Каким будет курс доллара в 2021 году: упадет до ₽65 или снова взлетит? :: Новости :: РБК Инвестиции

Восстановление экономики и рост цен на нефть могут укрепить рубль в 2021-м. С другой стороны, новые санкции способны снова отправить его в пике. Но эксперты в целом позитивно оценивают перспективы российской валюты

Фото: Станислав Красильников / ТАСС

Осенью рубль лихорадило: из-за геополитики и второй волны COVID он пережил обвал до ₽79,9 в конце сентября, затем — почти до ₽81 в начале ноября, за день до выборов президента США. А после значительного укрепления в ноябре-декабре снова резко ослаб — до ₽75 на торгах 21 декабря.

Что будет с российской валютой в следующем году? Мы опросили экспертов валютного рынка, чтобы выяснить, чего ждать от рубля в 2021-м.

Цены на нефть вырастут, но для рубля не станут определяющими

Нефтяные котировки — это один из главных факторов, годами оказывающий фундаментальное влияние на курс рубля. От цен на нефть зависит платежный баланс и приток валюты.

Начало массовой вакцинации должно привести к улучшению эпидемиологической ситуации в мире, постепенному восстановлению авиаперевозок и росту производства — а следовательно, и восстановлению мирового спроса на нефть.

Последний прогноз ОПЕК не предполагает полного возврата спроса на энергоносители к уровням 2019-го (99,8 млн баррелей в сутки): в 2020 году ожидается его снижение до 89,9 млн баррелей в сутки, а в 2021-м — восстановление лишь до 95,89 млн баррелей в сутки.

При этом производство будет восстанавливаться под воздействием нескольких факторов. С января ожидается постепенное смягчение ограничений на добычу, объем предложения на рынке может увеличиться с продолжением роста поставок нефти из Ливии, которая не связана ограничениями ОПЕК+, а также Ирана — особенно если Джо Байден выполнит обещание вернуться к формату иранской ядерной сделки.

Фото: Shutterstock

«Чем выше будет подниматься цена на нефть, тем сложнее будет ограничивать увеличение ее предложения (искусственно сдерживаемого сейчас), что может оказывать понижательное влияние на цены. В целом наш базовый прогноз предполагает цену нефти Brent преимущественно в диапазоне $47–55 за баррель, однако из-за высокого уровня неопределенности на рынке может сохраняться нестабильность с колебаниями цен в диапазоне от $40 до $60 за баррель», — отметила руководитель отдела макроэкономического анализа группы компаний «Финам» Ольга Беленькая.

В то же время важно отметить, что влияние нефти на рубль смягчено действием бюджетного правила. Оно предусматривает накопление дополнительных доходов от продажи нефти Urals по цене выше планки отсечения. В 2021 году эта планка установлена на отметке $43,3.

Бюджетное правило обеспечивает стабильность экономики и снижает чувствительность рубля к колебаниям на рынке нефти. Если цены на нефть марки Urals опускаются ниже установленной отметки, Банк России продает валюту из Фонда Национального благосостояния (ФНБ) на внутреннем рынке, повышая таким образом спрос на рубли. Если цена нефти выше этого уровня, ЦБ, наоборот, закупает доллары для ФНБ.

«В нашем базовом прогнозе средняя цена нефти Brent составит $47–55 за баррель, то есть можно ожидать, скорее, преобладания покупок валюты со стороны ЦБ, чем ее продаж, что будет сдерживать позитивный эффект от повышения нефтяных цен на укрепление рубля», — заключила Беленькая.

По мнению главного экономиста BCS Global Markets Владимира Тихомирова, сценарий стабильных, растущих цен на нефть предполагает восстановление экономики. В последние полтора месяца они росли на ожиданиях роста спроса по мере выхода из пандемии — и если все так и будет, то для рубля это позитив, считает эксперт.

«Мы видим сейчас уже по курсу рубля, что он достаточно сильно среагировал на улучшение таких оптимистических ожиданий. Если они сохранятся, то рубль может остаться на нынешних уровнях и даже окрепнуть», — заявил Тихомиров.

Фото: Сергей Коньков / ТАСС

Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин считает, что восстановление цен на нефть будет ограниченным, так как ОПЕК+ попытается не допустить снижения своей рыночной доли, а достичь этого можно только за счет удержания относительно низких цен в районе $50–55 за баррель.

«Рост цен на нефть поможет так или иначе, задаст общий позитивный фон. Цены на нефть на самом деле уже на неплохом уровне — ожидаем в следующем году восстановления не только спроса на энергоносители, но и предложения», — отметил главный экономист по России и СНГ в Bank of America Владимир Осаковский.

Рублевая бочка: как новый нефтяной баланс поможет российской валюте

Геополитика — самый труднопредсказуемый, но и наиболее важный для рубля фактор

Геополитический фактор подразумевает под собой санкционную политику в отношении России — ее ужесточение обычно приводит к оттоку капитала и прямо влияет на рубль. Если персональные санкции затрагивают курс российской валюты несущественно, то секторальные заметно сказываются на рубле.

Вопрос геополитики — открытый из-за смены администрации в США, считает Владимир Тихомиров. Американские власти выступают главным драйвером санкционной политики в отношении России, и политика администрации Байдена в этом плане отчасти загадка.

«Ожидать какого-то крупного позитивного разворота не приходится, но будет ли это означать ухудшение ситуации, сохранение статус-кво или какое-то небольшое улучшение по каким-то там направлениям? Например, начало возобновления переговоров по контролю над вооружениями, попытка найти с Россией какой-то общий язык по региональным конфликтам, наверное, будет означать, что новые серьезные санкции в отношении России вводиться не станут», — резюмировал Тихомиров.

Фото: Joshua Roberts / Getty Images

«Есть ощущение, что рынок как-то подустал уже бояться санкций и геополитики. Все последние санкции носили персональный характер, а это нейтрально и для экономики, и для рубля. Кроме того, усиливается и противодействие со стороны европейских стран, особенно это видно по проекту «Газпрома» «Северный поток». И наконец, развязывать санкционную войну в условиях проблем в мировой экономике — это как-то может не найти понимания и поддержки», — считает Владимир Брагин.

Ольга Беленькая отметила, что есть явные риски ужесточения санкций, однако пока неизвестно, насколько серьезно они могут затронуть российскую экономику и финансовый сектор. По ее словам, наиболее чувствительными могут стать санкции на российский госдолг, блокировка долларовых активов и транзакций крупных банков, отключение от SWIFT.

«В случае жестких санкций не исключаем и временного превышения до отметки ₽80 за доллар. Если санкции станут носить точечный характер, то влияние на курс будет нейтральным», — заключила она.

Рынок ожидает победы Байдена. Как это скажется на рубле

Эксперты допускают снижение курса доллара ниже ₽70. Но ужесточение санкций способно обвалить рубль

Сергей Романчук, Металлинвестбанк: «С рублем будет примерно то же самое, что и с остальными валютами развивающихся рынков. Общий прогноз — разрешение ситуации с пандемией и покупка инвесторами рисковых активов по всему миру, по крайней мере в первой половине года. Это значит, что рубль может укрепляться, а доллар падать. Если брать средний курс на следующий год, то, наверное, это в районе ₽70 за доллар и до ₽65, если конъюнктура будет очень хорошей. Против этого сценария могут сыграть геополитические факторы».

Владимир Осаковский, Bank of America: «Наш прогноз среднего курса — ₽70, на конец года — ₽68. Ждем нормализации геополитических рисков на фоне политических изменений в США. Несмотря на то что политический риск так или иначе остается, он должен стать более предсказуемым и менее опасным для рынков. Поэтому мы в целом смотрим позитивно на перспективы рубля».

Фото: Семен Лиходеев / ТАСС

Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»: «В базовом сценарии курс вполне может опуститься к ₽67 за доллар. При благоприятном сценарии — уйти даже ниже. Плохой сценарий — это возврат к ₽80 за доллар, хотя очень сложно представить сценарий, при котором такой курс был бы устойчивым».

Владимир Тихомиров, главный экономист BCS Global Markets: «Если предположить оптимистичный сценарий — рост мировой экономики и отсутствие новых санкций США, — то при ценах на нефть в $55 за баррель на конец года рубль может окрепнуть до ₽70 или ₽68–67 за доллар. Пессимистичный сценарий — ситуация в мировой экономике не столь радужна, новая волна COVID, вакцинация оказывается не такой успешной, цены на нефть корректируются до, скажем, $45 за баррель, а геополитическая ситуация ухудшается. Тогда рубль возвращается в тот коридор, где мы его недавно видели — ₽75–78 за доллар».

Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа группы компаний «Финам»: «Базовый сценарий — укрепление рубля на фоне умеренного повышения мирового спроса и цен на нефть, а также спроса на рисковые активы. При цене нефти в $45–50 за баррель ожидаемый курс составит ₽69–72 за доллар, в более широком диапазоне цены нефти $40–60 за баррель курс может колебаться в диапазоне ₽66–76. Однако существенное влияние на динамику рубля продолжит оказывать геополитическая обстановка и санкции, что является труднопрогнозируемым фактором. Также сохраняется неопределенность прогнозов для мировой экономики и спроса на нефть — они по-прежнему зависят от развития эпидемиологической ситуации».

Инвесторы назвали рубль одной из перспективных валют на 2021 год

Больше новостей и интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Два мнения о том, почему позднее доллар все равно упадет

  Cfnc: Охохох

  Cfnc: В подобных постах отчетливо видно -насколько людитеряют лицо

  Kabbalist: lilit (15:00), 5-го, 10-го, 12-го, 16, и 29 апреля. Я на пляже, не буду расписывать бодробноп.

  lilit: В общем, марс дежурный по апрелю)

  lilit: Kabbalist (15:15), около 5 — го продажи нефти вполне себе хороши

  AlexB: Я тоже день начинаю на дорожке вдоль пляжа: десяточка рысцой. А мимо гуляющие, с палками, с животными :)) Хорошее начало дня !

  Kabbalist: AlexB (14:59), Полная деградация общества. Кали-Юга в апогее.

  AlexB: Лолита, а ты трусцой или боком с подскоком или еще как занимаешься ? Или зашурупили по самое-самое ?

  AlexB: Kabbalist: Полная деградация общества. Кали-Юга в апогее.

Почему кали-юга извращенческая в таких масштабах только в пиндосии ? Марс ? Юпитер ? Или Черная луна ?

  Shtirlic: lilit (15:19), Но…сегодня же…покупки?

  Sandman1977: карфаген типа разрушица

  lilit: Shtirlic (15:34), Не знаю, покупать на таком аспекте нелогично)

  dimoss: Мнения в стиле «а патаму шта»))

  Jannbel: dimoss (15:42), потому.

  hikot: 1 апреля — день забористый в ПФ…
Мало кто торгует.

  Jannbel: hikot (15:57), зачетное утро … сонливый вечер… песочня спеклась.

  hikot: Jannbel (16:00), Расслабились, весна разморила.

  Jannbel: hikot (16:10), ждем наступления в крыму.

  Jannbel: Попы говорят что степной крым лишили хохлы воды… смертоубийство разрешено. Ну капеланы всегда перед днем Д готовят состав.

  Jannbel: Недооценка правда противника…

  Море: Jannbel (16:22), что боНбы на складах зачесались?

  Jannbel: Море (16:29), ну пьяные вояки принесли немного денег… я в ленте тут быстрее наверное амеров рссказал о перелвижении в крым.

  Jannbel: единственное ржавая машина шойгу тут пока в движение не пришла как 21 февраля 2014.

Когда упадет доллар? — новости Kapital.kz

После решения ФРС сохранить ставку на прежнем уровне и изменения прогнозов по экономике в сторону ухудшения доллар начал стремительно снижаться, сообщает информационное агентство Vesti Finance.

Ситуация с долларом неоднозначная. С одной стороны, предпосылки для его падения появляются регулярно, но в последний момент американскую валюту как будто вытаскивают за уши, и уже не первый раз. Очевидно, Федрезерв не желает допускать падения доллара, поэтому его котировки в какой-то мере поддерживаются искусственно. В четверг, например, котировки индекса доллара к корзине шести основных валют (DXY) снова достигли нижней границы канала, но затем, как по команде, доллар начал укрепляться, покинув опасную зону.

Конечно, в определенной степени упасть доллару не дает политика других крупных ЦБ, которые проводят сверхмягкую денежно-кредитную политику. Впрочем, если ФРС окончательно утратит доверие рынка и трейдеры потеряют всякую веру в повышение ставок, доллар может попасть под серьезную распродажу.

В целом же эксперты считают, что главный фактор укрепления доллара — расхождение между монетарной политикой ФРС и других ведущих центробанков — достиг своего пика.

Это подтверждает и так называемая «точечная диаграмма» прогнозов ФРС относительно уровня ставок. На следующий год регулятор ждет теперь не четырех повышений ставки, а одного. Впрочем, даже это не более чем управление ожиданиями. На этот год, например, Федрезерв обещал два повышения ставки, но теперь не знает, как сохранить лицо, поскольку в лучшем случае сможет повысить ее лишь один раз, хотя и это будет скорее вынужденная мера.

Взять хотя бы статистику, которая выходила в четверг. Индекс национальной активности, который рассчитывает Федеральный резервный банк Чикаго, показал снижение 19-й месяц подряд. Это самый продолжительный спад индикатора, когда экономика не находится в рецессии.

Или, например, индекс потребительского комфорта, рассчитываемый Bloomberg.

Остается дождаться новой порции слабых данных по экономике США. Возможно, тогда доллар и ускорит свое падение.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Курс упадет до 72,00, если деэскалация будет продолжаться. Прогноз курса доллара на май — ЭкспертРУ

Курс доллара снижается в четверг к рублю. Российская валюта в течение дня двигалась разнонаправленно по отношению к основным мировым валютам. Доллар открылся с отметки 74.31,  а евро с 90.15. К 17:00 американский доллар укрепился против рубля до отметки 74.54 рубля, а евро напротив ослаб, до уровня 90.22 рубля. Индекс DXY при этом снизился с 90,89 до 90.59 пункта за тот же период.

Курс доллара в режиме онлайн смотрите на этом графике: https://www.sberometer.ru/forex-now.php

«Благодаря позитивному внешнему фону на старте сессии рубль укрепился, обновив месячный максимум к доллару и трехнедельный к евро. Однако вскоре российская валюта сдала позиции, опустившись в умеренный минус. Мировые фондовые индикаторы и нефть в начале дня активно росли, отыгрывая итоги заседания ФРС и заявления ее главы. Американский регулятор ожидаемо сохранил на прежнем уровне ставки и объем выкупа долговых активов. Более того, Пауэлл не стал обозначать момент предполагаемого начала их сокращения, а также отметил, что вероятный инфляционный всплеск будет временным», — комментирует ситуацию аналитик БКС Дмитрий Бабин.

Краткосрочно на таком внешнем фоне рубль будет двигаться в коридоре 74,1 -74,5 в паре с долларом и  89,9-91,4 в паре с евро.

В мае поддержка рубля будет снижаться, полагает Максим Петроневич из банка Открытие, мнение которого приводит Рейтер.

«Действие сезонных факторов, которые традиционно поддерживают рубль в начале года, постепенно ослабевает, а поддержка рубля со стороны торгового баланса так и не нашла своего отражения в котировках вследствие более выраженного влияния ухода средств нерезидентов на фоне всплеска геополитической напряженности и ужесточения денежно-кредитной политики», — отмечает он.

Впрочем, геополитический маятник в мае может качнуться и в пользу рубля.

Если переговоры Байдена и Путина частично увенчаются успехом, «премия за риск в обменном курсе рубля продолжит сокращаться», отмечает аналитик Commerzbank Татха Гхош, мнение которого приводит Profinance.ru.

«Если будет продолжаться деэскалация, мы увидим, что курс пары упадет до 72,00», — прогнозирует он.

Напомним, как ранее сообщал CNN, российско-американский саммит может пройти уже в начале лета.

Прогноз курс доллара к рублю в мае
Прогноз для рубля: чего ждать от курса доллара в мае 
Курс доллара на лето 2021: посмотрите на факторы укрепления рубля

Новосибирские экономисты дали прогноз курсов валют на 2021 год, что ждет рубль, доллар и евро в 2021 году | НГС

С другой стороны, решения о достаточно быстрой вакцинации, которые уже принял ряд стран, дали рынкам надежду на быстрое возобновление международного сообщения.

2021 год выглядит годом восстановительного роста, хотя скорость этого восстановления, вполне вероятно, не будет такой высокой, какой она представлялась еще несколько недель назад: из-за ускоренного распространения эпидемии в Великобритании вопрос о новом раунде закрытия международного сообщения опять вернулся на повестку дня. Тем не менее до последнего времени считалось, что к концу 2021 года в развитых странах может быть вакцинировано до 85% населения, что потенциально давало надежду на то, что тема эпидемии постепенно отойдет на второй план и уступит место более экономически обоснованным аргументам роста рынков.

В целом контекст мягкой монетарной политики на 2021 год означает, что мировые рынки в следующем году сохранят настрой на рост.

Сергей Ермолаев, доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова

— Экономическая теория говорит, что невозможно предсказывать курсы валют хоть сколько-нибудь точно в течение длительного времени. Казалось бы, в курсах валют нет ничего необычного. Ведь, по сути, курсы — это цены валют, выраженные в других валютах. И они устанавливаются на основе спроса и предложения, как и цены других товаров и услуг. Проблема однако состоит в том, что в случае цен валют на них влияет множество таких факторов, которые заранее невозможно предсказать.

Спрос и предложение на валюты определяются двумя главными факторами. Во-первых, это спрос внутри страны на иностранные товары и услуги (повышает курсы доллара и евро) и спрос иностранцев на отечественные (повышает курс рубля). Вряд ли границы большинства стран откроются раньше осени 2021 года, и это должно уменьшить спрос на инвалюты. Если вакцинация от COVID-19 в мире окажется удачной, это поддержит спрос на нефть и, соответственно, рубль.

Доллар в 2021 году упадет до 350-370 тенге

Какими будут российский рубль и казахстанский тенге в 2021 году; почему в последние месяцы стремительно выросли цены на биткоин; могут ли цифровые деньги заменить золото; что делать тем, кто уже решил инвестировать в криптовалюты свои сбережения – тема беседы журналиста zakon.kz с экспертом консалтинговой компании theroom_invest Нургали Нурмахамбетовым.

— Нургали Мейрамбекович, каким, на ваш взгляд, будет у нас курс доллара в 2021 году и какие факторы будут на это влиять?

— Среднесрочный прогноз на 6-9 месяцев 2021 года возможен в пределах 350-370 тенге за доллар. При этом на курс будут влиять два основных фактора.

Первый — новая программа стимулирования американской экономики на 1,7 триллионов долларов. Второй — дальнейший рост цен на нефть до уровня 65 долларов за баррель в связи с одобрением вакцин по коронавирусу и ожиданиями инвесторов по быстрому восстановлению мирового спроса на нефть в 2021 году.

— Какие риски вы здесь видите?

— Во-первых, ухудшение ситуации с пандемией коронавируса в мире. Во-вторых, возможные новые санкции со стороны нового президента США Джо Байдена по отношению к России. В-третьих, снижение цен на нефть вследствие ухудшения прогноза по росту мировой экономики в 2021 году.

Если говорить в целом о текущей ситуации в сфере финансов, то с 3 ноября 2020 года происходит укрепление тенге по отношению к доллару США. Курс доллара снизился с уровня 435 тенге до 419 тенге. Это вызвано крупнейшим падением доллара на мировых площадках по отношению ко всем валютам мира.

Большая помощь экономике во время пандемии в 2020 году со стороны правительства США в размере 4 триллионов долларов и снижение ставки ФРС до 0,2 процентов годовых сильно повлияли на стабильность американской валюты. В этом году ожидается дальнейшая помощь для своих граждан со стороны новых американских властей в размере 1,7 триллионов долларов, что может привести к дальнейшему снижению курса доллара.

Многие ведущие инвестиционные компании мира прогнозируют падение американской валюты в 2021 году на уровне 20 процентов по отношению к валютам развивающих стран. В разряд развивающихся стран входят российский рубль и казахстанский тенге.

— Подобная ситуация, кажется, уже была в нашей стране?

— В 2000-х было. С января 2003-го по январь 2009-го тенге вырос по отношению к доллару США на 23 процента. В течение шести лет курс тенге ежегодно стабильно укреплялся, что вызвало определенную реакцию среди населения страны. Исчез страх девальвации.

Коммерческие банки и квазигосударственные компании страны свободно занимали за рубежом миллиарды долларов по ставке 5-7 процентов и без какого-либо страха размещали их внутри страны под 10-12 процентов годовых. Банки выдавали тенговые кредиты в огромных размерах, как физическим, так и юридическим лицам.

Долевое строительство и дешевая ипотека резко взвинтили цены на недвижимость и земельные участки. Цены на акции банков также росли по 100 процентов в год. Стоимость 1 кв. м. недвижимости в районе «золотого квадрата» Алматы доходила до 5000 долларов. Люди в одночасье становились долларовыми миллионерами.

Резкое снижение цен на нефть и мировой финансовый кризис в 2008-2009 годах нанесли сокрушительный удар по рынку недвижимости и курсу тенге в стране. В Казахстане начался затяжной экономический кризис. С тех пор курс национальной валюты в течение последующих 11 лет и трех девальваций снизился до 430 тенге за доллар США. Доллар вырос на 258 процентов.

— После таких событий любое мнение об укреплении нашего тенге может вызвать лишь сомнения и критику в адрес эксперта…

— Возможно. Мне хотелось бы обратить ваше внимание на ряд факторов, которые в ближайшем будущем могут сильно повлиять на валютный рынок нашей страны.

— То есть это ваш прогноз в отношении российского рубля и казахстанского тенге в 2021 году?

— Очевидными становятся факторы, которые могут позитивно повлиять на стоимость казахстанской валюты.

Первое — продолжение роста стоимости нефти на товарных рынках. Текущая цена 55 долларов за баррель уже вызывает у многих экспертов скептицизм. Но текущая ситуация на товарных биржах показывает, что большинство инвесторов ставят на продолжении роста цен на сырьевые товары. Ожидается рост цен на нефть до уровня 65 долларов за баррель в ближайшие 3-6 месяцев.

Так, лучший инвестиционный банк мира Goldman Sachs накануне дал следующее сообщение: «ожидаем, что из-за более ограниченного предложения на рынке, нефть достигнет отметки 65 долларов к середине 2021 года, а не к концу 2021-го, как предполагалось ранее».

Скорее всего, это увеличит поступление экспортной выручки в страну и вызовет давление на доллар.

Второе — увеличение притоков инвестиций на казахстанский рынок со стороны российских инвесторов. Наблюдается большой дисбаланс между ставками доходности в Казахстане и России. Так, базовая ставка российского Центробанка составляет 4,25 процентов, в то же время у Национального банка Казахстана ставка осталась на уровне 9 процентов. Отсутствие валютных рисков и ограничений по передвижению капитала может вызвать большой приток дешевых российских денег на казахстанский рынок.

Третье — приток иностранных инвестиций в поисках высоких доходностей. В 2021 году вследствие очень низких ставок на американском и европейском рынке и большого количества новой ликвидности, можно ожидать увеличения спроса на казахстанскую доходность среди иностранных инвесторов. Низкий девальвационный риск нашей валюты в 2021-м является дополнительным фактором в пользу инвестиций в нашу страну.

Четвертое — на текущий момент происходит серьезный рост цен на медь, которую экспортирует наша страна. Причина резкого роста цен на медь – растущая зеленая экономика.

Резкий рост производства электромобилей в мире, который произойдет в следующие несколько лет, и поддерживаемый серьезными льготами и средствами со стороны правительств США, Европы, Японии и Китая. Зеленая экономика потребляет очень много меди. Так, на производство одного электромобиля уходит в два раза больше меди, чем на производство обычного бензинового автомобиля. Строительство огромного количества электрозаправок потребует еще больше меди.

Единственная альтернатива меди в зеленой экономике – алюминий. Его тоже в нашей стране очень много. Все это приведет к дополнительному притоку экспортной выручки в нашу страну. И, соответственно, давление на американскую валюту.

Конечно, при всем этом сохраняется большое количество рисков на текущий момент, которые могут отрицательно повлиять на стоимость нашего тенге.

— А на долларовые сбережения на депозитах это повлияет?

— Как раз хотел сказать об этом. Да, еще больше рисков несут ваши сбережения на депозитах, которые вы храните в долларах США.

— Нургали Мейрамбекович, сейчас казахстанцы все больше и больше интересуются криптовалютой, многие, например, стали покупать биткоин и цена на него в последнее время резко подскочила…

— Да, за четыре месяца рост составил 281 процент. Если в сентябре 2020 года биткоин был на уровне 11 тысяч долларов, то на 8 января 2021 года достиг максимума в 41 921 доллар. Сейчас проходит коррекция, и цена на биткоин упала на 16,8 процентов в течение четырех дней и составляет 34 841 доллар.

— Как объяснить стремительный рост цен на цифровые деньги? По мнению некоторых инвесторов, они уже заменили золото.

— Так в основном говорят молодые инвесторы, в большом количестве пришедшие на рынок в последнее время и свято верующие в новую реальность. На их взгляд, в любое неспокойное время большинство инвесторов будут уходить в криптовалюты, а не в золото, а сейчас крайне неспокойное время, новые штаммы коронавируса, новый локдаун в Европе, осада Капитолия в Вашингтоне…

Лично я считаю, что сейчас криптовалюты не могут заменить золото по двум причинам.

Первое — криптовалютам характерна очень высокая волатильность, цены на них могут показывать как рост в 100 процентов за месяц, так и падение за неделю на 30 процентов. Подобная волатильность неприемлема для таких крупных инвесторов, как государственные Центробанки, которые большую часть резервов хранят в золоте.

Другие институциональные инвесторы во всем мире — пенсионные фонды, крупные государственные фонды, крупнейшие банки второго уровня — также осторожны в вопросах криптовалют, предпочитая золото или американский доллар.

Второе — криптовалюты не обладают большой ликвидностью, характерной для золота или американского доллара. Большая часть существующих биткоинов принадлежат узкому кругу инвесторов и не участвуют в ежедневных транзакциях. В ежедневных торгах участвуют новые появившиеся биткоины и небольшой запас старых, что создает узкий рынок, растущий при малейшем росте интереса к данной криптовалюте со стороны розничного инвестора.

Исходя из этого, я остаюсь при мнении, что текущие цены на биткоин и другие криптовалюты являются крайне опасными для покупки.

— Что делать тем, кто уже решил инвестировать в криптовалюты свои сбережения?

— Конечно, нельзя отрицать того, что криптовалюты уже заняли свое место в этом мире. И завтра они уже не исчезнут.

И если вы уже решили инвестировать в них часть своих сбережений, соблюдайте следующие условия: покупайте биткоин лишь после завершения текущего падения и длительного пребывания на одном уровне. По крайней мере, в течение одного месяца.

Общая доля криптовалют не должна превышать 20-30 процентов от ваших сбережений.

Покупайте частями, в разное время.

И не забывайте главное правило инвестиций — никто не знает будущего, даже самый умный и богатый в мире человек.

Торгын Нурсеитова

Доллар упадёт в 2021 году. Рубль вырастет из-за дорогой нефти (Видео) | Oil.Эксперт

За минувшие 12 месяцев рубль пережил тяжёлое падение. Январь начинался с котировок доллара в районе 61. Сейчас в окне монитора маячат 74. И это уже не плохо, потому что в самые худшие дни марта американец к рублю взлетал до 82. Это близко к отметке 85 в январе 2016 года, которая является историческим антирекордом у современного рубля к доллару. На этот раз пик не переписали, но были к этому близки.

На сайте агентства Bloomberg недавно вышла любопытная статья. У аналитиков поспрашивали, какие валюты в следующем году, предположительно, вырастут сильнее других. Они назвали китайский юань, мексиканский песо и российский рубль. Тут нет ничего удивительного.

Ожидания на следующий год у инвесторов благоприятные. Массовая вакцинация от ковида уже в первом полугодии даст ощутимые результаты в борьбе с пандемией. На этом фоне деловая жизнь станет интенсивнее.

Инстинкты у владельцев капитала работают так: когда страшно, они продают рискованные активы, в том числе валюты развивающихся государств и покупают доллары. Поэтому во времена кризисов так велик спрос на зелёные денежные знаки.

Доллар наравне с золотом — это тихая гавань, финансовый инструмент, в котором можно пересидеть бурю. Держатели долларов в какой-то момент начинают верить в лучшее, у них появляется оптимизм по поводу ценных бумаг, валют развивающихся стран или биткоина. Будучи на позитиве, они меняют доллары на эти активы.

Поэтому когда жизнь налаживается, американская валюта дешевеет, золото валится в тартарары, другие инструменты дорожают. При этом говорят, что у инвесторов растёт аппетит к риску. Это и происходит сейчас по всему миру, с поправкой на проблемы с новым штаммом вируса в Великобритании. Из-за них в понедельник на рынках снова разразился шторм.

Но в целом, на большом интервале времени укрепление доллара завершилось. Началось его масштабное ослабление. Это мы видим, в том числе на российском валютном рынке. Отечественные дензнаки дорожают.

Аналитики, опрошенные Bloomberg, среди наиболее перспективных валют рубль указали на третьем месте. На первом — юань и песо. По ним ситуация интереснее, потому что Китай и Мексика — главные выгодоприобретатели от победы Байдена. При нём торговые войны Трампа или прекратятся или существенно утихнут.

У Байдена нет навязчивой идеи сделать Америку снова великой. Он не хочет вернуть заводы обратно в США. Точнее, не он, а стоящие за ним транснациональные компании. Их бизнес глобален, отдельно взятая Америка им безразлична, их устраивает мировое распределение труда.

Поэтому Китай и Мексика продолжат выполнять функцию гигантских фабрик. На них производится то, что в дальнейшем продаётся в США. Трамп пытался против этого бунтовать. Байден будет на это смотреть сквозь пальцы. Именно на победе Байдена стала расти нефть. Логическая связь простая: Китай увеличит ее потребление. Так что победа демократов, косвенно через цены на нефть выгодна России.

Вернёмся к доллару. Его статус резервной валюты, активы убежища обсудили. Надо поговорить и о работе печатного станка. США заливают свою экономику вертолётными деньгами. Брызги долетают и до других стран, поддерживая и их тоже.

Американец, получив прямую материальную помощь или сверхдешёвый банковский кредит, идёт в магазин и покупает товары. Существенная их часть произведена в других странах. Значит и условным Китаю-Мексике-Индии выгодно, когда Федеральная резервная система США безудержно печатает новые банкноты.

На графике рост денежной массы — то есть эмиссия доллара — выглядит так. Резкое ускорение в 2020 году из-за пандемических проблем. ВВП Штатов упал, а объём денег в обращении вырос.

Соединенные Штаты — редкая страна, где денежный принтер не вызывает инфляцию. Она там остаётся на крайне низком уровне — 1,2% в год согласно замерам в ноябре. Это происходит потому, что доллар — единица международных расчётов. Напечатанные деньги уходят частично на биржу. Там инвесторы на них покупают акции, облигации, фьючерсы, опционы, паи фондов.

Много долларов утекает в другие страны и циркулирует там. На эти деньги засевают поля, строят заводы, фабрики, магазины. Что-то оседает в офшорах, что-то бережливые люди заворачивают в целлофан и прячут в комод на «чёрный» день.

В общем, свеженапечатанные хрустящие банкноты рассредотачиваются по всему миру и не идут на покупку в Америке хлеба, молока, колбасы. Цены на них не взвинчиваются. Поэтому в рамках потребительской корзины инфляция в Штатах и ​​не растёт. Зато активы, номинированные в долларах, дорожают.

Если доллар обесценивается, значит за акции, криптовалюты, нефть, золото, серебро, медь надо отдать больше денег, чем раньше. Вот стоимость всего этого биржевого инструментария и увеличивается. Не экономика в данном случае растёт, а доллар падает.

Акция какую имела ценность, такую ​​и имеет. А деньги подешевели, значит, чтобы купить прежний пакет акций, надо отдать больше долларов. На графике это выглядит как рост какого-либо актива, хотя на самом деле никакого роста нет, просто денежные знаки обесценились. 

Мы говорим о том, что доллар в следующем году скорее всего будет падать, а другие валюты по отношению к нему, дорожать. Рубль среди них. Это произойдет главным образом из-за восстановления мировой экономики. Роль доллара, как «спасательного круга» валютыубежища уменьшится. Владельцы капитала станут все чаще смотреть на другие активы.

У нас на лицо разгон инфляции, а это напрямую влияет на то, интересно хранить деньги в рублях или нет. В мире сильно дорожает продовольствие, лихо растут цены на пшеницу, кукурузу, сахар. Россия все последние годы старается наращивать сельскохозяйственный экспорт. Многие трейдеры хорошо это освоили, нашли иностранных покупателей, выстроили логистические цепочки. Поэтому для товаров, которые легко продаются на внешних рынках, внутренние цены теперь пляшут вслед за мировыми.

Если россиянин, который держит элеватор, видит, что он легко продает пшеницу дорого в Египет или Алжир, то и для покупателей из числа сограждан он тоже будет повышать цену. Поэтому по глобальным видам продовольствия, которые пользуются спросом везде, цена отгрузки на внутреннем рынке приближается к мировой. Вот и происходит подорожание.

Инфляция в стране и ситуация на валютном рынке неразрывно связаны. В прошлую пятницу глава Центробанка Эльвира Набиуллина в очередной раз оставила ключевую ставку на прежнем уровне 4,25%. При этом инфляция в России разгоняется и в годовом выражении вот вот приблизится к 5%. Ставка 4,25 по сути является льготной. Государство идет на осознанные убытки для себя, дешево кредитует коммерческие банки, чтобы те и дальше выдавали кредиты населению и бизнесу под низкий процент.

Деньги теперь можно сохранить и приумножить только если они работают в каком-то прибыльном проекте. Это приведет к росту деловой активности и в следующем году мы увидим много интересных стартапов.

Последняя неделя 2020 года стала рекордной для мировых рынков

Новак: спрос на нефть вернется к доковидному уровню в 2021 году

На Московском НПЗ стартовала масштабная модернизация

Источник: channel.com

Поделиться в соц.сетях

По словам экономиста Стивена Роуча, к концу 2021 года США столкнутся с обвалом доллара и вероятностью более 50% двойной рецессии.

Стивен Роуч.

Чэнь Сяомэй / South China Morning Post / Getty Images

• Доллар США может рухнуть к концу 2021 года, и экономика может ожидать более 50% вероятности двойной рецессии, сказал CNBC в среду экономист Стивен Роуч.
• В США наблюдается кратковременный рост экономического производства, а затем его снижение в восьми из последних 11 восстановительных циклов деловой активности, сказал Роуч.
• Невозможно игнорировать мрачные данные за второй квартал, сказал он, отметив, что «дефицит текущего счета в Соединенных Штатах, который является самым широким показателем нашего международного дисбаланса с остальным миром, претерпел рекордное ухудшение. . »
• Роуч в последний раз предсказывал обвал индекса доллара в июне, когда он торговался на уровне около 96. Он сказал тогда, что он упадет на 35% по отношению к другим основным валютам в течение следующих лет или двух.
• Посетите домашнюю страницу Business Insider, чтобы узнать больше.

---

«На первый взгляд безумная идея» о том, что доллар США рухнет по отношению к другим основным валютам в постпандемической глобальной экономике, больше не такая безумная, как сказал в среду «Trading Nation» CNBC экономист Стивен Роуч.

Роуч, бывший председатель Morgan Stanley Asia, также сказал, что он видит более 50% вероятности двойной рецессии в Соединенных Штатах.

Он основал этот прогноз на исторических данных, заявив, что в восьми из последних 11 восстановительных циклов деловой активности объем производства кратковременно увеличивался, а затем снижался.

«Это определенно то, что случается чаще, чем нет», — сказал он.

Roach в последний раз предсказал обвал доллара в июне, заявив, что он упадет на 35% по отношению к другим основным валютам в течение следующих двух лет. В то время индекс доллара торговался на отметке 96. В четверг индекс торговался на отметке 94,41.

В среду он сказал, что ожидает обвала к концу 2021 года, но не сказал, насколько сильно.

Подробнее: Легендарный инвестор Марк Мобиус рассказал нам о своем процессе поиска самых интересных сделок на обширных рынках по всему миру в условиях кризиса COVID-19 — и поделился своими 5 лучшими акциями, выбранными прямо сейчас.

» Мы получили данные, которые подтвердили динамику как сбережений, так и текущих счетов гораздо более драматично, чем я ожидал », — сказал он.

Объясняя свой прогноз, Роуч указал на ужасные данные за второй квартал.

«Дефицит текущего счета в Соединенных Штатах, который является самым широким показателем нашего международного дисбаланса с остальным миром, во втором квартале резко ухудшился», — сказал он.

«Так называемая чистая норма национальных сбережений, которая представляет собой сумму сбережений физических лиц, предприятий и государственного сектора, также зафиксировала рекордное снижение во втором квартале, вернувшись в отрицательную зону впервые с мировой финансовый кризис.»

Подробнее: Эксперт с Уолл-стрит объясняет, почему это 6 лучших акций для второй волны коронавируса в дополнение к FAANMG.

Сохраняющаяся уязвимость и последствия первоначального падения — два движущих фактора «зловещее будущее доллара, — сказал он. к этому освященному веками приспособлению.»

Кроме того, по словам Роуча, новые инфекции COVID-19 и более высокий уровень смертности должны быть частью оценки риска афтершока.

«По мере того, как мы приближаемся к сезону гриппа, когда новые уровни инфицирования снова начинают расти, а смертность неприемлемо высока, риск афтершока — это не то, что можно сбрасывать со счетов», — сказал он. «Так что это сложная комбинация. И я думаю, что история показывает, что сейчас не время, в отличие от того, что делают пенистые рынки, делать ставку на то, что все по-другому.»

Подробнее: Легендарный трейдер Рэнди Маккей превратил 2000 долларов в 70 000 долларов всего за 7 месяцев. Вот 8 торговых правил, которые способствовали его многолетней прибыли в миллион долларов.

Обвал доллара в этом году

Контур

1. Накопители и грузчики
2. Как это будет выглядеть
3. Подготовка к худшему

На протяжении всей нашей жизни всегда предполагалось, что доллар США, доллар США, настолько силен, что станет бесспорной резервной валютой мира.Другие страны по всему миру совершали сделки с использованием доллара, потому что он занимал видное положение. Когда экономики других стран спотыкались или терпели крах, экономика США продолжала двигаться вперед. Нет необходимости вдаваться в урок истории о полном отказе от золотого стандарта в 1971 году. Нет необходимости обсуждать снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, указание печатать больше денег и продажу долга зарубежным странам. Есть и другие видео, которые я и другие сделали об этом.Достаточно сказать, что дополнительное давление, связанное с заимствованием и печатанием большего количества денег сегодня, и раздувание балансов для спасения бизнеса и граждан, усугубленное резким сокращением производства и медленным восстановлением, в совокупности серьезно угрожает силе и долговечности доллара. Добавьте к этому то, что остальной мир воспринимает как попытку государственного переворота, и позиция доллара с каждым днем ​​все больше сужается.

В этом блоге мы рассмотрим последствия потери доллара своим резервным статусом.Мы рассмотрим некоторые из возможностей, ведущих к этому, растущие элементы, которые приближают это к реальности, но я хочу изучить последствия и то, как вы могли бы защитить себя и подготовиться. Хотя многие эксперты считают, что доллар неизбежно сохранит свой статус хранилища, многие предупреждают, что этого не произойдет. Нам нужно готовиться к худшему и надеяться на лучшее. Даже если он не завершится полностью, мы сможем лучше увидеть последствия экономического коллапса, и мы будем подготовлены соответствующим образом.

1- Накопители и грузчики

При упадке любой валюты есть два типа людей: накопители и грузчики. Хранители — это тот тип, кто остается с сумкой. Хотя этот мешок может быть набит валютой, поскольку они собирают еще больше наличных по дешевке при его снижении, деньги обесцениваются, если в конечном итоге дно вываливается. Любой, кто хоть немного разбирается в истории и понимает Веймарскую республику, поймет этот менталитет накопителя. Примером тому служит то, что оказывается неоправданным доверием к валюте, обреченной на гибель.Если вы не понимаете, о чем я здесь говорю, я предлагаю вам посмотреть другие мои видео о долларе, гиперинфляции или просто погуглить термин «тачки денег». Вашим накопителям не нужно пытаться накопить больше денег, поскольку валюта теряет ценность. Они могли просто сидеть на своих деньгах. Это замедляет денежный поток и увеличивает нагрузку на экономику, поскольку экономика процветает за счет транзакций. В любом случае, накопитель — это, как правило, человек с кучей бесполезной валюты.

Более интересным является Mover. Этот человек находит способы вывести свои деньги из бумажной валюты и перевести их в другие средства, которые считаются более ценными. Это может быть что угодно, действительно имеющее ценность, но традиционно это было золото или долгосрочные облигации. В отличие от предыдущих лет существует более одной альтернативы доллару. Золото и другие драгоценные металлы когда-то были альтернативой для инвесторов, и многие пошли по этому пути с тех пор, как Goldman Sachs в июле 2020 года выпустил смелое предупреждение о том, что доллар находится под угрозой потери своего статуса хранилища.Альтернативой всегда было золото, потому что его можно было конвертировать обратно в валюту любой страны за короткий промежуток времени. Если доллар рухнет, но британский фунт или даже замбийская квача будут здоровыми, инвестор может перевести свои унции золота в эту валюту за несколько дней. В каком-то смысле золото — это мировая валюта. Вам может быть трудно осознать его полную ценность, если вы войдете на рынок, чтобы купить продукты за унцию золота; однако его так ценят и уважают, что вы, вероятно, найдете кого-нибудь, кто будет платить в местной валюте за все ваши продукты в обмен на эту одну унцию.Проблема, конечно, в том, что скорость конвертации невысока по сегодняшним меркам.

С этим связана вторая проблема с золотом. Скорость обращения денег. Например, стодолларовая купюра может переходить из рук в руки от транзакции к транзакции. Однако драгоценные металлы обычно хранятся у третьих лиц и продаются или обмениваются на другой платформе. Сделки кажутся относительно мгновенными, но по сегодняшним меркам они протекают медленно, и владелец драгоценного металла в долгу как перед держателем, так и перед лицом, совершившим операцию с их металлами.Если произойдет крупная распродажа, ваша транзакция может быть отложена из-за обслуживания более крупных держателей. Это верно для людей, пытающихся конвертировать быстро теряющие ценность доллары в золото. Кстати, когда люди уходят из доллара, стоимость золота резко возрастает. Это происходит стабильно в течение некоторого времени. Правительство и банки могут сдерживать или останавливать транзакции, если они наблюдают крупномасштабный исход, который может привести к экономическому коллапсу. Они делали это раньше. Итак, хотя и доллар, и золото имеют некоторую скорость, эту скорость можно полностью остановить.Представьте, что это похоже на то, как фондовый рынок останавливает торговлю в периоды крупномасштабных распродаж. Даже обмен валюты на валюту может быть приостановлен или замедлен из-за огромных требований инвесторов и конкурирующих транзакций.

С 2009 года в блоке появился новый игрок, который функционирует преимущественно вне многих правительственных постановлений и гордится тем, что находится за пределами медленно движущихся банков. Новинка блокчейна — это криптовалюта. Правительства пытались регулировать его, не препятствуя его прогрессу.Как и у любой прорывной технологии, существует жизненный цикл принятия, который начинается с новаторов, затем — первых, затем — раннего большинства, затем — позднего большинства. На мой взгляд, криптовалюта находится где-то в начальной фазе большинства. Буквально за последний год он стал более актуальным благодаря широкому внедрению платформы, позволяющей обычным гражданам совершать транзакции. Тем не менее, взамен это стоило валюте анонимности некоторых пользователей. Однако теперь любой может приобрести проверенную криптовалюту через свою учетную запись PayPal.Некоторые ожидающие рассмотрения судебные процессы будут определять, будет ли криптовалюта неизбежно рассматриваться как ценная бумага или нет, как акции, но это всего лишь часть регулирующего аппарата правительств, пытающихся справиться с безудержным ростом и принятием почти мгновенных транзакций, проводимых анонимно вне приемлемой банковской практики. . В конечном итоге это не так важно для нас, как тот факт, что он не исчезнет, ​​даже при растущем нормативном климате.

Криптовалюта играет решающую роль в падении доллара, поскольку она позволяет огромным суммам денег уходить из доллара и переходить в виртуальную валюту, которая затем может быть конвертирована в другие ценные бумаги или другие валюты.Отход от доллара, который мог занять несколько дней, может быть завершен всего за несколько часов и в гораздо большем масштабе. В июне 2020 года 2000 криптовалют составили 121 миллиард долларов. Это всего лишь 2,4% всех физических бумажных денег. Один только биткойн с того времени вырос в цене почти на 400%, так что теперь мы уже имеем почти 10% всей физической фиатной валюты менее чем за год? Добавьте к этому, что на рынке есть тысячи криптовалютных монет, превышающих один триллион долларов, и ясно видно, что инвесторы и держатели фиатной валюты в правительствах, которым они не доверяют или которым они доверяют, могут быстро вывести свои деньги из этих фиатных денег. усугубляя падение стоимости фиатной валюты.Последняя угроза криптовалюты, которую следует учитывать, заключается в том, что владельцы валюты, а не какой-либо центральный банк, определяют курс и правила валюты. Если криптовалюта каким-либо образом привязана или привязана к доллару, будет сложной, но не невозможной задачей относительно быстро привязать ее к любой другой мировой валюте, которую большинство держателей криптовалюты считает более надежной. И вот так доллар можно было сбросить со скалы.

Независимо от того, выбирают ли перевозчики облигации, другую валюту, золото или криптовалюту, если они чувствуют запах крови в воде, теперь они могут перемещать огромные суммы денег за очень короткое время, за пределами возможностей правительства США накачать льготы.Никогда раньше не было возможности конвертировать так быстро в таких огромных количествах и в основном за пределами возможностей правительства контролировать это. Когда система низкого давления находится в пути, прогнозируется еще больше дождей, новости предсказывают шторм века, а плотины уже залиты предыдущим дождем. Вы остаетесь в своем доме на низких равнинах или ненадолго поднимаетесь на возвышенность?

2- Как это будет происходить

Чтобы знать, как это будет развиваться, нужно только посмотреть, как это происходит в настоящее время, и экстраполировать это дальше.Золото уже подешевело с 1500 до 1900 долларов с начала пандемического кризиса. Как показатель всей криптовалюты, Биткойн вырос с восьми тысяч долларов до почти сорока тысяч долларов. Индекс DJIA поднялся с 18 591 до 31 000. Движение денег, как обычные люди, у которых есть немного лишних денег для инвестирования, так и настоящие киты, находили утешение в ценных бумагах, просто оставляя наличные на своих банковских счетах. Они нашли утешение в золоте и криптовалюте. Они взяли курс на отказ от доллара.По сути, они испытали свои пути отступления в невиданных прежде количествах. Если количество таких путей ухода с корабля доллара будет увеличиваться, и если такие осложнения, как затяжная пандемия и гражданские беспорядки, будут продолжать тяготить экономику США, доллар в конечном итоге может рухнуть.

Следите за подорожанием золота и криптовалюты. Да, также следите за тем, как инвесторы стекаются в облигации, но в случае краха, я думаю, это будет менее выражено. Следите за тем, чтобы центральный банк любой страны сделал крупную декларацию в пользу отказа от доллара.Следите за тем, чтобы кредитный рейтинг Соединенных Штатов снова упал. Следите за масштабным ростом криптовалюты, который, как мы знаем, является исходом. Следите за внезапным скачком цен или замораживанием ссуд и кредитов. Любой из них может быть индикатором того, что мы находимся на пропасти. Некоторые из них вместе указывают на то, что мы уже над пропастью и в свободном падении.

Доллар хранится в огромных количествах центральными банками по всему миру и используется для крупных операций, таких как нефть, зерно, промышленные товары и сырье.Доллар укрепляется, когда центральные банки и инвесторы приобретают доллары в обмен на другие валюты. По мере того, как страны сталкиваются с кризисом в области здравоохранения и замедляют производство, их транзакций за пределами страны становится меньше. Они переходят на свою собственную фиатную валюту. Их граждане, как и американцы, ищут стабильную валюту, если чувствуют, что их валюта ослабевает. Однако сейчас разница в том, что денежно-кредитная политика Америки не была такой уж большой за последние несколько десятилетий.Америка охвачена политической борьбой, которая достигла уровня вооруженных граждан, пытающихся похитить лидеров, беспорядков на улицах, поджогов государственных зданий, оккупации государственных и федеральных зданий, а также агитаторов, стремящихся остановить процессы управления. Было бы наивно думать, что иностранцы, которые когда-то инвестировали в доллар США, склонны делать то же самое в нынешних условиях, а сила американского доллара основана на тех иностранцах, которые готовы инвестировать.Итак, ожидайте, что центральные банки всего мира будут стремиться отказаться от доллара и отказаться от своей практики скупки долга США. Когда это прекратится или даже резко замедлится, доллар окажется в смертельной спирали, и у ФРС не будет вариантов, чтобы остановить это, открыв все клапаны и использовав все инструменты в своем инвентаре, чтобы добраться до этой точки. Когда процентные ставки и так низки, куда деваться? Мы видели аналогичную смертельную спираль, когда нефть упала до отрицательных цифр на мировой арене.

Дома процентные ставки стремительно растут.Когда процентные ставки повышаются, люди больше не могут получать ссуды. Занимать деньги стоит дороже. В результате экономика замедляется еще больше. Когда фермеры и производители больше не могут продавать свою продукцию дома или за границу по разумной цене, они более склонны к тому, чтобы позволить ей пропадать. Посмотрите, что такое «Молочная забастовка» 1933 года, чтобы понять контекст. Однако факт в том, что если фермеры не могут собрать урожай с прибылью, они более склонны позволить ему сгнить и берут страховку и государственные гарантии.Это здорово для них, но оставляет вас без молока и еды на рынке.

Последний пункт — инфляция. Многие будут спорить между точным типом инфляции, которая может произойти. Лично я не думаю, что тип имеет большое значение, потому что эффект на потребителя в основном просто плохой. Стагфляция, ходячая инфляция, базовая инфляция, инфляция активов, даже крупномасштабная дефляция — все это плохо для нас с вами — повседневные шутки. Как потребители, ожидающие определенных регулируемых цен и уверенности в сбыте, любая «флейта» — это плохо.Наиболее вероятным случаем при росте доллара по спирали является дефляция, когда падает «пузырь» активов, как на рынке жилья в 2008 году. Или это гиперинфляция, когда цены взлетают более чем на 50% за один месяц. Это как если бы цена на молоко поднялась с 3 долларов за галлон до 4,50 галлона. Это не что-то невообразимое.

Эти два фактора инфляции, однако, могут вращаться по спирали в одной и той же вселенной. Если доллар потеряет всякую ценность, наступит мир, в котором фермеры не смогут продавать свою продукцию, а цена на молоко взлетит до небес.Тогда молоко вообще становится недоступным. Наконец, есть стагнация, когда экономика стагнирует, а цены растут. Цены растут, несмотря на низкий спрос. Это произошло в 1970-х годах, когда Соединенные Штаты отказались от золотого стандарта. Как только стоимость доллара перестала быть привязанной к золоту, она резко упала. В то же время цена на золото резко выросла. Это очень похоже на то, что мы наблюдаем при падении доллара. Независимо от типа «флейты», она плохо сказывается на ценах на продукты питания и основные продукты питания.Это угрожает беспрепятственному перетеканию систем от фермы к столу. Это еще хуже и затягивается дольше, когда наблюдается такая масштабная безработица, как сегодня.

Дело в том, что когда мы теряем систему, на которую полагались с рождения, нам приходится бороться, чтобы найти свою опору. Невероятно вероятно, что в этом году доллар может потерять свой статус хранилища. Если это произойдет, влияние на наши рынки может быть беспрецедентным. Сила доллара во всем мире напрямую связана с тем, что другие страны мира готовы его использовать.Если у вас есть выбор между двумя или более дорогами, чтобы добраться до одного и того же пункта назначения, но одна из тех дорог, которая раньше была шоссе, не обслуживалась годами, имеет глубокие выбоины и иногда размытые участки, и это просто дождь, какой маршрут вы собираетесь выбрать? По какому пути пойдет инвестор, если нет более плавных вариантов?

3- Подготовка к худшему

Готовьтесь к худшему, но надейтесь на лучшее. Здесь мы тоже должны принять эту философию.Для наших лидеров и политиков уже очень поздно предотвратить путь, по которому доллар шел уже несколько лет. Мы все в той или иной степени пострадаем, если упадет бесплатный доллар. Насколько сильно вы пострадаете в этом кризисе, зависит от вас.

Если у вас есть деньги на вашем банковском счете, на котором вы просто сидите, вы можете оказаться в категории накопителей, о которых я упоминал ранее. Я не финансовый консультант, поэтому могу рассказать вам только о том, чем занимаюсь я и многие известные мне выживальщики. Вы можете использовать это видео и этот канал как один из источников, по вашему мнению, чтобы узнать, как лучше всего использовать свои деньги.На этом канале у меня есть другие видео о том, как и где добыть драгоценные металлы. У меня есть видео об альтернативах доллару и даже криптовалютам. Используйте их, чтобы научиться изолировать себя. Если у вас есть деньги, которые вы хотите получить, когда вы наконец дойдете до фазы восстановления, как бы это ни выглядело, у вас должны быть деньги в криптовалюте, а некоторые в драгоценных металлах. Вы не сможете использовать унцию золота или крипто-токен Etheruem, чтобы купить банку зерен в магазине. Тем не менее, вы все еще можете конвертировать их в валюту любой другой страны или обратно в доллар на этапе восстановления и восстановить свое положение лучше, чем когда-либо.

Предполагается, что у вас есть инвестируемые деньги. Многие американцы этого не делают. Многие американцы живут от зарплаты до зарплаты, и у них нет достаточно денег, чтобы покрыть аренду, коммунальные услуги и питание в течение трех-шести месяцев. Это реальность, в которой мы живем сегодня. Тем людям, вы все равно захотите посмотреть эти видео в архиве этого канала, поскольку я пытаюсь посоветовать среднему человеку, который учится готовиться, и давнему специалисту, стремящемуся расширить свои знания. Какие бы деньги у вас ни были, вы захотите вложить их в товары длительного пользования или освободиться от долгов, если на горизонте не за горами смертельная спираль доллара.Оплата машины, в которой вы, возможно, живете, будет более выгодной окупаемостью, чем копить деньги на сберегательном счете, который практически не приносит вам процентов. Если мы когда-нибудь дойдем до того, что у вас будет тачка, полная бесполезных долларов, помните, что ваши ссуды обычно не масштабируются. Если вы должны 100 тысяч долларов, доллары могут не стоить той бумаги, на которой они напечатаны, но они все равно смогут погасить выписку по кредиту. Банк проигрывает, а не вы.

Итак, что вы можете сделать? Прежде всего, всегда готовьте пищу и воду. Имейте альтернативные средства для сбора и очистки воды, если система водоснабжения в вашем районе когда-либо выйдет из строя или полностью остановится. Помните, что эти критически важные системы требуют регулярного обслуживания и мониторинга. Когда людей увольняют, а мониторинг и обслуживание перестают работать, системы с большей вероятностью выйдут из строя. Добавьте к этому регулярные стихийные бедствия, с которыми мы сталкиваемся каждый год, и вы увидите меньше толчка, а больше толчка к провалу.Во-вторых, поймите, как торговать и какие товары имеют большую ценность, чем другие. Когда доллар терпит крах, некоторые предметы резко возрастают в цене и спрос. Когда продуктовые или топливные линии длинные, вы можете получить гораздо больше в торговой стоимости с банкой масона, полной бобов или риса, чем со всеми деньгами, которые вы можете собрать.

Затем выработайте многоразовый менталитет. Используйте прочные и долговечные товары и выясните, как их перепрофилировать. Перестань выбрасывать вещи. При полном экономическом коллапсе вам придется увеличить срок использования любого предмета, значительно превышая его нормальную продолжительность жизни.Развивайте свои таланты. Если вы окажетесь без работы, какие еще навыки вы можете использовать, чтобы получить деньги или товары в качестве оплаты. Можете ли вы шить или починить двигатель? Вам нужно искать возможности делать то, что будет удерживать ресурсы, поступающие в вас. Научитесь охотиться, ловить рыбу, садиться или собирать корм. Если доллар обесценится, вам все равно придется приносить еду к своему столу. Как и в случае с кулинарией, это не те навыки, которые вы можете освоить за ночь. Если вы не знаете, как ловить рыбу и где находится рыба, вы, скорее всего, ничего не поймаете.Если вы не знаете, где находится участок с лесными ягодами, у вас могут возникнуть проблемы с поиском еды.

Мой последний совет: начните сейчас развивать чувство общности. Будь то сеть друзей, группа взаимопомощи или знакомство с вашими соседями в вашем тупике, или похоронение топора с людьми, с которыми вы, возможно, поссорились в прошлом, и стремитесь найти общий язык. Ваши шансы на выживание увеличиваются в геометрической прогрессии, когда вы объединяетесь. Соседи, разделяющие ресурсы для обеда, могут привести к дальнейшим обменам и бартерам, которые могут привести к тому, что каждый получит то, что ему нужно, чтобы пережить длительный период экономического спада.Единый тупик или пол квартиры может отпугнуть волков и обеспечить поддержку многим. Я всегда должен делать оговорку, что вы никогда не должны раскрывать масштабы ваших магазинов и подготовки, чтобы не стать единственным поставщиком для всех. Используйте свои ресурсы стратегически, и если вы хотите что-то раздать, убедитесь, что вы получаете что-то взамен, и требуйте конфиденциальности.

Заключение

Как выживальщик, нам не нужен хрустальный шар или точное прогнозирование будущего, чтобы знать, к чему нам нужно готовиться прямо сейчас.Обесценится ли доллар в этом году? Мы не можем сказать с уверенностью. Он сохранился раньше; но мы можем с уверенностью сказать, что никогда раньше не было так много других жизнеспособных вариантов. Никогда еще не было таких быстро доступных транзакций, доступных для людей во всем мире. Такой идеальный шторм никогда не сопровождался таким долгим и ужасным периодом денежно-кредитной политики, глобальной рецессией и продолжающейся пандемией. Ударит ли нас шторм или мы будем избавлены от его ярости? Опять же, мы не знаем, но было бы глупо не подготовиться, когда увидим на горизонте такие массивные грозовые тучи.

Как всегда, пожалуйста, оставайтесь там в безопасности.

Почему доллар США стремительно растет — и что будет дальше — после смены тона ФРС

Доллар США был в огне в четверг, продолжая рост через день после неожиданного изменения прогноза инфляции и процентных ставок Федеральной резервной системы и вызывая сомнения в отношении консенсус-прогноз относительно более слабой валюты в 2021 году.

«До вчерашнего дня рыночный консенсус указывал на умеренно более мягкое значение индекса доллара DXY в течение следующих 2 кварталов», — сказала Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank. в примечании.«Ценовая активность в кроссах с долларом США сегодня свидетельствует о том, что в настоящее время происходит переоценка позиций».

Индекс доллара США ICE DXY, + 0,09%, Показатель курса валюты по отношению к корзине из шести основных конкурентов в четверг во второй половине дня вырос на 0,9% до 91,94 после того, как торговался на самом высоком уровне с 13 апреля. Доллар укрепился на резком росте по сравнению с основными соперниками, достигнутыми в среду после того, как руководители ФРС отметили в двух повышениях ставок к концу 2023 года и обсудили возможное сокращение программы покупки активов центральным банком.

евро EURUSD, + 0,01% в среду упала ниже 1,20 доллара по отношению к доллару впервые с 6 мая и продолжила снижение на 0,8% до 1,1903 доллара во второй половине дня в четверг. Доллар США слабее японской иены на 0,3%. USDJPY, + 0,01% В четверг, немного вернув рост среды, но оставшийся на 0,6% за неделю.

Фоули сказал, что существующие противоречивые прогнозы Rabobank относительно укрепления доллара США этим летом были основаны на мнении, что дебаты об инфляции и политике ФРС обострятся в связи с подходом к симпозиуму ФРС в Джексон-Хоуле.Индекс доллара с начала года вырос на 2,2%.

Удивление от перестановки ФРС было, пожалуй, наиболее явным на валютных рынках, отражая ожидания даже среди аналитиков, которые скептически относились к призывам к ослаблению доллара, что ФРС продолжит преуменьшать опасения по поводу инфляции и откладывает обсуждение возможных сужается на июньском собрании политиков.

Сила доллара была вызвана распродажей, которая привела к фьючерсам на золото. GC00, + 0,02% резко упали, установившись на самом низком уровне с апреля.Нефтяные фьючерсы также упали, по сравнению с эталоном США. CL00, + 0,14% упал на 2% после закрытия среды на уровне более чем 2–1 / 2-летнего максимума.

Более сильный доллар может отрицательно сказаться на товарах, оцениваемых в долларах, делая их более дорогими для пользователей других валют.

Кривая доходности казначейских облигаций значительно сгладилась с доходностью 10-летних облигаций TMUBMUSD10Y, 1,276% упала более чем на 4 базисных пункта до 1,515%, а доходность 30-летних облигаций TMUBMUSD30Y, 1.920% от более чем 10 базисных пунктов на 2,11%. Доходность и цена долга движутся в противоположных направлениях.

Между тем, фондовый рынок показал смешанное завершение нестабильной сессии в четверг, при этом высокотехнологичный Nasdaq Composite КОМП, + 1,04% выросли на 0,9% и закрылись почти до рекордного уровня, поскольку падение долгосрочной доходности, по-видимому, поддержало рост акций, чувствительных к процентной ставке. Промышленный индекс Доу-Джонса DJIA, + 0,68% упал на 210,22 пункта, или на 0,6%, в то время как S&P 500 SPX, +1.01% закрылись всего на 1,84 пункта ниже, менее чем на 0,1%.

Брэд Бектел, глава отдела валютных операций в Jefferies, ругал себя за то, что не придерживался своих прежних призывов к укреплению доллара.

«Как человек, который был буквально единственным« бычьим »по доллару США в 4 и 1 кварталах, но лишь слегка изменившим курс доллара во 2 квартале, так как я ожидал, что ФРС действительно продолжит просматривать данные, по крайней мере, до Джексон Хоул, я разочарован в себе, потому что не остается оптимистичным для доллара », — сказал он в четверг.

Bechtel сказал, что он ожидает, что доллар продолжит движение вверх, хотя движение, наблюдаемое до сих пор, было экстремальным, так как ралли валюты заставляет «работать два месяца из 12 часов».

«Ничего подобного по прямой, но я бы покупал провалы», — сказал аналитик. «Краткосрочная история такова, что ФРС медленно разворачивает танкер, товарное пространство выпускает воздух из пузыря, экономика улучшается быстрыми темпами, и пандемия в значительной степени позади, и это, следовательно, положительная динамика доходности и положительная динамика доллара США », — пишет Бектел.

Но долларовые медведи не обязательно бросают это дело.

«Заседание FOMC подняло доллар, что неудивительно, учитывая новый средний прогноз ФРС на два повышения ставок в 2023 году.Однако ключевым моментом является то, что это все еще может оставить его позади — или не намного впереди — многих других центральных банков », включая Норвежский банк Норвегии, Банк Канады, Резервный банк Новой Зеландии и Банк Англии, сказал Стивен Барроу, глава отдела стратегии G-10 в Standard Bank, в записке.

И поскольку угроза инфляции в США все еще кажется большей, чем где-либо еще, «нам кажется маловероятным, что доллар сможет выдержать большое ралли», — сказал он.

Standard Bank ранее видел возможность для евро скатиться до 1 доллара.По словам Барроу, цена колеблется от 15 до 1,20 доллара, но вряд ли упадет ниже этой области, если инфляция вызывает беспокойство и ФРС рискует отстать от кривой.

Экономисты Wells Fargo также сомневались в устойчивости роста доллара.

«Скачок доллара был примечателен, но, по нашему мнению, он, вероятно, будет временным, и мы сохраняем нашу точку зрения на более мягкий доллар США в среднесрочной и долгосрочной перспективе», — писали экономисты Брендан МакКенна и Ник Бенненбрук. в заметке в четверг.

Отчасти причина сохранения медвежьего настроя по отношению к доллару заключается в том, что фактические параметры денежно-кредитной политики ФРС еще не изменились, в то время как иностранные центральные банки в развитых странах уже предприняли и, вероятно, будут продолжать предпринимать шаги по ужесточению денежно-кредитной политики. , Они сказали.

Как и Барроу, они указали на Банк Англии и Банк Канады, которые уже замедлили покупку активов, в то время как центральный банк Норвегии выдвинул ожидания повышения ставок. Спекуляции также растут вокруг центрального банка Новой Зеландии, и участники рынка теперь ожидают, что он может поднять ставки к маю 2022 года, что раньше, чем ожидалось ранее.

«Поскольку иностранные центральные банки ужесточают политику и явно сигнализируют о будущих изменениях политики, а ФРС остается терпеливой, мы ожидаем, что иностранные валюты будут привлекать потоки капитала», — заявили они.Вдобавок они добавили, что иностранный рост, вероятно, ускорится, создавая среду, которая, вероятно, останется негативной для валюты США.

Когда рухнет доллар США?

Обвал доллара — это когда стоимость доллара США резко падает. В этом случае любой, кто владеет активами, выраженными в долларах, продаст их любой ценой. Это включает иностранные правительства, которым принадлежат казначейские обязательства США. Это также влияет на трейдеров валютных фьючерсов. И последнее, но не менее важное: это ударит по отдельным инвесторам.

Когда произойдет крах, эти стороны потребуют активы, номинированные не в долларах. Обвал доллара означает, что все пытаются продать свои долларовые активы, и никто не хочет их покупать. Это снизит стоимость доллара почти до нуля. Это сделало бы гиперинфляцию похожей на день в парке.

Два условия, которые могут привести к краху

Прежде чем доллар может рухнуть, должны быть выполнены два условия.В основе этого должна быть лежащая в основе слабость доллара США, и должна быть жизнеспособная альтернатива. Другими словами, должна быть причина, по которой люди бегут от доллара, и им должно быть куда-то идти. В противном случае доллар останется мировой валютой. Большинство международных контрактов требуют оплаты в долларах, что также повышает стабильность.

Основная слабость

Доллар не демонстрирует основной слабости. С января 2008 по 2020 год доллар укрепился на 30% с 89.2 до 115. Доллар вырос до 126,4 23 марта 2020 года.

Почему? Экономика США по-прежнему считается самой сильной в мире. Инвесторы верят, что правительство США поддержит их валюту. Сила доллара основана на его использовании в качестве мировой резервной валюты. Доллар стал резервной валютой в 1971 году, когда президент Ричард Никсон отказался от золотого стандарта.

В качестве мировой валюты доллар используется для половины всех трансграничных транзакций. Это требует, чтобы центральные банки держали доллар в своих резервах для оплаты этих операций.В результате 61% этих валютных резервов находится в долларах.

Жизнеспособная валюта, альтернатива

Не существует жизнеспособной альтернативы валюты, которую мог бы купить каждый. Следующая по популярности валюта после доллара — евро. Но он составляет всего 21% резервов центрального банка.

Китай и другие утверждают, что необходимо создать новую валюту и использовать ее в качестве мировой валюты. Китай хотел бы, чтобы это была его валюта — юань. Это ускорит экономический рост Китая.Китай не предпринял достаточных шагов для того, чтобы его валюта стала широко продаваться. Это всего 2% валютных резервов центрального банка.

Маловероятно, что биткойн сможет заменить доллар в качестве новой мировой валюты.

Стоимость Биткойна очень нестабильна, потому что нет центрального банка, который бы им управлял. Это также стало предпочтительной монетой для черной экономики. Это делает его уязвимым для взлома неизвестными силами.

Экономическое событие, которое может вызвать коллапс

Обвал не мог произойти без триггерного события, подрывающего доверие к доллару.

В целом зарубежные страны владеют долгом США на сумму более 6 триллионов долларов. Двумя крупнейшими из них являются Китай и Япония. Если они сбросят свои запасы казначейских облигаций, они могут вызвать панику, ведущую к краху. Китаю принадлежит казначейство США на сумму около 1 триллиона долларов. Китай привязывает юань к доллару. Благодаря этому цены на ее экспорт в Соединенные Штаты остаются относительно низкими.

Япония, в свою очередь, владеет казначейскими облигациями на сумму более 1,2 триллиона долларов. Он также хочет удерживать иену на низком уровне, чтобы стимулировать экспорт в США.Япония выходит из 15-летнего дефляционного цикла. Землетрясение 2011 года и ядерная катастрофа не помогли.

Действительно ли Китай или Япония сбросят свои доллары? Только если они увидят, что их активы слишком быстро падают в цене.

Экономики Японии и Китая зависят от потребителей в США. Они знают, что если они продадут свои доллары, их действия еще больше снизят стоимость доллара. Таким образом, их продукция, по-прежнему оцениваемая в юанях и иенах, будет стоить в США относительно дороже.Пострадает их экономика. Прямо сейчас в их интересах сохранить свои долларовые резервы.

Китай и Япония осознают свою уязвимость. Они продают больше в другие азиатские страны, которые постепенно становятся богаче. Но Соединенные Штаты по-прежнему остаются лучшим рынком в мире.

© Баланс, 2018

Когда рухнет доллар?

Маловероятно, что доллар США вообще рухнет. Страны, которые могут сделать это, такие как Китай, Япония и другие держатели иностранных долларов, не хотят, чтобы это произошло.Это не в их интересах. Зачем обанкротить своего лучшего клиента? Вместо этого доллар в конечном итоге возобновит постепенное снижение по мере того, как эти страны найдут другие рынки.

Последствия краха доллара

Внезапный обвал доллара вызовет глобальные экономические потрясения. Инвесторы бросились бы к другим валютам, таким как евро, или другим активам, таким как золото и товары. Спрос на казначейские облигации резко упадет, а процентные ставки вырастут. Цены на импорт в США взлетят до небес, что вызовет инфляцию.

Экспорт из США был бы очень дешевым. Это дало бы экономике кратковременный импульс. Но в долгосрочной перспективе инфляция, высокие процентные ставки и волатильность задушат возможный рост бизнеса. Безработица обострится, вернув Соединенные Штаты в рецессию или даже депрессию.

Как защитить себя

Защитите себя от обвала доллара, сначала защитив себя от постепенного падения доллара.

Поддерживайте диверсификацию своих активов за счет иностранных паевых инвестиционных фондов, золота и других товаров.

Обвал доллара вызовет глобальные экономические потрясения. Чтобы реагировать на такую ​​неопределенность, вы должны быть мобильными. Держите свои активы в ликвидности, чтобы вы могли перемещать их по мере необходимости. Убедитесь, что ваши профессиональные навыки можно передать другим людям. Обновите свой паспорт, если дела так долго пойдут плохо, что вам нужно срочно переехать в другую страну. Это всего лишь несколько способов защитить себя и пережить крах доллара.

долларов США рухнут в 2021 году, предупреждает старший экономист Йельского университета — Финансовая свобода и образование

• Стивен Роуч из Йельского университета предсказал падение доллара США в 2021 году.
• Roach указывает на растущий дефицит текущего счета и падающую норму чистых сбережений как на два основных фактора, движущих доллар вниз.
• За последние шесть месяцев доллар упал по отношению к большинству основных валют. Другие аналитики также прогнозируют резкое падение стоимости.

Старший экономист Йельского университета Стивен Роуч сказал, что доллар США обесценится к концу 2021 года. Он также сказал, что вероятность двойной рецессии в настоящее время составляет более 50%.

roach повторили аналогичные предупреждения в июне и описали падение на 35% как «практически неизбежное».Но теперь он видит индикаторы коллапса — дефицит текущего счета США и сокращение сбережений — намного хуже, чем раньше.

Его ужасные предупреждения стали более правдоподобными за последние несколько месяцев. Доллар неоднократно падал по отношению к валютам G10 ;; Другие аналитики и валютные прогнозисты также прогнозируют снижение.

Стивен Роуч: Доллар США рухнет

Дела ухудшаются из-за и без того ослабленного доллара США. Поговорите с CNBCRoach, старшим научным сотрудником Йельского университета, сказал:

У нас есть данные, которые подтверждают динамику сбережений и текущих счетов гораздо более убедительными способами, чем я ожидал.

Роуч утверждает, что эти два фактора будут толкать доллар намного ниже:

Дефицит текущего счета США … во втором квартале ухудшился рекордными темпами. Так называемая норма чистых сбережений, которая представляет собой сумму сбережений, сделанных физическими лицами, предприятиями и государственным сектором, также продемонстрировала рекордное снижение во втором квартале.

Он отметил, что впервые после мирового финансового кризиса норма сбережений вышла на отрицательную территорию.Это означает, что расходы переполнены, а избыток долларов увеличивает риск инфляции.

Дефицит счета текущих операций США во втором квартале вырос на 52,9% до 170,5 млрд долларов, что эквивалентно 3,5% ВВП. | Источник: Управление экономического анализа

Роуч считает, что крах неизбежен, учитывая «законы» экономики:

Поскольку мы не хотим сберегать и расти, мы используем дефицит текущего счета для заимствования избыточных сбережений, а это всегда приводит к снижению курсов валют. Доллар не застрахован от этой проверенной временем корректировки.

Норма чистых сбережений упала до -1% во втором квартале 2020 года Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса

Признаки ослабления

Прогноз

Роуча с каждым днем ​​становится все более правдоподобным. Индекс доллара США, который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, упал с 102,82 доллара 16 марта до 94,60 доллара сегодня.

Индекс доллара США упал примерно на 8% с мартовского пика. | Источник: Yahoo!

Доллар также упал по отношению к валютам G10 в последние месяцы.Австралийский доллар и новозеландский доллар выросли по отношению к доллару на 20% и 14% соответственно за последние шесть месяцев. Фунт вырос на 10%, а евро — на 8%.

Китайский юань (желтый), японская иена (зеленый), евро (красный), британский фунт (синий), новозеландский доллар (фиолетовый) и австралийский доллар (коричневый) выросли по отношению к доллару США за последние шесть лет. месяцы . | Источник: Yahoo!

Помимо Roach, другие аналитики также предсказывают обвал доллара США. Еще в апреле UBS прогнозировал резкое снижение во второй половине 2020 года.Хартмут Иссель, глава Азиатско-Тихоокеанского рынка акций, сказал в то время, что «доллару больше нечего предложить».

ОДИН опрос аналитиков валютного агентства Рейтер, опубликованный в июле Гэвин Френд из NAB Group сообщил агентству Рейтер:

Доллар растет два раза: когда вы уменьшаете риск или когда возникает ситуация, когда США возглавляют восстановление мировой экономики, а мы не думаем, что это произойдет в ближайшее время.

Очень плохо смотрится для доллара. И чем дольше будет продолжаться пандемия коронавируса, тем более вероятно, что его статус в качестве мировой резервной валюты будет запятнан.

Заявление об ограничении ответственности: мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают точку зрения CCN.com и не должны рассматриваться как инвестиционный или торговый совет для CCN.com.

Сэм Бурги редактировал эту статью для CCN.com. Если вы нарушите наш Этический кодекс или обнаружите фактическую, типографскую или грамматическую ошибку, свяжитесь с нами.

долларов упали на фоне ожиданий, что процентные ставки в США будут оставаться низкими еще дольше

На иллюстрации показаны банкноты в 100 долларов США, сделанные в Токио 2 августа 2011 года.REUTERS / Yuriko Nakao

• График: Мировые курсы валют https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
• Спикеры ФРС, как ожидается, повторят, что ставки останутся низкими
• Доллар теряет позиции, так как доходность казначейства составляет
• Йена падает на кроссах как экономический опасения растут

ТОКИО, 18 мая (Рейтер). Доллар достиг шестилетнего минимума по отношению к канадскому доллару и колебался около многомесячных минимумов по отношению к европейским валютам на фоне возобновившихся ожиданий того, что Соединенные Штаты не будут повышать процентные ставки в ближайшее время.

Президент Федеральной резервной системы Далласа Роберт Каплан в понедельник подтвердил свое мнение о том, что он не ожидает повышения процентных ставок до следующего года, что приведет к дальнейшему снижению ставок на то, что инфляционное давление может заставить ФРС действовать раньше.

На этой неделе запланировано выступление целого ряда высокопоставленных политиков ФРС, и центральный банк США также опубликует протоколы своего последнего заседания, которые могут указать на направление денежно-кредитной политики в этом году.

Тем не менее, растет консенсус в отношении того, что ФРС допустит то, что она считает временным ускорением инфляции, которое будет удерживать доллар на более низком уровне по отношению к большинству основных валют.

«Самый важный момент — это то, куда движется доходность», — сказал Дзюнъити Исикава, старший валютный стратег IG Securities. «Доходность ограничена, что отражает ожидания того, что денежно-кредитная политика США останется легкой», — добавил Исикава.

«Это оказывает понижательное давление на доллар».

Доллар против евро торговался на уровне 1,2167 доллара, что близко к самому низкому уровню с 26 февраля.

Британский фунт вырос до 1,4174 доллара, достигнув максимума с конца февраля.

Стерлинг недавно был поддержан, поскольку инвесторы приветствуют постепенную отмену строгих ограничений на коронавирус. подробнее

Канадский доллар вырос до шестилетнего максимума в 1,2045 канадского доллара по отношению к доллару США, чему способствовал рост цен на нефть.

Доллар оставался стабильным на уровне 109,16 иены. Валютная пара находится в узком диапазоне на фоне опасений по поводу медленных темпов вакцинации в Японии и слабого курса доллара.

Иена упала по отношению к британскому фунту и валютам-антиподам после того, как данные показали, что экономика Японии сократилась больше, чем ожидалось, из-за коронавирусной инфекции.подробнее

Некоторые инвесторы уже снижали ожидания повышения ставки ФРС в этом году, и комментарии Каплана дали трейдерам еще больше стимулов продавать доллар.

Оншорный юань поднялся до 6.4332 за доллар, недалеко от почти трехлетнего максимума, достигнутого на прошлой неделе.

Австралийский и новозеландский доллары также выросли по отношению к доллару США.

На рынке криптовалют биткойн вырос на 2,91% до 44 860 долларов, но все еще был близок к трехмесячному минимуму на фоне сомнений в энтузиазме босса Tesla Илона Маска в отношении цифрового актива.подробнее

Соперник цифровой валюты эфир вырос до $ 3 390, удерживаясь от двухнедельного минимума, достигнутого в понедельник.

================================================ ==== Под редакцией Химани Саркар

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Почему глупо делать ставку на падение доллара

Обновления по доллару США

Подпишитесь на myFT Daily Digest, чтобы первым узнавать новости о долларах США.

Писатель — профессор экономики и политологии Калифорнийского университета в Беркли

В моде доллар и мрак. Индекс широкого доллара снизился примерно на 10 процентов с середины марта. Большинство банков и специалистов по прогнозам ожидают, что эта тенденция сохранится, а некоторые предсказывают, что в 2021 году доллар может упасть на 20 процентов или более.

Если бы это было поручителем, это, конечно, уже произошло бы. И мы знаем, что именно тогда, когда все умные деньги находятся на одной стороне рынка, существует наибольший риск движения цен в противоположном направлении.

Приводятся четыре аргумента в пользу того, почему доллар готов упасть. Во-первых, как валюта-убежище, доллар укрепляется при резком росте неопределенности, как это было в марте. Теперь, с развертыванием вакцин, худшая неопределенность, связанная с Covid, осталась позади.

Однако эта новость, связанная с вакцинами, уже появилась на рынке.Может существовать некоторая остаточная неопределенность в отношении производства, распределения и потребления вакцин, но ее явно недостаточно, чтобы оправдать дальнейшее 20-процентное падение курса доллара.

Во-вторых, Федеральная резервная система США продолжает смягчение мер, которая более агрессивно, чем другие центральные банки, расширяет свой баланс. Однако другие центральные банки этого не сделали. В частности, ЕЦБ, похоже, не хочет соглашаться с дополнительным укреплением евро и дал понять, что будет действовать, чтобы ограничить укрепление валюты.

В-третьих, существует двойной дефицит бюджета Америки и дефицит текущего счета. Они должны финансироваться за счет ввоза капитала из-за границы. Чтобы привлечь иностранное финансирование, необходимо сделать активы США более привлекательными за счет удешевления доллара.

Это, конечно же, та же самая гипотеза о «двойном дефиците», которую до финансового кризиса широко применяли те, кто предсказывал обвал доллара. Доллар тогда не рухнул, и есть все основания сомневаться, что он рухнет сейчас.

Безусловно, правительство США, вероятно, продолжит поддерживать бюджетный дефицит, насколько хватит глаз.При меньших сбережениях государственного сектора текущий счет США, который представляет собой разницу между инвестициями и сбережениями, при прочих равных условиях перейдет в глубокий дефицит.

Проблема как раз в том, что другие вещи не равны. Государственные сбережения США, возможно, упали, но частные сбережения выросли. Частично это увеличение связано с временным эффектом изоляции: трудно проводить отпуск и ужинать вне дома во время карантина. Но другая часть, вероятно, сохранится. Американским домохозяйствам напомнили о недостаточности их предупредительных сбережений.Неспособность платить за квартиру всего через четыре недели без работы — тревожный сигнал.

Мы знаем это из истории. Нормы сбережений в США выросли и остались на прежнем уровне в результате депрессии. Люди, которые лично пережили этот обжигающий эпизод, оставались более консервативными в финансовом и экономическом отношении на протяжении всей своей жизни. Covid-19 теперь вполне может иметь аналогичный эффект.

Инвестиции не останутся без изменений. Крупные инвестиционные проекты будут приостановлены до тех пор, пока компании не получат более четкое представление о постпандемическом ландшафте.Будут ли они готовы инвестировать в офисные помещения в центре города, бизнес-отели или большие авиалайнеры, прежде чем они узнают, какая часть перехода на удаленную работу будет постоянной? Даже если нормы сбережений в США останутся низкими, инвестиции могут быть низкими и в течение нескольких лет, имеющих отношение к валютному прогнозированию.

Валютные рынки явно не учли эти моменты, но другие участники рынка явно не учли. Если бы устойчивое падение внутренних сбережений и скорейшее возмещение инвестиций было на карту, то мы бы наблюдали резкое повышение процентных ставок и темпов инфляции, подразумеваемое торговлей казначейскими облигациями США.Однако в этом направлении были лишь очень скромные подвижки.

Наконец, в-четвертых, утверждается, что конец геополитического господства США неизбежно предвещает падение доллара. Глобальная гегемония Америки со времен Второй мировой войны была важной основой статуса доллара как ведущей мировой валюты. Это доминирующее положение сейчас ослаблено беспорядочной односторонностью президента Дональда Трампа. Другие страны рассматривают США как поврежденную демократию и ненадежного партнера по альянсу.Китай и юань, со своей стороны, являются хорошей альтернативой.

Хотя в этом есть что-то, новый президент Джо Байден может исправить часть этого ущерба, вернувшись к многосторонности и ее партнерам по альянсу. Более того, Китаю и юаню предстоит пройти долгий путь, чтобы успокоить иностранных инвесторов. Изъятие банковских счетов политических диссидентов, как это недавно сделало правительство Гонконга, определенно не будет способствовать более быстрому укреплению юаня.

Прогнозирование обменных курсов может быть дурацкой игрой, но по всем этим причинам было бы глупо делать ставку на продолжающееся падение доллара.