Сто долларов за баррель и реакция мировой экономики | Мир | ИноСМИ
Экономистов удивляет то, что нынешние высокие цены на нефть практически не нанесли урона американской и мировой экономике. Ведь с 1999 г. цены выросли на 300%, однако экономического спада не наблюдается почти нигде. Совсем иначе было в 1970-е и 1980-е гг., когда нефтяные кризисы повергали в панику мировую экономику.
Однако что случится, если цена барреля достигнет психологически важной стодолларовой отметки? Каждый регион ответит на это по-своему. Вероятно, хуже всего ситуация будет в Азии, меньше всего пострадает Европа. Но, несомненно, если цена на нефть возрастет еще на треть, это почувствуют все без исключения.
Сценарии при 100 долларах за баррель
Скоро ли цена нефти достигнет 100 долларов за баррель? Сегодня, когда на Ближнем Востоке бушует конфликт, а пик сезона ураганов в США, приходящийся на август-сентябрь, уже не за горами, трехзначная цифра уже не кажется невероятной. ‘Если что-то где-то идет не так, и масштабы этого велики, и люди думают, что это будет продолжаться долго, то цены могут расти и расти’, — говорит Кевин Норриш (Kevin Norrish), лондонский аналитик Barclays Capital (см. BusinessWeek.com, 7/7/06, «Oil Prices: How High Can They Go?»).
Первый сценарий: если ближневосточный конфликт каким-либо образом приведет к сокращению поступления нефти из региона Персидского залива (что по-прежнему маловероятно), то цена на нефть, несомненно, перевалит стодолларовую отметку. По словам Саада Рахима (Saad Rahim), аналитика вашингтонской компании PFC Energy, если американские нефтепроизводящие и нефтеперерабатывающие предприятия на берегу Мексиканского залива вновь пострадают от урагана, это также может взвинтить цены.
‘Если повторится то, что произошло в прошлом году, и будет выведен из строя крупный нефтепереработчик, то цена в 100 долларов за баррель станет реальностью’, — говорит он. Такие гиганты, как ВР (ВР), Chevron (CVX) и Exxon Mobil (XOM) имеют предприятия по всему региону и могут испытать удар. Однако, отмечает Рахим, рынки США отреагировали на прошлогодний дефицит меньшим увеличением цены, чем ожидали многие аналитики (см. BusinessWeek.com, 5/19/06, «Oil at $100? It’s No Longer a Pipe Dream»).
И, действительно, ключевое отличие сегодняшней ситуации от нефтяного шока 70-х и 80-х — в том, что ценовой бум вызван не дефицитом предложения, а избытком спроса со стороны глобальных экономических сил. Нарождающиеся рынки Китая и других азиатских стран, а также Ближнего Востока вступают в ряды ведущих потребителей энергии.
Интенсивный глобальный спрос
Почему? Заводы и фабрики в Азии работают на пределе своих возможностей для того, чтобы обеспечить мир товарами. Растущие доходы позволяют людям покупать все больше автомобилей у таких производителей, как Toyota (TM) и GM (GM), а, между тем, правительства строят для них все новые и новые автострады. Во многих развивающихся странах растет спрос на кондиционеры, что ведет к увеличению потребления топлива электростанциями. В то же время, в США рост цены на бензин до $3 за галлон (3,8 литра) нисколько не смутил водителей, только увеличивших потребление горючего.
Будет ли иначе, когда цена на нефть достигнет 100 долларов? Ответ — осторожное ‘да’. Под данным PFC Energy, одна из причин, по которым рост цен на энергоносители не так больно ударил по американской экономике, заключается в том, что достижения последних двух десятилетий в области повышения эффективности позволили сократить затраты на энергию примерно до 5 процентов от чистого дохода — сравните это с 8 процентами в 1980 г., в эру последнего кризиса.
‘Пройдет какое-то время, прежде чем люди начнут сокращать расходы’, — считает Рахим. Он уверен, что цена в 100 долларов за баррель может стать точкой, с которой начнутся ‘крупномасштабные изменения со стороны спроса’. Но это совсем не гарантировано. В США культура беспечной езды «Fun Fun Fun», популяризованная песней Beach Boys более тридцати лет назад, остается мощной силой (см. BusinessWeek.com, 7/18/06, «Oil’s $100-a-Barrel Question»).
Кто обретет и кто потеряет
В зависимости от причин роста цен, при достижении отметки в 100 долларов цена бензина в США может вырасти до 5 долларов за галлон. Если этот уровень будет достигнут резко, то это может способствовать замедлению темпов роста американской экономики, признаки которого уже наблюдаются — снижаются розничные продажи. Людей, живущих в режиме жесткой экономии, увеличение цены на два доллара за галлон лишит денег, которые они могли бы потратить на жилье, в Wal-Mart (WMT) или Target (TGT).
В других странах достижение стодолларовой отметки будет воспринято по-разному. Вероятно, легче всех отделается Европа. С одной стороны, сильное евро компенсирует рост цен на нефть, торговля которой ведется в долларах. Кроме того, в экономике таких промышленно развитых стран Европы, как Германия, широко используются энергосберегающие технологии — по этому показателю они даже опережают США. Наконец, значительная часть поглощаемой ими энергии приходится на газ и ядерную энергетику, а долгосрочные контракты в этих областях смягчают колебания цен на нефть.
Более того, в Европе налоги на бензин настолько высоки, что рост цен на сырье ощущается потребителями не так болезненно, как в США. Европейцы уже выкладывают от 7 до 8 долларов за галлон. Это больше, чем американские водители платили бы, даже если бы цена барреля достигла стодолларовой отметки.
Между тем, Россия, важный поставщик энергоносителей в Европу посредством таких компаний, как ‘Газпром’ и ‘Роснефть’, выйдет из ситуации триумфатором, считает Питер Уэстин (Peter Westin), главный экономист московского МДМ-Банка. Если цена на нефть перевалит отметку в 100 долларов за баррель, то экономический рост России может подняться с запланированных шести до девяти процентов.
Эффективность имеет значение
Влияние на Азию будет смешанным. Вероятно, больше всех пострадают такие страны как Таиланд, Малайзия, Индонезия и Индия, чьи предприятия нерационально используют энергию, но высокие темпы их экономического роста могут смягчить удар. Так, по оценкам Субира Гокарна (Subir Gokarn), главного экономиста делийского рейтингового агентства Crisil, рост цены на нефть до 90 долларов за баррель снизил бы рост ВВП в 2005 г. с 8,4 до 6,3 процентов. Инфляция повысилась бы более чем в два раза, а отрицательное сальдо почти бы удвоилось, до 10,8 процентов. Гокарн считает такие изменения ‘значительными, но не драматичными’.
Крайне зависимая от импорта нефти Япония является, вместе с тем, одним из самых эффективных потребителей энергии в мире благодаря значительным инвестициям, сделанным в последние тридцать лет. Широкое использование в Японии природного газа, цены на который регулируются, также создает буфер для потребителей, равно как и сильная иена.
С другой стороны, Южная Корея — еще один крупный импортер нефти — в случае резкого повышения цены могла бы испытать кризис в ключевых отраслях промышленности, например, автомобилестроительной. Пока влияние роста цен было ‘маргинальным’, говорит Хан Ки Чжу (Han Ki Ju), старший экономист Корейского института промышленной экономики и технологии. ‘Но при ограниченной марже в глобальной автомобильной отрасли, влияние на этот сектор может оказаться заметным, если цены энергоносителей продолжат расти’.
Не нефтью единой
И, разумеется, еще есть Китай, относящийся к числу наименее эффективных потребителей энергии в мире. Хотя его экономика ощутит некоторый дискомфорт, высокие цены на нефть не считаются большим риском для китайской экономики. Политики более озабочены опасностью перегрева или спадом спроса на китайскую продукцию в США.
Наконец, глобальные экономические показатели определяются далеко не одной стоимостью нефти. Даже несмотря на опасность ценового шока, Азиатский банк развития прогнозирует рост нарождающихся азиатских экономик на уровне 7,5 процентов в этом году и 6,9 процентов в 2007 г. Между тем, по данным ОЭСР, в зоне евро, с ее относительным иммунитетом к нефтяному шоку, номинальный рост ВВП должен составить всего 3,8% в этом году и 4,2% в 2007 г. 100 долларов за баррель — пугающая цена, но мир не остановится
При участии Му Ильвана (Mooh Ihlwan), Сеул, Иэна Роули, (Ian Rowley), Токио, Манджита Крипалари (Manjeet Kripalani), Мумбаи; и Джейсона Буша (Jason Bush), Москва
Стэнли Рид — руководитель лондонского бюро BusinessWeek
____________________________________________________________
Возник ли на нефтяном рынке ‘мыльный пузырь’? («The Washington Post», США)
Подлинные причины роста нефтяных цен («Newsweek», США)
Первый закон петрополитики («Foreign Policy», США)
Как выжить, когда закончится нефть («The Times», Великобритания)
Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.
Что значит нефть по 100 долларов за баррель для глобальной экономики?
На фоне роста цен на нефть впервые с 2014 года заговорили о возврате к отметке в 100 долларов за баррель. Хорошая новость заключается в том, что, по мнению «Блумберг», нефть по 100 долларов за баррель скажется более щадящим образом на мировой экономике, чем аналогичный рост цен в 2011 году. Однако от этого в мировой экономике неизбежно появятся победители и проигравшие.
01.10.2018
Энда Карран (Enda Curran), Мишель Джемриско (Michelle Jamrisko)
На фоне роста цен на нефть впервые с 2014 года заговорили о возврате к отметке в 100 долларов за баррель. От этого в мировой экономике неизбежно появятся победители и проигравшие.
Странам-экспортерам светят грандиозные прибыли, которые осядут как на счетах компаний, так и в государственной казне. Странам-потребителям, нефтяная труба, напротив, принесет убытки: инфляция возрастет, а спрос пострадает.
Хорошая новость заключается в том, что, по мнению «Блумберг», нефть по 100 долларов за баррель скажется более щадящим образом, чем аналогичный рост цен в 2011 году. Это произойдет потому, что экономики стали менее зависимы от энергетики — это раз, а также потому, что удар смягчит сланцевая революция в США — это два.
В конечном счете, многое зависит от того, почему именно цены растут. Шок в условиях ограниченного предложения является фактором отрицательным, но как следствие устойчивого спроса является лишь показателем твердого роста. В настоящее время действуют оба эти фактора, в результате чего цена на сорт нефти «Брент» подскочила в этом году примерно на 22%.
1) Какие последствия для мирового роста?
Высокие цены на нефть навредят семейным доходам и потребительским расходам, но эффект окажется неоднородным. Европа уязвима потому, что многие страны региона являются импортерами нефти. Китай же является крупнейшим импортером нефти в мире и потому может ожидать всплеск инфляции.
Следует учесть и сезонные факторы, поскольку в северном полушарии надвигается зима. Ради снижения издержек потребители смогут переключиться на иные источники энергии, такие как биотопливо или природный газ — однако это займет какое-то время. Индонезия уже приняла меры, чтобы расширить долю биотоплива и сделать экономику менее зависимой от энергетического импорта.
Ущерб мировому росту окажется более долгим, если цены на нефть задержатся на уровне выше 100 долларов. Этому, однако, не способствует рост доллара, поскольку нефть оценивается в «зеленых».
2) Как мировая экономика справится с нефтью по 100 долларов?
Аналитики «Блумберг» установили, что нефть по 100 долларов принесет глобальному росту больше вреда, чем пользы. Тем не менее, по сравнению с 2011 годом в состоянии мировой экономики есть ряд существенных отличий.
«Сланцевая революция, более низкая энергоемкость и выросший общий уровень цен означает, что удар окажется слабее, чем раньше, — говорится в недавнем докладе экономистов во главе с Джейми Мюрреем (Jamie Murray). — Чтобы глобальный рост поскользнулся на нефтяном пятне, цена за баррель должна быть намного выше».
3) Как на рынке скажется противостояние Трампа с Ираном?
Геополитика остается делом непредсказуемым. Возобновленные санкции в отношении Ирана уже осадили экспорт нефти на Ближнем Востоке. Хотя президент Дональд Трамп и давит на Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), чтобы те увеличили добычу, производственные мощности ограничены. Кроме того, поставки из ряда стран — включая Венесуэлу, Ливию и Нигерию — подрываются экономическим крахом или гражданскими беспорядками. Тем не менее, аналитики «Голдман Сакс» предрекают, что отметка в 100 долларов так и не будет пройдена.
4) Кто окажется в выигрыше от высоких цен на нефть?
Большинство крупнейших нефтедобытчиков являются странами с формирующимся рынком. Лидирует Саудовская Аравия, где нефтедобыча в 2016 году составила почти 21% валового внутреннего продукта — это более чем вдвое превышает показатель России, следующей среди 15 основных развивающихся рынков в рейтинге «Блумберг». На высоких ценах на нефть выиграют также Нигерия и Колумбия. Увеличение доходов позволило бы им починить бюджеты и ликвидировать дефициты. Это дало бы правительствам возможность увеличить расходы, что, в свою очередь, стимулирует инвестиции.
5) А кто в проигрыше?
К числу стран, которые от роста цен на нефть пострадают, относятся Индия, Китай, Тайвань, Чили, Турция, Египет и Украина. Возросшие расходы на нефть поставят их экономику под удар, сделав ее более уязвимой перед скачками процентных ставок в США. «Блумберг» основные развивающиеся рынки оценивает по их уязвимости перед изменениями цен на нефть и процентных ставок в США, а также протекционизму.
В проигрыше может оказаться даже один из крупнейших победителей: глава центрального банка Норвегии Эйстейн Ульсен предупредил, что крупнейшему производителю нефтепродуктов Западной Европы грозят проблемы, если отрасль перестанет контролировать издержки.
6) Какие будут последствия для крупнейшей экономики мира?
Благодаря сланцевому буму, рост цен на нефть представляет собой гораздо меньший риск для США, чем раньше. Прежде правило буравчика гласило: устойчивый рост мировых цен на нефть в 10 долларов «съедает» примерно 0,3% ВВП на следующий год. Нынешние же подсчеты, включая прогноз от главного экономиста «Мудиз» Марка Занди (Mark Zandi), предрекают падение всего лишь в 0,1%.
Однако если снижение американской зависимости от импорта нефти и сказывается положительно на промышленности, семьи с низкими доходами от роста цен лишь пострадают. На бензин у них уходит до восьми процентов доходов до вычета налогов. Для сравнения: у пятой части населения с наивысшим доходов эти затраты составляют порядка одного процента.
7) Случится ли рост инфляции во всем мире?
Цены на энергоносители зачастую имеют решающее значение в оценке потребительских цен, вследствие чего политики, включая администрацию Федерального резерва, сосредотачивают свое внимание на показателях, снижающих изменчивость цен. Тем не менее, существенный рост цент на нефть может привести к устойчивой инфляции, особенно в том, что касается транспорта и коммунальных услуг.
8) Каковы будут последствия для центральных банков?
Если более высокие цены на нефть усилят инфляцию, у центральных банкиров станет одной причиной меньше проводить свободную кредитно-денежную политику. Если взять наиболее уязвимые страны, то центральный банк Индии уже предупреждает о последствиях, поскольку важнейший импорт страны уже дорожает. Общее ценовое давление может привести к ужесточению кредитно-денежной политики в таких странах, как Таиланд, Индонезия, Филиппины и Южная Африка.
Написано с участием Рича Миллера (Rich Miller).
Что значит нефть по 100 долларов за баррель для глобальной экономики?: storm100 — LiveJournal
Сотрудник ледостойкой нефтяной платформы «Приразломная»
© РИА Новости, Максим Блинов
На фоне роста цен на нефть впервые с 2014 года заговорили о возврате к отметке в 100 долларов за баррель. Хорошая новость заключается в том, что, по мнению «Блумберг», нефть по 100 долларов за баррель скажется более щадящим образом на мировой экономике, чем аналогичный рост цен в 2011 году. Однако от этого в мировой экономике неизбежно появятся победители и проигравшие.
На фоне роста цен на нефть впервые с 2014 года заговорили о возврате к отметке в 100 долларов за баррель. От этого в мировой экономике неизбежно появятся победители и проигравшие.
Странам-экспортерам светят грандиозные прибыли, которые осядут как на счетах компаний, так и в государственной казне. Странам-потребителям, нефтяная труба, напротив, принесет убытки: инфляция возрастет, а спрос пострадает.
Хорошая новость заключается в том, что, по мнению «Блумберг», нефть по 100 долларов за баррель скажется более щадящим образом, чем аналогичный рост цен в 2011 году. Это произойдет потому, что экономики стали менее зависимы от энергетики — это раз, а также потому, что удар смягчит сланцевая революция в США — это два.
В конечном счете, многое зависит от того, почему именно цены растут. Шок в условиях ограниченного предложения является фактором отрицательным, но как следствие устойчивого спроса является лишь показателем твердого роста. В настоящее время действуют оба эти фактора, в результате чего цена на сорт нефти «Брент» подскочила в этом году примерно на 22%.
1) Какие последствия для мирового роста?
Высокие цены на нефть навредят семейным доходам и потребительским расходам, но эффект окажется неоднородным. Европа уязвима потому, что многие страны региона являются импортерами нефти. Китай же является крупнейшим импортером нефти в мире и потому может ожидать всплеск инфляции.
Следует учесть и сезонные факторы, поскольку в северном полушарии надвигается зима. Ради снижения издержек потребители смогут переключиться на иные источники энергии, такие как биотопливо или природный газ — однако это займет какое-то время. Индонезия уже приняла меры, чтобы расширить долю биотоплива и сделать экономику менее зависимой от энергетического импорта.
Ущерб мировому росту окажется более долгим, если цены на нефть задержатся на уровне выше 100 долларов. Этому, однако, не способствует рост доллара, поскольку нефть оценивается в «зеленых».
2) Как мировая экономика справится с нефтью по 100 долларов?
Аналитики «Блумберг» установили, что нефть по 100 долларов принесет глобальному росту больше вреда, чем пользы. Тем не менее, по сравнению с 2011 годом в состоянии мировой экономики есть ряд существенных отличий.
«Сланцевая революция, более низкая энергоемкость и выросший общий уровень цен означает, что удар окажется слабее, чем раньше, — говорится в недавнем докладе экономистов во главе с Джейми Мюрреем (Jamie Murray). — Чтобы глобальный рост поскользнулся на нефтяном пятне, цена за баррель должна быть намного выше».
3) Как на рынке скажется противостояние Трампа с Ираном?
Геополитика остается делом непредсказуемым. Возобновленные санкции в отношении Ирана уже осадили экспорт нефти на Ближнем Востоке. Хотя президент Дональд Трамп и давит на Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), чтобы те увеличили добычу, производственные мощности ограничены. Кроме того, поставки из ряда стран — включая Венесуэлу, Ливию и Нигерию — подрываются экономическим крахом или гражданскими беспорядками. Тем не менее, аналитики «Голдман Сакс» предрекают, что отметка в 100 долларов так и не будет пройдена.
4) Кто окажется в выигрыше от высоких цен на нефть?
Большинство крупнейших нефтедобытчиков являются странами с формирующимся рынком. Лидирует Саудовская Аравия, где нефтедобыча в 2016 году составила почти 21% валового внутреннего продукта — это более чем вдвое превышает показатель России, следующей среди 15 основных развивающихся рынков в рейтинге «Блумберг». На высоких ценах на нефть выиграют также Нигерия и Колумбия. Увеличение доходов позволило бы им починить бюджеты и ликвидировать дефициты. Это дало бы правительствам возможность увеличить расходы, что, в свою очередь, стимулирует инвестиции.
5) А кто в проигрыше?
К числу стран, которые от роста цен на нефть пострадают, относятся Индия, Китай, Тайвань, Чили, Турция, Египет и Украина. Возросшие расходы на нефть поставят их экономику под удар, сделав ее более уязвимой перед скачками процентных ставок в США. «Блумберг» основные развивающиеся рынки оценивает по их уязвимости перед изменениями цен на нефть и процентных ставок в США, а также протекционизму.
В проигрыше может оказаться даже один из крупнейших победителей: глава центрального банка Норвегии Эйстейн Ульсен предупредил, что крупнейшему производителю нефтепродуктов Западной Европы грозят проблемы, если отрасль перестанет контролировать издержки.
6) Какие будут последствия для крупнейшей экономики мира?
Благодаря сланцевому буму, рост цен на нефть представляет собой гораздо меньший риск для США, чем раньше. Прежде правило буравчика гласило: устойчивый рост мировых цен на нефть в 10 долларов «съедает» примерно 0,3% ВВП на следующий год. Нынешние же подсчеты, включая прогноз от главного экономиста «Мудиз» Марка Занди (Mark Zandi), предрекают падение всего лишь в 0,1%.
Однако если снижение американской зависимости от импорта нефти и сказывается положительно на промышленности, семьи с низкими доходами от роста цен лишь пострадают. На бензин у них уходит до восьми процентов доходов до вычета налогов. Для сравнения: у пятой части населения с наивысшим доходов эти затраты составляют порядка одного процента.
7) Случится ли рост инфляции во всем мире?
Цены на энергоносители зачастую имеют решающее значение в оценке потребительских цен, вследствие чего политики, включая администрацию Федерального резерва, сосредотачивают свое внимание на показателях, снижающих изменчивость цен. Тем не менее, существенный рост цент на нефть может привести к устойчивой инфляции, особенно в том, что касается транспорта и коммунальных услуг.
8) Каковы будут последствия для центральных банков?
Если более высокие цены на нефть усилят инфляцию, у центральных банкиров станет одной причиной меньше проводить свободную кредитно-денежную политику. Если взять наиболее уязвимые страны, то центральный банк Индии уже предупреждает о последствиях, поскольку важнейший импорт страны уже дорожает. Общее ценовое давление может привести к ужесточению кредитно-денежной политики в таких странах, как Таиланд, Индонезия, Филиппины и Южная Африка.
Написано с участием Рича Миллера (Rich Miller).
Энда Карран (Enda Curran), Мишель Джемриско (Michelle Jamrisko)Bloomberg, США
01.10.2018
Оригинал публикации: What Oil at $100 a Barrel Would Mean for the Global Economy Опубликовано 30/09/2018
https://inosmi.ru/economic/20181001/243358347.html
Bloomberg (США): Что значит нефть по 100 долларов за баррель для глобальной экономики? | Экономика | ИноСМИ
На фоне роста цен на нефть впервые с 2014 года заговорили о возврате к отметке в 100 долларов за баррель. От этого в мировой экономике неизбежно появятся победители и проигравшие.
Странам-экспортерам светят грандиозные прибыли, которые осядут как на счетах компаний, так и в государственной казне. Странам-потребителям, нефтяная труба, напротив, принесет убытки: инфляция возрастет, а спрос пострадает.
Хорошая новость заключается в том, что, по мнению «Блумберг», нефть по 100 долларов за баррель скажется более щадящим образом, чем аналогичный рост цен в 2011 году. Это произойдет потому, что экономики стали менее зависимы от энергетики — это раз, а также потому, что удар смягчит сланцевая революция в США — это два.
В конечном счете, многое зависит от того, почему именно цены растут. Шок в условиях ограниченного предложения является фактором отрицательным, но как следствие устойчивого спроса является лишь показателем твердого роста. В настоящее время действуют оба эти фактора, в результате чего цена на сорт нефти «Брент» подскочила в этом году примерно на 22%.
1) Какие последствия для мирового роста?
Высокие цены на нефть навредят семейным доходам и потребительским расходам, но эффект окажется неоднородным. Европа уязвима потому, что многие страны региона являются импортерами нефти. Китай же является крупнейшим импортером нефти в мире и потому может ожидать всплеск инфляции.
Следует учесть и сезонные факторы, поскольку в северном полушарии надвигается зима. Ради снижения издержек потребители смогут переключиться на иные источники энергии, такие как биотопливо или природный газ — однако это займет какое-то время. Индонезия уже приняла меры, чтобы расширить долю биотоплива и сделать экономику менее зависимой от энергетического импорта.
Ущерб мировому росту окажется более долгим, если цены на нефть задержатся на уровне выше 100 долларов. Этому, однако, не способствует рост доллара, поскольку нефть оценивается в «зеленых».
2) Как мировая экономика справится с нефтью по 100 долларов?
Аналитики «Блумберг» установили, что нефть по 100 долларов принесет глобальному росту больше вреда, чем пользы. Тем не менее, по сравнению с 2011 годом в состоянии мировой экономики есть ряд существенных отличий.
«Сланцевая революция, более низкая энергоемкость и выросший общий уровень цен означает, что удар окажется слабее, чем раньше, — говорится в недавнем докладе экономистов во главе с Джейми Мюрреем (Jamie Murray). — Чтобы глобальный рост поскользнулся на нефтяном пятне, цена за баррель должна быть намного выше».
3) Как на рынке скажется противостояние Трампа с Ираном?
Геополитика остается делом непредсказуемым. Возобновленные санкции в отношении Ирана уже осадили экспорт нефти на Ближнем Востоке. Хотя президент Дональд Трамп и давит на Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), чтобы те увеличили добычу, производственные мощности ограничены. Кроме того, поставки из ряда стран — включая Венесуэлу, Ливию и Нигерию — подрываются экономическим крахом или гражданскими беспорядками. Тем не менее, аналитики «Голдман Сакс» предрекают, что отметка в 100 долларов так и не будет пройдена.
4) Кто окажется в выигрыше от высоких цен на нефть?
Большинство крупнейших нефтедобытчиков являются странами с формирующимся рынком. Лидирует Саудовская Аравия, где нефтедобыча в 2016 году составила почти 21% валового внутреннего продукта — это более чем вдвое превышает показатель России, следующей среди 15 основных развивающихся рынков в рейтинге «Блумберг». На высоких ценах на нефть выиграют также Нигерия и Колумбия. Увеличение доходов позволило бы им починить бюджеты и ликвидировать дефициты. Это дало бы правительствам возможность увеличить расходы, что, в свою очередь, стимулирует инвестиции.
5) А кто в проигрыше?
К числу стран, которые от роста цен на нефть пострадают, относятся Индия, Китай, Тайвань, Чили, Турция, Египет и Украина. Возросшие расходы на нефть поставят их экономику под удар, сделав ее более уязвимой перед скачками процентных ставок в США. «Блумберг» основные развивающиеся рынки оценивает по их уязвимости перед изменениями цен на нефть и процентных ставок в США, а также протекционизму.
В проигрыше может оказаться даже один из крупнейших победителей: глава центрального банка Норвегии Эйстейн Ульсен предупредил, что крупнейшему производителю нефтепродуктов Западной Европы грозят проблемы, если отрасль перестанет контролировать издержки.
6) Какие будут последствия для крупнейшей экономики мира?
Благодаря сланцевому буму, рост цен на нефть представляет собой гораздо меньший риск для США, чем раньше. Прежде правило буравчика гласило: устойчивый рост мировых цен на нефть в 10 долларов «съедает» примерно 0,3% ВВП на следующий год. Нынешние же подсчеты, включая прогноз от главного экономиста «Мудиз» Марка Занди (Mark Zandi), предрекают падение всего лишь в 0,1%.
Однако если снижение американской зависимости от импорта нефти и сказывается положительно на промышленности, семьи с низкими доходами от роста цен лишь пострадают. На бензин у них уходит до восьми процентов доходов до вычета налогов. Для сравнения: у пятой части населения с наивысшим доходов эти затраты составляют порядка одного процента.
7) Случится ли рост инфляции во всем мире?
Цены на энергоносители зачастую имеют решающее значение в оценке потребительских цен, вследствие чего политики, включая администрацию Федерального резерва, сосредотачивают свое внимание на показателях, снижающих изменчивость цен. Тем не менее, существенный рост цент на нефть может привести к устойчивой инфляции, особенно в том, что касается транспорта и коммунальных услуг.
8) Каковы будут последствия для центральных банков?
Если более высокие цены на нефть усилят инфляцию, у центральных банкиров станет одной причиной меньше проводить свободную кредитно-денежную политику. Если взять наиболее уязвимые страны, то центральный банк Индии уже предупреждает о последствиях, поскольку важнейший импорт страны уже дорожает. Общее ценовое давление может привести к ужесточению кредитно-денежной политики в таких странах, как Таиланд, Индонезия, Филиппины и Южная Африка.
Написано с участием Рича Миллера (Rich Miller).
Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.
Может ли мировая экономика пережить нефть по $100 за баррель?
Цены на нефть достигли своих максимумов за последние шесть месяцев. Взрывной рост котировок может стать еще одним препятствием для мировой экономики. Сможет ли она пережить еще более высокие цены?
С начала года цены на нефть выросли на 33%. Обычно рост цен на энергоносители связан с экономическим ростом и, соответственно, ростом потребления. Однако сейчас все совсем не так. Напротив, цены на нефть растут на фоне замедления мировой экономики, а одним из драйверов выступает ограничение добычи и, конечно, изменение риторики Федеральной резервной системы.
К слову, последний скачок цен на прошлой неделе был вызван решением Вашингтона отменить поблажки для отдельных стран в рамках санкций против Ирана.
Что касается экономики, то высокие цены на нефть играют на руку странам-экспортерам. Они получают больше прибыли, бюджеты наполняются. Страны-потребители, напротив, несут более высокие издержки, что бьет по их экономике, особенно, если она и так находится не в лучшей форме. Как следствие, вместе с замедлением экономики падает спрос на энергоносители.
В конечном счете наступает такой момент, когда высокие цены на нефть могут нанести ущерб всем.
Крупнейшим потребителем нефти является Китай. Европейские страны также входят с список крупнейших. Помимо всего прочего, рост цен на нефть может подстегнуть инфляцию.
Вместе с тем, сезонные факторы будут оказывать влияние на рынок и на потребление. С наступлением теплого сезона спрос на топливо будет падать.
Впрочем, эксперты полагают, для того, чтобы мировой экономике был нанесен действительно серьезный урон, нефть должна стоить дороже $100.
Анализ, проведенный Oxford Economics, показал, что к концу 2019 г. стоимость Brent на уровне $100 долларов за баррель приведет к снижению мирового валового внутреннего продукта будет на 0,6%, а инфляция в среднем вырастет 0,7%.
Кто выигрывает и проиграет от повышения цен на нефть?
Страны с развивающейся экономикой доминируют в списке нефтедобывающих стран, поэтому они затронуты больше, чем развитые.Увеличение доходов поможет восстановить бюджеты и дефицит текущего счета, что позволит правительствам увеличить расходы, которые будут стимулировать инвестиции. Основными бенефициарами называют Саудовскую Аравию, Россию, Норвегию, Нигерию и Эквадор.
Наибольший негативный эффект высокие цены на нефть окажут на страны с развивающейся экономикой, но не являющимися экспортерами.
Это, безусловно, Турция, Индия и Украина, пишет Bloomberg.
Рост цен на углеводороды приводит к увеличению дефицита текущего счета, покрывать который становится все сложнее, что провоцирует отток капитала, девальвацию валют и рост инфляции.
Что же касается крупных развитых экономик, например, США, то здесь также просматривается скорее негативное влияние, чем позитивное. С одной стороны, Штаты пытаются всеми способами увеличить экспорт своей нефти, отчасти поэтому вводятся санкции в отношении Ирана.
С другой, рост цен бьет по американским потребителям. Только в апреле рост цен на бензин в Штатах составил 7%.
Нефть не поднимется выше $100 за баррель из-за ослабления мирового спроса-аналитики США
БАКУ, 30 сен — «Новости-Азербайджан». Обвал цены на нефть в Нью-Йорке аналитики в США объясняют снижением глобального спроса на нефть и не связывают напрямую с шоком на Уолл-стрит после того, как предложенный Минфином США стабилизационный пакет мер объемом 700 миллиардов долларов был заблокирован в конгрессе, передает РИА Новости.На Нью-йоркской фондовой бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) в понедельник стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet снизилась на 10,52 доллара — до 96,37 доллара за баррель.
«Нефтяной рынок сфокусировался на реальном обвале спроса на нефть в данном месте в данное время», — прокомментировал ситуацию известный аналитик рынка Стефен Щорк на своем веб-сайте Schork Report.
По прогнозу Щорка, цена на нефть на фоне глобального замедления экономики и сезонного фактора (на восточном побережье Атлантики сохраняется летняя погода), продолжит снижение и может обвалиться до 75 долларов за баррель.
«Это признание того, что глобальное ослабление экономики уже здесь и спрос на нефть уже не будет таким, каким был», — комментирует сокрушительное падение цены на нефть в понедельник Фил Флинн, аналитик по вопросам энергетики из чикагской Alaron Trading Corp, которого цитирует Associated Press.
Комментаторы также отмечают, что укрепление доллара к европейским валютам снизило давление на американском нефтяном рынке.
«C падением спроса до цены, которая сейчас сложилась, ничто не поддержит сырую нефть на уровне выше 100 долларов (за баррель)», — сказал президент Liberty Trading Group Джеймс Кордиер в аудиообращении к инвесторам, размещенном на сайте компании.
По его мнению, нет ни малейшего намека на то, что экономическая ситуация в мире улучшится в ближайшие три-шесть месяцев.
«Как раз наоборот, сейчас выясняется, что США, Европа, Россия и даже Китай испытывают замедление темпов роста в той или иной степени, вне зависимости от того, какие еще новости в течение недели просочатся из Вашингтона», — считает Кордиер.
Готова ли мировая экономика к нефти по $100 за баррель
С начала года нефть марки Brent подорожала примерно на 33% и торгуется вблизи шестимесячных максимумов. Рост нефтяных цен на фоне высокого спроса, как правило, говорит о благоприятном состоянии мировой экономики, тогда как ограничения предложения приведут к неблагоприятным последствиям.
Многое будет зависеть от устойчивости роста. Страны-экспортеры выиграют от роста корпоративных и государственных доходов, а страны-потребители окажутся под давлением, что может раздуть инфляцию и навредить спросу. В конечном счете мир дойдет до той точки, при которой высокие цены принесут вред всем.
1. Что это означает для мировой экономики
Последствия будут разными в разных странах. Дорогая нефть скажется на доходах и расходах домохозяйств, а также может подогреть рост инфляции. В зоне риска находятся Китай как крупнейший в мире экспортер черного золота, и многие страны Европы. Также скажутся сезонные факторы. В северном полушарии скоро начнется лето, и потребители могут сократить потребление энергии. Замедление мировой экономики также подавит рост спроса, что ограничит рост цен на нефть.
2. Как экономика переживет нефть по $100
Для того, чтобы экономика ощутила существенный удар, по словам экономистов, нефть должна торговаться выше $100 за баррель. Также это зависит от динамики доллара. Согласно анализу Oxford Economics, если к концу года Brent будет торговаться в районе $100, рост ВВП будет на 0.6% ниже текущих прогнозов до конца 2020 года, а средний уровень инфляции будет на 0.7% выше.
«Мы видим растущий риск существенного роста цен на нефть. В краткосрочной перспективе сокращение поставок будет компенсироваться ростом добычи в других странах, но рынок определенно ужесточается, и на определенном этапе новый шок может подбросить котировки к отметке $100», — предупреждают экономисты Oxford Economics.
3. Как Иран и Трамп повлияют на рынок
Последствия санкций Трампа в отношении Ирана могут оказать серьезное влияние на финансовые рынки, поскольку на кону стоит около 800 тыс. баррелей в день. Неопределенность в отношении этой ситуации уже взбудоражила нефтяные рынки, а политическая чувствительность к развитию событий распространит волатильность на другие торговые площадки.
Трамп, Саудовская Аравия и ОАЭ пообещали помочь в компенсации иранских баррелей. Однако у самих Штатов не так много возможностей для этого, учитывая, что ежедневный объем добычи аналогичных сортов нефти в стране составляет всего четвертую часть от объемов, производимых Ираном.
4. Кто выиграет от дорогой нефти
В списке производителей нефти преобладают развивающиеся страны, поэтому они почувствуют на себе большее влияние, нежели развитые экономики. Увеличение прибыли поможет привести их бюджеты в порядок и разрешить проблему дефицитов, увеличить расходы, которые в свою очередь оживят рост инвестиций. Согласно анализу Nomura, главными победителями станут Саудовская Аравия, Россия, Норвегия, Нигерия и Эквадор.
5. Кто проиграет
Развивающиеся экономики, которые столкнулись с дефицитами, рискуют пережить масштабный отток капитала и ослабление своих национальных валют, что подогреет рост инфляции. Это в свою очередь заставит правительства и Центробанки повышать ставки в условиях замедления роста или же пожертвовать утечкой капитала. Главными проигравшими могут стать Турция, Украина и Индия.
6. Что это означает для экономики США
Американские производители пытаются выиграть от увеличения продаж на фоне ухода покупателей от Ирана, но экономика США в целом не обязательно получит выгоду от цен на уровне $100.
Это станет ударом для американского потребителя, который является опорой экономического роста. В апреле бензин уже подорожал на 7%, достигнув $2.89, что может негативно отразиться на розничных продажах, которые подскочили в прошлом месяце максимально с 2017 года.
7. Приведет ли это к росту инфляции в мире
Поскольку энергоносители занимают большое место в индикаторах потребительских цен, власти оценивают чистые показатели, не учитывающие волатильные компоненты. Если ралли нефтяных цен окажется устойчивым и продолжительным, это отразится на инфляции через рост стоимости транспортировки и коммунальных услуг.
8. Что это означает для Центробанков
Во главе с ФРС Центробанки по всему миру прибегли к голубиной риторике, позволив себе сфокусироваться на замедлении роста в отсутствии инфляции. И эта тенденция вряд ли изменится в обозримом будущем. В этом месяце МВФ понизил свой прогноз роста мировой экономики, назвав текущий период «деликатным».
По теме:
Никто не знает, что будет с нефтью
Американские нефтяные компании пытаются покорить Пермский бассейн
Цены на нефть стабилизировались после пятничного обвала
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg