Фильтр акций – Investing.com

© 2007-2020 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.

Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.

Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным о

Как выбрать акции для покупки (недооцененные компании по мультипликаторам)

Эта статья подскажет инвесторам как правильно искать недооцененные акции с перспективой их роста. Рассмотрим показатели базовых мультипликаторов, расскажем какие значений этих коэффициентов у компаний, которые стоит купить.

1. Ключевые факторы при выборе акций

На фондовом рынке представлены сотни компаний. А если говорить, про американский рынок, то тысячи. Выбор акций огромный. Как выбрать среди этого множества самые лучшие компании, найти недооцененные акции?

На эту тему написано множество литературы. У каждого профессионального инвестора свой подход. В целом подходы из прошлого работают, но обратить внимание на столько нюансов, сколько описано в книгах просто невозможно. Например, как рядовому инвестору пообщаться с менеджментом какой-то корпорации? Да и где взять время на это время?

При инвестировании надо помнить, что это инвестор вкладывает не просто в котировки акций, а в кусочек бизнеса, который может принести доход при правильном отборе. Обо всех преимуществах быть акционером можете прочитать в статьях:

Покупать всё компании подряд также является одним из способов вложений, но доходность будет среднерыночной (как фондовый индекс). Но с другой стороны будет очень широкая диверсификация портфеля (в нём будут, как компании испытывающие проблемы, так и супер растущие).

---

---

Ориентироваться на технический анализ, искать закономерности, графические фигуры и свечные паттерны на графиках не стоит. Искать закономерности в истории можно сколько угодно, но это не дает гарантий, что в будущем история повториться. Из технического анализа можно выделить следующие два момента:

1. Объём торгов. Если цена росла на большом объёме, то это бычий признак.
2. Цена выше/ниже 200 скользящей средней. Выше, значит тренд на рынке растущий, ниже падающий.

А также стоит помнить, что если акция сильно растёт в цене, то на это есть причины. Кто-то из инвесторов активно скупает. Актив может вырасти значительно еще, если на то есть базовые финансовые показатели.

Фундаментальные показатели условно можно разделить на следующие:

1. Хорошие показатели мультипликаторов. Эти показатели отражают финансовые результаты компании (прибыль, выручка, долги, капитал) и ее цену
2. Стабильный рост прибыли
3. Снижение долгов
4. Менеджмент компании
5. Дальнейшие возможности для расширения

2. Основные ориентиры инвестора при выборе компаний

Покупая часть бизнеса надо понимать примерно, что ожидать. Иначе вряд ли удастся решить свои цели и задачи (а они могут быть принципиально разные). Например, кто-то хочет уже сейчас получать прибыль от своих инвестиций. Тогда ему лучше выбирать дивидендные акции. Кто-то хочет максимально заработать, то лучше ориентироваться на акции роста.

2.1. Инвестиции в акции под конкретную идею

Приобретение акций, у которых в будущем должно случиться какое-то положительное событие — прекрасная идея. Но как найти такую компанию? Это большое искусство и чутье, которое появляется лишь со временем.

На нашем рынке зачастую можно найти следующие идеи: объёдинение и слияние компаний, приватизация.

2.2. Дивидендные акции прекрасные кандидаты

Те компании, что выплачивают солидные дивиденды из года в год всегда будут интересны инвесторам. В большинстве случаев, это является отличным вариантов для вложения.

Однако стоит прочесть дивидендную политику компании и изучить историю выплаты. Например, если это были разовые большие выплаты, то естественно в следующем году большой выплаты не будет. Также стоит изучить и вопрос с расширением бизнеса. Если это телекоммуникации или коммунальные услуги, то им расти особо некуда. Он

Чем коварны «недооцененные акции»?

     Есть такие общие места, с которыми почти все согласны. Например, «покупай недооцененные компании». А какие компании у нас недооцененные? Где низкий P/E, само собой. Где он низкий, можно выяснить за пять минут – куча скринеров к вашим услугам.

     Не кажется ли, что слишком просто – чтобы подставлять мешок для премии к индексу? Любой может сделать так. Все могут сделать так. И что, таким образом большинство могло бы обыграть большинство, презрев логическое противоречие этой фразы?

     Короче, подозрение подтверждается. Например, вот ссылка на исследование, проведенное умным упорным человеком https://at6.livejournal.com/13848.html. Резюмирую. Он оттестил стратегию с 2010 года. Взял исторические данные по нескольким десяткам самых ликвидных акций РФ. Раз в год пересматривал портфель, выбирая «самые недооцененные по мультипликаторам». По тем самым, из учебника: Р/Е, Р/BV. Чтобы эксперимент был чище, данные усреднялись за несколько лет. Так вот, независимо от усреднения, «недооцененные» портфели тупо уступали тупому индексу. Тот, который по P/E – 3-4% процента годовых, а который по P/BV – 5-10%.

     Вот такая комедия и такая финита. Заметьте, я не говорю, что недооцененных акций – не существует. Из корректно протоколированных достижений, вон «Арсагера» находит их на протяжении 15 лет (альфа там, мягко скажем, не заоблачная, но она есть). И ряд частных инвесторов – тоже. Но это реально сложная задача. Сложные задачи, как правило, не имеют слишком простых решений – решаемых набором «любой прохожий + скринер из интернета».

     Возвращаясь к вопросу, недооцененные акции – недооценены ведь не просто так. Вот если понять, с чего они такие дешевые, и, подумав, не согласиться… собственно, работа начинается там, где для адептов простых решений она заканчивается.     

         На всякий случай, моя книга: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/

          или здесь www.chitai-gorod.ru/catalog/book/1205636/

          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov

          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php
      
          торговая система №2:  smart-lab.ru/blog/572258.php

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

После добавления в базу данных FinanceMarker.ru компаний с фондовых бирж NYSE, NASDAQ, NYSEMKT — в системе оказалось около 4500 компаний. Это огромное число, которое дает простор для деятельности и фантазии. С таким количеством компаний без скринера акций никак не обойтись.

Что я хочу попробовать — это воспользоваться фильтрами скринера акций FinanceMarker, чтобы найти интересные компании, которые по мультипликаторам будут иметь хорошие перспективы на рост.

Преимущественно буду искать акции американских компаний, так как на российском рынке у меня уже более менее сформирован портфель и так или иначе я за ним, и за событиями рынка слежу. А вот по акциям американских компании нет ни порфтеля, ни понимания того, как вообще все там устроено и какие события происходят на рынке. Так что может получиться интересный эксперимент.

Буду искать через различные фильтры интересные и потенциально прибыльные акции американских компаний, основываясь только на мультипликаторах и данные FinanceMarker.ru и соберу из найденных компаний реальный портфель из 10-15 акций, динамику которого буду отслеживать.

Так что мы узнаем, а можно ли только с помощью мультипликаторов собрать растущий портфель компаний?

Настраиваем мультипликаторы

Вся идея эксперимента родилась с того, что я зашел на FinanceMarker.ru и начал играть с разными фильтрами поиска компаний.

1. Рентабельность

Прошлые статьи в блоге были посвящены рассказу о мультипликаторах, оценивающих рентабельность бизнеса (ROE, ROIC, ROS, ROA). Ну вот я и решил задать их как фильтры:

ROE, ROIC, ROS, ROA >=10%

ROE, ROIC, ROS, ROA >=10%

Компаний, удовлетворяющих такому фильтру оказалось больше 350. Просматривать такой огромный список желания не было, поэтому я просто начал добавлять новый фильтры, сужая выборку.

2. Стоимостные мультипликаторы

Здесь я решил воспользоваться недавно рассмотренным мультипликатором E/P, а также авторитетными EV/EBITDA и P/BV

E/P > 10%
0 < EV/EBITDA < 10
0 < P/BV < 5

После добавления новых фильтров, список подходящих компаний сократился до 120 компаний — все еще не мало. Поэтому я решил еще немного сузить выборку — теперь уже на основе рыночных данных.

3. Цена акций

Вообще на мой взгляд, это очень удобно и эффективно, когда в рамках одного поиска можно совместить фильтры по мультипликаторам и фильтры, основанные на рыночной стоимости акций.

На FinanceMarker в рыночных фильтрах можно указать любой необходимый диапазон изменения стоимости акций на разных промежутках времени.

Я решил искать те компании, у которых вот-вот намечается восходящий тренд, а значит акции показывают рост на временных отрезках — неделя, месяц и квартал. Эти фильтры я и задал:

Изменение цены акций за неделю > +0%
Изменение цены акций за месяц > +0%
Изменение цены акций за квартал > +0%

Год и день оставил без изменений — вот что получилось.

После такой уже достаточно тонкой выборки, в результатах все равно оказалось 38 компаний.

4. Фильтруем по фондовой бирже

В этой выборке были компании со всех доступных фондовых бирж — этот момент я также решил исправить, оставив только биржи NYSE и NASDAQ

Финальный список получился из 28 компаний (на скриншот влезли не все).

Названия компаний удалены

Названия компаний удалены — чтобы попробовать собственный поиск с доступом ко всем данным, переходите на FinanceMarker.ru и регистрируйтесь.

Выбираем компанию

Ну а дальше уже осталось всеми правдами и неправдами, выбрать одну из компаний данного списка. Что я делал — это использовал сортировку по разным полям (капитализация и т.п.) и по-немному отмечал фаворитов.

Далее по фаворитам, я смотрел историю изменения их мультипликаторов с единственной целью — убедиться в более менее стабильной динамике измененения мультипликаторов, чтобы исключить какие-то погрешности отдельных отчетов.

Один отчет может сильно искажать результаты реального положения дел и влиять на мультипликаторы. В динамике на основе мультипликаторов получить неверную оценку намного сложнее.

Пример, когда один отчет искажает реальное положение дел компании. В динамике мультипликаторы выглядят совсем иначе.

Ну и наконец по каждому из фаворитов я переходил в подробную карточку компании и смотрел на график, дивиденды и т.п.

В итоге в моем списке осталось всего 5, а скорее даже 4 компании (5-ую я убрал из-за относительно маленькой капитализации)

С оставшимся списком 4 компаний уже достаточно легко работать — я зашел в карточку каждой компании, посмотрел график, дивиденды и перешел на официальный сайт.

Kemet Corporation

Ну и наконец я выбрал первую компанию для попадания в экспериментальный портфель.

\

Что повлияло на окончательный выбор:

1. Компания удовлетворила всем фильтрам
2. Динамика мультипликаторов показывает положительное изменение тренда — последние 3 года компания вышла в плюс и значительно улучшила свои показатели, несмотря на рост капитализации
3. Компания начала расти и показывает + на отрезках квартал, месяц, неделя.
4. Ну и мне в целом приглянулся продукт, который продает компания (технологии в энергетике), хотя детально я и не погружался в детали.

Вот собственно такой анализ на коленке — суммарно я потратил минут 15-20. Посмотрим что из этого выйдет. Осталось создать новый портфель и добавить туда Kemet Corporation по текущей цене.

А дальше будем смотреть.

Поддержите формат, если вам интересно продолжение.

Эта статья пилотная, поэтому если вам эта тема интересна, обязательно напишите об этом в комментариях. Если я увижу отклик — будем продолжать дальше.

Спасибо!

Представленная информации носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как выбрать акцию для инвестиций? :: Новости :: РБК Quote

Вы пришли на фондовый рынок и решили, что настало время купить парочку акций. Но как выбрать? Компаний много, а вы — один. Давайте разбираться

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Для начала можно выбрать отрасль, в которую вам хотелось бы вложиться. Это может быть металлургия, ретейл, нефтегазовый сектор, телеком, финансы, удобрения, строительство, энергетика, IT. Если вы уже собираете инвестиционные портфель, то лучше выбрать несколько секторов, а не один. Так вы сможете защитить свои вложения, если в одной из отраслей экономики что-то пойдет не так.

Если с этим определились, то круг уже сузился. Теперь настало время решить, какие конкретно акции купить. Это значит, что нужно оценить много компаний по разным критериям и выбрать, какие из них лучше, перспективнее и больше подойдут вашим целям. Это займет время, но зато вы будете уверены в том, что ваши деньги станут работать и принесут доход. Критериев для выбора компаний очень много. Мы остановимся на самых базовых.

Финансовое состояние

Все компании, которые торгуются на бирже, должны отчитываться перед своими акционерами. Что происходит с компанией, можно посмотреть в ее финансовых отчетах. Компании их публикуют у себя на сайтах каждый квартал, то есть раз в три месяца, и годовой итог.

Из отчетностей можно узнать, сколько компания зарабатывает, какие у нее долги, кто и сколько ей должен, сколько своей продукции продает, сколько тратит на ее производство, кому продает и так далее. Когда вы откроете отчет, скорее всего, испугаетесь того количества непонятных строк, которые увидите. Самое основное, на что нужно обратить внимание, — это выручка, чистая прибыль, EBITDA, капитал. Благополучная компания должна зарабатывать прибыль, а ее выручка, EBITDA  , капитал должны расти.

Посмотрите, платит ли компания дивиденды. Если да — то сколько. Эту информацию можно найти в дивидендной политике компании. Оттуда узнаете, как часто компания будет выплачивать вам деньги из своей прибыли и как много. Подробнее о том, что такое дивиденды и дивидендная политика, мы писали в статье 10 главных терминов фондового рынка.

Какой доход от выплат вы получите, также можно понять, посмотрев на дивидендную доходность. Она показывает, сколько вы получите денег на одну акцию и насколько это справедливо по отношению к цене. Показатель рассчитывается так: общий дивиденд на одну акцию за год делится на цену акции и умножается на 100. В итоге дивидендная доходность выражается тоже в процентах. Чем она больше — тем лучше. Обычно дивидендная доходность компаний варьируется от 2% до 12%.

Это то, насколько быстро вы можете купить или продать акцию компании по рыночной цене. Ликвидность бывает высокая, средняя и низкая. Чем выше — тем лучше. Если ликвидность низкая, вы можете попасть в ситуацию, когда захотите продать или купить акцию, но не сможете это сделать по выгодной цене и придется отдать больше денег.

Обычно низколиквидные акции — это акции так называемого третьего эшелона — небольших компаний, у которых низкий объем торгов, то есть инвесторы на бирже редко покупают и продают их бумаги. У акций первого эшелона — или как их еще называют « голубые фишки  » — ликвидность высокая. Самые ликвидные акции обычно включаются в состав биржевых индексов

Потенциал роста акций

Если планируете зарабатывать не только на дивидендах, стоит обратить внимание на цену акций и потенциал их роста.

Прогнозы о том, насколько может вырасти акция  , обычно делают инвест-дома и аналитики. Это еще называется target price (или целевая цена) — будущая стоимость бумаги, до которой вырастет цена за определенное время. Чаще всего измеряется в процентах. Например, компания Х сейчас стоит ₽800, а ее целевая цена через полгода — ₽1 тыс. Это значит, что через полгода цена может вырасти предположительно на ₽200, или на 25%.

Здесь же можно упомянуть волатильность — степень изменения цены за определенный промежуток времени. Например, у акции компании Х высокая волатильность за последний год. Это значит, что цена акции постоянно то падала, то вновь росла. Если вы собираетесь покупать бумаги на долгий срок, то данный показатель не так важен для вас. Но если планируете подзаработать на разнице цены покупки и продажи акций на коротком промежутке времени, то волатильность  вам в помощь.

Потенциал роста бизнеса

Понять, насколько бизнес компании успешно идет, можно из отчетности. А еще — из стратегии компании. Это планы компании на ближайший год, а также три, пять или сколько угодно лет. Чаще всего компания рассказывает о своих намерениях в презентациях для инвесторов. Их можно найти на сайте компаний.

В стратегии компания обычно пишет, на сколько процентов планирует увеличить прибыль, как много намерена продать своей продукции, сколько инвестировать денег в развитие, будет ли платить дивиденды, выпустит ли новый продукт и еще много всего интересного.

Например, у компании дела идут не очень и цена акций в последнее время упала. Но по итогам года компания публикует свою новую стратегию. Там говорится о том, как она планирует справиться с трудностями и как будет развиваться и зарабатывать больше денег. Это хороший знак.

Мультипликаторы 

А еще можно посмотреть на мультипликаторы. Это такие показатели эффективности работы компаний. Они сравнивают разные финансовые параметры, которые мы упоминали в первом пункте. С помощью мультипликаторов можно понять, насколько объективно компанию оценивают на бирже. То есть не слишком ли ее акции дорогие.

По мультипликаторам инвесторы часто ищут недооцененные компании — те, чьи акции стоят намного дешевле на бирже, чем должны. Обычно так бывает, когда показатели компании хорошие, но никто еще этого не заметил.

Такие недооцененные компании покупают в расчете на то, что в будущем цена их акций вырастет. Другие инвесторы на рынке тоже поймут, насколько компания перспективна, и начнут покупать ее бумаги, что и повысит их стоимость. Основные мультипликаторы — это P/E, DEBT/EBITDA, ROE, EV/EBITDA, P/BV, P/S. Подробнее о том, как рассчитываются мультипликаторы и насколько они важны, мы писали в другой нашей статье.

---

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ. Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании. Сам термин «голубая фишка» пришел на фондовый рынок из казино — фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Обычно голубые фишки являются индикаторами всего рынка Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Изменчивость цены в промежутке времени, проявляющаяся в виде значительных колебаний цены от направления основной тенденции. Так если цена закрытия изменилась относительно цены открытия на 0,5%, а в течение дня наблюдались рост и падение цен, скажем, на 3-4%, то можно сказать, что волатильность высокая. С другой стороны, если после открытия цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то такой рынок волатильным не считается. Поэтому основным расчетным показателем численного измерения волатильности является среднеквадратическое отклонение от среднего изменения цены EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов

Автор: Анна Хохлова.

Метод покупки сильно недооцененных акций

Суть этого метода состоит в том, чтобы найти акции по цене ниже их ликвидационной стоимости, т.е. сильно недооцененные. К слову этим методом пользуется такой всемирно известный инвестор как Уоренн Баффет.

Для оценки акций на предмет покупки в данном случае используется коэффициент Грэма. Расчет этого коэффициента производится следующим образом: из активов компании вычитаются все ее долги и полученное значение делится на число акций компании.

Следует заметить, что около 70% от всех компаний, представленных на фондовом рынке, имеют долги, превышающие свои активы. Это конечно не означает, что они потенциальные банкроты, но данный метод для них не применим.

Итак, в первую очередь находим компании с положительным соотношением активов к долгам. Затем делим это соотношение на количество акций выпускаемых данными компаниями и из полученного списка выбираем те, рыночная стоимость которых на данный момент составляет не более двух третей от полученного коэффициента Грэма. Очевидно, что такие акции скорее всего будут находиться в красной зоне, более того после покупки они вероятно еще несколько упадут в цене, но все равно вы приобретаете их очень дешево.

Давайте рассмотрим ряд дополнительных критериев, которые должны соблюдаться при покупке акций по данному методу:

• Цена одной акции должна быть не ниже 3$, поскольку слишком дешевые акции могут быть опасны.
• Отношение цены акции к остаточной стоимости основного капитала должно быть не выше 0,8.
• Отношение цены акции к оборотным средствам компании должно быть положительным, т.е. должно свидетельствовать о наличии у компании положительного денежного потока.
• Отношение цены акции к объему продаж продукции не более чем 0,3.
• Долги компании, приходящиеся на одну акцию должны составлять не более 10% от ее стоимости.
• Средний объем торгов за день должен составлять не менее 10000 акций.

Все данные необходимые для вышеприведенного анализа есть в открытом доступе, т.к. любая компания, продающая свои акции, обязана их предоставлять. Вам не составит труда найти всю необходимую информацию на сайтах брокеров предоставляющих услуги по торговле акциями интересующих вас компаний.

Для примера ниже приведены две таблицы, иллюстрирующие нужные нам показатели. Из них видно, что все акции удовлетворяют вышеприведенным критериям, но только четыре из них имеют соотношение цены к коэффициенту Грэма менее чем 2/3 (не более 66%). Это акции компаний CC, TWMC, GADZ, SYX.

Таблицы данных для расчета коэффициента Грэма

Таким образом, проведя анализ, мы выбрали четыре компании, акции которых сильно недооценены и, следовательно, могут быть приобретены нами по весьма выгодной цене.

Для еще большего снижения риска при покупке недооцененных акций рекомендуется выяснить причины снижения их стоимости. И если эти причины относительно незначительны и носят кратковременный характер, то акции можно покупать. Однако еще раз напоминаем вам о важности методов управления рисками, с которыми необходимо ознакомиться в обязательном порядке, перед тем как совершать покупку.