Как диверсифицировать инвестиционный портфель: три главных правила :: Новости :: РБК Инвестиции

Мы продолжаем отвечать на вопросы наших читателей. «Посоветуйте, как диверсифицировать портфель», — попросил инженер Тимур. Мы ответили и выделили основные пункты по диверсификации портфеля для новичков

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

Начнем с того, что тема диверсификации обширна. И к диверсификации инвестиционного портфеля стоит переходить уже после того, как вы разобрались со своими доходами, расходами, наладили управление личным бюджетом, определились со сроком и целями инвестирования.

А также с уровнем риска, на который вы готовы пойти, и с деньгами, которые вы можете вложить. Если все это уже позади, то пора собирать и диверсифицировать ваш портфель. В этой статье выделим три основных правила, которые помогут в этом новичкам.

Разбить по активам

Диверсифицировать ваш портфель по активам нужно для того, чтобы в периоды стагнации  или падения экономики ваш портфель не проседал слишком сильно. Акции, облигации  , депозиты, фонды — это основные инструменты, которые подойдут тем, кто знаком с фондовым рынком относительно недавно. В них вы сможете разобраться достаточно быстро, чтобы заработать, а не потерять деньги.

Также можно отметить контракты на поставку товаров, то есть фьючерсы. Однако это уже более рискованный и непредсказуемый инструмент, который подойдет более опытным инвесторам. Если вы не понимаете, как работает инструмент — лучше в него не инвестировать.

Акции — это самая доходная часть портфеля. Доход с акций получают двумя путями — в виде дивидендов и за счет роста цены. Акции будут расти, когда растет экономика, особенно после мирового финансового кризиса. Когда весь рынок падает, можно купить много хороших компаний по сниженной цене. Но нужно быть внимательным и уверенным в бизнесе компании, прежде чем покупать ее бумаги.

«Тут главное — избегать соблазна покупать за бесценок акции третьего эшелона, котировки которых снизились в цене в несколько раз, но при этом долговая нагрузка с каждым годом растет, финансовая стабильность вызывает большие вопросы, а что такое дивиденды, акционеры даже и не знают. Жадность в этом деле до хорошего не доведет. Март 2020 года — яркое тому доказательство», — предупреждает автор телеграм-канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий Козлов.

Фонды (ETF) — это доходность и умеренный риск. Если вам не хочется или нет времени разбираться с бизнесом каждой конкретной компании, то можете вложиться в фонды или индекс. В ETF входят сразу несколько компаний из одной отрасли. И когда вы покупаете долю в фонде, вы как бы покупаете сразу несколько компаний. В отличие от фонда, кусочек индекса купить не получится. Потому что индекс только следит за поведением бумаг. Но можно купить ETF, в который входят компании из индекса.

Облигации и депозиты — это защитная часть портфеля. Когда все акции просели из-за пандемии коронавируса многие инвесторы начали продавать свои облигации, чтобы купить акции. С одной стороны — это имеет смысл, потому во время таких потрясений на акциях можно заработать больше. С другой стороны, совсем избавляться от облигаций не стоит, ведь на рынке может случиться «второе дно» или начаться стагнация.

Двойное дно: почему покупать акции при падении не всегда хорошая идея

В такое время как раз подойдут облигации. Они будут приносить стабильный доход. В этом случае также можно использовать депозиты. Однако у них зачастую доходность ниже облигаций. Оба эти инструмента — консервативные и не принесут таких больших доходностей, как акции. Но зато они помогут защитить ваш портфель от сильной волатильности  .

Облигации не совсем однородны, в том числе по своим защитным свойствам. Они бывают государственные, корпоративные и муниципальные. Государственные выпускает Министерство финансов (ОФЗ), муниципальные — регионы, корпоративные — компании. Самые надежные из всех — ОФЗ, потому что банкротство целой страны менее вероятно, чем отдельных регионов или компаний.

Частный инвестор, автор блога FinOsnova и соавтор налогового проекта NDFL.guru Александра Янковская считает, что каждому инвестору необходимо иметь облигации: «Облигации обязательно должны быть в портфеле. И не высокорисковые, а крепкие корпоративные облигации, ОФЗ или гособлигации США. Перед тем, как покупать акции условного «Газпрома» познакомьтесь с его предложением по облигациям».

Какую долю облигаций в портфеле вам нужно иметь можно посчитать разными способами. В первую очередь это зависит от того, насколько вы готовы к риску. Если хотите свести его к минимуму, то лучше иметь около 50% облигаций в вашем портфеле. Также можно исходить из возраста. Например, если вам 30 лет, то в портфеле должно быть 30% облигаций, если вам 50 лет, соответственно 50% облигаций. Какой способ выбрать — решать вам.

Разбить по секторам

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Почему это важно, опять же хорошо показывает нынешний кризис. Когда одни акции падают, другие наоборот растут. Это создаст баланс в вашем портфеле и позволит потерять как можно меньше доходности или не потерять ее вовсе.

Из-за пандемии, карантина и закрытых границ очень сильно пострадали нефтегазовые компании и авиаотрасль. А вот акции агропромышленных предприятий, нефтехимии и ретейла наоборот выросли. Представьте, что в январе в вашем портфеле были одни авиа- и нефтяные компании. 50% «Аэрофлот» и 50% «Роснефти». В таком случае в марте ваш портфель бы рухнул и сильно пострадал, даже несмотря на дивидендные выплаты по акциям этих компаний.

Дивидендный портфель: удобрения «ФосАгро» спасают во время пандемии

И на иностранном, и на российском фондовом рынке можно выделить следующие основные отрасли в экономике: нефть и газ, телекоммуникации, нефтехимия, электроэнергетика, IT-сектор, металлургия, фармацевтика, финансы и банки, добыча полезных ископаемых, ретейл, строительный сектор, транспорт. Последнюю отрасль можно разбить на автопроизводителей, авиакомпании и морские перевозки.

Не обязательно вкладываться сразу во все отрасли. Выберите те, которые вам нравятся больше всего. Либо те отрасли, в которых вы лучше всего разбираетесь и понимаете, как работает бизнес компаний. Также можно посмотреть на макроэкономические показатели в отдельно взятой стране или в мире. Когда вы уже определились с инструментами, в которые планируете вкладываться, начните искать бумаги в разных секторах.

Юрий Козлов советует постепенно собирать портфель из разных секторов. «Я рекомендую в каждой отрасли найти для себя наиболее перспективные с инвестиционной точки зрения акции компаний, и постепенно наполнять портфель этими бумагами. Выбирать лучше от от одного до трех лучших представителей из каждого сектора», — говорит он.

Как вы будете выбирать и проводить сравнительный анализ среди конкретных компаний — решать вам. «Кому-то пригодятся финансовые мультипликаторы  , для кого-то подойдет метод дисконтированных денежных потоков, консервативно настроенные долгосрочные инвесторы и вовсе могут ограничиться прогнозом будущих дивидендов», — подводит инвестор.

Разбить по странам и валютам

Следующее правило, о котором не стоит забывать при диверсификации портфеля, — это распределение ваших активов по разным валютам. Например, многие брокеры не позволяют сразу купить акции США за доллары. Сначала вам потребуется купить сами доллары, а потом уже покупать на них бумаги.

«С каждой получки откладывайте 1/10, чтобы купить доллары или евро в любой момент, — советует Александра Янковская. — Так вы не пропустите месяцы, когда курс наиболее выгоден». Благодаря тому, что вы всегда будете покупать понемногу, ваш средний курс окажется выгодным. А значит, и покупка иностранных бумаг в будущем.

Есть еще один важный момент, когда мы говорим про валюту. Он касается российских компаний. Если они есть в вашем портфеле, обратите внимание, в какой валюте компании рассчитываются с поставщиками, платят по долгам, получают выручку и на каком рынке реализуют свою продукцию. Например, кризис и падения рубля легче переносят компании-экспортеры, которые получают выручку в долларах, чем те, которые почти 90% своей продукции реализуют на российском рынке.

Обвал рубля поможет российским экспортерам. Кому именно

«Долларовая диверсификация  лишней, как известно, не бывает», — говорит Юрий Козлов. Это относится также и к личным накоплениям. Если вы храните все деньги в рублях, а рубль вдруг резко падает, то часть ваших средств обесценится.

Вне зависимости, какими инструментами вы решили пользоваться, пусть хотя бы часть из них по возможности будет разбита по разным валютам. Если у вас один депозит, то можно разделить его на два — один в рублях, один в долларах. Если вы предпочитаете акции — то пусть часть из них будут иностранными и купленными на валюту.

Тут мы как раз переходим к моменту страновой диверсификации. «Если вы начинающий инвестор, то на первых порах можно и нужно сконцентрироваться только на отечественном фондовым рынке. А когда ваш счет достаточно вырастет, вы самостоятельно придете к осознанию, что зарубежные рынки тоже достойны внимания», — предостерегает инвестор.

Но если вы инвестируете в инструменты только одной страны, то политические и экономические риски для ваших бумаг увеличиваются. Особенно, если вы настраиваетесь на долгосрочные инвестиции. Обратите внимание на международный инвестиционный рейтинг стран, прозрачность информации по инструментам и насколько развиты и надежны финансовые институты. Если бы у вас было, допустим, $50 млрд, стали бы вы вкладывать все деньги только в Россию?

Однако, слишком глобальная диверсификация может усложнить управление портфелем. Диверсификация не предполагает того, что вам обязательно нужно купить как можно больше разных инструментов, вложиться в десятки стран и компаний. Важнее то, что вы будете понимать, куда инвестируете деньги.

Так или иначе, любая диверсификация будет полезна вашему портфелю. «Делая ставку на разных и лучших лошадей в этой инвестиционной скачке, вы автоматически увеличиваете свои шансы на итоговую победу», — подводит итог Козлов.

---

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. От французского Stagnation – Застой. Застой экономического развития. Основной признак стагнации — замедление темпов роста валового продукта страны или низкие показатели его роста. Диверсификация — владение инвестором широким набором ценных бумаг расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ — это… Что такое ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ?



ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ — обозначает комплект всех акций и ценных бумаг, при-надлежащий данному лицу, фирме. В банковской лексике также может обозна чать отдел, занимающийся чеками и обменом валюты.

Словарь финансовых терминов.

Портфель акций

Портфель акций — в банковском деле — отдел, занимающийся чеками и обменом валюты.

См. также:  Банки  

Финансовый словарь Финам.

Портфель акций

Обозначает комплект всех акций и ценных бумаг, принадлежащий данному лицу, фирме. В банковской лексике также может обозначать отдел, занимающийся чеками и обменом валюты.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011.

.

• ПОРТОВЫЕ СБОРЫ
• ПОРТФЕЛЬ ЛИКВИДОВ

Смотреть что такое «ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ» в других словарях:

• Портфель — получить на Академике активный купон VipAvenue или выгодно портфель купить по низкой цене на распродаже в VipAvenue

• портфель —   1) дословно сумка для бумаг;   в переносном смысле:   2) вексельный портфель совокупность принадлежащих данному предприятию и находящихся в его распоряжении векселей к получению;   3) портфель акций совокупность акций, принадлежащих… …   Справочный коммерческий словарь

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ — (portfolio) 1. Список ценных бумаг, находящихся в собственности физического или юридического лица. В процессе создания портфеля инвестиций компания может обратиться к услугам собственных финансовых аналитиков, физическое лицо – к услугам… …   Финансовый словарь

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, ЗАЩИТНЫЙ — портфель ценных бумаг, состав которого должен обеспечить безопасность и устойчивость доходности; обычно он состоит из пользующихся высокой репутацией облигаций, акций и других ценных бумаг, курс которых подвержен минимальным колебаниям …   Большой экономический словарь

• ПОРТФЕЛЬ: ЗАЩИТНЫЙ ВАРИАНТ — портфель ценных бумаг, состав которого должен обеспечить безопасность и устойчивость доходности; обычно он состоит из пользующихся высокой репутацией облигаций, акций и других ценных бумаг, курс которых подвержен минимальным колебаниям …   Энциклопедический словарь экономики и права

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ДОХОДА — тип портфеля ценных бумаг: ориентирован на получение высокого текущего дохода процентных и дивидендных выплат. Формируется в основном из доходных акций, характеризующихся высокими дивидендами высокодоходных облигаций и других ценных бумаг.… …   Большой бухгалтерский словарь

• ПОРТФЕЛЬ ИНВЕСТИЦИИ — (inve tment portfolio) имеющиеся в распоряжении компании вложения как в стране, так и за рубежом, образованные пакетами акций и других ценных бумаг (см. Портфель ценных бумаг), а также путем создания совместных компаний и т.д. (см. также… …   Внешнеэкономический толковый словарь

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА — совокупность ценных бумаг, находящихся в собственности инвестиционного фонда. Оценка и расчет стоимости чистых активов инвестиционных фондов производится в целях определения продажной цены акций инвестиционного фонда и их выкупной цены при выкупе …   Большой бухгалтерский словарь

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ КОНСЕРВАТИВНОГО РОСТА — тип портфеля ценных бумаг, нацеленный на сохранение капитала. Он является наименее рискованным среди группы портфелей роста и состоит, в основном, из акций крупных, хорошо известных, стабильных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но… …   Большой бухгалтерский словарь

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, КОНСЕРВАТИВНЫЙ — тип портфеля ценных бумаг, при котором основной целью инвестора является обеспечение безопасности вложений. Для этого инвестор будет формировать свой К.п.ц.б. в основном из государственных ценных бумаг, акций и облигаций известных, крупных и… …   Большой бухгалтерский словарь

• портфель — я; м. [от франц. portefeuille] 1. Четырёхугольная сумка с застёжкой и ручкой для ношения книг, тетрадей, деловых бумаг. Кожаный п. Битком набитый, толстый п. Потрёпанный п. П. с книгами. Забыть п. в автобусе. Полный п. учебников. Ручка от… …   Энциклопедический словарь

Книги

• Инвестиции в 2-х частях. Часть 1. Учебник и практикум для академического бакалавриата, Т. В. Теплова. В учебнике излагаются ключевые положения, традиционно относимые к инвестиционному анализу, с позиции различных инвесторов, а также модели и методы, применяемые для анализа отдельных активов… Подробнее  Купить за 1786 грн (только Украина)
• Инвестиции в 2-х частях. Часть 2. Учебник и практикум для академического бакалавриата, Т. В. Теплова. В учебнике излагаются ключевые положения, традиционно относимые к инвестиционному анализу, с позиции различных инвесторов, а также модели и методы, применяемые для анализа отдельных активов… Подробнее  Купить за 1675 грн (только Украина)
• Случайная прогулка по Уолл-стрит, Бертон Мэлкил. В своем неувядающем бестселлере Бертон Мэлкил предоставляет частным вкладчикам информацию, необходимую для уверенного управления денежными средствами. Это солидное информативное издание можно… Подробнее  Купить за 410 грн (только Украина)

Другие книги по запросу «ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ» >>

Как диверсифицировать портфель

Пассивный инвестор может столкнуться с трудностями при формировании портфеля.

Виктор Джин

частный инвестор

Портфель должен быть надежным, соответствовать стратегическим целям и не уступать индексу. В случае с американским рынком обычно сравнивают с S&P 500, с российским — с индексом ММВБ.

Если мы на дистанции проигрываем широкому рынку, то составление индивидуального портфеля из акций может вовсе потерять смысл: проще вложиться в сам индекс через соответствующий инвестиционный фонд. Да, появятся незначительные потери в связи с комиссиями за управление, зато вложения будут расти вместе с рынком и не придется тратить на них время. Другой неплохой вариант — просто скопировать индекс, повторив перечень бумаг в схожих пропорциях.

Но даже в этих случаях возникает дилемма: есть два варианта индекса S&P 500, взвешенных по разному принципу. На какой ориентироваться? На этот вопрос ответим чуть позже.

Я отношу себя к активным инвесторам: предпочитаю собирать портфель акций самостоятельно, чтобы иметь возможность тонко его настроить. Во-первых, у меня есть время и мне это дико интересно. Во-вторых, не хочется инвестировать в компании, которые по каким-то причинам не нравятся. Ведь в индексе, в этом медовом наборе из голубых фишек, ты получаешь своеобразную ложку дегтя — компании с плохими показателями. В-третьих, почему бы не попробовать обогнать индекс?

Что делать? 11.07.19

Одни советуют вкладываться в индексы. Другие призывают тщательно выбирать акции. Кто прав?

Когда я организовывал свой портфель, столкнулся с рядом вопросов:

1. Как распределить свои акции — в равных долях или в соответствии с размером компании?
2. Какой из этих подходов лучше применительно к компаниям большой, средней и малой капитализации?
3. В какой пропорции разбить портфель по 11 секторам?
4. Как сделать портфель технологичным, соответствующим прогрессивным тенденциям?
5. Если отталкиваться от секторов, какое внутреннее деление активов предпочтительнее в каждом из них?

По всем этим пунктам я постараюсь дать подробный ответ в статье — или как минимум покажу направление мысли, которое может пригодиться инвестору.

Способы взвесить индекс

Есть два подхода к формированию индексов: взвешенный по капитализации, cap-weighted, и равновесный, equal weighted. Эти же принципы можно применять и к своему портфелю из акций.

В первом случае доля компании соответствует ее капитализации: чем дороже компания, тем больше ее доля в портфеле. Во втором случае все активы размещаются в примерно равных долях.

Популярная версия S&P 500 как раз взвешена по капитализации, 10 крупнейших компаний занимают 25% индекса. Соответственно, они в значительной степени определяют его поведение. А если заглянуть в конец списка S&P 500, то там компаниям отведены лишь сотые доли процента.

Что делать? 04.03.20

Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?

Еще есть равновесная версия индекса — S&P 500 Equal Weight. В нем каждая бумага занимает равную долю — от 0,1 до 0,3%. Ни одна компания не превалирует над другой, не становится флагманом портфеля. Такой подход к составлению портфеля довольно сильно отражается на его динамике.

В 2003 году компания Invesco запустила ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP), который следует за равновесным индексом. В управлении этого фонда примерно 15 млрд долларов, комиссия за управление составляет 0,2%. Еще Invesco предлагает равновесные ETF для каждого из 11 секторов — их мы рассмотрим позже, — а также фонды на индексы компаний средней и малой капитализации:

1. Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMC).
2. Invesco SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSC).

Что такое фондовые индексы

Напомню, что компании классифицируются по капитализации:

1. Малая — до 2 млрд долларов.
2. Средняя — 2—10 млрд долларов.
3. Большая — свыше 10 млрд долларов.
4. Мега — от 200 млрд долларов.

Благодаря ETF от Invesco мы можем оценить, как показывает себя равновесная методика на исторической дистанции в 17 лет.

На протяжении всего этого времени равновесный индекс обгонял обычный. Однако мартовский обвал в связи с пандемией коронавируса в моменте практически нивелировал эту разницу. Похожая техническая картина наблюдалась и во время кризиса 2008 года.

Можно констатировать, что равновесный индекс более волатилен. Это связано с его секторальной структурой, а также с фокусом на компаниях средней капитализации: их акции сильнее падают в период турбулентности, но дают лучший результат на растущем рынке.

При этом, если рассматривать период менее 10 лет, обычный S&P 500 обгоняет равновесный, особенно в последние пять лет. Это связано с бурным ростом технологических гигантов, чья доля в индексе очень большая, а также с периодом активных байбэков — обратным выкупом крупными компаниями своих акций.

Если же заглянуть в более глубокое прошлое, можно увидеть, что больший промежуток времени увеличивает преимущество равновесной стратегии. Данные Wilshire позволяют отследить поведение обоих индексов с 1978 года. Они показывают, что с учетом реинвестирования дивидендов равновесный S&P рос в среднегодовом исчислении на 12,5%, а обычный — на 11,4%. Если экстраполировать эти данные на 42 года, получим подавляющую разницу:

Как проводить фундаментальный анализ

То есть равновесная методика опередила обычный индекс почти в два раза. Это заставляет отнестись к ней серьезно и, возможно, попытаться внедрить на практике. Правда, с оглядкой на ее минусы, которые сейчас рассмотрим.

Обратите внимание на последнюю пятилетку, когда обычный S&P обгонял равновесныйОбратите внимание на последнюю пятилетку, когда обычный S&P обгонял равновесный

Плюсы и минусы равновесного портфеля

Плюсы:

1. Баланс сил. Компании как большой, так и меньшей капитализации при росте активов придают одинаковый импульс портфелю. На растущем рынке это дает синергетический эффект — индекс получает ускорение.
2. Сглаживает плохие результаты больших компаний.
3. Степень диверсификации выше. Лучше страховка от форс-мажоров с крупными игроками, как, например, в случае с Lehman Brothers в 2008 году.
4. Больший акцент на компании средней и малой капитализации, у которых есть нераскрытый потенциал роста. Равновесная методика естественным путем воплощает стоимостную стратегию инвестирования — ставку на недооцененные компании.
5. На дистанции в несколько десятков лет можно получить удвоенный результат. Разница колоссальная.

Минусы:

1. Более высокая стоимость обслуживания равновесного фонда из-за частой ребалансировки. Обычный ETF корректирует портфель, только когда произойдут серьезные изменения, а фонд с равным весом постоянно вынужден поддерживать баланс.
2. Повышенная среднегодовая волатильность — 16,79% против 14,23% у конкурента.
3. Слишком малая доля технологического сектора, который несет знамя научно-технического прогресса и показывает бурный рост.

Что делать? 07.02.18

Есть ли какая-то базовая модель для диверсификации инвестиций?

Еще одно важное наблюдение: равновесный подход не работает с индексами средней и малой капитализации. При сравнении вышеупомянутых EWMC и EWSC с конкурентами, взвешенными по капитализации, первые проигрывают. Это объясняется более венчурным характером акций средней и малой капитализации: лидеры списка выстреливают чаще и сильнее, поэтому в таких портфелях нужно делать более крупную ставку на фаворитов, а это предполагает взвешивание по капитализации.

Подведем промежуточный итог:

1. Если вы формируете портфель из 500 крупнейших акций, взвешивать активы в равных долях может оказаться выгоднее.
2. На дистанции от 10 до 40 лет равновесный портфель сильно обгоняет обычный.
3. Такой подход не работает в случае с индексами средней и малой капитализации.
4. Нужно брать в расчет повышенную волатильность равновесного индекса.

Инвестиции — это не сложно

Пройдите наш бесплатный курс по инвестициям для новичков. Быстрые и нескучные уроки о том, как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума.

Погнали!

Секторальная структура индексов

Чтобы разобраться, почему равновесный портфель при кризисном сценарии уходит в столь глубокую коррекцию, взглянем на секторальную структуру в обоих индексах. О том, какие есть секторы и что в них входит, я писал в другой статье.

В S&P 500 сектор IT занимает гигантскую долю — 26,2%. Неудивительно, что индекс демонстрировал бурный рост в последние пять лет. К тому же во время мартовского обвала эта часть удерживала индекс на плаву. Если посмотреть на динамику с января по начало июня 2020 года, при общей просадке S&P 500 на 1,1% технологический сектор показал рост на 10,6%.

Что делать? 31.07.18

В какие ETF лучше инвестировать?

В то же время в S&P 500 меньше доля сектора энергетики, который катастрофически упал с начала года — на 26,3%.

Дополнительный фактор, который придает стабильности этому индексу, — повышенная доля нециклических секторов Health Care и Consumer Staples. Исключением является только Utilities: доля этого сектора больше в равновесном портфеле, RSP.

Доля нециклических секторов в классическом и равновесном S&P 500

Защитные секторы	Доля в S&P 500	Доля в RSP
Health Care	15,2%	11,42%
Consumer Staples	7,1%	5,84%
Utilities	3,2%	4,96%

Доля в S&P 500

15,2%

Доля в S&P 500

7,1%

Доля в S&P 500

3,2%

К этому списку также можно причислить сектор Communication Services, в котором есть телекомы — классическая защитная отрасль — с такими игроками, как AT&T и Verizon. Его доля в S&P 500 — 11%, а в RSP — 4,48%. Правда, Communication Services — недавно сформированный сектор, у которого еще нет четких паттернов поведения, поэтому его влияние на портфель остается под вопросом.

Историческая динамика секторов

Чтобы сделать секторальную разбивку, которая задействует сильные стороны обоих подходов, обратимся к истории.

Если мы посмотрим на динамику развития различных сфер экономики, то увидим, что каждый сектор имеет свой жизненный цикл. Те сегменты, что лежали в основе экономики 200 лет назад, с течением времени старели и утрачивали свою актуальность. Например, во второй половине 19 века доминировала сфера железнодорожных перевозок, достигая по весу 60% всего рынка акций. Железные дороги стремительно развивались, за ними стояло будущее. На сегодняшний день это лишь незначительная отрасль в секторе Industrials.

Так или иначе, таким был тренд в период второго техноуклада. Всего с 18 века, с момента первой промышленной революции, человечество прошло уже через пять технологических циклов, сейчас мы входим в активную фазу шестого.

Как диверсифицировать портфель по секторам

Что было характерно для разных техноукладов

Техноуклад	Ресурс	Ключевой фактор	Направления
Первый, 1770—1830	Энергия воды	Текстильные машины	Текстиль
Второй, 1830—1880	Пар и уголь	Паровой двигатель	Транспорт, черная металлургия
Третий, 1880—1930	Электричество	Электродвигатель	Машиностроение, электротехника
Четвертый, 1930—1970	Углеводороды	Нефтехимия	Нефтепереработка, полимеры, цветная металлургия, автопром
Пятый, 1970—2010	Атомная энергия	Микросхемы	Электроника, ИТ, телеком, аэрокосмонавтика
Шестой, с 2010	Зеленая энергия	Искусственный интеллект	Нано-, био-, клеточные и генные технологии, роботизация, 3D-печать

Первый техноуклад, 1770—1830

Ресурс

Энергия воды

Ключевой фактор

Текстильные машины

Направления

Текстиль

Второй техноуклад, 1830—1880

Ресурс

Пар и уголь

Ключевой фактор

Паровой двигатель

Направления

Транспорт, черная металлургия

Третий техноуклад, 1880—1930

Ресурс

Электричество

Ключевой фактор

Электродвигатель

Направления

Машиностроение, электротехника

Четвертый техноуклад, 1930—1970

Ресурс

Углеводороды

Ключевой фактор

Нефтехимия

Направления

Нефтепереработка, полимеры, цветная металлургия, автопром

Пятый техноуклад, 1970—2010

Ресурс

Атомная энергия

Ключевой фактор

Микросхемы

Направления

Электроника, ИТ, телеком, аэрокосмонавтика

Шестой техноуклад, с 2010

Ресурс

Зеленая энергия

Ключевой фактор

Искусственный интеллект

Направления

Нано-, био-, клеточные и генные технологии, роботизация, 3D-печать

Последняя строка таблицы — прогнозная: мы только входим в активную фазу нового уклада. Через несколько десятков лет мир будет уже другим и какие-то сферы деятельности отойдут на второй план.

При планировании портфеля на несколько десятков лет важно смотреть на перспективу, полагаясь на те секторы, что не будут терять свою актуальность.

Динамика секторов за последние 200 лет. Источник: Visual Capitalist

Тренды секторов в последнем деловом цикле

Курс на новый технологический уклад можно заметить, изучая изменения секторальных долей в индексе S&P 500 за последний бизнес-цикл.

В таблице ниже я отметил красным секторы, которые с 2009 года потеряли свой вес в индексе. Главным образом это сырьевые и промышленные сегменты, а еще те, что предоставляют продукцию с низкой добавленной стоимостью.

Что делать? 10.02.20

Как учитывать риск ETF в инвестиционном портфеле?

Нефтегаз за это время почти полностью схлопнулся. Правда, это специфический рынок, живущий по своим законам, и в среднесрочной перспективе можно увидеть его отскок. Так или иначе, глобально тренд на декарбонизацию в шестом техноукладе заложен.

Как изменилась доля секторов в S&P 500 за 11 лет

Сектор	2009	2020
IT	18%	30,3%
Health Care	15,1%	15,2%
Energy	13%	2,4%
Consumer Staples	12,8%	8,2%
Financials	10,8%	13,8%
Industrials	9,7%	8%
Consumer Discretionary	8,9%	11,9%
Utilities	4,3%	3,5%
Materials	3,4%	2,4%

Примечание: секторальная структура индекса поменялась за последнее десятилетие — добавились секторы Real Estate в 2015 и Communication Services в 2018 году. Чтобы учесть этот аспект, в колонке 2020 года внесены следующие корректировки:

1. К весу технологического сектора добавлена капитализация компаний Google и Facebook, которые с 2018 года находятся в Communication Services.
2. К финансовому сектору добавлено 3% — вес сектора Real Estate.
3. К циклическому сектору Consumer Discretionary прибавлен вес медиакомпаний Disney, Comcast и Netflix, которые сейчас относятся к Communication Services.

Зеленым в таблице отмечены секторы, которые показали положительную динамику, то есть доля которых увеличилась. Вес сектора IT вырос почти в два раза. Это стало одной из причин, почему в 2018 году была проведена структурная реорганизация и часть крупных компаний переехала в Communication Services, который за счет этого стал более технологичным.

Эксперимент: инвестиции в технологии будущего

Отдельно хочется подчеркнуть, что результаты в прошлом не гарантируют продолжения тенденции. Но мы используем исторический анализ, чтобы определить общие тренды и получить возможность планировать портфель на стратегическую перспективу.

Подведем здесь промежуточную черту:

1. При инвестиционном планировании важно учесть секторальную структуру портфеля. Это во многом определит его вектор развития.
2. В стратегическом портфеле необходима повышенная доля перспективных секторов: IT, Health Care, Financials, Consumer Discretionary (содержит Amazon). Они сохраняют актуальность в шестом техноукладе, имеют задел на будущее и зачастую — высокую маржинальность.
3. В тот же ряд стоит добавить Communication Services. По нему еще не накопилось достаточно исторических данных, но он включает перспективную отрасль Media с мегакорпорациями Google и Facebook.
4. Секторальная разбивка у индекса S&P 500 лучше соответствует нашим критериям, нежели у равновесного ETF RSP.

Секторальные ETF

Теперь мы можем отталкиваться от двух тезисов:

1. Равновесный портфель, состоящий из акций большой капитализации, значительно обгоняет классический S&P 500 на длительной дистанции, но обладает повышенной волатильностью.
2. Секторальное деление S&P 500 лучше подходит нам в аспекте технологичности.

Полученные знания можно объединить, чтобы повысить эффективность своего портфеля. Применим равновесный подход к каждому отдельному сектору — благо на рынке представлены соответствующие ETF. И проверим, в каком случае это работает. Ведь каждый сектор имеет особенности — и где-то равновесный подход может навредить.

Что делать? 13.06.18

Как разобраться в индексах ETF

Для сравнения будем использовать равновесные секторальные ETF от Invesco и взвешенные по капитализации от Vanguard.

Равновесные и взвешенные по капитализации секторальные ETF

Сектор	Равновесный ETF от Invesco	Взвешенный по капитализации от Vanguard
IT	Technology ETF (RYT)	Information Technology ETF (VGT)
Health Care	Health Care ETF (RYH)	Health Care ETF (VHT)
Financial Services	Financial Services ETF (RYF)	Financials ETF (VFH)
Consumer Discretionary	Consumer Discretionary ETF (RCD)	Consumer Discretionary ETF (VCR)
Consumer Staples	Consumer Staples ETF (RHS)	Consumer Staples ETF (VDC)
Industrials	Industrials ETF (RGI)	Industrials ETF (VIS)
Energy	Energy ETF (RYE)	Energy ETF (VDE)
Utilities	Utilities ETF (RYU)	Utilities ETF (VPU)
Materials	Materials ETF (RTM)	Materials ETF (VAW)

Равновесный ETF от Invesco

Technology ETF (RYT)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Information Technology ETF (VGT)

Равновесный ETF от Invesco

Health Care ETF (RYH)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Health Care ETF (VHT)

Равновесный ETF от Invesco

Financial Services ETF (RYF)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Financials ETF (VFH)

Равновесный ETF от Invesco

Consumer Discretionary ETF (RCD)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Consumer Discretionary ETF (VCR)

Равновесный ETF от Invesco

Consumer Staples ETF (RHS)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Consumer Staples ETF (VDC)

Равновесный ETF от Invesco

Industrials ETF (RGI)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Industrials (VIS)

Равновесный ETF от Invesco

Energy ETF (RYE)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Energy (VDE)

Равновесный ETF от Invesco

Utilities ETF (RYU)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Utilities (VPU)

Равновесный ETF от Invesco

Materials ETF (RTM)

Взвешенный по капитализации от Vanguard

Materials (VAW)

Real Estate и Communication Services мы не рассматриваем, потому что равновесные ETF от Invesco на них вышли в сентябре 2015 и декабре 2018 соответственно — слишком короткая история для анализа.

Сравним два набора ETF на максимально доступном интервале — 13 лет. Данные приведены без учета реинвестирования дивидендов. Цветом помечены фонды, показавшие результат лучше оппонента.

Сравнение двух ETF за 13 лет

Сектор	Равный вес, % в год	По капитализации, % в год
IT (RYT и VGT)	11,57	13,8
Health Care (RYH и VHT)	12,34	11,37
Financials (RYF и VFH)	2,09	1,13
Cons. Discretionary (RCD и VCR)	6,11	10,27
Cons. Staples (RHS и VDC)	10,09	9,15
Industrials (RGI и VIS)	8,23	6,94
Energy (RYE и VDE)	−2,76	−1,6
Utilities (RYU и VPU)	7,49	7,66
Materials (RTM и VAW)	6,95	6,05

Равный вес, % в год

11,57

По капитализации, % в год

13,8

Health Care (RYH и VHT)

Равный вес, % в год

12,34

По капитализации, % в год

11,37

Financials (RYF и VFH)

Равный вес, % в год

2,09

По капитализации, % в год

1,13

Cons. Discretionary (RCD и VCR)

Равный вес, % в год

6,11

По капитализации, % в год

10,27

Cons. Staples (RHS и VDC)

Равный вес, % в год

10,09

По капитализации, % в год

9,15

Industrials (RGI и VIS)

Равный вес, % в год

8,23

По капитализации, % в год

6,94

Равный вес, % в год

−2,76

По капитализации, % в год

−1,6

Utilities (RYU и VPU)

Равный вес, % в год

7,49

По капитализации, % в год

7,66

Materials (RTM и VAW)

Равный вес, % в год

6,95

По капитализации, % в год

6,05

Равновесный подход работает лучше с Health Care, Financials, Consumer Staples, Industrials, Materials.

Где-то разница между равновесными и взвешенным по капитализации сектором незначительна, как у Utilities и Materials, в остальных случаях она составляет более 1% среднего значения в год.

Что касается Energy, он показал сильнейшее из всех секторов падение с начала 2020 года: 26,3%. Неудивительно, что у равновесного портфеля, который более волатилен по своей природе, просадка в моменте оказалась сильнее.

Составляем оптимизированный портфель

Для этого будем отталкиваться от секторальной структуры S&P 500, которая нас устраивает, но применим равновесную методику к каждому сектору, где это дает результат.

Чтобы проверить эффективность такого подхода, возьмем секторальные пропорции S&P 500 по состоянию на 2009 год, которые я приводил выше. Недостающие 4% отдадим отрасли Telecommunications, которая в то время являлась самостоятельным сектором. Сделаем это через ETF iShares Telecommunications (IYZ).

Составим первый портфель, который близко повторяет структуру S&P 500 и взвешен по капитализации. Он нам понадобится для сравнения результатов. Надо отметить, что добавление 4% Telecommunications несколько изменило динамику портфеля, в итоге он немного превосходит S&P 500.

Много яиц, много корзин. Как работают биржевые фонды

Структура портфеля, взвешенного по капитализации

Сектор	ETF	% в 2009
IT	VGT	18%
Health Care	VHT	15,1%
Energy	VDE	13%
Consumer Staples	VDC	12,8%
Financials	VFH	10,8%
Industrials	VIS	9,7%
Consumer Discretionary	VCR	8,9%
Utilities	VPU	4,3%
Telecommunications	IYZ (iShares)	4%
Materials	VAW	3,4%

Теперь составляем наш оптимизированный портфель. Пропорции секторов остаются теми же, только используем равновесный ETF для Health Care, Financials, Consumer Staples, Industrials, Materials. Отметил изменения цветом.

Заменили часть ETF на равновесные

Сектор	ETF	% в 2009
IT	VGT	18%
Health Care	RYH	15,1%
Energy	VDE	13%
Consumer Staples	RHS	12,8%
Financials	RYF	10,8%
Industrials	RGI	9,7%
Consumer Discretionary	VCR	8,9%
Utilities	VPU	4,3%
Telecommunications	IYZ (iShares)	4%
Materials	RTM	3,4%

Вот что получилось, если бы мы в январе 2009 года вложили по 10 000 $ в два портфеля: близкий к S&P 500 и оптимизированный. Расчет приводится без реинвестирования дивидендов и влияния инфляции. Также для сравнения добавим равновесный индекс ETF RSP, который хорошо растет на дистанции от 10 лет, но волатильность которого нас не устраивала.

Сравнение S&P 500, равновесного индекса и оптимизированного подхода

Портфель	Итог	В год	Лучший год	Худший год	Волатильность
Оптимизированный портфель	48 648 $	14,86%	38,22%	−5,9%	15,14%
S&P 500, по капитализации	44 885 $	14,06%	33,47%	−4,21%	14,98%
ETF RSP, равновесный	43 579 $	13,76%	44,64%	−12,08%	17,14%

Оптимизированный портфель

Лучший год

38,22%

Худший год

−5,9%

Волатильность

15,14%

S&P 500, по капитализации

Лучший год

33,47%

Худший год

−4,21%

Волатильность

14,98%

ETF RSP, равновесный

Лучший год

44,64%

Худший год

−12,08%

Волатильность

17,14%

Оптимизированный портфель принес на 3763 $ больше, чем копирующий S&P 500. Простая замена пяти указанных секторов на равновесные аналоги дала нам 0,8% среднегодового прироста.

Как видно из графиков, оптимизированный портфель — это консенсус между обычным и равновесным индексами. Он дает все преимущества последнего на растущем рынке, а на падающем ведет себя похоже на S&P 500.

Мартовскую просадку 2020 года оптимизированный портфель пережил так же, как S&P 500. В остальных случаях он занимает лучшую или среднюю позицию среди оппонентовМартовскую просадку 2020 года оптимизированный портфель пережил так же, как S&P 500. В остальных случаях он занимает лучшую или среднюю позицию среди оппонентовНайденный нами баланс подтверждает и структура портфеля: компании средней капитализации получают достаточный вес, чтобы иметь влияние — чего не хватает в S&P 500, — но не занимают более половины, как в случае с RSP, и портфель не становится капризным во время спадаНайденный нами баланс подтверждает и структура портфеля: компании средней капитализации получают достаточный вес, чтобы иметь влияние — чего не хватает в S&P 500, — но не занимают более половины, как в случае с RSP, и портфель не становится капризным во время спада

Запомнить

1. Принцип взвешивания акций в равных долях обыгрывает индекс на дистанции от 10 лет, и это справедливо для компаний крупной капитализации. Для средних и малых размеров — не оправдывает себя.
2. При инвестировании через ETF нужно учитывать более высокую стоимость обслуживания равновесных фондов.
3. При стратегическом планировании портфеля нужно делать акцент на отраслях и компаниях, вписывающихся в шестой технологический уклад, и не держать большие доли увядающих секторов. В этом плане секторальная структура лучше у S&P 500.
4. Каждый сектор имеет свои особенности. Равновесный подход работает не для всех секторов. Применив такой подход для Health Care, Financials, Consumer Staples, Industrials, Materials мы получили среднегодовой прирост в 0,8%.
5. Оптимизированный портфель отталкивается от секторальной структуры S&P 500, используя преимущество равновесной стратегии внутри некоторых секторов. Таким образом мы находим баланс в портфеле для темпов роста, волатильности, пропорции компаний средней капитализации.

«Как сформировать инвестиционный портфель?» – Яндекс.Кью

Основные инструменты для сбора инвестиционного портфеля – акции и облигации. Правильное сочетание этих активов поможет сделать портфель эффективнее, но единственно верного соотношения нет.

• Облигации – надёжнее, чем акции.
• Акции – более прибыльны в долгосрочной перспективе.

1) Определите срок, цель и доходности, которую вы хотите получить. Чем больше у вас времени до цели, тем больше можно вложить денег в акции. Даже если будет кризис, есть время исправить ситуацию. Рынок акций успеет отыграть просадку. Когда цель станет ближе, увеличивайте долю облигаций в портфеле.

2) Оцените готовность к риску. Акции более рискованный инструмент, чем облигации, но и доходность по ним может быть гораздо выше. Если готовы рискнуть ради высокой прибыли, сделайте упор в портфеле на них.

Когда портфель собран только из акций, при спаде рынка акций на 50%, ваши вложения уменьшатся на 50%. Выдержать такую просадку будет сложно.

Если доля акций 50%, вложения уменьшатся на 25%. Это ощутимо, но уже не так страшно.

Если акций в портфеле 10%, падение рынка в два раза, уменьшит ваши вложения только на 5%.

Пример:

Макар хочет накопить на квартиру за 3–4 года с помощью инвестиций. Это короткий срок, поэтому его портфель, в основном, будет собран из облигаций.

Макар не хочет рисковать, поэтому он будет держать в облигациях 85–90%, а остальное в акциях. Если рынок просядет, на нём не сильно это скажется.

Если Макар захочет рискнуть, он вложит в акции 20–30%. Когда рынок вырастет, Макар достигнет своей цели раньше срока.

3) Чтобы уменьшить риски по акциям, выбирайте компании, которые занимаются разным бизнесом и не зависят от одного показателя.

Доля акций в вашем портфеле может быть собрана из разных компаний — например, «Аэрофлота», «Магнита», «Газпрома» и «Новолипецкого металлургического комбината» (НЛМК). На первый взгляд – это разные бизнесы, но все они зависят от чего-то одного.

Чтобы собрать портфель из не взаимосвязанных акций, нужно понять, как работает бизнес.

«Аэрофлот» и «Магнит» зависят от рынка сбыта. Их бизнес направлен на российского потребителя и если доходы населения упадут – компании пострадают от этого.

«Газпром» и НЛМК зависят от экспорта. Если страны-покупатели введут санкции – эти компании станут получать меньше прибыли.

Другой пример – «Русгидро» и «Россети». Обе компании работают в секторе энергетики, но бизнес этих компаний разный.

«Русгидро» – добывают электроэнергию на гидроэлектростанциях. «Россети» – владеют линиями электропередач. Если «Русгидро» захотят использовать линии для транспортировки энергии, они должны арендовать их у «Россетей». Если нет, «Россети» найдут другого поставщика.

4) Как купить ценные бумаги

Ценные бумаги продаются на бирже – площадке, которая организовывает торги между покупателем (инвестором) и продавцом (компанией).

Но покупать бумаги напрямую на бирже нельзя. Это можно сделать только через брокерскую компанию (посредника), которая исполняет все операции инвестора на бирже по его поручению.

Чтобы начать инвестировать через брокерскую компанию. Необходимо открыть у неё брокерский счёт. Сделать это не сложнее, чем заказать банковскую карточку. Нужен только паспорт.

Оформить счёт и купить ценные бумаги можно дистанционно через интернет-витрину:

• Перейдите в карточку акции, например, «Газпром» https://invlab.ru/action/gazp/.
• Нажмите на кнопку «Купить» и заполните заявку на брокерский счёт. Он открывается бесплатно у брокера «Тинькофф Инвестиции».
• Когда счёт будет готов, пополните его картой и сделайте покупку акций через мобильное приложение или личный кабинет. Доступы туда вам тоже даст «Тинькофф».

сколько акций нужно, чтобы портфель был диверсифицированным?

Разумно вкладывать деньги в акции разных компаний из разных отраслей и стран. Но возникает вопрос: сколько разных акций надо включить в портфель, чтобы достаточно снизить несистематический риск — тот, который связан с поведением отдельных бумаг?

 

Классические рекомендации: от 10 до 30 бумаг

Одно из первых исследований о диверсификации — статья Джона Эванса и Стивена Арчера 1968 года. Авторы показали, что чем больше акций в портфеле, тем лучше он диверсифицирован, но тем меньше каждая дополнительная бумага снижает риск. По мнению авторов, риск сильно уменьшается уже при 8 акциях в портфеле и вряд ли есть смысл составлять портфель из более чем 10 акций.

В 1970 году профессора Лоренс Фишер и Джеймс Лори, руководившие работой Центра по исследованию ценных бумаг (CRSP), опубликовали статью, согласно которой для диверсификации вполне достаточно 32 акций. Риск такого портфеля практически полностью совпадал с риском всего рынка. Но 16 и даже 8 акций тоже обеспечивали приемлемый уровень диверсификации — пусть и меньший, чем могли обеспечить 32 бумаги.

Знаменитый инвестор Бенджамин Грэм в последнем издании «Разумного инвестора» (1973 год) писал, что в портфеле надо держать акции 10—30 крупных стабильных компаний. Такой уровень диверсификации он считал оптимальным.

С тех пор считается, что хорошо диверсифицированный портфель акций должен состоять из 10—30 бумаг. Мы уважаем классиков, но прошло 50 лет, и надо обратить внимание на современные исследования.

 

Новый век, новые данные: от 50 до 100 бумаг

В 2001 году в The Journal of Finance вышла статья, показавшая, что волатильность отдельных бумаг выросла, а корреляция между ними снизилась. Если в 1960-е годы в диверсифицированном портфеле могло быть всего 20 акций, то к началу XXI века для такого же снижения риска требовалось около 50 бумаг.

В 2002 году профессор финансов Меир Статман утверждал, что в оптимальном диверсифицированном портфеле должно быть более 120 бумаг. При этом в портфеле среднего американского инвестора было всего 4 компании — это нельзя считать полноценной диверсификацией.

Исследование Виталия Алексеева и Фрэнсиса Тапона (2013 год) показало, что на разных рынках требуется разное число бумаг для эффективной диверсификации. Чтобы в 90% случаев устранить 90% несистематического риска, достаточно иметь в портфеле: для Австралии — 38 акций; для Великобритании — 43 акции; для Канады — 40 акций; для США — 49 акций; для Японии — 39 акций.

При этом число акций в портфеле должно быть в полтора-два раза выше, до 100, если инвестор хочет максимально снизить риск, измеряемый как стандартное отклонение итогового капитала (terminal wealth standard deviation).

Наконец, в последнем издании книги «Случайное блуждание на Уолл-стрит» (2019 год) профессор Бертон Мэлкил пишет, что хорошо диверсифицированным можно считать портфель из хотя бы 50 акций. Конечно, не из одной отрасли, а у акций должен быть примерно одинаковый вес в портфеле.

Риск недополучить доходность  

Диверсификация снижает волатильность портфеля, но нас в конечном счете интересуют доходность и итоговый размер капитала.

Уильям Бернстайн, автор книги «Разумное распределение активов», напоминает, что снижение волатильности — это лишь одна из сторон диверсификации. Дело в том, что значительная часть доходности рынка акций связана с результатами небольшого числа компаний. Если упустить несколько лучших акций, портфель вырастет гораздо меньше, чем мог бы. При этом безошибочно выбирать лучшие акции вряд ли реально.

Чтобы хотя бы частично воспользоваться доходностью лучших бумаг, разумно включить в портфель как можно больше разных акций. По мнению Бернстайна, единственный способ снизить риск инвестиций в акции — включить в портфель все бумаги рынка.

В 2007 году в журнале The Financial Review вышла статья, в которой авторы тоже отошли от оценок волатильности или ошибки следования. Их интересовала вероятность получить доходность выше или ниже той, что давали 20-летние облигации казначейства США.

Что выяснилось: портфель из 10 акций американских компаний с вероятностью 40% оказывался хуже казначейских облигаций; из 20 акций — с вероятностью 29%; из 50 акций — с вероятностью 13% и т. д. Портфель из 164 акций отставал от облигаций всего в 1% случаев. Другими словами, в портфеле лучше иметь больше 100 разных акций — иначе есть заметный шанс, что относительно безопасные казначейские облигации будут более выгодным вложением.

 

Ну и что? 

Чтобы снизить риск, надо распределить средства между разными акциями. Несколько десятилетий назад считалось, что достаточно от 10 до 30 бумаг. Сейчас считается, что их нужно около 40—50 — по крайней мере, на рынках развитых стран.

Простой способ устранить несистематический риск — использовать ETF и биржевые ПИФы, содержащие от нескольких десятков до нескольких тысяч разных бумаг. Это гораздо удобнее, чем вручную собирать портфель из десятков акций, и куда менее рискованно, чем вложить деньги всего в несколько компаний.

Если вы формируете портфель из отдельных акций, то сколько бумаг обычно включаете в него: 10, 30 или больше? Или вы используете биржевые фонды? Расскажите в комментариях!

 

Я хочу составить портфель из акций США. Как мне правильно это сделать? :: Новости :: РБК Инвестиции

Инвестор и автор телеграм-канала Long Term Investments Илья Воробьев рассказал РБК Quote о главных принципах диверсификации инвестиционного портфеля

Фото: РБК Quote

Диверсификация  портфеля — важная часть инвестиционного процесса. Она позволяет снизить риски, которые берет на себя инвестор. Однако для того, чтобы портфель был хорошо сбалансированным, недостаточно просто купить много разных акций.

Давайте разберем несколько ключевых принципов, которые следует учитывать при формировании портфеля из иностранных ценных бумаг  .

Оптимальное количество акций

Существует распространенное мнение, что чем больше акций в портфеле, тем лучше он защищен от различных рисков. Это не совсем верно.

Увеличение количества акций действительно снижает риски до определенного уровня, однако после 20-25 позиций эффект становится незначительным. В то же время большое количество позиций в портфеле несет для инвестора значительные издержки: нужно тратить больше времени на анализ компаний и чаще совершать сделки, что приводит к высоким брокерским комиссиям.

По этой причине я не рекомендую включать в портфель более 25 акций. Дальнейшая диверсификация обычно не требуется. А если вы пока оперируете небольшой суммой, например, в несколько тысяч долларов, то вовсе стоит ограничиться 5-10 компаниями.

Диверсификация по индустриям

Компании в рамках одной отрасли подвержены влиянию общих факторов, и их котировки часто имеют схожую динамику. Например, при падении цены на нефть снижаются акции всех нефтедобывающих компаний. Поэтому важно обращать внимание не только на количество компаний в портфеле, но и на их разбивку по индустриям.

Можно выделить два основных типа индустрий: циклические и защитные.

• К циклическим относятся сферы, которые в значительной степени зависят от состояния экономики, например, добыча нефти, угля и других сырьевых товаров, тяжелая промышленность, автомобильный или банковский секторы. Финансовые показатели и стоимость акций компаний из этих сфер могут резко расти и падать, а инвестиции в них, как правило, являются более рискованными.
• К защитным индустриям традиционно относят такие сферы как здравоохранение, телекоммуникации, продажи потребительских товаров. Спрос на подобные товары и услуги более стабилен и не подвержен резким колебаниям. В тоже время защитные бизнесы обычно торгуются с премией к циклическим, то есть за покупку бизнеса с меньшими рисками инвестор платит более высокую цену.

Я не советую составлять портфель целиком из циклических компаний, так как он будет иметь высокий уровень риска и не позволит достичь эффективной диверсификации. Комбинация в портфеле защитных и циклических бизнесов либо преобладание защитных акций является разумным выбором для большинства инвесторов.

Диверсификация по странам

На американском фондовом рынке торгуются компании, развивающие бизнес по всему миру. Например, Walmart и Starbucks получают основные доходы в США, Alibaba и Baidu — в Китае, «Яндекс» и HeadHunter — в России, а Visa и MasterCard работают по всему миру.

Инвесторам стоит использовать такое разнообразие эмитентов  и составлять портфель из компаний, работающих в разных странах, для большей диверсификации.

Диверсификация по стадии развития бизнеса

Динамика акций значительно отличается в зависимости от стадии развития бизнеса. На этапе быстрого роста финансовых показателей акции компаний имеют потенциал для кратного увеличения стоимости, однако в то же время они являются и более рискованными. Также важно учитывать, что быстрорастущие компании, как правило, не платят дивиденды, поскольку направляют все ресурсы на развитие.

Например, акции Netflix за последние 10 лет выросли примерно в 40 раз. Но очень немногие инвесторы смогли заработать такую доходность, так как этот путь не был гладким — в процессе котировки Netflix неоднократно падали на десятки процентов, а в 2011 году и вовсе обвалились в 5 раз и восстановились только спустя два года.

Компании, бизнес которых не растет быстрыми темпами, обычно не могут похвастаться кратным ростом котировок, но зато их акции более стабильны и, как правило, приносят дивиденды. В качестве примера можно привести акции AT&T и Philip Morris, которые в последние годы стабильно торгуются примерно в одном диапазоне и приносят дивидендную доходность более 5% в год.

Покупка акций компаний на разных этапах развития бизнеса тоже является одним из способов диверсификации портфеля, однако в данном случае важно учитывать приоритеты инвестора. Если основной целью является прирост капитала, стоит делать больший фокус на поиск растущих бизнесов. Для сохранения капитала и получения дивидендного потока в качестве основы портфеля стоит брать стабильные зрелые компании.

Вывод: если вы будете следовать описанным выше базовым принципам, то сможете составить диверсифицированный инвестиционный портфель с учетом своих целей и потребностей. В завершение стоит отметить, что акции в целом являются классом активов с достаточно высоким уровнем риска, и в случае серьезного падения на рынке даже диверсифицированный портфель может на какое-то время потерять значительную часть стоимости. Чтобы снизить этот риск, часть средств стоит разместить в более консервативных финансовых инструментах, например, в облигациях.

---

Начать инвестировать и купить акции Netflix, Starbucks, Alibaba или «Яндекса» можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации Диверсификация — владение инвестором широким набором ценных бумаг

Автор

Илья Воробьев специально для РБК Quote.

Как выбирать акции для своего инвестиционного портфеля

Как известно, существует три основных типа инвестиционных стратегий по степени риска: консервативная, умеренная и агрессивная. Сегодня мы рассмотрим наиболее рациональную из них — умеренную. Эта стратегия основана на инвестициях в акции надёжных высокоприбыльных компаний. Она подразумевает разумное соотношение рисков и прогнозируемой прибыли, а значит, ставит перед инвестором три основных цели: выбрать надёжного эмитента, выбрать правильный момент покупки акций и вовремя продать акции, чтобы получить максимальный доход. Разберём каждую из целей подробнее.

Формирование инвестиционного портфеля

Критерии, по которым инвесторы выбирают объект вложений, можно условно разделить на две большие группы — финансовые и нефинансовые. Поскольку мы решили действовать рационально, будем опираться в первую очередь на цифры, и только потом — на общую конъюнктуру рынка.

Финансовые показатели компании

1. Чистая прибыль (net income) — годовая выручка компании после вычета всех затрат. Для нас предпочтительны инвестиции в акции компании с высокой и быстрорастущей чистой прибылью.
2. Собственный/акционерный капитал (equity) — финансовые ресурсы компании, сформированные за счёт средств учредителей и результатов собственной деятельности. Этот капитал может состоять из нескольких частей: уставного капитала, нераспределённой прибыли, добавочного капитала, резервного фонда и так далее. Для инвестиций в акции важнее всего нераспределённая прибыль — доля капитала, которая не идёт на уплату налогов и дивидендов, а повторно инвестируется в компанию.
3. Рентабельность собственного капитала (ROE — return on equity). Финансовый коэффициент, демонстрирующий доходность бизнеса для его владельцев после вычета процентов по кредиту. Рассчитывается по формуле ROE = Чистая прибыль ÷ Средний акционерный капитал за период. Для инвестиций в акции это один из важных показателей, так как в некоторых случаях компании показывают хороший рост собственного капитала и внешне выглядят благополучно, но расчёт ROE показывает, что их бизнес не развивается.
4. Долгосрочный долг (non-current liabilities) — непогашенные кредиты и займы сроком исполнения более 12 месяцев, а также отложенные налоговые обязательства. Нормальное соотношение долга к чистой прибыли — не более 5-7 раз.

Конкурентные преимущества компании

1. Узнаваемый бренд.
2. Контроль рынка (монополия).
3. Востребованный товар или услуга.
4. Уникальная (неповторимая) технология производства.
5. Ценовое преимущество.
6. Перспективы роста бизнеса.

Таким образом, перед инвестициями в акции мы должны изучить финансовую отчётность компании (в идеале — за 5-10 лет), а также собрать информацию об отрасли, в которой работает компания, конкурентных преимуществах компании и ее репутации.

Классификация компаний

Для удобства разделим всех эмитентов на фондовом рынке на четыре категории по типу успешности.

1. Категория А — успешные компании. Они долго (хотя бы 5-10 лет) держатся на рынке. Их бизнес ежегодно растёт. Прирост чистой прибыли в год — 15%, прирост собственного капитала в год — 10%, средняя рентабельность капитала за 5-10 лет — не ниже 15%. Отношение долгосрочных долгов к чистой прибыли — не более 5.
2. Категория В — прибыльные компании. Они растут не так быстро, как компании вида А, иногда терпят неудачи, но быстро восстанавливаются и продолжают развиваться. Прирост годовой чистой прибыли — от 0 до 15%, может быть один или два убыточных года с последующим быстрым восстановлением. Прирост собственного капитала в год — до 10%, отношение долгосрочного долга к чистой прибыли — не более 7.
3. Категория С — неустойчивые компании. У этих компаний чередуются убыточные и прибыльные годы, но полноценного восстановления после спадов не происходит. Средняя чистая прибыль за 5-10 лет незначительна. Прирост собственного капитала — не более 5% в год. Долгосрочный долг может превышать годовую прибыль в 10 и более раз.
4. Категория D — убыточные компании. Эти компании находятся на грани банкротства. У них наблюдается резкое падение собственного капитала и большой долгосрочный долг.

Очевидно, что для наших инвестиций в ценные бумаги подходят только акции компаний типов А и В. При вложении в активы других компаний мы просто потеряем время и деньги.

5 факторов снижения цены акций

Существует пять благоприятных ситуаций, в которых выгодно совершать инвестиции в акции надёжных компаний:

1. Обвал цен на фондовом рынке.
2. Панические распродажи на рынке «быков» из-за корректировки курсов.
3. Изменения в структуре компании (слияние, реорганизация, реструктуризация).
4. Незначительные финансовые проблемы компании.
5. Войны или военные слухи.

Выбор момента продажи акции

Продавать акции можно, когда коэффициент Рыночная цена / Собственный капитал компании вырастет в два раза по сравнению с моментом покупки. 

Это правило можно выразить формулой 

[(P2/BVn2) ÷ (P1/BVn1)]> 2

где P1 — цена покупки акций, BVn — объём собственного капитала на одну акцию в момент покупки акции, P2 — цена продажи акции, а BVn2 — объём собственного капитала на одну акцию в момент продажи.

Заключение

Подводя итог сказанному, выделим главные задачи инвестора на фондовом рынке:

• Отличать успешные акции от убыточных.
• Рассчитывать выгодную цену покупки акций.
• Покупать надёжные акции в момент спада цены, не обращая внимания на негативное информационное поле.
• Продавать акции, как только началось падение финансовых показателей компании или появилась более выгодная инвестиция.

—
P.S.: cтатья подготовлена по материалам книги А. Г. Хачатряна «Успешные инвестиции на фондовом рынке: как зарабатывать на акциях».

journal.open-broker.ru/investments/investicii-v-akcii-kompanij/

Портфель акций

— что такое портфель акций и как его создать

Портфель акций — это набор акций, в которые вы инвестируете в надежде получить прибыль. Собирая разнообразный портфель, охватывающий различные сектора, вы можете стать более устойчивым инвестором. Это потому, что если один сектор пострадает, это не обязательно коснется ваших инвестиций в другие сектора.

Создание портфолио

При составлении портфеля акций важно заранее иметь в виду свои цели.Таким образом, ваш процесс принятия решений будет руководствоваться разумом, а не эмоциями. С другой стороны, ваша эмоциональная привязанность к определенным брендам может вынудить вас не только инвестировать, но и удерживать инвестиции после того момента, когда это имеет смысл делать только потому, что вам нравится компания или потому что вы чувствуете, что отдаете слишком много к своим инвестициям. Последнее известно как ошибка невозвратных затрат. Это заблуждение описывает удержание инвестиций или проектов дольше, чем это имеет смысл, потому что вы чувствуете, что вложили слишком много, чтобы вернуться назад.

Определите цели и сроки

Ваша инвестиционная стратегия должна включать аспекты вашей личности. Если вы в целом обеспокоены и внимательно следите за своими акциями, возможно, вам лучше инвестировать в менее волатильные компании. Вы также должны учитывать, как долго вы собираетесь удерживать свои акции. Рынок имеет исторически восходящий тренд, что делает его отличным вариантом для долгосрочных инвестиций, но в ближайшем будущем вы можете ожидать естественных колебаний на рынке.

Рассмотрите свой профиль соотношения риска и вознаграждения

Степень риска, которому вы способны противостоять, зависит не только от вашего желудка, но и от ваших финансов. Если вы только начинаете свою инвестиционную карьеру, вы можете лучше пережить убытки, чем в более старшем возрасте, хотя бы потому, что у вас есть больше времени для возмещения убытков.

Каковы ваши инвестиционные цели?

Начните с ответа: зачем вы инвестируете? Чтобы внести первоначальный взнос при крупной покупке? Это пенсия? Сеть финансовой защиты? Более разумно вложить свою финансовую безопасность в пенсионный фонд, такой как Roth IRA, а не в сбережения, потому что с Roth IRA ваши сбережения будут расти.Кроме того, поскольку ваши депозиты делаются после уплаты налогов, вы можете снять их в любое время без штрафных санкций.

Между тем, если ваша система финансовой безопасности просто ждет на сберегательном счете, она может фактически обесцениться с течением времени из-за инфляции, которая представляет собой процесс снижения покупательной способности валюты со временем по сравнению со стоимостью товаров. Вкладывать свои сбережения в фондовый рынок имеет смысл, потому что со временем ваши инвестиции будут расти. Хотя, опять же, в краткосрочной перспективе можно ожидать колебаний.

Какую роль играют мои финансовые реалии?

Инвестиции — хорошая идея, но они должны вписываться в более крупный финансовый план, и реалии ваших нынешних и будущих финансов будут играть важную роль в том, как вы будете выполнять этот план.

Спросите себя: насколько вероятно, что вы действительно заработаете высокий доход? И какова реальная вероятность того, что вам в руки попадет значительное наследство? Если любой из этих вариантов вероятен, то хорошей идеей может быть поиск какой-либо брокерской фирмы.

Помните, сколько времени у вас есть на проведение всех необходимых исследований, чтобы инвестировать с умом. Если сумма денег, с которой вы имеете дело, достаточно велика, то хорошей идеей может быть найм специалиста по финансовому планированию. Если сумма меньше, то портфель акций «голубых фишек» (акции с известными именами и историей надежной доходности) может работать на вас в качестве среднесрочных инвестиций.

Public, например, позволяет собрать разнообразный портфель компаний, в которые вы верите, предлагая возможность покупать акции частями.Это означает, что инвесторам не нужно оплачивать полную стоимость акций 1000 публичных компаний, вместо этого они предпочитают делать микроинвестиции (например, 5 или 10 долларов), которые со временем могут быть увеличены.

Владейте компаниями, в которые вы верите

Загрузите приложение

Каковы типичные типы портфеля рисковых и прибыльных акций?

Различные категории портфелей акций классифицируются по типу инвестиционной стратегии, которую они обслуживают.Стиль портфеля, который лучше всего подходит для вас, будет зависеть от вашей терпимости к риску; сколько времени и денег вы можете посвятить мониторингу и построению своего портфолио; и как долго вы хотите хранить деньги в своих инвестициях.

Портфель роста

Портфель роста — это портфель, который, как ожидается, будет расти быстрее, чем остальной фондовый рынок. Портфели роста несут наибольший риск.

Портфель доходов

Портфель доходов — это портфель, который, как ожидается, принесет надежную прибыль с небольшим риском.

Консервативный портфель

Консервативный портфель ориентирован на рост, но при этом несет больший риск, чем портфель доходов.

Какие типичные акции входят в портфель?

Есть несколько типов акций, в которые вы можете инвестировать. Они делятся на категории в зависимости от их риска, рентабельности инвестиций и волатильности. Выбранные вами акции будут зависеть от вашей терпимости к риску, стиля инвестирования и качества ваших исследований.

Запасы роста

Акции роста — это акции, стоимость которых, как ожидается, будет быстро расти по сравнению с остальным рынком.Это более рискованное вложение, потому что всегда есть вероятность, что они не вырастут и даже могут потерпеть неудачу. Стартапы часто становятся акциями роста.

Прибыльные акции

Доходные акции, также известные как стоимостные акции, обеспечивают более высокие дивиденды, чем другие компании. Дивиденды — это процент от прибыли компании, выплачиваемый инвесторам.

Циклические компании

Циклические акции отслеживают общее качество фондового рынка. Когда рынок идет хорошо, то же самое происходит с циклическими акциями; когда рынок плохо работает, то же самое происходит с циклическими акциями.Примеры включают авиакомпании, банки и строительные компании. Это более рискованное вложение, потому что рынок склонен к краткосрочной волатильности, но если вы купите их в нужное время, они принесут хороший доход.

Спекулятивные акции

Спекулятивные акции принадлежат молодым компаниям с неизвестными фьючерсами. Стартап — это пример спекулятивной акции. Они считаются инвестициями с более высоким риском.

Итог

При таком большом количестве различных типов акций важно проводить исследования и развивать самосознание.Таким образом, вы будете знать, во что инвестировать и во что вы можете инвестировать. Не у всех хватит смелости преодолевать взлеты и падения рынка, поэтому циклические компании не будут такими хорошими инвестициями, как доходные акции. Как сказано выше в греческом храме Аполлона в Дельфах: «Познай самого себя». Поговорка должна занимать то же место на стене, что и плакат с котенком «Держись».

Владейте компаниями, в которые вы верите

Загрузите приложение

Вышеуказанный контент оплачивается Public и предназначен только для общих информационных целей.Он не предназначен для использования в качестве инвестиционного совета или какого-либо другого профессионального совета, и на него нельзя полагаться как таковой. Прежде чем принимать меры на основании любой такой информации, мы рекомендуем вам проконсультироваться с соответствующими профессионалами. Мы не поддерживаем третьих лиц, упомянутых в статье. Рыночные и экономические взгляды могут быть изменены без предварительного уведомления и могут быть несвоевременными при представлении здесь. Не делайте выводов и не предполагайте, что какие-либо ценные бумаги, сектора или рынки, описанные в этой статье, были или будут приносить прибыль.Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Есть вероятность потери. Исторические или гипотетические результаты деятельности представлены только в иллюстративных целях.

.

Stock Portfolio — плагин для WordPress

Этот плагин позволяет отслеживать доходность до 12 позиций в процентном отношении. Помимо тикеров и основы стоимости, вы также можете указать собственный URL-адрес для каждой позиции и заголовок для виджета. Наконец, вы можете решить отслеживать месяц открытия сделки, как мы это делаем с нашей моделью сделки 821, или вместо этого отображать основную стоимость.

Хотя он создан для того, чтобы «почесать собственный зуд», я надеюсь, что некоторые из вас найдут этот плагин полезным!

Заявление об ограничении ответственности

DIY Investor не несет ответственности за ваши торговые и инвестиционные результаты.

Вся предоставленная информация основана на данных, точность которых считается надежной, но не гарантируется.

Кроме того, вся информация предоставляется только в информационных и образовательных целях и не должна рассматриваться как инвестиционный совет.

• Портфель акций
• Настройки

Загрузите stock_portfolio в каталог / wp-content / plugins / или активируйте плагин через меню «Плагины» в WordPress

Что я должен указать в поле «Alpha Vantage API Key»?

Перейти на https: // www.alphavantage.co/, чтобы получить бесплатный ключ API.

Привет, Я тестировал один день, и у меня проблема с обновлением. иногда мне нужно обновить страницу несколько раз, чтобы увидеть цитаты. Во-вторых, нам определенно нужно больше строк, около 35 должно быть хорошо. В-третьих, можем ли мы изменить «стоимость» на AvgPx (среднюю цену)? Спасибо

Читать все 1 обзор

«Портфолио акций» — программное обеспечение с открытым исходным кодом.Следующие люди внесли свой вклад в этот плагин.

авторов

1,1

• Смена провайдера на Alpha Vantage (https://www.alphavantage.co/)

1,0

.

11 советов по отображению вашего портфолио на вашем сайте фотографии

Изучите советы профессиональных фотографов, которые рассказывают, как они продвигают свой портфель акций и общаются с потенциальными клиентами.

Реклама вашего портфеля акций на вашем веб-сайте — это умный способ увеличить ваши продажи, а также вашу заметность на рынке. Размещая свое портфолио в центре внимания, вы можете держать существующих клиентов в курсе и одновременно привлекать новых.

Plus, благодаря реферальной программе Shutterstock, теперь вы можете зарабатывать деньги, просто направляя своих клиентов и подписчиков на Shutterstock. Вот как это работает: направьте клиента на Shutterstock, и когда он зарегистрируется, вы внесете 20% от его первого платежа, но не более 200 долларов. Вы также можете заработать больше, пригласив коллег-фотографов, кинематографистов и иллюстраторов; когда они продают изображения, вы тоже будете зарабатывать деньги. Просто как тот.

Вот одиннадцать простых способов сообщить всем, где они могут купить ваши изображения в Интернете.Это все без проблем, и мы обещаем, что они не отнимут у вас слишком много времени. Попробуйте один или все из них и отметьте, что лучше всего подходит для вас.

1. Дайте вашему портфолио отдельную страницу.

Изображение j.chizhe

У большинства веб-сайтов есть множество разных страниц: домашняя страница, страница «О нас», разные страницы галереи, страница «контактов» и т. Д. Почему бы не выделить страницу для демонстрации своего портфолио акций? Думайте об этом как о предварительном просмотре и предложите клиентам просмотреть всю вашу коллекцию, используя ваш реферальный код.

У Винни Брюс, например, есть красивый раздел на своем веб-сайте, посвященный ее стоковым фотографиям, где она кратко объясняет, чем занимается и какие изображения люди могут легко найти в ее офсетном портфолио.

Как поясняет участник Shutterstock Юлия Чижевская (она же j.chizhe), ваш веб-сайт, по сути, является вашей визитной карточкой. Добавление страницы со ссылками на ваши коллекции акций — это просто хорошая практика. Чижевская называет свою страницу «Купить фото», чтобы покупателям было легко найти ее.

2. Создайте реферальный раздел.

Изображение предоставлено PR Image Factory

Команда PR Image Factory создала специальную реферальную страницу для своего веб-сайта. Посетители просто нажимают на логотип Shutterstock, и они попадают прямо на веб-сайт Shutterstock, включая реферальный код. Проще простого!

3. Добавьте кнопку.

Изображение Curioso

Большинство веб-сайтов в наши дни имеют кнопки, которые направляют посетителей во все социальные сети под солнцем, от Pinterest до Instagram и все, что между ними.Вы также можете добавить кнопку с призывом к действию, которая переводит людей в ваш портфель акций. Участник Shutterstock Curioso имеет один справа внизу главной страницы своего веб-сайта с четкой пометкой «ПОКУПКА ФОТОГРАФИЙ».

4. Разместите ссылку на свой портфель акций прямо в меню веб-сайта.

Изображение Анны-Лиизы Никсон

Точно так же вы также можете добавить прямую ссылку на свой портфель акций в меню своего веб-сайта. У Анны-Лиизы Никсон, например, есть раздел «Лицензирование» в верхней части своей домашней страницы, прямо между ее блогом и семинарами.Когда клиенты нажимают на нее, они попадают прямо в ее портфолио Offset, где они могут купить изображения.

Никсон говорит нам: «Я размещаю ссылку на свое портфолио Offset на моем веб-сайте фотографии, чтобы потенциальные клиенты, которым нравится мой стиль, могли знать, что у меня есть изображения, доступные для коммерческого лицензирования».

5. Увеличьте яркость страницы «О нас».

Изображение Брайана В. Даунса

Ваша коллекция акций является неотъемлемой частью того, кем вы являетесь как художник, поэтому включите ее в свою биографию вместе со ссылкой и реферальным кодом.Например, Брайан Даунс не только рассказывает о работе, которую он проделал для ведущих брендов и публикаций, но и сообщает всем, кто посещает его страницу «О себе», о том, что он с гордостью представлен Offset.

6. Используйте ключевые слова.

Изображение Jag_cz

Попробуйте включить в свой сайт фотографии ключевые слова, относящиеся к конкретным материалам, чтобы покупателям изображений было легче найти вас в море конкурентов. Будьте максимально конкретными, уточнив свое местоположение, жанр или специальность.Например, на веб-сайте автора Shutterstock Якуба Гойды используются такие ключевые слова, как «микростоковая фотография действий».

7. Продемонстрируйте свои лучшие изображения.

Изображение Винни Брюс

Естественно, ваш веб-сайт с фотографиями будет включать работы, которые отличаются от того, что есть в вашем портфолио, например, редакционные или личные задания, которые вы не можете лицензировать для коммерческого использования. К тому же вам не нужно демонстрировать каждое изображение на своем веб-сайте.

Вместо того, чтобы копировать ваш портфель акций на своем веб-сайте, расскажите людям краткий тизер. Подумайте о том, чтобы выбрать несколько ваших самых ярких изображений, чтобы сразу же «удивить» клиентов, а затем направьте их в свой портфель акций, где они смогут просмотреть больше.

8. Блог о новых проектах.

Изображение Michal Durinik

Обновление вашего веб-сайта — это ключ к тому, чтобы он оставался свежим и интересным, а также это полезно для поисковой оптимизации (SEO). К сожалению, слишком много креативщиков позволяют своим сайтам бездействовать месяцами, и это ошибка.Как фотограф у вас есть уникальная возможность рассказывать отличные истории, поэтому пишите в блоге о том, как вы проходили за кулисами или о своей последней поездке. Проиллюстрируйте свои статьи и сообщения изображениями и обязательно укажите ссылку, где люди могут купить их для использования в своих проектах.

Расскажите о себе в блоге Shutterstock? Подумайте о том, чтобы написать об этом в блоге. Вы могли бы рассказать другим фотографам о том, как продвигать их работы. Например, участник Shutterstock Михал Дуриник недавно поделился с нами интервью на своем веб-сайте.

9. Отправляйте рассылки по электронной почте.

Изображение SFIO CRACHO

Некоторые конструкторы веб-сайтов позволяют вам рассылать информационные бюллетени и кампании через ваш сайт, так что воспользуйтесь всеми преимуществами и включите свой портфель акций в любые электронные письма, которые вы отправляете клиентам. Тонкость является ключевым моментом, особенно в электронном маркетинге, поэтому старайтесь держаться подальше от «спама». Очень важно, чтобы вы предоставляли своим подписчикам что-то ценное, будь то список советов по экипировке или быстрый просмотр нового набора изображений, которые вы собираетесь загрузить для покупки.

Вы также можете добавить свой реферальный код и ссылку в свою подпись, чтобы она всегда была рядом, и вам даже не приходилось об этом думать.

10. Часто загружайте новые изображения.

Изображение Luna Vandoorne

Каждый раз, когда вы загружаете новый портрет или снимок из путешествия в свое портфолио, это дает вам совершенно новую возможность продвигать его через новостную рассылку по электронной почте или сообщение в блоге. Создавая свежие работы, будьте организованы и последовательны, а когда они будут готовы, покажите их!

11.Удобство — ключ к успеху.

Изображение Leszek Czerwonka

При продвижении своего портфеля акций самое важное, что нужно учитывать, — облегчили ли вы это для своих подписчиков и клиентов. Сделайте текст кратким и ясным, чтобы все, что нужно было сделать, чтобы посетить ваш фондовый сайт, — это щелкнуть ссылку. Никаких дополнительных шагов не требуется. Ссылки на ваше портфолио должны быть заметными и очевидными, а не скрытыми или спрятанными.

Верхнее изображение Jag_cz

---

Хотите узнать больше о работе в качестве автора Shutterstock? Ознакомьтесь с этими статьями:

.Акции

— Графики портфеля

Акции представляют собой доли собственности компаний и являются основой почти каждой рекомендации по портфелю. Хотя существует множество различных типов фондовых индексов в зависимости от ваших предпочтений, Portfolio Charts отслеживает акции по двум наиболее популярным факторам — размеру и стоимости. Таким образом, существует широкий спектр фондовых индексов, отфильтрованных по разным комбинациям рыночной капитализации, балансовой стоимости активов и региона.

Цвет актива

Чтобы помочь наглядно представить структуру портфеля, калькуляторы и портфели различают внутренние и международные акции по цвету.Определения внутренних и международных индексов зависят от выбранной страны базирования.

Внутренний

Международный

Как они работают

Когда небольшие компании только начинают свою деятельность, они часто получают финансирование за счет личных сбережений или бизнес-ангелов. Но как только они добиваются успеха и стремятся привлечь больше капитала, многие предпочитают выходить на биржу и предлагать акции для покупки на открытом рынке. В обмен на свои инвестиции вы получаете частичное владение компанией.Так что фондовый рынок действительно удобная система для покупки и продажи собственности компании.

Акции приносят прибыль двумя способами — дивидендами и повышением цены.

Акции торгуются на открытом рынке и движутся вверх и вниз в соответствии с настроениями инвесторов. Когда компания добивается успеха, цена может расти, а когда она объявляет плохие новости, цена может падать. Прибыль, которую вы получаете лично, зависит от цены акций при покупке, а не при продаже.

Дивиденды — это регулярные выплаты всем акционерам в фиксированной сумме на акцию.Обратите внимание, что не все компании платят дивиденды, так как многие предпочитают вкладывать эти деньги обратно в бизнес. Также следует понимать, что дивиденды — это не бесплатные деньги. Когда компания выплачивает дивиденды, стоимость компании соответственно падает, и это падение отражается на цене акций. Таким образом, дивиденды можно рассматривать как плановые выплаты стоимости компании.

Вместо того, чтобы вкладывать средства в отдельные акции, фонды фондовых индексов покупают одновременно сотни или даже тысячи компаний. Это значительно упрощает индивидуальным инвесторам управление широким присутствием на рынке с минимальными усилиями.Но деньги в фонде распределяются неравномерно, и один нюанс в том, как работают фондовые индексные фонды, заключается в том, что подавляющее большинство из них основаны на капитализации и покупают акции пропорционально размеру компании. Например, вот диаграмма, показывающая, как американский S & P500 разбивается по компаниям (желтый сектор — Facebook).

Определения

Хотя отдельные индексные фонды могут различаться, определения достаточно стандартны для финансовой отрасли. Думайте о процентах как о делении приведенной выше круговой диаграммы.

Large Cap : Крупнейшие 70% рынка, отсортированные по размеру компании

Средняя капитализация : Следующие 15% отсортированы по размеру компании

Small Cap : Самые маленькие 15%, отсортированные по размеру компании

Стоимость : дешевая половина рынка, отсортированная по количеству до рынка

Рост : Дорогая половина рынка, отсортированная по балансовой стоимости

Смесь : Общий сегмент рынка без применения фильтра стоимости или роста

Комбинируйте фильтры по размеру и оценке, и вы получите десять различных типов фондовых индексов.Я часто сокращаю типы активов до аббревиатур для экономии места, но вот подробные определения:

TSM : Общий фондовый рынок

LCB : смесь для больших крышек

LCV : значение большой капитализации

LCG : Большой рост капитализации

MCB : смесь со средней крышкой

MCV : среднее значение

MCG : Средний рост

SCB : Смесь для малых крышек

SCV : значение малой капитализации

SCG : Рост малой капитализации

Покрытие страны

Portfolio Charts в настоящее время собирает данные о запасах для шести отдельных стран и трех международных регионов:

AUS : Австралия

CAN : Канада

GER : Германия

JPN : Япония

Великобритания : Великобритания

США : США

WLD : Весь мир — все развитые страны мира, взвешенные по рыночной капитализации

WLDx : Весь мир без США — все развитые страны, кроме США

EM : Развивающиеся рынки

Что означают коды активов

Объединив эти две вещи, вы можете найти ссылки на коды активов акций, которые сочетают в себе аббревиатуры стран и типов.Например, USA-SCV представляет акции с малой капитализацией в Соединенных Штатах, а WLD-TSM представляет собой общий мировой фондовый рынок. Хотя это может показаться немного сложнее, чем вы привыкли к другим инвестиционным ресурсам, Portfolio Charts является многонациональным, поэтому важно иметь четкие определения. Слишком часто эксперты по инвестициям говорят о фондовом рынке в целом, тогда как на самом деле они говорят только о Соединенных Штатах. Все страны разные!

Покупка паевого фонда

Реальные индексные фонды просто отслеживают приведенные выше определения индексов.Итак, чтобы добавить конкретный актив в свой портфель, вам просто нужно найти индексный фонд, отслеживающий желаемый индекс.

— В США LCB наиболее точно моделирует фонд S & P500, такой как VOO. Общий фондовый рынок ближе всего к общему рыночному фонду, такому как VTI.

— Если вы посмотрите на мелкий шрифт, некоторые фонды с большой капитализацией фактически покрывают и среднюю. Фактически, результаты должны быть очень похожими из-за того, как фонды взвешиваются на рынке, поэтому я не буду вдаваться в подробности.Но если вы действительно разборчивы, вы можете попробовать настроить калькуляторы, добавив немного средних значений для наиболее точного моделирования вашего любимого фонда.

— Многие американские инвесторы очень увлечены некоторыми поставщиками фондов, такими как Vanguard. Однако у каждого поставщика фонда может быть очень разное покрытие в разных странах, и есть несколько хороших провайдеров, которые даже не предлагают варианты в США. Поэтому обязательно честно оценивайте каждый доступный вариант, а не просто прибегайте к рекомендациям, которые не обязательно применимы к вам.

— Калькуляторы отслеживают основные показатели деятельности международных фондов и корректируют результаты с учетом внутренних обменных курсов и инфляции. Лучше всего они представляют нехеджированных фонда.

— Если вы не можете найти хороший международный фонд общего фондового рынка, попробуйте просмотреть версии с крупной капитализацией. Многие международные фонды исключают компании с малой капитализацией, чтобы снизить затраты, но прибыль должна быть примерно одинаковой.

— Обратите внимание, что большая часть международных фондовых активов фондового рынка на сайте включает только развитые рынки.С точки зрения индексных фондов это означает, что они отслеживают Мировой индекс, а не Мировой индекс всех стран (ACWI). Развивающиеся рынки отделены друг от друга и при желании могут быть добавлены к другим данным об активах.

— Следите за коэффициентами расходов. Чем ниже, тем лучше.

— Средства от разных поставщиков могут иметь разные торговые комиссии у вашего отдельного брокера. По возможности обязательно ищите средства с низкими торговыми комиссиями.

.