Фондовый рынок — Московская Биржа

Список содержит перечень облигаций, которые соответствуют критериям, установленным в ст.214.2 НК РФ на дату формирования запроса на составление списка, и процентные доходы по которым не облагаются НДФЛ в пределах лимитов, установленных в ст.214.2 НК РФ.

Данная норма налогового законодательства применяется к процентным доходам, которые будут получены физическими лицами по указанным облигациям, начиная с 1 января 2018 года.

Согласно разъяснению Минфина от 03.04.2018 № 03-04-06/21528 данная норма налогового законодательства распространяется только на процентный доход, уплачиваемый эмитентом. Доходы, полученные по операциям купли-продажи облигаций, в том числе купонный доход, облагаются по общей налоговой ставке НДФЛ.

Примечание 1. Обращаем ваше внимание, что на текущий момент сделки при первичном размещении облигаций при проверке критерия обращаемости облигаций не учитываются. В связи с получением разъяснения Минфина от 15.05.2018 № 03-04-06/32462, который разрешил учитывать данные первичного рынка, пользователям списка облигаций в дополнение к нему необходимо изучать данные первичного рынка для проверки отнесения облигаций к числу обращаемых на организованном рынке.

Примечание 2. Список сформирован исключительно по облигациям российских организаций, размещенных и/или допущенных к обращению на ПАО Московская Биржа.  

(1) Согласно ст.214.2 НК РФ облигации должны одновременно удовлетворять следующим условиям:

1. Облигации выпущены российской организацией.
2. Облигации номинированы в российских рублях.
3. Облигации эмитированы, начиная с 1 января 2017 г.
4. Облигации признаются обращающимися согласно ст.214.1 НК РФ.

(2) Согласно ст.214.2 НК РФ налогообложение процентных (купонных) доходов по таким облигациям осуществляется следующим образом:

1. Процентный (купонный) доход, полученный по облигациям в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5 % и действующей в течение периода, за который был выплачен процентный (купонный) доход, налогообложению НДФЛ не подлежит.
2. В случае, если процентная ставка по облигациям превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ, увеличенную на 5 % и действующую в течение периода, за который был выплачен процентный (купонный) доход, налоговая база, подлежащая налогообложению по налоговой ставке 35%, определяется как превышение суммы выплаты процентов (купона) по облигациям над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5 %, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.

Данный список не содержит информации о процентной ставке по облигациям и не учитывает (не осуществляет) анализ наличия доходов, подлежащих налогообложению НДФЛ сверх установленных лимитов.

Также при составлении списка не анализируются эмиссионные документы на предмет того, имеют ли право физические лица приобретать облигации, включенные в список. Данный вопрос необходимо анализировать дополнительно.

Обращаем ваше внимание, что проверка критерия отнесения облигаций к обращающимся осуществляется на дату получения дохода по облигациям и не исключено, что за период владения облигацией (с даты приобретения до получения дохода по ней) такой статус может измениться и облигация может стать не обращающейся.

При возникновении вопросов, на какую дату при расчете налоговых обязательств налогоплательщик должен проверять отнесение облигаций к обращающимся, а также по иным налоговым вопросам рекомендуем обратиться к налоговому агенту и/или налоговым консультантам.

Допущения, использованные при составлении списка

1. В отношении понятия «облигаций, эмитированных начиная с 1 января 2017 г.»

   Согласно разъяснению Минфина России от 03.11.2017 № 03-03-10/72515 под облигациями, эмитированными начиная с 01.01.17, понимаются облигации, дата размещения которых приходится на данный период и которая раскрывается в соответствии с требованиями ст.30 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и п.5.3-5.6, 26.10 и 26.11 Положения ЦБ РФ от 30.12.2014 № 454-П.

2. В отношении облигаций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг

   Для выполнения данного условия делается допущение о достаточности наличия хотя бы одной средневзвешенной цены, рассчитываемой ПАО Московская Биржа, в течение 3-х последовательных месяцев, предшествующих дате составления списка (включая дату составления списка), в режимах торгов облигациями ПАО Московская Биржа, в которых рассчитывается средневзвешенная цена.

   Кроме того, при проверке критерия обращаемости учитывается наличие средневзвешенной цены, рассчитываемой по правилам торгов ПАО Московская Биржа, а не средневзвешенной цены, рассчитываемой в соответствии с Приказом ФСФР от 9 ноября 2010 г. № 10-65/пз-н. Данный подход подтвержден в разъяснении Минфина от 15.05.2018 № 03-04-06/32462.

Заявление об ограничении ответственности

Данная информация представляет собой исключительно позицию ПАО Московская Биржа по вопросам применения законодательства Российской Федерации о налогах и сборах. Мы рекомендуем изучить методологические подходы и допущения, использованные при составлении списка, и отслеживать разъяснения Министерства финансов РФ и ФНС России по вопросу применения нормы, предусмотренной 214.2 НК РФ.   

Список размещен на сайте ПАО Московская Биржа исключительно в информационных целях. ПАО Московская Биржа не несет ответственности за ущерб в результате любого использования данного списка.

¹ По вопросам некорректной работы просим обращаться по телефону 8 495 363 32 32, вн. 1292 или 1253

² Список составляется по данным торгов на конец дня

«Сбербанк» — ОФЗ-н

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой ценных бумаг и/или иных финансовых инструментов и/или финансовых услуг. Никакая часть настоящего документа не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение со стороны Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг какому-либо лицу. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Никакие положения настоящего информационного материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка предоставлять услуги инвестиционного советника. Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка: (http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Чьи Облигации Самые Лучшие?

Автор: Фаина ФИЛИНА для Yango.pro
Журналист, автор публикаций на Forbes.ru, Rbc.ru, Banki.ru

Облигации — удобный инвестиционный инструмент для сохранения сбережений и получения стабильного дохода. Однако на рынке представлено огромное количество облигаций различных эмитентов с разной доходностью и разным уровнем риска. Разберемся, кто какие облигации выпускает и как выбрать для себя подходящие.

Зачем и для кого выпускают облигации?

Облигации — это способ вложения средств для ее держателя, и источник финансирования — для того, кто их выпустил. Чаще всего эмитенты преследуют общекорпоративные цели: пополнение оборотных средств, наращивание бизнеса или приобретение нового оборудования.

Целевые облигации для проектного финансирования

С помощью облигационных выпусков эмитенты могут собирать средства на реализацию конкретных проектов. Некоторые из них могут длится много лет: например, строительство дорог и мостов или модернизация оборонной промышленности. Такие проекты могут финансироваться за счет выпуска целевых облигаций, предусматривающих прямой запрет на иное использование привлеченных денег. Среди целевых облигаций часто встречаются

бумаги с обеспечением. В качестве обеспечения заемщики могут предоставлять по облигациям залог собственного имущества или гарантии третьих лиц.

Раскрытие информации

Облигации являются универсальным инструментом для самых разных типов инвесторов, поэтому эмитенты часто не ограничиваются локальным рынком и привлекают инвесторов за рубежом, например, выпуская еврооблигации. Однако даже на локальном рынке облигации, как правило, размещаются среди большого количества инвесторов. В связи с этим компания в обязательном порядке раскрывает подробную информацию о своем бизнесе и его финансовых показателях, о гарантиях и обеспечении, а также о типе облигаций в зависимости от способа их обращения на рынке.

В зависимости от того, для кого предназначены облигации, регуляторы устанавливают разный объем раскрытия информации. В России наиболее строгие правила по раскрытию действуют для классических корпоративных облигаций, выпуски которых регистрирует Центральный банк. Такие облигации могут публично размещаться на бирже по открытой подписке среди частных лиц. Самые простые правила установлены для внебиржевых инструментов, например, коммерческих облигаций, но они размещаются вне биржи, по закрытой подписке ограниченному кругу инвесторов. Некоторые облигации с небольшим объемом раскрываемой информации о заемщике могут купить только юридические лица, их запрещено продавать розничным инвесторам, не имеющим специальной квалификации.

Самое важное!

✔ Уровень риска для инвестора в облигации в первую очередь определяется тем, кто является эмитентом и какова его платежеспособность.

---

✔ Доходность гособлигаций ниже корпоративных, однако такие облигации наиболее надежны и при этом более выгодны, чем депозиты госбанков.

---

✔ Чем выше доходность по облигациям, тем больше уровень рисков, которые принимает на себя инвестор.

---

✔ Принимая решение о покупке, следует четко понимать: каковы условия выпуска облигаций и права, предоставленные по нему инвесторам.

Wiki-Yango

Доходчивый словарь терминов и определений облигационного рынка. Справочная база для российских инвесторов, вкладчиков и рантье.

Банковские облигации —это ценные бумаги, выпущенные банками для финансирования своей кредитной деятельности и управления ликвидностью. С их помощью банки привлекают не только долгосрочные ресурсы, но и краткосрочные, иногда на один день. Банковские облигации — форма привлечения ресурсов в финансовый сектор экономики.

Бездокументарные облигации — это ценные бумаги без специального сертификата, подтверждающего права владельцев. Владение внебиржевыми облигациями, выпущенными в этой форме, устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг. В случае, если облигации обращаются на бирже, то права владения подтверждает запись депозитария по счету депо для хранения ценных бумаг.

Биржевые облигации — это ценные бумаги, выпущенные по упрощенным правилам с идентификационным номером, присвоенным биржей. Выпускать биржевые облигации могут компании, существующие не менее трех лет, имеющие хотя бы один выпуск классических облигаций. Такие облигации не имеют обеспечения и дают владельцам право только на выплату процентов по купону и основного долга по номиналу. Эмиссия биржевых облигаций проходит быстрее, чем у классических, и длится около месяца. Приобрести их можно по открытой подписке на бирже.

Внебиржевые (коммерческие облигации) — это ценные бумаги, выпущенные по упрощенным правилам с идентификационным номером, присвоенным Национальным расчетным депозитарием. Компании выпускают такие облигации для быстрого привлечения денег на короткий срок, как правило до года. Это бумаги на предъявителя без обеспечения, дающие право только на выплату процентов по купону и основного долга по номиналу. Коммерческие облигации размещают вне биржи среди ограниченного круга инвесторов по закрытой подписке. Это делает их похожими на векселя.

Военные облигации — это ценные бумаги, выпущенные правительством для финансирования военных операций. Первые военные облигации появились в начале 19 в. для покрытия военных расходов в период наполеоновских войн. В Гражданскую войну в США такие облигации впервые стали продавать населению. Во время мировых войн 20 в. военные облигации стали одним из основных способов внутренних заимствований для воюющих стран. На постсоветском пространстве казначейские обязательства «Военные» в 2014 году выпустила Украина.

Государственные облигации — это ценные бумаги, выпущенные государством для финансирования дефицита бюджета, государственных проектов и рефинансирования госдолга. Выпуск гособлигаций влияет на денежный рынок, с их помощью государство может регулировать денежную массу и инфляцию, валютный курс и таким образом влиять на развитие национальной экономики.

Документарные облигации — это ценные бумаги, владелец которых подтверждает свои права сертификатом. Если сертификат хранится в депозитарии, права владельца облигаций удостоверяет выписка депозитария с записями по счету депо для хранения ценных бумаг. Документарные облигации допускаются к торгам на бирже при условии обязательного централизованного хранения в центральном депозитарии.

Еврооблигации — это ценные бумаги, выпущенные на международном рынке облигаций в валюте, отличной от национальных валют заемщика и кредитора. Они должны соответствовать требованиям международного права и иметь международный идентификационный код для проведения расчетов (International Securities Identification Number, ISIN). Свое название еврооблигации получили от слова еврорынок — так называют зародившийся в середине 20 в. рынок, операции на котором проводятся в евровалюте. Евровалюта — это конвертируемая валюта какой-либо страны, переведенная на счета в иностранных банках.

«Зеленые» облигации — это целевые ценные бумаги для финансирования экологических инициатив, выпущенные согласно международным Принципам «зеленых» облигаций (Green Bonds Principles, GBP). Через десять лет после появления первых «зеленых» облигаций в 2007 году, более ста эмитентов выпустили подобные бумаги на сумму свыше $45 млрд. В 2016 году Люксембургская биржа запустила для них торговую платформу «Люксембургская «зеленая» биржа» (LGX).

Именные облигации — это ценные бумаги, информация о владельцах которых доступна эмитенту. Реестр владельцев таких облигаций ведет либо эмитент, либо уполномоченный им регистратор. Именные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных российским законодательством. Исключением, в частности, являются облигации федерального займа (ОФЗ). В России именными являются государственные облигации, а вот корпоративные, как правило, не именные.

Иностранные облигации — это ценные бумаги, размещенные заемщиком на рынке другой страны в ее национальной валюте. Для таких бумаг инвесторы придумали свой финансовый жаргон: янки-облигации (Yankee Bonds, США), бульдожьи облигации (Bulldog Bonds, Великобритания), облигации матадор (Matador Bonds, Испания), Рембрандт-облигации (Rembrandt Bonds, Нидерланды), панда-облигации (Panda Bonds, Китай), облигации самурай (Samurai Bonds, Япония), облигации кимчи (Kimchi Bonds, Корея) и облигации-кенгуру (Kangaroo Bonds, Австралия).

Инфраструктурные облигации — это ценные бумаги для целевого финансирования инфраструктурного строительства на основе частно-государственного партнерства. Бумаги выпускает частная проектная компания, получающая по концессионному соглашению в управление объект инфраструктуры (дорогу, порт, спортивное сооружение и т. д.). В отличие от проектных облигаций, инвесторы получают доход только за счет поступлений от эксплуатации объекта, иное имущество компании для этого не используется.

Ипотечные облигации — это ценные бумаги, обеспеченные правами требования по ипотечным кредитам. В России ипотечные агенты и банки могут выпускать несколько видов ипотечных ценных бумаг. В частности, жилищные облигации с ипотечным покрытием, в состав которого входят только кредиты с залогом жилых помещений.

Классические облигации — это ценные бумаги, выпущенные по стандартной процедуре эмиссии с обязательной регистрацией в Центральном банке. По стандартной процедуре эмитент должен раскрыть финансовую отчетность за три года, заверенную аудитором. Эмиссия классических облигаций с учетом всех этапов длится около четырех месяцев. Такие облигации на организованных биржевых торгах доступны для приобретения частными лицами.

Корпоративные облигации —это ценные бумаги, выпущенные компаниями — юридическими лицами для привлечения денег на развитие бизнеса, инвестиционных проектов и рефинансирование долга. Такие облигации — форма привлечения долгосрочных ресурсов в реальный сектор экономики.

Локальные облигации — это ценные бумаги, выпущенные заемщиком в своей стране в национальной валюте. На российском рынке в 2017 году обращалось почти 1500 выпусков локальных облигаций, более 300 выпусков еврооблигаций и единичные выпуски иностранных облигаций. Пример выпуска иностранных облигаций — рублевый заем государственной компании «Казахстанские железные дороги».

Муниципальные облигации —это ценные бумаги, выпущенные властями региона, области или муниципалитетами — городами и другими населенными пунктами для финансирования дефицита местного бюджета, развития местной экономики, поддержки локальных проектов и рефинансирования. Обязательства по таким облигациям покрываются за счет муниципальной казны.

«Мусорные» облигации (junk bond) — высокодоходные облигации с оценкой надежности эмитента ниже среднего уровня. На шкале с оценками у международных рейтинговых агентств соответствует значению BB+ и ниже для Standard & Poor’s и Fitch Ratings или Ba1 для Moody’s. Вероятность потери средств по таким облигациям существенно выше, чем по бумагам с рейтингом более высокого уровня, который называют “инвестиционным”.

Необеспеченные облигации — наиболее распространенные облигации с общим обязательством эмитента выплатить проценты и вернуть долг в виде номинала облигации. Гарантия выплаты по облигациям — не конкретные активы компании, а обязательство эмитента расплатиться всем имуществом с кредиторами в случае банкротства.

Обеспеченные доходами облигации — это ценные бумаги, обеспеченные целевыми поступлениями от использования конкретного имущества или по каким-либо контрактам. Такими поступлениями может быть ожидаемый денежный поток от регулярных доходов в виде арендных платежей, платы за коммунальные услуги, отчислений за авторские права и т.п. Например, в США муниципальные облигации могут иметь обеспечение в виде платежей потребителей за услуги ЖКХ.

Обеспеченные облигации — это ценные бумаги, обеспеченные залогом имущества. Обеспечением может быть недвижимость эмитента, его ценные бумаги, оборудование и материалы, а также гарантии иных лиц, в том числе от правительства. Инвесторы могут реализовать обеспечение в случае просрочки платежей. При банкротстве эмитента они имеют преимущественное право на удовлетворение требований по сравнению с владельцами необеспеченных бумаг.

Облигации инвестиционного уровня — это ценные бумаги со средней или высокой оценкой надежности эмитента. Средний уровень шкалы с оценками международных рейтинговых агентств соответствует значению BBB— для Standard & Poor’s и Fitch Ratings или Baa3 для Moody’s. Рейтинг инвестиционного уровня показывает уверенность агентства в способности эмитента выплатить купоны и погасить облигации. Облигации с более низким рейтингом называются “мусорными” (junk bond).

Первый эшелон в облигациях — это ценные бумаги самых надежных российских эмитентов из числа государственных, квази-государственных и крупнейших компаний на рынке с низким кредитным риском и не высокой доходностью. Такие облигации являются наиболее ликвидными на бирже. Остальные облигации причисляют ко второму или третьему эшелонам.

Предъявительские облигации — это ценные бумаги, права на которые передаются без идентификации владельца эмитентом. Большинство российских корпоративных облигаций выпускаются на предъявителя, реестр их владельцев не ведется. Российские облигации на предъявителя выпускаются только в документарной форме.

Проектные облигации — это ценные бумаги для целевых инвестиций в сфере капитального строительства под контролем инвесторов. Их выпускает проектная компания, владеющая объектом инвестиций. Доход по облигациям выплачивается за счет поступлений от эксплуатации этого объекта и другого принадлежащего компании имущества.

Секьюритизированные облигации — это ценные бумаги, обеспеченные ожидаемым денежным потоком от активов, переданных в компанию специального назначения. Кредитное качество облигаций такой компании соответствует качеству активов в фонде, и не связано с кредитным качеством их первоначального владельца. Чаще всего активами служат кредиты, выданные банками на покупку недвижимости (ипотека), автомобилей и т. д.

Сертификат облигаций — это официальный документ, выпущенный эмитентом для удостоверения прав владельцев ценных бумаг. На основании этого сертификата владелец облигаций может требовать исполнения обязательств от эмитента. Бланк сертификата содержит реквизиты эмитента, наименование вида облигаций, их регистрационный номер, количество облигаций и права по ним, а также подпись руководителя эмитента и тех, кто предоставил обеспечение. Сертификаты облигаций с централизованным хранением на руки не выдаются.

Сертификат облигаций глобальный — документ, удостоверяющий права по облигациям всего выпуска. Глобальный сертификат не выдается на руки владельцам и хранится в депозитарии на основе соглашения между эмитентом и депозитарием. Глобальный сертификат снимается с хранения и гасится только после полного погашения всех облигаций выпуска.

Сертификат облигаций единичный — это документ, удостоверяющий право владельца на одну облигацию. Если эмитент по условиям выпуска должен выплачивать процентный доход, составляющей частью такого сертификата может быть лист с отрезными купонами. Один купон предусматривает одну выплаты. По желанию, владелец может получить один сертификат на несколько облигаций.

Сертификат облигаций с централизованным хранением — это сертификат, который удостоверяет права владельца облигаций и хранится в центральном депозитарии. Функции центрального депозитария в России выполняет Национальный расчетный депозитарий (НРД), входящий в группу Московской биржи. Переход облигаций от одного владельца другому происходит на основании приходной записи по счету депо. Физически сертификат продолжает храниться в том же месте, на руки он не выдается.

Субординированные облигации — это ценные бумаги с низким приоритетом выплат инвесторам в случае банкротства эмитента. Как правило, возврат долга по ним наступает после выплат остальным кредиторам. Это более рискованные облигации, по которым эмитенты предлагают повышенную доходность. Субординированные облигации выпускают в основном банки — при определенных условиях регуляторы разрешают учитывать их при расчете собственного капитала. При недостатке собственных средств у банка держатели таких облигаций могут оказаться его акционерами.

что это такое и их виды в России, рынок долговых ценных бумаг, валютные, внешние и внутренние займы в РФ и их правовое регулирование

Поделись полезной страницей:

Финансовый рынок сложен и разнообразен, существует огромное количество инструментов как для спекуляций, так и для надёжных инвестиций. Несомненно рынок облигаций – это один из самых безопасных способов получить гарантированный доход на биржевой торговле. В этой статье речь пойдёт о государственных облигациях, за выпуском которых стоит само государство. Разберем, что это такое, какие облигации бывают в России и существуют ли риски.

Что это такое?

Государственная облигация – это ценная бумага, которая подтверждает факт, что правительство определённого государства (далее — эмитент облигации) должно собственнику облигации определённую сумму денег.

В РФ выпуском гособлигаций ведает МинФин РФ, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа. В США, к примеру, государственные облигации выпускает Казначейство США (US Treasury), а облигации именуются «трежерс» (treasures). Государственные облигации выпускают Министерства Финансов или Казначейства разных стран, обеспечивая, тем самым, гарантию государства.

Облигации могут быть не только государственными, есть множество разновидностей по разным параметрам, читайте также в одной из наших статей объяснение сути облигаций простыми словами.

Для чего их выпускает государство?

• Для покрытия дефицита гос. бюджета.
  Нехватка финансовых средств наблюдается ежегодно, поэтому для его компенсации государство выпускает облигации среднего и длительного срока.
• Для устранения временного дефицита бюджета, который возникает, когда государство потратило часть бюджета, а налоги или какие-либо другие доходы еще не поступили в казну (ещё это называют «кассовый разрыв»). Время от времени наблюдается дефицит бюджета (как правило, в конце/начале квартала), и для его нейтрализации выпускают облигации короткого срока действия.
• Для финансирования гос. проектов.
  К примеру, целевые облигации, которые выпускаются для реализации конкретных проектов. Федеральная трасса, развитие какого-то сектора экономики и так далее.
• Привлечение средств для выплаты задолженности по другим ценным бумагам. Иначе это называется рефинансирование.
• В особых случаях государства выпускают облигации для того, чтобы рассчитаться ими за работы по гос. заказу.

Облигации – это ценные бумаги, выпускаемые органом, уполномоченным на то государством. Его эмиссия ставит цель – привлечение денежных средств, необходимых в бюджете. В истории РФ за прошлый век до перехода к демократическому обществу выпускались только государственные облигации (однако уже тогда они имели разновидности). Эти долговые бумаги играют важную роль в экономике любой страны. Их доля, обычно, составляет около половины от всей массы облигаций.

Зачем это частному инвестору?

Проще говоря, что мне могут дать облигации? А всё очень просто — на этом можно заработать. Любое физическое лицо может купить государственные облигации, и, тем самым, стать кредитором государства. Причём, если подходить с головой (глупости можно всегда сделать), это всегда будет выгоднее банковского депозита.

Государственные облигации являются самым надёжным инструментом для инвестирования личных средств. Вы можете их потерять только в том случае, если обанкротится само государство, что считается крайне маловероятным, скорее это произойдёт с очередным банком. Так что данный инструмент подойдёт для инвестиций сберегательного характера.

Минусом является то, что нужно разобраться как это всё работает, а это не все хотят делать. Но, вы, кажется не относитесь к их числу, раз читаете это на нашем сайте.

Виды в РФ

Итак, в России государственные облигации называют ОФЗ. Выпускает их Министерство финансов, а регулятором является Центральный Банк России.

Факты об ОФЗ

1. Государственные облигации считают наиболее «надёжным» (но и самым «дешёвым») финансовым инструментом из всех остальных финансовых методов.
2. Часто их именуют «облигации без риска», потому что гарантом является само государство. Но иногда и государство объявляет о своем дефолте (невозможности рассчитаться по долгу).
3. Доходность гособлигаций напрямую зависит от ставки ЦБ. На сегодняшний момент доходность государственных облигаций от 7-11% годовых.
4. Кроме ставки ЦБ на доход от облигаций влияет срок её обращения, — чем короче срок обращения, тем меньше рискует владелец долговой ценной бумагой, и тем ниже доход. Так же эта схема работает в обратную сторону.
5. На купонный доход не предусмотрена налоговая ставка.
6. Доход с облигаций облагается налогом.
7. По срокам обращения ОФЗ могут быть короткими, средними или долгими. Самый длительный срок обращения ОФЗ может составлять — 25 лет.

Государственные облигации (как и все прочие) могут быть купонные и бескупонные (с фиксированным постоянным, фиксированным переменным и плавающим купоном). Также они различаются по способу погашения номинала:

• Обычные, когда номинал погашают в конце срока обращения.
• Амортизационные, номинал которых выплачивается частями в течение всего срока обращения облигации.

Читайте в отдельной статье подробнее про ОФЗ и их виды.

ОФЗ-Н

ОФЗ-Н — это ценные бумаги, выпускаемые Минфином России для обычных граждан: их просто купить, а риск крайне мал. Покупая ОФЗ-Н, гражданин занимает деньги государству, получая процентный доход. Это трехлетние государственные облигации с самым высоким уровнем надежности. Они предназначены только для физических лиц. Купить их можно у агентов в отделениях банков ВТБ 24 и Сбербанк.

Если вы частный инвестор и сталкивались с сокращениями ГКО ОФЗ, то знайте, такие облигации больше не выпускаются. Так назывались Государственные Облигации Короткого срока займа (от пары месяцев до 1 года).

Полезное видео, где подробнее рассказывается об ОФЗ и ОФЗ-Н, чем они отличается, что лучше и как они работают:

ОВВЗ

Облигации внешних и внутренних займов, они выпускаются в иностранной валюте всеми российскими эмитентами, включая органы власти.

Еврооблигации

Евробонды – это облигации, которые обращаются вне национального рынка валюты, а в иной иностранной валюте, например, долларах, евро, йенах. Евробонды, в отличие от российских облигаций, выпускаются не для какого-то одного рынка, а как бы являются универсальными для всех финансовых структур мира.

Рассмотрим подробнее чем различаются облигации.

Не только государство может быть эмитентом облигаций, они также бывают:

• Корпоративные, выписываемые корпорацией, акционерным обществом.
• Муниципальные, которые выпускают местные власти.
• Международные, которые выпускаются зарубежными финансовыми структурами.

Разные условия выкупа

Предусмотрены также различные способы расторжения долгового обязательства с обеих сторон. Для этого придумано несколько разновидностей облигаций, которые гарантируют возможность расторжения договора одной из сторон:

• отзывные;
• конвертируемые;
• с возможностью досрочной продажи.

Отзывная облигация (англ. callable bond) предоставляет эмитенту право на выкуп или отзыв долга до окончания срока размещения. Если такое произойдёт, то эмитент обязан выплатить определённую фиксированную премию. Существуют различные условия досрочного отзыва: в Америке можно отзывать только по окончанию указанного срока, в Европе принято отзывать только в предварительно обозначенные дни.

Облигация с правом досрочной продажи (англ. puttable bond) обеспечивает владельцу право на срочную продажу облигации эмитенту до истечения срока размещения.

Купонная ставка

Купонная ставка или гарантированная ставка процента на облигацию — это та сумма, которую получит держатель от эмитента в качестве компенсации за использование средств.

У государственных облигаций размер купонной ставки и рыночная цена на вторичном рынке, главным образом, зависит от величины ключевой ставки Центрального Банка.

Ставка на облигацию может быть нескольких видов:

• фиксированная;
• плавающая;
• обратная плавающая;
• нулевая.

Фиксированная купонная ставка на облигацию предполагает выплату статичного процента по истечению срока размещения облигации. Эти проценты не меняются ни при каких условиях.

Плавающая ставка на облигации зависит от указанной величины, такой как, к примеру, государственная ставка на облигации или процентная ставка национального банка. Изменение ставки проходит прямо пропорционально изменению той величины.

Обратная плавающая купонная ставка меняется обратно пропорционально определенной величине. Обычно, она вычисляется как величина, вычтенная из фиксированного процента.

ПРИМЕР! Обратная плавающая ставка может равняться 15% минус ставка государственных облигаций (которая плавает в районе 7%).

Нулевая процентная ставка гарантирует отсутствие выплаты процентов, от слова совсем. Облигации с нулевой ставкой называют бескупонными. Сделки с такими облигациями осуществляются по дисконтной цене.

Существует ещё такое понятие как конверсия государственного займа — это изменение первоначальных условий займа. Если это происходит, то обычно изменяют процентную ставку, что сказывается на доходности бумаги. Например, такая конверсия была проведена в 1990 году, когда доход государственных облигаций увеличился с 3% до 9%.

Доходность

Доходность по ОФЗ зависит от ключевой ставки Центрального Банка. Чтобы было удобно понимать, она всегда будет немного выше банковских депозитов. Например, если ключевая ставка будет равна 7.25%, то доходность облигаций будет в границах от 7% до 8% годовых. В то время как депозиты в банке будут 5-6% годовых.

Кроме того, доход ещё зависит от рыночной цены облигации (за сколько вы её купите), от размера купона и от срока обращения. Обычно, чем дольше держите бумагу, тем больше получится доход.

В качестве альтернативы валютных вкладов, широкой популярностью среди клиентов банков пользуются валютные ОФЗ. Прибыль от этих бумаг тоже зависит от множества факторов, и валютные ОФЗ на вторичном рынке могут продаваться значительно дороже номинальной стоимости.

Риски

Не забывайте, что риски есть всегда и везде. Даже внести деньги на депозит не всегда надёжно. Давайте же разберемся, какие опасности несёт за собой инвестирование в облигации.

Ликвидность на рынке

Облигации можно продать досрочно, но цена будет ниже из-за малого спроса.

Процентная ставка

Когда процентная ставка растёт, цены на облигации падают. Поэтому если вы приняли решение продать облигации досрочно, то из-за возросшей процентной ставки цена облигации будет ниже цены на момент приобретения. Даже если платежная способность эмитента не снизилась (точнее, ухудшилась из-за возросшей ставки). Если ставка упала, то рисков нет, вы получите дополнительный доход на увеличении цены облигации (если она продается досрочно).

Валюта

Если вы покупаете облигации в долларах, евро или в другой валюте, не стоит забывать, что стоимость облигаций может снижаться из-за скачков курса валют.

Займы

Государственные займы могут быть внутренние, внешние и отдельно можно выделить валютные. Согласно законодательству РФ, внутренними государственными заимствованиями называют такие займы, которые привлекают средства в валюте РФ как от физических и юридичеслих лиц, так и от международных финансовых организаций и иностранных государств. Облигации — это как раз инструмент для получения займов государством.

Валютный внутренний

Важно помнить, что валютные государственные облигации не идентичны друг другу. Различают облигации, которые номинированы в зарубежной валюте (долларах США) и те, что индексировали на валютный курс (номинированные в гривне). Также отличается срок их обращения – он может быть от 1 года до 3 лет.

Доход облигаций, предлагаемых МинФином в том или ином банке может различаться на несколько десятых процента.

Свежие выпуски облигаций Минфин публикует на аукционах пару раз в месяц, о графике размещений можно узнать на сайте министерства.

Внешний

Внешний заем для развивающихся стран предоставляется по «официальному алгоритму помощи развитию». Предусмотрены такие льготы:

• срок до 50 лет;
• ставка по проценту от 0,5 до 2 % годовых.

Внешний заем на 1-2 года выдается обычно частными компаниями (фирменная ссуда) и депозитными финансовым структурами, а ещё банками краткосрочного кредитования. Заем на срок больше 5 лет предоставляется финансовыми организациями, специализирующимися на долгосрочном кредитовании (к примеру, страховыми фирмами, банкирскими домами, международными инвесторами).

В США и Японии крупные внешние ссуды предоставляют экспортно-импортные банковские учреждения.

Правовое регулирование

Проведение государственных и муниципальных займов проводится в форме выпуска разных ценных бумаг, среди которых широко распространены облигации внутреннего гос. займа, которые удостоверяют долговое обязательство государства и дают право ее держателю по истечении указанного срока получить всю сумму долга и проценты по ней обратно.

По сроку действия займы разделяют на краткосрочные (до 1 года), займы среднего срока (от 1 года до 5 лет).

Выводы

Подводя итоги статьи, можно вынести три основных тезиса:

1. Само государство выступает в качестве эмитента гособлигаций.
2. Гособлигации — самый надежный, но, к сожалению, самый малоприбыльный способ инвестиций на бирже.
3. Риски, хоть и небольшие, но присутствуют всегда.

16862 просмотра Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Кто может выпускать облигации в России?

Каждый из нас хоть раз в жизни одалживал деньги. Кредиты берут обычные граждане, крупные предприятия и целые государства. Эффективный и популярный инструмент привлечения кредитных средств – облигации. Предлагаю узнать, кто может выпускать облигации, для чего они нужны, их преимущества и недостатки.

Зачем и для кого выпускают облигации

Облигации – это ценные бумаги, с помощью которых эмитент (субъект, их выпускающий) привлекает инвестиции. От акций они отличаются тем, что не дают инвестору права собственности, а их прибыль фиксирована. Она не зависит от прибыльности или убыточности компании. В документе прописан срок, по окончании которого эмитент обязуется вернуть инвестору заемные средства.

Привлеченные деньги эмитент может использовать для реализации новых проектов, расширения деятельности, модернизации оборудования или других целей. Инвесторами выступают предприятия, физические, юридические лица, в том числе непрофессиональные участники фондовой биржи.

Может ли ООО выпускать облигации

Да. В соответствии со ст. 31 Федерального Закона от 08.02.1998 общества с ограниченной ответственностью имеют право выпускать облигации. Это положение должно быть прописано в уставе компании. Решение об эмиссии принимается на общем собрании участников общества.

Основные правила выпуска

Чтобы выпустить облигации в РФ, нужно соблюдать следующие условия:

1. Уставный капитал должен быть полностью оплачен. Это означает, что все акционеры внесли свой взнос в уставный фонд.
2. Предприятие не может разместить облигации, чья стоимость больше уставного капитала или величины их обеспечения.
3. Не имея обеспечения, компания вправе выпускать облигации только через два года после основания. К этому моменту должны быть сданы два годовых баланса.

Кто может выпускать облигации

Эмитентами могут быть:

1. Государство. Привлеченные средства направлены на покрытие дефицита бюджета. Государство гарантирует погашение своих обязательств.
2. Муниципальные учреждения. Средства идут на реализацию различных программ. Выпускают бонды местные власти. Прибыль, получаемая кредитором, освобождена от налогообложения.
3. Крупные компании. Наибольший экономический эффект достигают предприятия, выпустившие большое количество ценных бумаг. Благодаря этому повышается их ликвидность (скорость обращения), а предприятие становится привлекательным для инвесторов.

Порядок размещения и регистрации

Можно выделить следующие этапы размещения и регистрации:

1. Вначале предприятие заявляет о своем намерении выпустить ДЦБ. Информация о решении публикуется в печатном издании тиражом не менее 10 000 экземпляров.
2. Решение утверждает совет директоров (для акционерного общества) или общее собрание участников в случае для ООО. Решение регистрируется, а выпускаемые бонды получают индивидуальный номер. Эмитент передает все необходимые документы государственным органам.
3. В течение 30 дней после подачи документов происходит государственная регистрация выпуска.
4. Предоставление отчета о результатах эмиссии.

Отражение в бухучете

Эмитент отражает в учете операции по выпуску, выплате доходов, а также погашению обязательств. При этом ежеквартально он обязан подавать отчетность. В России первый отчет подают в квартале, когда произошла эмиссия. Последний отчет подают после погашения задолженности перед инвесторами. Форма отчетности утверждена Центральным Банком России.

Отчетность содержит следующую информацию:

• наличие и размер долговых обязательств;
• суммы и сроки погашения;
• расходы, понесенные компанией при эмиссии.

Пример проводки

Так как облигации – инструмент займа, их учет ведется на счетах 66 и 67 в зависимости от срока, на протяжении должна быть погашена ценная бумага. Размещение облигаций заемщик отражает проводкой Дт 51 Кт 66/67.

Разовое начисление процента выплаты инвестору: Дт 91/92 Кт 66/67.

Ежемесячное начисление процента:

• Дт 97 Кт 66/67;
• Дт 91/92 Кт 97.

Преимущества и недостатки выпуска облигаций

Эмиссия бондов позволяет привлечь средства инвесторов без предоставления им права собственности. При этом затраты, понесенные эмитентом для привлечения заемных средств, намного меньше процентов, которые пришлось бы заплатить банку за взятый кредит.

Эмитент сам устанавливает процент, который готов выплатить. К тому же существует возможность ограничить круг кредиторов. Сумма, которую привлекает заемщик, может быть намного крупнее кредита, который способен предоставить банк.

Однако компания, выпускающая облигации, обязана погасить все свои обязательства кредиторам независимо от того, как идут дела на предприятии. Существует вероятность, что компания окажется недостаточно привлекательной для инвесторов, а ее ценные бумаги – неликвидными.

Кроме того, не каждое предприятие может быть эмитентом. Государство разрешает выпустить ДЦБ только в том случае, если предприятие способно погасить задолженность в положенный срок. Убыточность и плохая кредитная история значительно уменьшают шансы на государственную регистрацию.

Как выпустить облигации

Перед выпуском важно тщательно проанализировать выгоды, которые будут получены после привлечения кредитных средств. Стоит определить выгодный для эмитента срок погашения, оптимальное количество займов, объективную способность компании вовремя их погасить.

После этого принимается решение по выпуску ДЦБ. Для эффективной реализации лучше использовать услуги андеррайтера – компании, профессионально занимающейся размещением ценных бумаг. Андеррайтер поможет минимизировать риски эмиссии, а также разместить займы среди заинтересованных инвесторов.

Заключение

Облигации – эффективный инструмент привлечения заемных средств. Предприятия используют его для расширения сферы деятельности, реализации дорогих проектов, модернизации производства.

Перед использованием этого инструмента важно проанализировать, способна ли компания заинтересовать инвесторов, а после эмиссии – выполнить свои обязательства. Неспособность платить по долгам оттолкнет возможных инвесторов.

---

Как участвовать в открытой подписке на облигационный выпуск

Добрый вечер, уважаемые читатели.

На фоне устойчивого тренда на снижение ставок с одной стороны и медленного, но верного роста популярности фондового рынка с другой облигации имеют стабильный и достаточно высокий интерес инвесторов. Привлекает прозрачность в плане дальнейших выплат и сроков, а основные категории спроса сейчас распределились на две группы.

1. Облигации с доходностью 7–10%.
После того, как ОФЗ выпали из данной группы, приходится прикладывать определённые усилия для подбора достойных кандидатов на включение их в портфель с точки зрения доходности и ликвидности. Борьба в этой группе идёт за каждую десятую процента, все перспективные и новые размещения тщательно мониторятся.

2. Высокодоходные облигации (ВДО) со ставкой более 10%.
ВДО — относительно молодой сегмент рынка и во многом неоднозначный, отношение к нему среди инвесторов зачастую полярное и дискуссионное, но нельзя не отметить наличие растущего интереса к данному виду бумаг.

В любом случае для обеих групп актуален момент размещения на рынке, то есть начало торгов. Сегодня мы обсудим, как это сделать через терминал, используя возможности открытой подписки.

Отдельно отмечу, что мы разберём практический пример на основе недавнего размещения одного из представителей ВДО. Данная бумага будет использоваться исключительно как пример и не является рекомендацией к покупке. Обращаю особое внимание, что любые финансовые инструменты важно приобретать после персонального изучения и в соответствии со своим инвестиционным профилем.

Для начала проанализируем, почему в принципе стоит купить бумагу по открытой подписке, если есть такая возможность (на самом деле данную возможность предоставляют не все брокеры, поэтому требуется дополнительное уточнение по техническим возможностям компании, где у вас открыт счёт).

1. Вы приобретаете бумагу по номинальной цене. При прочих равных номинал является самой справедливой оценкой облигации: с него начинается торговля, им же и заканчивается, вы ничего не теряете на амортизации (частичном погашении облигации, если это предусмотрено планом выплат).

Текущий тренд на снижение ставок зачастую приводит к тому, что через некоторое время после старта торгов по облигациям качественного эмитента бумаги вырастают с номинальной стоимости на несколько процентов, что позволяет использовать эту ситуацию для выгодной перекладки в другие выходящие на старт выпуски.

2. Вы уже точно знаете ставку по облигации, отсутствует элемент аукциона по доходности. Если компания ранее размещала облигации, то можно примерно сориентироваться по потенциальной ликвидности исходя из параметров текущего выпуска.

3. Комиссия за покупку аналогична стандартной покупке в ходе торгов.

Итак, вы приняли решение об участии в начале торгов по выбранной облигации. Вы могли узнать о ней из форумов, телеграм-каналов, рассылок — любых источников, которые дали вам информацию о дате старта и купонной доходности выпуска. Разберёмся, как подать заявку на размещение через QUIK.

Прежде всего в программе вам потребуется кнопка «Выбор и выполнение транзакции по выбранному инструменту». Она представляет собой пиктограмму в виде буквы Т на панели инструментов QUIK.

 

Если по каким-то причинам у вас эта панель отсутствует, её можно добавить через настройки программы: клавиша F9 или «Система» —> «Настройки» —> «Основные настройки».

 

Необходимо раскрыть раздел «Программа» и в подразделе «Панели инструментов» включить стандартную панель инструментов.

При нажатии кнопки «Выбор и выполнение транзакции по выбранному инструменту» вы получаете окно «Список транзакций», в котором выбираете «Размещение: адресные заявки (Облигации)» —> «Ввод адресной заявки».

 

После этого для вас открывается окно ввода заявки, которое важно правильно заполнить, иначе заявка не будет отправлена. В отличие от стандартного окна ввода заявок здесь больше полей для заполнения и есть определённые нюансы.

 

Пройдём по всем полям.

• «Инструмент»: выбираете облигацию, в размещении которой планируете поучаствовать.
• «Торговый счёт»: подтягивается автоматически.
• «Операция «Покупка»: соответствует вашему действию размещении.
• «Цена»: 100% от номинальной стоимости.

Облигации зачастую размещаются не за один день, а в течение определённого периода. То есть по номинальной стоимости можно зайти и в другие дни, если весь выпуск не был размещен. В этом случае вы также указываете номинальную стоимость, хотя QUIK вас может предупреждать о том, что указанная цена является заниженной.

• «Количество»: задаёте необходимый объём. До размещения необходимо уточнить, какими лотами будет торговаться бумага (например, некоторые ВДО размещались лотами не по одной штуке, а по десять штук в одном лоте), а также есть ли минимальное ограничение по входу.
• «Клиент»: задаёте свой торговый код или он подтягивается автоматически, если уже выбран в программе.

Остаётся уточнить по полям «Партнёр» и «Расчёты». Они отсутствуют при подаче обычной рыночной заявки, а для адресной заявки крайне важны. Если вы не располагаете информацией о том, что нужно поставить в данных полях, эту информацию можно уточнить на сайте Московской биржи.

 

Перед каждым размещением биржа публикует объявление «О начале торгов ценными бумагами» на определённую дату. Раскрываете объявление и находите выбранное вами размещение.

 

Здесь ещё раз можно уточнить параметры облигации: цену размещения и условия окончания размещения.

В завершении таблицы есть поле «Андеррайтер» и его код — именно их мы устанавливаем в поле «Партнёр» при подаче заявки.

Дополнительную информацию получаем из «Уведомления», которое приложено к объявлению о размещении облигаций.

 

В уведомлении можно уточнить код расчётов, который требуется задать при подаче заявки, а также время сбора заявок и их удовлетворения в дату размещения, а также в период торгов после даты размещения.

Если вы заполнили всё корректно, ваша заявка будет подана, но, что очень важно, отследить её можно через раздел «Внебиржевые заявки», в то время как на вашем рабочем столе могут быть настроены стандартные окна «Заявки» и «Сделки».

Добавить новое окно можно через «Создание нового окна»: клавиша F7 или «Создать окно» —> «Все типы окон» (либо аналогичная пиктограмма на стандартной панели).

 

В случае участия в размещении потребуются окна «Внебиржевые заявки» и «Сделки». В первом окне вы сможете отследить статус вашей заявки, во втором появится уведомление о совершённой сделке.

 

Обратите внимание, в моём случае был установленный минимум на размещение, поэтому прошла только та заявка, которая удовлетворяла минимальным критериям по объёму. Не соответствующая данному критерию заявка была отправлена, но впоследствии снята. Такая же ситуация произойдёт, если выпуск уже размещён: отправить заявку вы сможете, но она не будет исполнена.

Желаю вам успешных торгов и прибыльных инвестиционных решений! Всего доброго!

котировки гособлигаций ОФЗ, Московская биржа

• смартлаб
• облигации
• котировки гособлигаций ОФЗ

Купить облигации

Выделите область на графике, чтобы увеличить её

№		Имя		Погашение	Лет до погаш.	Доходн	!	Год.куп. дох.	Куп.дох. посл.	Цена	Объем, млн руб	Купон, руб	Частота, раз в год	НКД, руб	Дюр-я, лет	Дата купона
1	18:45:19	ОФЗ 29011		2020-01-29	0.0	6.1%	ПК	8.52%	8.51%	100.079	1 629.5	42.48	2	39.68	0.04	2020-01-29	+	+
2	18:37:19	ОФЗ 26227		2024-07-17	4.5	5.9%		7.40%	6.96%	106.35	1 027.3	36.9	2	35.89	3.82	2020-01-22	+	+
3	18:32:56	ОФЗ 26222		2024-10-16	4.8	5.9%		7.10%	6.74%	105.403	678.5	35.4	2	16.73	4.09	2020-04-22	+	+
4	18:36:57	ОФЗ 26217		2021-08-18	1.6	5.6%		7.50%	7.28%	102.985	581.1	37.4	2	30.62	1.49	2020-02-19	+	+
5	18:45:53	ОФЗ 26214		2020-05-27	0.4	5.5%		6.40%	6.38%	100.327	434.9	31.91	2	8.94	0.36	2020-05-27	+	+
6	18:45:14	ОФЗ 26230		2039-03-16	19.2	6.4%		7.70%	6.68%	115.25	374.9	38.39	2	21.09	10.77	2020-04-08	+	+
7	16:53:40	КОБР-27		2020-02-12	0.1	6.1%		6.33%	6.33%	100.005	325.2	15.96	4	11.52	0.07	2020-02-12	+	+
8	18:45:09	ОФЗ 26221		2033-03-23	13.2	6.3%		7.70%	6.79%	113.36	269.1	38.39	2	21.09	8.69	2020-04-08	+	+
9	18:18:43	ОФЗ 26228		2030-04-10	10.3	6.2%		7.65%	6.86%	111.6	247.0	38.15	2	18.03	7.36	2020-04-22	+	+
10	18:37:00	ОФЗ 26205		2021-04-14	1.2	5.4%		7.60%	7.40%	102.699	223.6	37.9	2	19.37	1.20	2020-04-15	+	+
11	18:39:45	ОФЗ 29012		2022-11-16	2.8	6.7%	ПК	7.47%	7.31%	102.239	188.3	37.25	2	11.87	2.59	2020-05-20	+	+
12	18:45:01	ОФЗ 29006		2025-01-29	5.1	7.4%	ПК	8.73%	8.22%	106.22	168.2	43.53	2	38.99	4.08	2020-02-05	+	+
13	18:45:18	ОФЗ 25083		2021-12-15	1.9	5.6%		7.00%	6.82%	102.699	134.3	34.9	2	5.75	1.82	2020-06-17	+	+
14	18:45:27	ОФЗ 26225		2034-05-10	14.4	6.3%		7.25%	6.62%	109.53	80.3	36.15	2	10.13	9.33	2020-05-27	+	+
15	18:37:48	ОФЗ 26209		2022-07-20	2.5	5.6%		7.60%	7.25%	104.879	56.6	37.9	2	36.86	2.26	2020-01-22	+	+
16	18:38:26	ОФЗ 26212		2028-01-19	8.0	6.1%		7.05%	6.62%	106.535	37.9	35.15	2	32.83	6.15	2020-01-29	+	+
17	18:45:09	ОФЗ 26220		2022-12-07	2.9	5.7%		7.40%	7.06%	104.78	29.5	36.9	2	7.5	2.65	2020-06-10	+	+
18	18:38:28	ОФЗ 26219		2026-09-16	6.7	6.1%		7.75%	7.06%	109.7	27.0	38.64	2	24.2	5.30	2020-03-25	+	+
19	18:28:36	КОБР-28		2020-03-11	0.2	6.1%		6.25%	6.25%	100.02	25.1	15.75	4	6.53	0.15	2020-03-11	+	+
20	18:32:37	ОФЗ 26211		2023-01-25	3.0	5.6%		7.00%	6.73%	103.989	18.9	34.9	2	32.6	2.71	2020-01-29	+	+
21	18:38:23	ОФЗ 29010		2034-12-06	14.9	7.2%	ПК	8.41%	7.50%	112.15	13.7	41.93	2	5.3	9.10	2020-06-24	+	+
22	18:39:12	ОФЗ 52002		2028-02-02	8.1	2.9%	ИН	2.50%	2.57%	97.5	13.7	13.33	2	11.42	7.27	2020-02-12	+	+
23	18:33:07	ОФЗ 26215		2023-08-16	3.6	5.7%		7.00%	6.70%	104.439	11.1	34.9	2	28.57	3.16	2020-02-19	+	+
24	18:39:11	ОФЗ 26232		2027-10-06	7.7	6.1%		6.00%	6.01%	99.85	11.0	21.86	3	7.23	6.27	2020-04-15	+	+
25	17:50:46	ОФЗ 26229		2025-11-12	5.8	6.0%		7.15%	6.73%	106.198	8.8	35.65	2	11.36	4.87	2020-05-20	+	+
26	18:45:26	ОФЗ 26207		2027-02-03	7.1	6.1%		8.15%	7.25%	112.456	8.7	40.64	2	34.83	5.45	2020-02-12	+	+
27	18:34:01	ОФЗ 29009		2032-05-05	12.3	7.2%	ПК	8.57%	7.67%	111.8	7.8	42.73	2	13.62	8.03	2020-05-20	+	+
28	18:39:38	ОФЗ 26218		2031-09-17	11.7	6.2%		8.50%	7.12%	119.402	6.9	42.38	2	24.92	7.86	2020-04-01	+	+
29	18:16:38	ОФЗ 46020		2036-02-06	16.1	6.6%	АД	6.90%	6.65%	103.799	6.8	34.41	2	29.49	9.56	2020-02-12	+	+
30	18:33:31	ОФЗ 26223		2024-02-28	4.1	5.8%		6.50%	6.31%	102.95	6.6	32.41	2	24.04	3.62	2020-03-04	+	+
31	18:14:46	ОФЗ 26226		2026-10-07	6.7	6.1%		7.95%	7.17%	110.8	3.8	39.64	2	20.26	5.34	2020-04-15	+	+
32	18:27:26	ОФЗ 29007		2027-03-03	7.2	7.3%	ПК	8.74%	8.03%	108.896	3.3	43.58	2	30.65	5.40	2020-03-11	+	+
33	18:28:04	ОФЗ 26224		2029-05-23	9.4	6.1%		6.90%	6.50%	106.105	2.7	34.41	2	8.32	7.09	2020-06-03	+	+
34	18:21:13	ОФЗ 29008		2029-10-03	9.7	7.2%	ПК	8.68%	7.81%	111.2	1.8	43.28	2	22.12	6.82	2020-04-15	+	+
35	18:33:52	ОФЗ 46018		2021-11-24	1.9	5.8%	АД	6.50%	6.43%	101.099	1.6	11.34	4	6.36	1.37	2020-02-26	+	+
36	18:45:17	ОФЗ 24020		2022-07-27	2.5	0.0%	ПК	0.00%		100.435	1.3	0	4	13.69		2020-01-29	+	+
37	18:30:06	ОФЗ 52001		2023-08-16	3.6	2.8%	ИН	2.50%	2.52%	99.07	0.8	15.07	2	12.33	3.42	2020-02-19	+	+
38	18:34:00	ОФЗ 46022		2023-07-19	3.5	5.6%	АД	5.50%	5.50%	99.961	0.8	27.42	2	26.67	2.74	2020-01-22	+	+
39	17:55:39	ОФЗ 46023		2026-07-23	6.5	-1.2%	АД	8.16%	6.28%	130	0.2	28.48	2	26.45	2.90	2020-01-30	+	+
40	17:27:53	ОФЗ 46012		2029-09-05	9.7	4.4%	АД	6.27%	5.27%	119	0.1	59.39	1	19.74	6.76	2020-09-16	+	+
41	17:53:34	ОФЗ 46011		2025-08-20	5.6	1.7%	АД	10.00%	7.74%	129.277	0.1	99.73	1	38.91	3.31	2020-08-26	+	+
42	18:40:02	ОФЗ 26231		2044-07-20	24.6	0.0%		0.25%				1.42	2	1.19		2020-02-19	+	+
43	18:40:02	КОБР-29		2020-04-15	0.2	0.0%		6.23%				15.71	4	0.51	0.25	2020-04-15	+	+

Leave a comment Cancel reply