Особенности фондового рынка и как с ним работать?

Под понятием «фондовый рынок» скрывается особая финансовая площадка, на которой торгуют ценными бумагами. Если вы решили приобрести облигации, акции и прочие подобные активы, отправляться вам следует именно сюда.

Цели использования

Возможности фондового рынка применяются следующим образом:

• Эффективное ведение бизнеса. Здесь вы можете заключать фьючерские контракты и покупать бинарные опционы, предлагать собственные облигации и акции.
• Инвестирование. Инвесторы покупают активы для того, чтобы в дальнейшем перепродать их с выгодой. В большинстве случаев речь идет о долгосрочном вложении капитала, не подразумевающем огромных доходов.
• Спекуляция. Абсолютное большинство участников биржи являются спекулянтами. Они стараются заработать на динамичном изменении стоимости того или иного актива.

Что продается и покупается?

Фондовый рынок – это торговая площадка, «посетив» которую, вы можете приобрести или продать:

• Акции, то есть, ценные бумаги конкретного предприятия, благодаря которым можно получать процент от дохода этого самого предприятия. Также акции (в ряде случаев) дают право на участие в совете директоров. Покупать такие активы можно только с помощью брокеров.
• Облигации. Также относятся к ценным бумагам от определенной компании. Однако они не дают права на ее прибыль. Это, скорее, альтернатива кредита. Вы, в качестве держателя облигаций, кредитуете компанию-эмитент. Через определенное время последняя возвращает вам ваши деньги с процентами.
• Опционы. Учтите, что между БО в интернете и опционами на фондовой бирже мало общего. Характер последних более сложный для понимания. Наравне с ценной бумагой, фондовый опцион позволит вам продавать или покупать активы/товары по определенной стоимости в определенном количестве и переопределённое время.

Предположим, вы знаете, что через полгода вам потребуется приобрести 200 штук такой-то продукции. Нынешняя стоимость товара – 50 долларов за штуку. Однако цена через 6 месяцев может и возрасти. Для того чтобы не понести существенных финансовых потерь, вы можете приобрести опцион на 500 долларов. Через полгода он позволит вам купить необходимое количество товара по текущей рыночной цене. Если стоимость возрастет, вы можете применить опцион и сэкономить деньги. Если текущая цена будет ниже прежней, от опциона вы сможете отказаться, потеряв только то, что отдали за сам опцион.

Фьючерсные контракты. Сравнить суть фьючерсов можно с принципами опционов. Но в данном случае у каждой стороны сделки будут свои обязанности и права. Сделка состоит в купле-продаже какого-либо количества продукции через конкретный срок по заранее выбранной стоимости.

Как зарабатывать на фондовом рынке?

Если вы хотя бы приблизительно поняли, что представляет собой фондовый рынок и кто является его участниками, вам будет интересно узнать об основных методах заработка. И один из них – использование возможностей биржи опционов или опционная торговля.

Почему мы рекомендуем вашему вниманию именно опционы? Потому, что тратя в сутки всего несколько часов, можно получать стабильную прибыль. Кроме того, добиться успеха на этой бирже вы сможете, даже если у вас нет специальных навыков и особых умений. Главное, ответственно подойти к процессу обучения и верить в успех.

Преимущества торговли опционами следующие:

• Доходность опционной торговли высокая, в том числе, в пересчете на среднюю зарплату европейцев. Даже если вы не являетесь финансовым гением, вы можете получать ежемесячно до 200-250% от изначальной суммы на своем депозите. Но сразу скажем о том, что новичкам редко удается зарабатывать свыше 70%. С другой стороны, и такие доходы являются довольно внушительными. Если вы просто откроете депозитный счет в банке, ваши деньги не смогут принести вам такой прибыли, какой бы ни была процентная ставка.

Максимальная сумма дохода от опционной торговли – 300 тысяч долларов. Это среднее значение. Однако ничто не мешает вам стать исключением – все зависит от вас и ваших возможностей.

• Разобраться с сутью торговли опционами довольно просто. Эта задача по силам даже новичку. Однако не следует мечтать о лёгких деньгах или баснословных прибылях без усилий. Вам предстоит серьезная и длительная работа.

Мы советуем вам пополнить свой депозит, как минимум, на 200 долларов. Имея такую сумму на счету, можно начать неплохо зарабатывать. Впрочем, старт может быть дан и с одного доллара. Но, естественно, прибыль такой капитал даст смехотворную. Зато позволит набраться определенного опыта.

• В отличие от прочих вариантов инвестирования, фондовые опционы могут давать моментальную прибыль. Результаты можно увидеть через минуту, а иногда и пару десятков секунд. Некоторые опционы рассчитаны на срок до одного года. А значит, отыскать наилучшее для себя решение вы сможете непременно.

По нашему мнению, открывать позиции стоит на срок от минуты до пары часов: опционная торговля будет и удобной, и точной одновременно.

Примеры успешных участников рынка

Опционная торговля уже позволила обогатиться огромному количеству человек. Естественно, что потерять на ней деньги вы также можете. Но только в том случае, если будете работать безответственно и лениво.

Интересный момент заключается в том, что многие процветающие сегодня участники фондового рынка – вовсе не блистали талантами в прошлом. Они не обучались торговле опционами и занимали «стандартные» должности. Но в какой-то момент они решили изменить свою судьбу и рискнуть.

Практические рекомендации

Мы рекомендуем вам запомнить и учитывать несколько важных моментов:

• Фондовый рынок требует предварительной подготовки. На обучение у вас должно уйти не менее 15 часов – в случае с опционной торговлей. Если же вас привлекли, например, акции или фьючерсы, на учебу понадобится еще больше времени. Но учтите, что затраченные часы в дальнейшем полностью окупятся – получаемой день за днем финансовой прибылью;
• Инвестирование всегда связано с рисками — этого не избежать ни сейчас, ни в будущем. Если вы рассчитываете на то, что все сделки будут приносить доход, напрасно. Поражения сопровождают даже опытных профессионалов. Но грамотный инвестор всегда отличается тем, что количество его доходных операций значительно выше, чем число убыточных сделок;
• Не отказывайтесь от ведения инвесторского дневника. Даже если вам кажется, что это пустая трата времени. Как использовать данный инструмент? Записывайте в дневнике все особенности выполняемых операций – неважно, принесла ли сделка убытки или доход. Впоследствии, благодаря анализу записей, вы сможете понять, где допускаете ошибки, и какие торговые стратегии не являются прибыльными лично для вас. Вы наберетесь опыта и практических знаний. Инвесторские дневники ведут даже самые опытные и успешные игроки рынка;
• Ищите стратегию, которая позволит вам получать не только высокий, но и стабильный доход. После того, как такая стратегия будет найдена, не отступайте от ее правил, даже если в какой-то момент понесете убытки. Потери будут в любом случае, и к ним необходимо относиться спокойно;
• Общайтесь с успешными трейдерами, которые готовы поделиться с вами своим опытом. Не упускайте ни одной возможности, которая способна привести к самосовершенствованию. Читайте книги, посвященные фондовому рынку, зарегистрируйтесь на форумах в сети, смотрите видео, посвященные фондовой торговле. Кроме того, мы советуем вам делиться своим личным опытом и знаниями с коллегами «по цеху». Фондовый рынок хорош тем, что конкуренция на нем отсутствует полностью. «Выдавайте» свои собственные секреты успеха, и вам будут доверять. Вы обзаведетесь полезными знакомствами;
• Работая, забудьте о переживаниях и эмоциях. Они способны привести только к ошибкам. Неважно, имеете ли вы дело с опционами или решили остановиться на акциях и прочих ценных бумагах, эмоции станут причиной провала. Кстати, именно поэтому специалисты всего мира настоятельно советуют работать по четким правилам стратегий. Таким простым способом можно исключить необдуманные порывы;
• Будьте благоразумны и не жадничайте , помните, что заработать все деньги мира нельзя. Если говорить о традиционных профессиях, то, как правило, чем больше времени работник им посвящает, тем больше он может получить прибыли. Для примера, взяв лишнюю смену, таксист или пекарь получит двойную оплату.

Но в случае с фондовым рынком ситуация обратная. Проводя за работой многие часы и дни без перерыва, вы начинаете допускать ошибки, не можете оценивать положение дел объективно и поддаетесь эмоциям. В краткий срок времени не нужно проводить многочисленные операции. Так, для опционной торговли рекомендуемый предел в день – 8 позиций максимум. Если вы – участник фондового рынка, количество ежедневных сделок стоит и вовсе сократить до одной.

Выходные дни для трейдера (суббота и воскресенье) – время отдыха, так как биржа закрыта. Единственным исключением является график работы у опционных трейдеров. В связи с тем, что заработать они могут и на незначительных колебаниях курса, в выходные они также имеют возможность трудиться.

Смотрите видео о Фондовом рынке для новичков и как начать торговать

Особенности российского фондового рынка

Фондовый рынок

Развитие российского фондового рынка началось в 1980-х годах. Ранее, в советские времена, подобное ведение дел не приветствовалось правительством. Многие компании имели достаточно высокие активы, однако попросту не могли выпускать свои акции. Поэтому первой особенностью российского фондового рынка является его молодость.

В современном виде рынок акций России также существует недавно — с момента принятия основных законов о регулировании деятельности всех его участников. В целом для российского рынка характерны все особенности, типичные для развивающихся биржевых площадок.

Основные сегменты современного российского фондового рынка представлены следующими ценными бумагами: акциями и облигациями промышленных приватизированных и других компаний, муниципальными ЦБ, государственными федеральными долговыми обязательствами (преимущественно ГКО и ОФЗ), краткосрочными ЦБ компаний и коммерческих банков, акциями коммерческих банков и иных финансовых институтов. 

Государственные ЦБ почти вытеснили с рынка другие виды бумаг. Бюджетная политика государства, использующая долговые обязательства государства для покрытия дефицита бюджета, имела фискальные цели. Устанавливая по государственным облигациям высокие доходные ставки, правительство подавляло рынок корпоративных ЦБ, устанавливая барьер для притока инвестиционных средств в реальный экономи

ческий сектор и стимулируя их отток.

Еще одной особенностью российского фондового рынка является его не насыщенность корпоративными ценными бумагами – облигациями и акциями акционерных обществ, организаций и предприятий, а также иными ЦБ. В обороте биржи по продажам акций главную роль играет лишь небольшое число крупных корпораций – «голубых фишек» Газпром, ЕЭС и его акционерных обществ (нефтяные концерны типа «ЛУКОЙЛ», ведущие энергосистемы, единичные металлургические и машиностроительные предприятия). Следует отметить, что наибольший удельный вес в структуре оборотов рынков акций развитых стран занимают именно корпоративные ЦБ. 

До настоящего времени фондовый рынок России не оказал существенного положительного воздействия на увеличение ликвидности финансов организаций и предприятий, решение проблемы платежеспособности российской экономики.

Также к особенностям российского фондового рынка можно отнести тот факт, что в течение многих лет рынок работал не на обеспечение роста или возрождения экономики, реальные инвестиции, а преимущественно на усиление финансового капитала в целом. Основное приращение капитала имел банковский сегмент, использовавший с выгодой для себя инфляционный лаг и высокие доходные ставки по долговым обязательствам государства (для их размещения государство было вынуждено использовать ставки, которые превышали темп инфляции). 

Эмитентом российского рынка акций являются федеральное правительство, банковские и промышленные компании. Своего рода отражение американской модели фондового рынка. Многие действия правительства зачастую оказывают благоприятное влияние на динамику фондового рынка России. Это проявляется, в первую очередь, в возможности формирования всего пакета акций любой компанией, даже только что открывшейся. Реализована возможность доиздания акций, пользующихся популярностью у инвесторов.

И наконец, особенностью российского фондового рынка является также постепенное развитие двух его сегментов. В первом существуют особые торги с «прилавка» (продаются акции любых компаний), во втором обращаются акции известных крупных компаний.

 

Особенности и закономерности фондового рынка

Фондовый рынок

Сегодня фондовый рынок является одним из самых эффективных видов бизнеса. Его особая привлекательность заключается в том, что именно инвестирование в различные ценные бумаги (в нынешних условиях) позволяет наиболее грамотно распределить капитал. Это объясняется тем, что ЦБ в наименьшей степени подвержены влиянию фундаментальных факторов и способны защитить вложения от инфляции, делая данный вид инвестирования наиболее эффективным инструментом управления своими сбережениями.

Особенности фондового рынка

Первой особенностью можно назвать то, что деятельность фондовых бирж четко контролируется государством. Разработаны законы, которые прописывают поведение всех участников рынка.

Вторая особенность – функционирование биржи строго по сессиям, длительность каждой из которых колеблется в пределах 8 часов. Поскольку инвесторы находятся в разных часовых поясах, не все из них могут торговать на определенных сессиях.

Также следует отметить незначительное кредитное плечо. Чаще всего оно приравнивается 1 к 2, однако может увеличиваться. Таким образом, в отличие от рынка Форекс, на фондовой бирже приумножить капитал за один торговый день не представляется возможным. На рынке ценных бумаг торговля идет более размеренно, независимо от размера используемого кредитного плеча.

Еще одной особенностью фондового рынка является то, что акции сберегаются в так называемых «депозитариях». Исключена угроза бесследной утраты акций, однако они могут утратить свою ценность. Даже в случае ликвидации брокера, акции его клиентов остаются в депозитариях. Для продолжения торговли инвестору достаточно поменять брокера.

И наконец, необходимо упомянуть о такой особенности, как долгий рост акций, но быстрое их падение. Пока стоимость бумаги растет, инвесторы их покупают. Когда начинается паника, все инвесторы стремятся реализовать убыточную бумагу, вызывая тем самым еще большее снижение стоимости акции.

Закономерности фондового рынка

Закономерности рынка ценных бумаг выявляются из основных аксиом технического анализа. Здесь нужно отметить следующие утверждения:

• Прошлое повторяется. Этим объясняется появление на ценовом графике повторяющихся объектов и фигур. Зная историю цены, инвестор может прогнозировать дальнейшее развитие ситуации. Этот факт доказывает то, что современные инвесторы продолжают использовать технические методы торговли, введенные более ста лет назад. Фондовый рынок со временем меняется, однако большая часть факторов, действующих на биржу, остается неизменной, т.к. основана на человеческой природе.
• К закономерностям фондового рынка можно отнести также существование тенденций. Это подтверждают большие таймфреймы, четко указывающие на однонаправленное движение цены бумаги в течение длительного периода времени. Тренды на фондовом рынке могут существовать несколько месяцев и даже несколько лет. Определение начала тенденции на ранней стадии открывает для инвестора большие перспективы, даже он не сможет взять все движение – его часть даст прибыль.
• Любой фактор, который влияет на цену акции, ею отражается. Стоимость ценной бумаги формируется по различным законам – психологическим, политическим, экономическим. Поэтому всякое ценовое движение имеет свой смысл и объяснение. Цены двигаются не без оснований, если наблюдается рост ЦБ, этому обязательно есть причина. Вот почему каждый инвестор должен внимательно следить за графиками движения цен и делать соответствующие выводы. 

Как устроен фондовый рынок России? В чем его особенности

Фондовый рынок России занимает важную позицию в отечественной экономике. Потому для каждого участника важно знать по каким принципам он работает. Узнайте здесь о истории и структуре рынка ценных бумаг!

История и инфраструктура фондового рынка в России

Ключевое значение любого фондовго рынка состоит в предоставлении возможности концентрации и последующей аккумуляции значительного количества временно свободных финансовых средств. Чтобы перенаправить их на развитие областей экономики государства, обладающих наибольшим потенциалом. Организации — компании, корпорации и др. — и частные лица, являющиеся владельцами свободных денег приобретают один из видов ценных бумаг, торгуемых на биржах, с целью увеличения своего капитала. Деньги, отдаваемые в качестве платы за ценные бумаги называются инвестициями, а покупатели акций, облигаций и т.д. — инвесторами.

Компании, выставляющие ценные бумаги на продажу на одной из бирж с целью привлечения свободного капитала в качестве инвестиций, являются эмитентами. Зачастую инвестируемые средства привлекаются с целью развития различных аспектов деятельности корпорации — производства, последующей реализации товаров, услуг либо каких-либо программ.

Таким образом, внутренняя инфраструктура фондового рынка представляет собой посредника в сделках для инвестора и эмитента. Обеспечивая аккумуляцию инвестиционных средств, ФР распределяет крупные финансовые потоки, направляя их на прирост количества эмитентов для ЦБ. Которые, в свою очередь, выступают гарантом высокого уровня доходности. Кроме того, важнейшей функцией ФР является страховка инвесторов и их средств от внезапных потерь, обусловленных инфляцией и прочими малоконтролируемыми факторами. Это достигается путём сбыта ценных бумаг при необходимости без значительных потерь для последующего возврата финансовых средств инвесторам.

История формирования фондового рынка в России

История российского ФР берёт начало в начале 90-х годов прошлого века. В течение последних 26-ти лет устоялась, преодолев множество неудач, чёткая инфраструктура. А также сформировались значительные группы профессиональных трейдеров, инвесторов и других участников рынка. Кроме того, возникновение фондового рынка повлекло закономерное изменение и расширение действующего законодательства Российской Федерации. Поскольку некоторый личный опыт, а также опыт аналогичных рынков в других странах, послужили базой для системы регулирования рыночной системы, служащей как для защиты инвесторов, так и для страхования интересов других групп участников.

Сегодня, в 2017 году, вся деятельность биржи ценных бумаг РФ осуществляется Московскими и Санкт-Петербургскими органами. Причём на Петербург приходится лишь 10% от всего объёма рынка. Около 87% сосредоточено в столице, а остальные 3% распределяются между региональными департаментами фондового рынка, расположенными в Новосибирске, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде и других городах.

В 1995 году с целью частичного слияния отдельных бирж локального значения была создана РТС. Систему, изначально основанную на западном ПО, в 1998 году сменил уникальный комплекс программного обеспечения, разработанный отечественными программистами, благодаря чему удалось расширить функционал, улучшив при этом качество. К примеру, появилась возможность работать с полным списком ценных бумаг и валют, который ранее ограничивался только акциями и долларами США. Данные, передаваемые на РТС для последующей обработки поступают от крупнейших финансовых информаторов по всему земному шару, что позволяет работать с международными биржами и инвесторами из любого государства, привлекая, соответственно, более крупный денежный поток.

С 2002 года начинает свою работу акционная биржа, утверждение которой сделало первый шаг к доступности инвестирования широкому кругу россиян.

Деятельность ФБ подразумевает возможность регулирования минимального и максимального размера пакета приобретаемых на ММВБ ценных бумаг. Чаще всего ограничения обусловлены стоимостью акций конкретной корпорации. Соответственно тем меньше будет размер доступного пакета, чем выше будет курс конкретной ценной бумаги. Преимущество РТС здесь состоит в том, что там ограничений почти нет. Что позволяет работать с крупными пакетами акций. Кроме того ордеры формируются относительно числа акций, а также устанавливаются определённые условия для лотов. Например, кратность 10 тысячам USD в том случае, если стоимость одной единицы ЦБ исчисляется центами и др.

Посредники и брокеры

Если взглянуть на дилерские центры и брокерские компании, то проступает схожая картина. Подавляющее большинство посредников цепочки Инвестор — Рынок включает множество элементов разной степени важности, но основные составляющие сосредоточены в столице Российской Федерации городе Москва. Причём наибольшую степень распространения имеет концепция инвест. банка, способного предоставить все виды услуг посредника. Последнее справедливо как в отношении рынка ЦБ, так и к банковским услугам.

В наше время владельцы сравнительно небольшого капитала предпочитают работать преимущественно с акциями отечественных компаний. А также организаций из стран бывшего СССР. Кроме того, на новом витке развития инвестирования растёт активность в сфере торговли муниципальными и корпоративными ценными бумагами, а также число брокерских центров по всему миру.

За прошедшие 10 лет роль фондового рынка, занимающегося ценными бумагами, значительно выросла как в делах частных компаний, так и в государственных. В частности, немалое влияние ФР оказывает на процесс корректировки ликвидности финансов как в отдельно взятой стране, так и на территориях альянсов и всего мира. Деятельность таких крупных организаций, как Банк России, способствовала тому, чтобы средние ставки доходности сблизились с общерыночным состоянием экономики.

Как и в любой другой глобальной системе, на российском ФР есть лидеры, в простонародье называемые «голубыми фишками». В частности здесь можно выделить СберБанк, Газпром, Сургутнефтегаз и другие.

Структура ФР РФ

Регуляторы являются одним из важнейших элементов любого торгового процесса на рынке фондов. Для большинства профессиональных организаций и частных участников основным регулятором выступает ФСФР, коммерческие банковские предприятия работают с ЦБ РФ. Таким образом, ФСФР отвечает за деятельность брокеров, депозитариев, регистраторов, оценщиков различного имущества, предприятий управления. Кроме того, она занимается выдачей лицензий для профессиональных инвесторов, занимается законодательными вопросами и т.д.

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг в Российской Федерации называются бизнесмены — представители различных компаний, ищущих инвесторские взносы либо иностранный капитал в качестве финансирования бизнеса. А также инвесторы. А чаще инвест. институты, постоянно проявляющие определённую степень активности на рынке путём заключения сделок, связанных с ЦБ, и регулированием активов. К этой группе относятся инвест. компании, брокеры и дилеры, организации управления, занимающиеся вопросами регулирования ресурсной базы для пенсионных и паевых фондов, а также инвестициями с долгими сроками, поступающими от и в ПФ и страховых компаний.

С популяризацией интернета на фондовом рынке возникла ещё одна группа профессиональных участников — трейдеры. Эти люди не заинтересованы в долгосрочных вкладах, предпочитая торговать онлайн в реальном времени. Путём аналитики ситуации на ФР и курсовой динамики составляется прогноз и открывается соответствующая сделка. Средний доход трейдера во много раз превышает аналогичные показатели инвестора, но и риск гораздо выше. Лучшие игроки, как ещё называют трейдеров, утверждают, что риск можно минимизировать. Но для этого нужно максимально серьёзно относиться к данному виду деятельности — отслеживать новости, учитывать при работе глобальные проблемы экономики, рейтинги предприятий, лидирующих в различных сферах деятельности. Помимо всего прочего, популяризация трейдинга спровоцировала возникновение множества обзоров и обучающих руководств, связанных с торговлей на биржах.

Специальные институты

Депозитарии — специальные институты, зарегистрированные и внесённые в соответствующий реестр; предназначаются для удержания и хранения ЦБ.

К списку обязанностей депозитария относятся:

• Отслеживание и подтверждение обязательств, предписанных депоненту ценной бумагой;
• Актуализация данных по счёту депонента, а также регистрация каждой новой операции по дате её совершения;
• Отправление депоненту данных об активах, переданных эмитентом либо держателем реестра обладателей ценных бумаг, в полном объёме.

В Российской Федерации в роли депозитария могут выступать также коммерческие банки либо аналогичные банковские предприятия.

Реестродержателями называют специнституты, имеющие лицензию, позволяющую хранить данные о правах конкретных лиц на владение ценными бумагами в качестве личной собственности.

Биржа — это организованная централизованная платформа для осуществления торговых сделок. Существует три вида бирж: валютные, фондовые и товарно-сырьевые, каждая, соответственно, занимается своим подтипом активов:

• Валютные — торгуют валютой и валютными парами;
• Фондовые — осуществляют сделки, связанные с ценными бумагами;
• Товарно-сырьевые — занимаются контрактами на покупку и продажу каких-либо товаров, ресурсов и сырья.

Заключение

Современный фондовый рынок России является достаточно популярным местом как для получения дохода частными лицами, так и для развития бизнеса различными корпорациями. Капитализация ФР, получившая новый виток в 2016-м году, привела к тому, что для многих компаний стало целью выбиться в топ списка продавцов своих акций и других ценных бумаг. Кроме того, привлечение инвестиций на ФР сейчас является одним из наиболее действенных методов финансирования бизнеса, в особенности это относится к небольшим предприятиям. Мы надеемся, что данная статья поможет как начинающим, так и опытным участникам глубже понять роль рынка фондов в мировой экономике.

Инвестиционные и торговые особенности российского фондового рынка

Для инвестора важен не только вопрос: куда выгодно вложить деньги? Знания о ценных бумагах, какие купить, когда продать – это пусть и весомая, но все же часть инвестиционной стратегии. Где трейдеру, корпоративному или частному инвестору применить свои навыки для заработка на торговле? Таким местом стали фондовые рынки, и при всей схожести функционирования, каждый из них имеет свои особенности.

О развитии российского фондового рынка

Работа мировых фондовых площадок построена на принципах, которые мало отличаются друг от друга. Большое количество участников, солидная капитализация, общие стандарты относительно правил и регламента. Наработанная схема копируется странами, которые открывают и занимаются развитием собственных фондовых бирж, при этом каждому новому игроку в глобальной системе рынка торговли не удается избежать появления характерных черт.

 

 

Российский фондовый рынок ведет свою историю с начала 1990-х годов, и этот относительно недолгий период уже сам по себе накладывает особенности, которые практикующему трейдеру следует принимать в расчет. Становление сказывается на финансовой культуре действующих инвесторов и потенциальных участников, под критику брокеров фондового рынка России попадают общие экономические условия. В переводе на доступный язык это говорит о том, что фондовый рынок РФ создает условия, когда знания технического или фундаментального анализа для трейдера, и даже степень владения ими, не могут обещать успешного результата. Правильное управление активами, как основа прибыльного инвестирования, должно учитывать знаний о специфике торговли на российской бирже.

Особенности российского фондового рынка

Низкая капитализация, уровень финансовой грамотности населения, первичное размещение ценных бумаг крупными компаниями на иностранных фондовых площадках, высокие валютные риски, несовершенная система финансовых транзакций – все это проблемы фондового рынка России. Эти факторы также представляют собой отличительные признаки, которые необходимо принимать в расчет, задумываясь куда вкладывать и для этого выбирая рынок ценных бумаг.

 

 

Какие еще инвестиционные и торговые особенности указывают на специфику российского фондового рынка?

• Активность в узком секторе ценных бумаг. Основной интерес для инвесторов представляют собой «голубые фишки», несмотря на их небольшое количество. У этого сектора наибольшая ликвидность, что автоматически вызывает повышенный интерес со стороны трейдеров на дневных торгах. Другие эшелоны в разы менее прибыльны, что обуславливает очень низкую активность: брокеры просто не видят смысла во вложении средств.
• Сроки инвестирования. Анализ фондового рынка России демонстрирует приоритет краткосрочного вложения практически при полном отсутствии «длинных денег». Сложившаяся модель повышает уровень риска, но при разумном подходе к ранжированию даже за короткий период времени можно получить достойную отдачу от инвестиционных вложений.
• Привлекательность. Для крупных игроков инвестирование в фондовый рынок РФ выглядит перспективным направлением. Обусловлена эта особенность тем, что низкая ликвидность и малая капитализация создают условия, когда манипулирование ценами на рынке не вызывает особых сложностей. При этом развитию инсайдерских сделок способствует поведение компаний, размещающих свои акции на российских фондовых площадках, которые не утруждают себя предоставлением реальной отчетности.
• Техническая база. В этой сфере отмечаются проблемы с качеством, что тормозит развитие инвестиционной деятельности и не стимулирует интерес со стороны потенциальных инвесторов.
• Количество участников. Судить об этом можно по активности счетов инвесторов, поскольку этот показатель реально отображает число участников и динамику рынка, а особенность такова, что первый квартал года и осень – это периоды роста, а с мая по август – показатель активности падает вниз.

Разница в часовых поясах с американской и азиатской торговыми биржами дает некоторые преимущества российским трейдерам, оставляя запас времени на оценку перспективы тех или иных направлений для вложения, особенно если это корпоративные ценные бумаги. С развитием торговой платформы задержек (приостановки торгов) наблюдается меньше, но активность на российском фондовом рынке пока продолжает испытывать давление, связанное со стагнацией рынка акций, оттока инвестиций и ряда других важных экономических условий.

Читайте также:

Мировой фондовый рынок. Эволюция. Классификация. Тенденции.

Любому человеку, желающему приумножить свой капитал неизбежно придется столкнуться с понятием фондового рынка. Ценные бумаги являются наиболее востребованным способом вложения денег, так как позволяют получить многократную прибыль. Как работает мировой фондовый рынок. Стадии его развития, переломные этапы, глобализация мировой экономики. Почему развитые страны все еще склоняются к банковской системе инвестирования?

Что такое мировой фондовый рынок и как он помогает зарабатывать

Первые прототипы мирового фондового рынка зародились еще в начале 13 века. В те времена они существовали в более простых формах, таких как вексельные ярмарки, которые и стали прародителями современных ценных бумаг.  Первые операции с ценными бумагами стали осуществляться с 16 века. Позднее, с появлением Нью-Йоркской фондовой биржи, были внедрены определенные механизмы, которые регулировали все действия и участников  рынка. Отсюда мы понимаем, что фондовый рынок – это “место”, где происходят инвестиционные процессы, торговля финансовыми активами. Исходя из этого, становится понятно, между фондовым рынком и рынком ценных бумаг можно поставить знак равенства.

Эволюция

Рынок ценных бумаг – это общность транзакций в области обращения и реализации разных активов – акций, закладных и много чего другого. Инфраструктура фондовой системы просто огромна и упорядочивает эффективность множества мировых инвестиционных процессов в разных сферах жизнедеятельности человека.

Современная экономика попала в очень колоссальную зависимость от рынка, как основного механизма распределения экономического актива. Инвестирование, выпуск акций, облигаций – вся экономика без преуменьшения строится на стабильной и эффективной работе системы.

XX век

В конце 20 века отмечалось существенное и стремительное развитие финансовой отрасли в продвинутых государствах, а также появление и зарождение платформы в странах развивающихся с переходной экономикой. Если брать в расчет последние пятнадцать лет, торговля акциями на мировой бирже увеличилась почти в девяносто раз, а ликвидность акционной отрасли в конце XX века составлял всего 1%, тогда как сейчас этот показатель уже приравнивается 1255 процентам. Колоссальный прогресс и неплохой текущий показатель, верно?

Еще до начала войны биржа наблюдалась только в развитых странах, и это была проблема, но сегодня даже в самых отсталых можно встретить крупных трейдеров и компании, размещающие свои акции на биржах, торговых платформах и площадках. Отмечается, что около половины всех мировых акций и облигаций размещается на Соединенные Штаты Америки, а к заслугам стран большой Восьмерки можно отнести более 75% процентов от общего мирового объема торговли.

В середине 20 века по всей планете нарастают либеральные настроения в экономике, наблюдается отход от выпуска и начинается рост и развитие модели, основанной на банковском кредитовании. Либерализировать экономику первыми начали американцы, а фондовая биржа NYSE впервые отменила фиксированную таксу за совершение транзакций, перейдя к процентным комиссиям.

Англичане отменили контроль капитализации в 1978 году, а дерегулирование отрасли, которое было названо Big Bang, случилось спустя 8 лет. В конце восьмидесятых годов прошлого века контроль над капиталами был снят в большинстве стран Европы и в Японии, что стало мощнейшим катализатором развития мирового рынка в девяностых годах прошлого века.

Площадка становится всё более и более глобальной: торги ведутся повсеместно и в любое время суток. Основой отрасли являются активы крупных межнациональных компаний. Торговля происходит онлайн.

Международная биржа

Стоит отметить, что мировые рынки – это сфера международных капиталов, где происходит эмиссия и процессы купли-продажи активов и долговых обязательств.

Какого-то определенного термина международному фондовому рынке нет. Обычно, здесь осуществляется торговля активами между нерезидентами и торговля ценностями, которые выражаются не в национальных валютах.

Бытует мнение, что международная биржа – это первичная отрасль, поскольку вторичная так и не развилась. В связи с этим под понятием международной биржи подразумевается выпуск активов, которые выражаются в европейских валютах и осуществляются без регулирования эмиссии. В более широком понимании международная биржа может рассматриваться как совокупность международных и иностранных эмиссий, то есть выпуск активов эмитентами из других государств на национальных площадках других стран. На основе этого напрашивается вывод, что международная биржа представляет собой экономические взаимоотношения участников взаимоотношений в сфере эмиссии, учета, обращения ценных бумаг и других производных, выходя за границы национального валютной отрасли.

В более широком понимании международность определяется перетечением капиталов в разные страны также как и инвестиции пересекают государственные границы.

Обстановка на мировой площадке может быть охарактеризована более тонкой и структурированной системой, что обуславливается огромным количеством инструментов для торговли, практически мгновенной скоростью проведения транзакций из любой точки мира, когда миллиарды долларов могут перевестись из одного конца света в другой буквально за пару секунд. Сидя в удобном кресле на территории Республики Беларусь можно приобрести акции крупного американского гиганта всего за несколько кликов компьютерной мыши. Всё это существенно увеличивает волатильность и делает его сверх мобильным.

Характерные признаки

Эволюции присущи особые признаки. Это концентрация капиталов и их постоянная централизация воздействуют с двух сторон: с одной стороны это дает возможность новым игрокам заходить на биржу, делая торговлю для них основным или вспомогательным видом деятельности, а с другой – совершается процесс выделения крупных игроков в виде роста их капиталов и методами объединения больших компаний в еще большие корпорации, благодаря чему стало возможным появление в сегменте экономики крупных игроков, обслуживающих львиную долю всех транзакций.

Заход фондовой отрасли во все государства мира дает сигнал, что капиталы больше не находятся в ведомствах государств, а формируется общая межнациональная сфера, по отношению к котором государства становятся менее значимыми. Вкладчик и трейдер с любого государства получает возможность вложить свой капитал в активы, которые могут обращаться в разных странах из-за чего уже не удивляет, если домохозяйка из Словении имеет свой инвестиционный портфель, покупает и продает у брокера свои активы между готовкой обеда и укачиванием ребенка перед сном. Люди перестали инвестировать деньги в банки под смешные проценты, предпочитая покупать доли крупных предприятий и получая дивиденды с их деятельности. Такая деятельность является немного более рисковой, однако и доход получается существенно больше и деньги еще остаются за вычетом инфляции.

Транснациональная биржа

Транснациональная биржа начала создаваться в результате глобального вывоза капиталов из государств, которым принадлежат ведущие межнациональные организации и банки. Создание ускорялось благодаря некоторым причинам:

• стремительной научно-технической революцией, которая повлекла за собой создание проектов, требующих привлечения инвестиционного капитала из-за граница;
• эволюцией интеграционных процедур;
• характерной устойчивостью валютного курса и котировок на бирже;
• применением общих многонациональных валют;
• достижениями в эволюции банковской и биржевой сфер.

Учитывая тот факт, что большинство государств на планете развиваются в таком же темпе в условиях компьютеризации, в котором проходит научно-технический прогресс, то есть очень стремительно, стандартные источники привлечения капиталов уже не удовлетворяют нужды больших компаний и государств в капиталах. Крупнейшие мировые компании, государства и корпорации начали искать недорогие финансовые инструменты методом эмиссии, фондовые индексы которых удовлетворяют их потребностям. Колоссальный рост спроса со стороны заемщиков, расширение спроса и предложения из-за интеграции национальных бирж, стремительное увеличение конкуренции из-за открытия и глобализации мировой экономики стали причиной снижения роли банков и увеличения влияния инвестиционной работы и ссудной деятельности.

Транснациональная отрасль – это фактор, ускоряющий экономическое межгосударственное развитие, облегчающий доступ хозяйственных объектов и субъектов к валютным инвестиционным инструментам. Теперь стать обладателем акций компании из другой страны очень просто: не нужно лететь никуда, составлять бумажные соглашения и вести переговоры – просто нужно выбрать количество акций, которые желаешь приобрести и нажать на кнопку «купить» у своего брокера.

Классификация

Существует множество инструментов для заработка на приобретении и продаже ценных бумаг, поэтому нужно разобраться в их классификации. Выделяют следующие виды в соответствии с законодательством РФ: акции, коносаменты, инвестиционные паи, векселя, закладные, чеки, депозитные сертификаты, активы на предъявителя, документы о приватизации и другие документы, названные таким образом и регламентированные законодательством.

В итоге существует шестнадцать разновидностей документов, закрепляемых на законодательном уровне, но документы имеющие отношение к приватизации были ликвидированы еще в 1996 году.

Структура мирового фондового рынка подразумевает по своей экономической природе разделение активов на разные финансовые инструменты.

• Паевые – определяют отношение владения или участие в долях уставного капитала и распределения доходности по акциям.
• Долговые документы – это инструменты кредитования, удостоверяющие права их владельцы на получение процентов по инвестиции в всего тела кредита.
• Производные инструменты – они доказывают права на приобретение и реализацию ценных бумаг, как правило, акций.

Также существует классификация активов по их целям: коммерческие и фондовые.

• Фондовые – это инструмент для инвестирования, которые обращаются на валютных площадках и являются бессрочными.
• Коммерческие – это кредитный инструментари, дающий возможность краткосрочного инвестирования в займы.
• Кроме этого, активы делятся на рыночные, перепродаваемые, или нерыночные, продаваемые лишь однократно.

Глобализация

Процесс глобализации происходит по всей планете, но даже несмотря на нее, государственные системы всё еще оказывают большое влияние на международную фондовую деятельность по отдельности. Степень воздействия зависит от развития и экономической ситуации каждого из этих субъектов в отдельности.

Стоит отметить, что для международной отрасли важнейшими являются не количественные, а качественные показатели, которые зависят от развития экономики, техники, законодательства и прочих факторов:

• объем внутреннего валового продукта не человека, который рассчитывается с учетом покупательских возможностей валют, превышающий $10 000;
• отсутствие не менее 3 лет в стране дискриминационных требований для иностранных инвесторов – нерезидентов, в том числе запретов на репатриацию инвестиций и на обладание акциями государственных организаций кроме принципиальных для развития экономики государства сфер и в отдельных случаях для банковского дела.

Если фондовая платформа не соответствует этим требованиям в целом или частично, привлечение инвестиций будет затруднено. Если же важнейшим показателем эволюции экономики страны является реальный внутренний валовый продукт на человека, то показателем развития являются факторы, уменьшающие риски инвестирования в бумаги эмитентов этой страны. К ним относятся:

• четкость законов в области финансового регулирования, поощряющее инвестирование фондовых капиталов в страну;
• безопасность частной собственности, честность и равенство прав национальных и зарубежных инвесторов;
• актуальные и современные правила ведения деятельности.

Эти факторы развития фондовой отрасли могут относиться не так к рыночным, как к институциональным средам, то есть к совокупности правил. На основе этого, фондовые бумаги могут делиться на следующие типы:

• современные;
• реформируемые;
• формируемые.

Последние находятся только на этапе становления и к ним относятся рынки с трансформационной экономикой.

Практически все страны Центральной или Восточной Европы ступили на тропу создания банковского типа финансовой системы, в основе которой лежит немецкая система финансирования банками. Реализация такой стратегии стала возможной благодаря тому что даже во время СССР действовала банковская система, а фондовую биржу нужно было создавать с нуля, а во вторых уж очень хотелось по-быстрому адаптироваться к директивам ЕС в отношении банковских и финансовых услуг для дальнейшей интеграции страны в состав ЕС.

Спрос

Спрос на ценные бумаги формируется уровнем жизни в государстве. Чем выше уровень жизни, тем больше возможностей у населения и компаний для приобретения ценных бумаг. К тому же, предложение предопределено спросом, а это значит, чем выше предложение, тем выше уровень развития механизма поставки источников кредитования для эмитентов.

Количество зарубежных ценных активов, которые обращаются на государственных рынках – это важнейший показатель эффективности и развития нац. рынка, его доступности для инвесторов.

Развитые системы и те, что еще только находятся в стадии становления существенно разнятся в этом критерии. Если же на уже развитом рынке данный показатель колеблется около 10%, то на развивающемся – долгое время оставался ниже одного процента и лишь привлечение зарубежных инвестиций позволило вывести мексиканскую биржу на уровень двух процентов.

Существуют следующие направления:

• глобализация (интернационализация), формирование единой евро зоны;
• институционализация, увеличение значения институциональных капиталов в корпоративном менеджменте;
• технологизация, уход от стандартной торговли и формирование новейших инновационных систем торговли по интернету;
• Уменьшение кол-ва бирж ценных бумаг, когда торговля происходит на крупнейшей бирже в стране;
• дематериализация, когда осуществляется переход от бумажных к электронным ценным бумагам;
• усиленная защита частных инвестиций, и защита прав меньшинств акционеров;
• стремительный рост рыночных акций, когда существуют слияния и поглощения организаций.

Также на международных площадках ведется активный трейдинг ценными бумагами, которые были деноминированы в зарубежных валютах.

Ценная бумага – это документ особой регламентированной формы, имеющий определенные реквизиты, удостоверяющие финансовые права, определяющие отношения выдавшего лица, и предвещающие реализацию всех обязательств по условиям размещения бумаг и возможность передачи прав, которые вытекают из этой документации третьим лицам.

Сектора фондового рынка

На основе способа привлечения инвесторов, транснациональная фондовая биржа состоит из: долгового сектора, сектора права собственности, сектора деривативов и так далее.

Данные сектора различаются по видам экономических прав. Межгосударственные рынки долговой документации охватывает международные облигации, стреднестрочные ноты и бумаги финансового рынка. Инструменты на рынке ссудного капитала говорят о долговых взаимоотношения между кредиторами и эмитентами. На рынке титулов (то есть прав) собственности, являющихся производным от акций инструментом, размещаются депозитарные расписки. Все инструменты данного рынка сбыта и торговли говорят о засвительствовании прав на совладение компанией-эмитентом.

Эмиссия ценных бумаг

Международные банки выделяют следующие разновидности эмиссий фондовых бумаг на транснациональных рынках:

• Эмиссия бумаг, которые выданы зарубежными компаниями в государственной или зарубежной валюте на внутренних рынках государства;
• эмиссия бумаг гражданами государства в зарубежной валюте;
• эмиссия бумаг гражданами государства в отечественной валюте, которые предназначены для реализации зарубежным вкладчикам.

Размещение и выход ценных бумаг на межнациональные рынки ценных бумаг позволяет:

1. Получение кредита на продолжительное время, к примеру, облигаций, то есть инвестиции в инструмент займа;
2. Бессрочное пользование акциями, то есть инвестиция в инструмент собственности;
3. Снижение финансового риска, то есть инвестирование в инструмент торговли финансовыми рисками;
4. Доступ к недорогим иностранным капиталам;
5. Удовлетворение требований в отношении нужного кол-ва капитала (больше возможностей для инвестирования).

Количество эмиссии по долговым бумагам существенно больше, чем по акционерным. Это определяется по нескольким причинам: для начала, заемщиком может выступать только фондовая корпорация, а эмитентом облигация не только частные компании, но и правительства государств, муниципалитеты, разные негосударственные фондовые организации, а для самих корпораций эмиссия обходится существенно дешевле и позволяет дать размещение среди инвесторов, не увеличивая количество обладателей акций.

Межнациональная сфера финансового дериватива создана для снижения рискованности операций во время инвестирования и представляется фьючерсами, варрантами и разными опционами. Для эффективной работы межнационального фондового рынка нужно четкие предпосылки, определенные спрос и предложение, наличие посредников, систем регуляции и саморегуляции.

Для того чтобы фондовая сфера стремительно развивалась, нужно привлекать квалифицированных специалистов и создавать посреднические фондовые компании, биржи и эффективные органы регулирования инвестиционной деятельности.

Виды фондовых рынков

Особенности фондового рынка

С развитием рыночной экономики произошло появление ряда новых объектов экономики. К ним, прежде всего, относятся ценные бумаги, которые приобрели массовый и стандартизированный характер.

Определение 1

Ценные бумаги – продукт, которые имеют собственный рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем.

Замечание 1

Стоит отметить, что продукты, которые продаются на рынке ценных бумаг – продукты особого рода, так как ценные бумаги – титул собственности, документы, которые дают право на доход, но не реальные деньги.

Самостоятельность рынка ценных бумаг определяется именно таким их качеством, а сам рынок характеризуется свободной и доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

Фондовый рынок является составной частью рынка ценных бумаг. Он представляет собой рынок торговли капиталами, как допущенными к торгам на определенной бирже, так и торгуемыми вне биржи, который имеет название Over The Counter Market.

Стоит отметить, что в последнее время популярность приобретает размещение на фондовых рынках временно свободных средств. В результате это может привести к извлечению экономической выгоды. У данного способа хранения денег есть ряд положительных сторон:

• Большое количество финансовых инструментов;
• Доступность;
• Оперативность;
• Отсутствие ограничений по срокам.

Ниже более подробно рассмотрим виды фондовых рынков.

По характеру движения капиталов

К данной категории относятся следующие виды рынков:

• Первичные;
• Вторичные;
• Третичные;
• Четвертичные.

Первичный представляет собой рынок, где происходит размещение новых капиталов. Он возникает в момент выпуска ценных бумаг и на нем собираются воедино финансовые ресурсы.

Вторичный выпуск также относится к первичному рынку. Главный аспект первичного рынка заключается в информировании эмитентами своих потенциальных покупателей.

Вторичный представляет собой место, где происходит основной проспект купли-продажи ранее эмитированных ценных бумаг. Именно с данным рынком лучше всего знаком начинающий покупатель, так как биржи как раз и есть вторичный рынок.

На вторичном рынке данные ресурсы проходят процесс перераспределения. Он, в зависимости, от участия в нем фондовой биржи в качестве посредника совершения сделок купли-продажи, разделяется на биржевой и небиржевой.

При анализе развитости вторичного рынка ценных бумаг можно говорить о развитости рынка капиталов данного государства. Один из главных показателей вторичного рынка – ликвидность, которая представляет собой возможность обеспечения значительного оборота огромного количества ценных бумаг в течение определенного периода времени без резких изменений цен.

Соотношение объемов первичного и вторичного рынков зависит от развитости национальной экономики государства, сформированности фондового рынка, структуры капиталов, которые находятся в обращении.

Третичный охватывает торговлю зарегистрированными на рынке ценными бумагами за пределами самих рынков. Четвертичный представляет собой электронные системы торговли внушительных размеров капиталами напрямую между институциональными покупателями.

Самые известные системы четвертичного рынка — это POSIT, Crossing Network.

По форме организации

Здесь можно рассматривать следующие виды рынков: биржевой и небиржевой.

Биржевой рынок капиталов означает организованную торговую сферу с ценными бумагами на фондовой бирже.

Определение 2

Фондовая биржа – специальное учреждение, которое обеспечивает условия проведения торгов на бирже ценными бумагами, где данные торги проводятся профессионалами на основании специальных правил.

Фондовая биржа – рынок избранных капиталов. На торги в фондовой бирже допускаются только те капиталы, эмитенты которых имеют в течение конкретного времени приносящую доход финансово-хозяйственную деятельность и деловую репутацию, значительный уставный капитал и объем активов, а также удовлетворяющий иным условиям биржи.

Внебиржевой рынок капиталов говорит о сфере торговли ценными бумагами вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок капиталов означает торговлю ценными бумагами в специализированных компьютерных системах, которые имеют разрешение на торговлю ценными бумагами некрупных субъектов хозяйствования.

По территориальному признаку

К видам фондового рынка по территориальнмоу признаку относятся локальные, национальные и международный рынки.

В государствах, которые имеют относительно большую территорию, имеют место региональные или локальные рынки капиталов.

Под национальным рынком капиталов подразумевают сферу торговли ценными бумагами внутри определенной страны. Такие рынки охватывают торговлю резидентами ценных бумаг, которые были выпущены как резидентами, так и нерезидентами.

В различных государствах национальные рынки капиталов имеют свои особенности, но они не являются абсолютно отличительными от остальных, то есть имеют и общие свойства.

Международный рынок капиталов представляет собой сферу торговли капиталами в глобальном масштабе. Возможность данной торговли определяется, во-первых, наличие межгосударственных соглашений, а во-вторых, существованием общих правил торговли ценными бумагами.

Международный рынок капиталов может быть разделен на первичный и вторичный рынок. На первичном эмитент одной страны размещает свои ценные бумаги в другой стране.

По иным критериям

Также фондовые рынки можно классифицировать по иным критериям: организованный и неорганизованный.

Организованный рынок капиталов является сферой обращения капиталов, где операции эмитентов с ценными бумагами регулируются правилами и event-событиями организатора торгов.

Неорганизованный рынок капиталов говорит о сфере их обращения, где операции эмитентов с ценными бумагами проводятся без соблюдения правил и условий, которые были определены организаторами торгов в вопросах объекта этого соглашения и его участников.

Замечание 2

Таким образом, эффективно действующий рынок капиталов выполняет довольно-таки важную экономическую функцию, путем способствования перераспределению инвестиций, а также обеспечивает их концентрацию в наиболее доходных областях.