От чего зависит курс валюты? От чего зависит курс доллара к рублю?

Последние события в нашей стране заставили многих граждан задуматься над тем, что же делать со своими накоплениями и как не оказаться в минусе при возможной девальвации национальной валюты. Рубль слабеет. Отрицать это совершенно бесполезно. Но от чего зависит курс валюты? Ведь решающих факторов так много. И от чего зависит курс доллара к рублю? Какая связь существует между этими валютами?

Рубль как национальная валюта России

Сложно понять, от чего зависит курс валюты, не зная, что именно влияет на курс своей национальной денежной единицы. Рубль пришел к нам из давних времен. Но с течением времени причины его укрепления и ослабления совершенно не изменились. Прежде всего на валютный курс влияет торговый баланс. То есть соотношение количества производимо импорта по отношению к экспорту. Это значит, что чем больше это соотношение будет стремиться к нулю, тем меньше предпосылок будет для беспокойства. Ведь если, например, экспорт существенно превысит импорт, тогда это может привести к отсутствию конкуренции и к снижению уровня самого экспорта. А если импорт займет лидирующие позиции, то это может привести к резкому снижению количества иностранной валюты в стране, что приведет к снижению стоимости внутренней денежной единицы. Что, в принципе, можно наблюдать на сегодняшний день в России. В целом не только это приводит рубль к дисбалансу. Есть масса факторов, которые способны повлиять на его рост или падение: геополитика, инфляция, ВВП, уровень безработицы, макроэкономические показатели страны и другие причины.

Доллар как мировая валюта

После того как Вторая мировая война была закончена, США закрепили за собой звание сверхдержавы. В Европу хлынул американский доллар, это и стало причиной его становления валютой резервного статуса. Сегодня доллар значительно вырос. Но у него есть и слабые места: имеются некоторые факторы, которые способны повлиять на его стоимость. Прежде всего это, конечно, спрос на доллар в других странах. Но очень важно и то, как развивается данная денежная единица внутри своей страны. Ведь есть некоторые факторы, которые США используют специально для увеличения курса национальной валюты. В первую очередь к ним можно отнести рост ВВП, развитие экономики, платежный баланс и количество безработных. Зачастую на рост доллара может повлиять и банковская система внутри страны. Процентные ставки и дивиденды могут быть проконтролированы при применении специальных программ и мероприятий. Сложно сказать, от чего зависит курс валюты в большей степени. Каждый фактор играет свою отдельную роль.

Почему курс доллара выше рубля?

Россия — очень мощное государство, но почему доллар дороже? И от чего зависит курс доллара к рублю? Рубль не всегда был дешевле доллара. Но в последнее время эта тенденция просто укоренилась на территории России. Уже несколько десятков лет доллар стоит значительно больше рубля. Объяснить такую закономерность достаточно просто. До отмены золотого стандарта стоимость каждой валюты была подтверждена золотым запасом ее государства. Деньги же отличались исключительно по весу, форме, дизайну и качеству метала. Но после отмены стандарта на каждую денежную единицу начали оказывать давления разнообразные факторы. Они в дальнейшем и стали определять ее стоимость по отношению к другим валютам. Золота хватает не на всех, и это факт. Поэтому большинство стран старается не выпускать денег больше, чем товаров, производимых в стране. Это делается для того, чтобы избежать экономического кризиса. Из этого следует вывод: валюта страны, производящей больше всех товаров, и будет занимать лидирующую позицию во всем мире. На сегодняшний день этой страной является Америка.

Курс валют. Процентные ставки

От чего зависит обменный курс валюты? Для того чтобы ответить на этот вопрос более полно, необходимо обладать знаниями в области финансирования. Но если говорить более простым языком, то получается вот такая схема. Все государства используют процентные ставки для проведения собственной денежной политики и контролирования обменного курса. Как известно, на размер этой процентной ставки всегда влияет несколько факторов: уровень инфляции, политика правительства, спрос на определенную валюту. Среди самых влиятельных факторов можно выделить следующие: относительные процентные ставки, паритет покупательной способности, экономические условия, спрос на капитал и его предложения. В совокупности все эти причины будут формировать ту или иную стоимость покупки и продажи каждой денежной единицы. От чего зависит уровень валютного курса? Пожалуй, именно от того, насколько все эти факторы будут развиваться.

По каким причинам курс движется?

Почему движутся курсы валют? Как уже говорилось ранее, на каждую из них имеет определенное влияние торговые отношения. Также и валютный курс зависит от экспорта и импорта. При росте национальных доходов возрастает и спрос на импортные товары. Это, естественно, приводит национальную валюту к низким позициям. Этот фактор получил название «паритет покупательной способности». Еще один важный фактор, который влияет на направление движения капитала – это спекуляции с валютой. В большинстве случаев это связано с желанием инвесторов иметь больше выгодных сделок, набавляя цену на иностранную валюту. Следовательно, такие действия приводят к передвижению капитала из одной страны в другую, что негативно отражается на финансовом рынке. Это явление называется «бегство капитала». Последствия этого фактора могут быть достаточно негативными, например, привести к резкому скачку курсов, а возможно, и к настоящему кризису. Почему курс валюты движется? На долгосрочную тенденцию движения курсов значительным образом влияют разного рода фонды. Ведь основным направлением деятельности этих организация является инвестирование. Если учесть суммы, которыми обладают фонды, становиться понятно и то, как эти инвестиции могут влиять на курс валют. Например, заставить его двигаться в одном направлении достаточно долгое время. Ну и конечно же, нельзя не отметить влияния государства на курс валют при помощи банков. А также деятельность импортеров и экспортеров.

Рынок «Форекс»

В последнее время многие стали прибегать к заработку при помощи рынка «Форекс». И при этом все чаще стал возникать вопрос о том, от чего зависят курсы валют на «Форекс». Самыми главным двигателями валют на этом рынке являются два фактора: экспорт и импорт, а также активность капитала. Что ни говори, а все, что касается валюты и ее стоимости, зависит исключительно от торговых отношений между странами. Ведь чем выше стоимость товаров, производимых в собственной стране, тем валюта будет дороже. Ну а про активность капитала уже достаточно было сказано выше. Очень важно отметить, что рынок «Форекс» предназначен для людей, которые просто хотят обменять одну валюту на другую для ее использования. Но на сегодняшний день большая часть участников этого рынка – спекулянты, которые получают прибыль от движения курса акций. При этом они могут использовать для своих спекуляций даже небольшие колебания обменных курсов.

«Черное золото» и колебания валют

От чего зависит курс валюты? Как уже говорилось ранее, многие факторы играют роль в формировании стоимости каждой денежной единицы. Но наиболее заметное влияние на колебания курса оказывает стоимость нефти. Особенно это отражается в долларовом эквиваленте. В последнее время США значительно увеличили количество добываемых энергоресурсов. В связи с этим страны ОПЕК понизили стоимость нефти со 100-120 долларов (до 50-60 долларов за баррель). И это в первую очередь негативно отразилось на состоянии экономики многих стран. В том числе и России, которая сегодня борется с проблемой падения национальной валюты. Раньше, когда потребление нефти в США находились на высоком уровне, а «сланцевая революция» еще не охватила мир, курс доллара негативно реагировал на повышение стоимости нефти. Сегодня ситуация кардинально изменилась.

Мировые валюты и курс доллара

Год 2014 выдался непростым для финансового рынка. И это коснулось не только России, но и ряда других стран. Например, уже к концу года доллар по отношению к евро укрепился на 11%. Иена находится в еще более сложной ситуации, уровень укрепления доллара составил 12 %. Конечно, результат России сложно приравнять к потерям этих стран, ведь курс рубля упал практически на 45 % за год! А результаты виртуальной валюты (биткоина) и вовсе упали на дно. По сравнению с ноябрем 2013 года, биткоины подешевели по отношению к долларам на целых 72 %. Минимальные потери за это год перенесли такие валюты, как британский фунт, индийская рупия, китайский юань. Такое поведение валют, прежде всего, связано именно с падением цен на «черное золото».

Эти непредсказуемые валютные курсы!

Рынок «Форекс» зачастую может дать начинающим клиентам полезную информацию о том, как предсказать курсы валют. Прежде всего, по мнению экспертов, необходимо следить за всеми событиями в мире политики и экономики. А также в обязательном порядке внимательно относиться к прогнозам ведущих аналитиков на ближайшее время. Конечно, нельзя ни в коем случае полностью полагаться на чье-то мнение, но прислушаться все же необходимо. Для того чтобы попробовать предугадать курс валюты на ближайшее время, необходимо учесть паритет процентных ставок, паритет покупательной способности и другие нюансы, которые связаны с движением курсов валют. Конечно, не каждый способен быстро обучиться всем тонкостям финансового рынка, но при большом желании это все же возможно!

Что влияет на курс доллара? Разбор основных факторов

Трейдеры, которые хотят понять глубинные причины рыночных колебаний, интересуются тем, что такое факторы, влияющие на курс доллара. На самом деле, их несколько. И в рамках данной статьи мы раскроем большинство из них.

Доллар США (USD) продолжает удерживать звание основной расчетной валюты мировой экономики, несмотря на появление евро и постоянно усиливающееся влияние Китайского юаня, особенно в Юго-Азиатском регионе. Любые изменения состояния экономики, внешней и внутренней политики США приводят к сильным движениям на валютном рынке Форекс и для того чтобы максимум торгового времени оставаться в прибыли необходимо понимать, что влияет на курс доллара.

Внешние факторы

Если оставить в стороне экстравагантные высказывания нынешнего президента США о ситуации в мире, регулярно приводящие к потрясениям на финансовых рынках все внешние факторы, влияющие на курс доллара, так или иначе

связаны с ценами на нефть. На рисунке график стоимости WTI (West Texas Intermediate, Light Sweet) – добываемая в штате Техас нефть с низким содержанием серы.

Дневной график стоимости нефти марки WTI.

В основном используется внутри США, также экспортируется по трубопроводам в Латинскую Америку для дальнейшей переработки. Занимает чуть более 1% в общемировой добыче и ее сбыт оказывает меньшее влияние на экономику чем в странах, где нефтедобыча основной источник дохода, но учитывать ее при анализе, что влияет на курс доллара все-таки нужно.

Снижение стоимости добычи сланцевой нефти почти в 5 раз с момента начала разработки месторождений в 2012 г. привела к тому, что эта составляющая экспорта США будет оказывать все большее воздействие на курс USD.

Также идет активное строительство новых терминалов на побережье мексиканского залива для отправки нефти на международный рынок. Успешная реализация проекта позволит США избавиться от статуса регионального экспортера, а курс WTI будет играть все большую роль в определении мировых цен на энергоносители.

 

Новости и статистика по США в экономическом календаре.

Внутренние факторы

Первым, что влияет на курс доллара, будут выступления главы ФРС по ключевым вопросам текущей и будущей финансово-кредитной политики. Валютный и фондовые рынки в эти моменты крайне неустойчивы, так как тема и общий настрой выступлений хранится в тайне и трудно делать какие-либо прогнозы, куда пойдет валюта. Переходим к экономическим новостям и статистике:

Решение ФРС по процентной ставке (Fed Interest Rate Decision)

Процентная ставка один из самых важных инструментов управления банковской системой. Решение об изменении или сохранении процентной ставки принимается Комитетом по финансовой политике США. Повышение ставки оказывает крайне негативное влияние на доллар.

Форекс: давление на курс практически всех валютных активов после публикации новости как минимум 70-100 пунктов, но по паре EUR/USD может достигать 200-300 пунктов. Исключение Канадский доллар – данная валюта показывает сдержанную реакцию, максимум по USD/CAD не более 50 пунктов.

Реакция пары EUR/USD на данные о процентной ставке ФРС 19.12.2018.

Заседание комитета по денежно-кредитной политике (FOMC Meeting Minutes)

Итоговый отчет заседания финансового комитета ФРС, в котором текущая процентная ставка может быть скорректирована, если появились новые или не были учтены дополнительные важные факторы с момента предыдущего заседания, но обычно этого не происходит.

Форекс: возможная реакция такая же сильная, как и на первую публикацию процентной ставки. И в этом случае курс USD/CAD не показывает существенных изменений.

Валовой внутренний продукт (ВВП, Gross Domestic Product)

Публикуется как индекс, показывающий изменение общего объема произведенных товаров/услуг на экспорт и для внутреннего потребления по отношению к прошлому расчетному периоду. Вначале выходят предварительные данные, что влияет на курс доллара в основном внутри текущего торгового дня, затем дважды корректируется и становится понятна тенденция на ближайшие 1-2 недели. Национальная валюта всегда укрепляется на росте ВВП и, соответственно, становится слабее при снижении.

Форекс: максимальная реакция 150-250 пунктов по основным парам, но в среднем курс изменяется в следующих диапазонах:

• EUR/USD, GBP/USD: 60 пунктов;
• NZD/USD, AUD/USD, USD/CHF: 40-50 пунктов;
• USD/CAD, USD/JPY: до 40 пунктов.

Динамика изменения ВВП и торгового баланса США.

Торговый баланс (Trade Balance)

Разность между суммой экспорта и импорта товаров за отчетный период. Баланс положительный (активный) если экспорт превышает импорт, укрепляя доллар. При отрицательном (пассивном) балансе курс начинает снижение. Данные выходят ежемесячно в третьей декаде (чаще всего в Чт).

Форекс: ощутимое влияние только по евро и фунту: в среднем 50 пунктов по GBP/USD и до 200 по EUR/USD, если данные существенно отличаются от прогноза. По остальным активам слабое движение в 30-40 пунктов.

Новые рабочие места в несельскохозяйственном секторе (Non-Farm Payrolls, NFP)

Основной показатель уровня занятости в США. Среди аналитиков есть мнение, что каждый прирост занятых на 200 тыс., отражается увеличением ВВП на 3,0%. Выходит в первую пятницу текущего месяца, могут быть переносы, связанные с праздниками и иными значимыми событиями.

Форекс: из всех новостей и статистики, что влияют на курс доллара, оказывает самое сильное воздействие на валютный рынок. Может приводить не только к кратковременным импульсам в 150-200 пунктов по всем парам, а и к формированию новых среднесрочных трендов. Хотя часто можно видеть, что даже такие сильные факторы оказывают кратковременное воздействие и через 4-6 часов цена откатывается к начальным уровням.

Реакция валютных пар на выход данных NFP.

Заявки на пособие и общий уровень безработицы (Initial Jobless Claims, Unemployment Rate)

Выходят одновременно с NFP: уровень показывает, сколько процентов безработных к общему числу занятых, заявки их понедельное изменение за прошлый месяц. Обычно используется для анализа рынка труда в сельскохозяйственном секторе. Также по динамике изменения числа заявок можно попытаться спрогнозировать следующий NFP и будущий курс USD: если

Jobless Claims последовательно снижается можно предположить, что NFP будет выше прогнозов и наоборот.

Форекс: данные факторы, влияющие на курс доллара, относятся к категории слабых: по евро и фунту 20-30 пунктов, практически нет реакции на USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD.

Индекс доверия потребителей (Consumer confidence)

Рассчитывается по данным опроса 5000 семей США для выявления текущих и будущих потребительских предпочтений, публикуется каждый месяц после 20 числа. Используется как один из параметров прогнозирования ситуации по занятости и общего экономического состояния. Рост положительно влияет на доллар.

Форекс:

индекс, как и другие, сугубо внутренние экономические факторы США, не дает сильной реакции на основных валютных парах, максимум 30-40 пунктов в любую сторону. Но, когда рынок спекулятивный, что влияет на курс доллара и других валют непредсказуемо, могут быть импульсы в 130-150 пунктов. Затем в течение нескольких часов цена обычно возвращается к исходным уровням.

Индексы доверия и деловой активности.

Индекс деловой активности в производственном/непроизводственном секторе (ISM Manufacturing / Non-Manufacturing PMI)

Индексы рассчитываются по результатам опросов менеджеров 4000 компаний в соответствующих секторах, оценивающих изменение рыночной ситуации по критериям «лучше / хуже / без изменений». В производственной сфере дополнительно оцениваются уровни складских запасов, занятости, сроки поставки, экспортно/импортные цены. Считается, что влияние на курс доллара значений больше 50% будет положительным, так как это указывает на рост деловой активности, менее 50% нарастание негативного влияния на доллар. Выходят в первый рабочий день каждого месяца.

Форекс: диапазон +50% / -50% не оказывает существенного влияния на курс основных валютных пар. Сильные движения начинаются при 60% и выше когда начинаются разговоры о «перегретости» сектора, росте инфляции с последующим пересмотром ставки ФРС и 40%, что указывает на возможную рецессию рынка. В этих случаях могут наблюдаться резкие движения до 150-200 пунктов.

Индекс доллара как показатель его устойчивости

В предыдущем разделе мы рассматривали, что влияет на курс доллара и рынок Форекс в целом исходя из ситуации в США, но, как и в любом другом природном процессе присутствует и сила противодействия. Для оценки, как доллар выглядит по отношению к другим валютам, был разработан специальный индекс.

Индекс (DXY, USDX) представляет собой мультивалютную корзину для быстрой оценки его силы или слабости. Каждая валюта в корзине имеет различный вес и явно видно, что влияет на доллар, по мнению авторов данного инструмента, в большей степени Европейский регион, где на тот момент находились основные торговые партнеры. Из других основных валютных пар только японская иена и Канадский доллар.

Значения (веса) валют входящих в индекс доллара США.

Несмотря на то, что практически не учитывается влияние на Форекс Азиатско-Тихоокеанского региона (Австралия, Тайвань, Южная Корея, Китай) индекс вполне можно использовать как элемент комплексных торговых стратегий, хотя в периоды курс евро переходит в период высокой волатильности он может давать искаженную информацию.

График индекса доллара США.

Среди аналитиков есть мнение, что когда курс USDX увеличивается на 10%, это означает падение общей стоимости мирового богатства на 1 трлн. долларов.

Для более точной оценки, в каком состоянии находится доллар, лучше использовать инструмент ФРС: торгово-взвешенный индекс (TWDI — Trade-Weighted Dollar Index). В нем присутствуют валюты не входящие в базовый расчет USDX, чтобы влияние на курс доллара резких изменений ситуации в Еврозоне было менее значимым.

Анализируя движение индекса, всегда помните, что это макроэкономический индикатор, поэтому приемлемые прогнозы как будет вести себя доллар возможны только на дневных, недельных и месячных промежутках. Самым сильным сигналом изменения глобальной тенденции будет расхождение (дивергенция) движения графиков USDX и пары EUR/USD.

Перечисленные факторы, влияющие на курс доллара, не являются окончательным списком. В основном это экономические показатели, но также нужно учитывать биржевые и спекулятивные моменты, такие как взаимосвязь фондового и валютного рынков. Общеизвестный факт, что изменение стоимости валютных фьючерсов (в данном варианте торгуется и индекс доллара) пусть и задержкой  отражается на Форекс, и такие опережающие сигналы можно успешно использовать в торговле.

Что влияет на курсы валют и как их можно спрогнозировать

Фото с сайта regionplus.az

Какие факторы определяют динамику курсов валют — доллара, евро, белорусского и российского рубля? Об этом рассказал директор по развитию «ФТМ Брокерс» Александр Сабодин.

— Как правило, для прогнозирования курсов валют используются технический и фундаментальный анализы.

---

Александр Сабодин
Директор по развитию «ФТМ Брокерс»

Технический анализ — это исследование динамики рынка, чаще всего с помощью ценовых графиков, чтобы предугадать будущее направление движения цен. А вот фундаментальный анализ изучает и выявляет причины экономического и геополитического характера, влияющие на движения валютных курсов. На втором мы подробнее и остановимся.

Колебания на мировом рынке: основные факторы

Заседания центральных банков. Результаты заседаний центральных банков всегда оказывают существенное влияние на колебания курсов валют. В качестве примера можно привести заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США (ФРС). Действия ФРС оказывают значительное влияние на американский фондовый рынок и на мировые финансовые рынки в целом, т.к. США — это крупнейшая экономика мира. Поэтому участники пристально наблюдают за изменениями процентных ставок и операциями Федерального комитета открытого рынка, а также за заявлениями представителей ФРС, в частности, ее нынешнего главы Джерома Пауэлла.

Плановые заседания ФРС проходят восемь раз в год (каждые полтора месяца). На них рассматривается экономическая ситуация в стране, и на основании анализа определяется дальнейшая кредитно-денежная политика, принимаются директивы и определяется уровень кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов Federal Funds Rate и значение дисконтной процентной ставки — Discount Rate (аналог ставки рефинансирования). Итоговый протокол заседания (Minutes of the FOMC) публикуется несколько дней спустя.

Базовый принцип влияния на курсы валют: повышение ставки способствует росту национальной валюты (если говорим о ставке ФРС — то доллара) на международном рынке. И наоборот, в случае снижения ставки, вероятно, снизится и курс национальной валюты.

Пример. Повышение ставки ФРС 26 сентября привело к снижению курса евро относительно доллара США .

Нажмите на изображение, чтобы увеличить его.

Иллюстрация предоставлена автором

Выступление глав правительств, председателей центральных банков. Это один из факторов, который в большинстве случаев находит немедленный отклик на рынке. Достаточно часто, особенно при наличии определенных условий, подобные выступления могут не только сильно повлиять на поведение курсов валют, но и в корне изменить ситуацию на рынке.

Например, американский президент Дональд Трамп со своими практически ежедневными сообщениями в Twitter стал неотъемлемой частью потока важных финансовых новостей.

Более того, сейчас твитты Трампа могут иметь даже более серьезное влияние на рынок, чем главные макроэкономические данные.

Из последних примеров — высказывание Трампа, опубликованное в Twitter 20 сентября: «Мы защищаем страны Ближнего Востока, они не продержатся в безопасности долго без нас, и все же они продолжают настаивать на повышении цен на нефть! Мы запомним это. Монополия ОПЕК должна снизить цены немедленно».

Скриншот из аккаунта Дональда Трампа в Twitter

Цена нефти Brent моментально отреагировала на это сообщение снижением на 1,2%:

Иллюстрация предоставлена автором

А динамика курсов доллара и евро, как правило, обратно пропорциональна динамике цены нефти.

Интересно, что тот же Трамп публикует подобные посты с 6 до 10 утра по местному времени (13−17 часов по Минску и Москве). Почему именно в эти часы — можно только догадываться. Возможно, Трамп хочет таким образом задать тон на день и, как бизнесмен, понимает, что «ценные указания» власть должна давать до открытия торгов в Нью-Йорке.

Инфляция, безработица и другие макроэкономические показатели. Все эти данные оцениваются через призму того, приведет ли рост того или иного показателя к росту повышения ставки или наоборот, к снижению.

Например, для сдерживания роста динамики инфляции центробанки могут прибегнуть к повышению ставки, а в случае повышения количества безработных — наоборот, к снижению для стимулирования экономического роста. А то, как ставка центрального банка влияет на динамику курса национальной валюты, мы обозначили выше.

Геополитика и активы-убежища. Как гласит поговорка, деньги любят тишину. Когда возникает геополитическая напряженность в том или ином регионе, национальная валюта этой страны дешевеет. Российский рубль, например, также очень болезненно реагирует на военные конфликты вблизи территории страны. Пример тому — конфликт в Южной Осетии, военные действия в Донбассе. В качестве валюты-убежища инвесторы выбирают доллар США и, традиционно, золото, а также другие драгметаллы.

Особенности российского и белорусского валютных рынков

Валюты развивающихся стран, таких как Беларусь и Россия, менее ликвидны, и на них может оказывать влияние ряд других факторов.

Специфика белорусского валютного рынка заключается в относительно небольших его объемах. Согласно статистике Национального банка Беларуси, среднедневной оборот валютного рынка составляет порядка $ 267 млн, что весьма немного по мировым меркам.

В то же время на рынке присутствуют крупные игроки, субъекты хозяйствования, которые могут выступить с предложением о покупке/продаже валюты на сумму свыше $ 20 млн и оказать влияние на динамику курсообразования.

Также влияние на курсообразование оказывают и сезонные факторы, например, покупка валюты для погашения кредитов в начале и конце месяца, квартальная налоговая отчетность и т.д.

Не говоря уже о внешних факторах, таких как колебания доллара, евро, российского рубля и других валют на мировом валютном рынке.

Примером может послужить официальный курс доллара по отношению к белорусскому рублю, который по состоянию на 26 сентября составлял 2,0882, а к 1 октября вырос до 2,1121. Произошло это в связи с ростом курса доллара на международном рынке.

Кроме того, Нацбанк отслеживает диапазон колебания как валютной корзины, так отдельных валют и в случае выхода курса за пределы определенного коридора может вмешаться, покупая или продавая ту или иную валюту.

В методике расчета этого коридора принимали участие эксперты МВФ. Сама методика является служебной информацией — чтобы не допустить манипулирования котировками со стороны арбитражеров. Что, например, имело место в 2014 году в России, когда при желании все участники рынка могли спрогнозировать новые границы курса российского рубля и спровоцировать рост волатильности на валютном рынке за счет спекулятивных операций.

Фото с сайта news.21.by

Кстати, бытует мнение, что регулятор может выходить на рынок только с целью поддержания белорусского рубля. На самом деле Нацбанк в том числе может и периодически продавать иностранные валюты с целью остановить рост национальной валюты.

Российский валютный рынок во многом зависит от цен на нефть. Ни для кого уже не секрет, что доход бюджета России более чем на 50% зависит от валютной выручки за продажу нефтепродуктов. И хотя делаются попытки снизить зависимость экономики от «нефтяной иглы», сегодня и в ближайшие несколько лет ситуация точно не изменится.

Кроме того, в последние годы определяющими для рынка стали санкции со стороны США. В первую очередь они опасны тем, что могут привести к проблемам при заимствовании кредитов как госструктурам, так и частным компаниям. Соответственно, это может спровоцировать дефицит иностранной валюты.

Еще один фактор для российского валютного рынка — спекулятивные сделки. Объем торгов по валютной паре EUR/USD составляет сотни миллиардов долларов в день, и повлиять на курс отдельным участникам рынка очень сложно. А вот объем торгов с российским рублем гораздо меньше, и отдельные игроки могут раскачать рынок и заработать на колебании курсов валют.

Также не будем забывать, что сильный российский рубль не выгоден российской экономике с точки зрения развития экспорта. Кроме того, если доходы бюджета падают, правительство может частично сбалансировать снижение доходов за счет роста курса доллара в стране. Ведь каждый доллар из валютной выручки будет стоить в рублях больше. А бюджет верстается только в национальной валюте.

Также, как и для любой экспортно ориентированной экономики, влияние на динамику российского рубля может оказать и ситуация в мировой экономике в целом. Снижение роста мировой экономики может привести к снижению спроса на нефтепродукты и другие сырьевые товары.

Читайте также

Что влияет на курс доллара – факторы роста и падения доллара

Содержание

Для многих людей американский доллар является устойчивой и наиболее популярной валютой, поскольку они уверены, что его курс никогда не будет падать слишком низко. Стоит отметить, что данная валюта постоянно изменяется, поскольку под действием определенных факторов курс доллара то вырастает, то падает.

Что влияет на курс доллара?

Довольно много инвесторов, которые живут в различных странах, используют данную валюту для выгодного и прибыльного инвестирования, однако для получения действительного хорошего и значительного дохода от данной деятельности нужно знать, что влияет на курс доллара, когда можно ожидать его падения или роста под действием различных факторов и мероприятий. Для получения этих знаний необходимо постоянно изучать состояние экономики США и следить за различными факторами. Важно помнить, что среди них самыми значимыми являются:

1. Состояние экономики;
2. Торговля на мировом рынке;
3. Спрос на американский доллар;
4. Имеющееся предложение валюты.

Важно отметить, что существуют факторы роста доллара, которые положительно сказываются на его курсе. Они, как правило, применяются самим Правительством страны с помощью различных мероприятий. Факторы падения доллара снижают его курс, а также являются следствием разнообразных ситуаций, которые возникают в процессе взаимодействия США с другими государствами.

Внешние факторы, которые оказывают воздействие на доллар

Существует довольно много внешних факторов, непосредственно влияющих на курс американской валюты. Их довольно много, причем они могут оказывать как негативное воздействие, так и положительное. К ним в первую очередь относится участие США во всевозможных военных действиях, которое приводит к падению курса. Различные инвестиционные проекты, в которых участвует страна, могут положительно сказаться на национальной валюте, также как и снижение стоимости нефти.

К другим внешним факторам можно отнести выпуск денежных средств в стране, котировки на всевозможные драгоценные металлы. Также следует отметить, что на курс валюты влияет отношение самих американцев к доллару и отношение со стороны других людей, являющихся гражданами других государств. Чем больше доверия с их стороны к доллару, тем больше будет его курс.

Следует помнить о том, что американский доллар признан мировой валютой, поэтому многие сделки между различными странами осуществляются именно с его помощью, однако в последнее время довольно часто для этого используется нефть или евро, что негативно сказывается на курсе доллара. Это говорит о том, что со стороны других стран начинает расти недоверие к американской валюте, что может стать причиной обвала его котировки.

К другим фактором можно отнести увеличение стоимости нефти или золота, причем это негативно скажется на состоянии экономики США и курсе доллара, поскольку Америка является потребителем этих товаров.

Внутренние факторы, которые влияют на курс доллара

Стоит отметить, что существует некоторые внутренние факторы в стране, которые может использовать государство специально для увеличения курса национальной валюты или которые применяются спонтанно и могут негативно сказаться на долларе.

К ним в первую очередь относится развитие экономики страны, ее ВВП, уровень и вид инфляции, а также платежный баланс страны и количество безработных в общем числе трудоспособного населения. Все эти факторы действуют на национальную валюту любой страны, а оказывать на них влияние могут власти государств.

К другим внутренним факторам относится количество денег в стране, процентные ставки, которые устанавливаются в различных банках США, дивиденды, выплачиваемые населению по облигациям, принадлежащим государству. Все эти факторы также являются контролируемыми, если применять специальные программы и мероприятия.

Также политическая ситуация в стране оказывает непосредственное влияние на курс доллара. Другим немаловажным фактором именно для США являются всевозможные катаклизмы и природные явления, которые могут разрушать даже целые города. Это, соответственно, приводит к снижению курса доллара, однако оказать на этот фактор какое-либо воздействие со стороны государства невозможно.

Государство США довольно эффективно применяет уникальную политику искусственного воздействия на курс доллара, в результате чего его курс существенно поднимается, однако при этом он совершенно ничем не подкреплен. Америка обладает довольно многими специфическими действиями, которые она применяет при необходимости, а в зависимости от их масштаба растет и курс валюты.

Следует дополнительно отметить факторы, которые присущи не только США, но и другим странам, однако они в любом случае оказывают воздействие, как на доллар, так и на другие валюты. К ним относится приход к власти определенной политической партии, угроза различных действий со стороны террористов, увеличение безработицы или снижение заработной платы, что приводит к забастовкам на производстве и снижению количества выпускаемых товаров. Также непосредственное влияние на курс доллара оказывает внешнеторговое сальдо, причем если оно положительное, то это может стать причиной укрепления национальной валюты. В результате постоянного изменения торгового баланса, которое происходит в связи с сезонностью, оказывает влияние на колебание курса доллара.

Однако американский доллар в настоящее время постоянно растет, что приводит к тому, что большое количество зарубежных инвесторов вкладывают средства в эту валюту, еще больше увеличивая ее курс. Следует отметить, что изначально рост курса был вызван специальными искусственными действиями правительства страны, однако постепенно рост стал естественным в связи с вливанием большого количества зарубежного капитала и увеличения доверия.

Как процентные ставки влияют на курс валют и биржевых активов

Наблюдая за потоком финансовых новостей, инвестор может заметить, что особое внимание уделяется информации о процентных ставках центральных банков различных государств и федерального резерва США.

Как правило, эта информация оказывает всеобщее влияние. Все без исключения рынки реагируют не только на изменения ставки, но и на ожидания ее увеличения или снижения в перспективе.

Рассмотрим подробнее процентные ставки, их влияние на фондовые и финансовые рынки, а также экономику стран в целом.

Что такое процентная ставка простыми словами

Процентная ставка (в России это ставка рефинансирования ЦБ, др. странах аналоги) — это величина процентов, которые выплачиваются Центробанкам государств за кредиты, предоставленные банковским организациям.

Существует различные виды процентных ставок.

Под депозитные ставки банк размещает денежные средства вкладчиков, по кредитным начисляет проценты физическим и юридическим лицам за пользование заемным капиталом, межбанковские ставки определяют цену кредитования между коммерческими банковскими учреждениями.

Однако, самой значительной из всех разновидностей процентных ставок является ставка рефинансирования или, как в США — базовая учетная ставка (official discount rate). От этой ставки напрямую зависимы все остальные процентные ставки в любом государстве. Но самое главное в том, что с помощью данного банковского инструмента оказывается влияние на курс валюты страны.

Валюта — это кровеносная система любой экономики. Процентная ставка рефинансирования (или как ее еще называют суверенная или базовая учетная ставка, официальная дисконтная ставка, или как в России ее приравнивают к ключевой ставке) способна оказать влияние на все без исключения сферы жизни государства, начиная от благополучия отдельных домохозяйств и заканчивая ценой акций огромных корпораций.

Поэтому процентные ставки входят в число самых значимых показателей фундаментальной аналитики. Зачастую такую ставку называют дисконтной, и это не с проста.

Существует два типа ставок в зависимости от порядка уплаты процентов:

1. Процентная ставка (interest rate) — проценты по такому кредиту погашаются пропорционально уплате основного займа;
2. Дисконтная ставка (discount rate) — проценты по кредиту в данном случае уплачивается срезу в полной мере. Т.е. заемщик получает сумму в итоге меньше заявленной на размер взимаемых процентов.

Учитывая выше рассмотренное можно привести достаточно четкое определение ставки рефинансирования.

Процентная ставка простыми словами — это размер средств взимаемых центробанками с иных банков за пользование денежными средствами. Эти деньги (взятые в долг) также передаются в кредит либо на межбанковском уровне, либо непосредственно физическим или юридическим лицам.

Изменение процентных ставок Центральных банков, осуществляется исходя из двух целей:

1. для стимулирования роста экономики и укрепления национальной валюты;
2. для контроля инфляционного уровня.

Простыми словами, чтобы не давать экономике «перегреться», либо наоборот стимулировать экономическую активность при явлениях стагнации.

Как процентная ставка влияет на фондовый рынок

Процентная ставка является важнейшим фундаментальным показателем и ее влияние на экономику лучше всего прослеживается на фондовых и валютных рынках.

Как правило многие компании являются заемщиками, а, следовательно, уплачивают процент банковской организации за пользование средствами, который напрямую зависит от ставки рефинансирования. Если компании приходится больше платить ставку банку, то у нее не остается средств на программы модернизации, выпуск дополнительных партий продукции и выплату планируемых дивидендов.

С другой стороны при дорогом кредитовании домашние хозяйства не могут позволить себе больших трат, сокращая спрос на товары.

Эти оба фактора достаточно негативно сказываются на стоимости большинства компаний, фондовый рынок начинает проседать, появляются медвежьи тенденции.

Однако, из этого правила бывают и исключения. От повышения ставки выигрывают банки и иные кредитные организации. Кредитование становится дороже и разница между ставкой рефинансирования и ставкой банка растет. Деятельность банков таким образом становится прибыльнее и их акции растут.

Что происходит с акциями когда процентная ставка растет?

Рассмотрим что произойдет с акциями большинства компаний при повышении процентной ставки:

• Произойдет удорожание обслуживания выдаваемых банковскими организациями кредитов. Производители будут вынуждены либо поднять цены на товары либо сократить финансирование производства. Домашние хозяйства урежут свои расходы;
• Спрос на товары потребительского назначения сократится, т.к. домашние хозяйства не имеют более свободных средств и все, что есть направляют на погашение кредита;
• Организации не смогут значительно поднять цены на товары, т.к. на них упал спрос и вынуждены урезать производственные расходы;
• Т.к. предприятия не смогут поднимать цены, то рост инфляции будет остановлен, либо замедлен;
• Из-за урезания расходов на производство, в том числе это могут быть и дивидендные выплаты, акции большинства компаний будут дешеветь.

Исходя из рассмотренного выше примера можно сделать вывод, что при повышении процентной ставки, акции большинства компаний ожидает обратный процесс — снижение стоимости.

Что происходит с акциями когда процентная ставка падает?

Рассмотрим теперь обратную ситуацию — Центральный банк снизил процентную ставку:

• Обслуживание кредитов взятых организациями и домохозяйствами стало более дешевым. Производители могут позволить себе больше производственных расходов, а в рамках конкурентной борьбы снизить цены на продукцию. Домашние хозяйства получили свободные средства;
• Происходит рост спроса на потребительские товары, у компаний имеющих возможность снизить цены отпадает в этом необходимость и появляются дополнительные возможности для модернизации и расширения производства;
• Поскольку снижения цен не происходит, то постепенно восстанавливаются инфляционные процессы;
• Поскольку отмечается рост инфляции с одной стороны, и с другой происходят вливания капитала в основные фонды, то это делает привлекательными акции компаний для покупки, цена на них соответственно растет.

Рассмотрев данный пример, можно сделать вывод, что и при снижении процентной ставки, стоимость акций будет двигаться в обратном ставке направлении — повышаться.

Как ставка ФРС влияет на рынки

США на сегодняшний день остается самой развитой экономикой — мировым экономическим локомотивом. Это обстоятельство делает Федеральную резервную систему страны (выполняет функции Центрального банка в США) важным игроком не только внутри страны, но и во всей мировой экономике.

Процентная ставка Федерального резерва называется — базовой учетной ставкой (official discount rate, bank rate). Процент по этой ставке является самым значимым показателем среди всех Центральных банков мира.

Сила данного фундаментального показателя Америки обусловлена не только ее экономической мощью. Американский доллар давно уже является универсальной, резервной, мировой валютой. В долларах осуществляют межгосударственное кредитование, а также частично хранят свои фонды государства и корпорации.

В отношении ставки ФРС сохраняется применимое ко всем ставкам правило, при ее увеличении происходит удешевление стоимости акций, замедление инфляции, удорожание стоимости облигаций и уменьшение их доходности. Однако, в связи с тем что ставка ФРС сверх сильный показатель мирового масштаба, в последнее время существует тенденция заранее отыгрывать предполагаемое увеличение, либо снижение ставки.

Особое значение в данном случае стали принимать выступления представителей и главы ФРС, с экономическими прогнозами и предполагаемыми шагами по изменению ставки. Поэтому стоит учитывать, что иногда вопреки повышению ставки ФРС, происходит рост фондовых рынков и удешевление курса доллара. Например, ожидалось повышение ставки на 0.5%, а по факту составило только 0.25%. Аналогичным образом может происходить и снижение процента.

Рассмотрим более подробно влияние ставки ФРС на различные рынки.

Хотя процентная ставка имеет прямое влияние на валютные рынки, на практике это воздействие не всегда очевидно. В идеальном варианте если происходит рост ставки, то хранение долларов и долларовых активов становится более прибыльным. Но на валютный рынок сегодня, оказывает влияние множество иных также значимых факторов — платежные балансы государств, спекулятивные операции крупных игроков, денежно-кредитная политика других государств.

Более интересным является воздействие оказываемое ФРС на фондовый рынок и рынок облигаций.

Рекомендованные для вас статьи:

Реакция фондового рынка на изменения ставки ФРС, как правило обратна изменениям. Снижение процентной ставки ФРС положительный фактор для торговых площадок многих государств. До последнего времени и Российский фондовый рынок весьма активно реагировал на этот показатель. Но в связи с тем, что во времена санкций многие зарубежные инвесторы покинули рынок, это влияние снизилось.

При повышении размера ставки происходит обратный эффект и фондовые рынки снижаются.

Влияние ФРС на рынок облигаций характеризуется своей очевидностью и прямотой, ведь базовая учетная ставка и есть основной аспект регулирования цены заимствований.

При снижении базовой ставки ФРС происходит снижение стоимости облигаций, однако в отличие от акций, они становятся более привлекательными, т.к. по ним начинает расти доходность.

При повышении ставки цена облигаций растет и они становятся менее привлекательными для покупки.

Как банковская процентная ставка влияет на рынок Форекс

Процентные ставки Центральных банков государств как и ставка ФРС имеют влияние на рынок Форекс (Forex). Такое влияние происходит зачастую на фоне иных достаточно сильных факторов и поэтому не всегда явное, в тоже время инвесторам и трейдерам будет полезным знать особенности такого воздействия. Рассмотрим подробнее влияние изменения процентных ставок на рынок Форекс:

• Высокие процентные ставки будут повышать инвестиционную привлекательность валюты;
• Произойдет повышения спроса на денежные средства;
• Как следствие курс валюты на рынке Форекс будет идти вверх.

В тоже время существуют сценарии, когда рост процентной ставки не приводит к увеличению курса:

• Высокий уровень инфляции может привести к значительным продажам на рынке облигаций при избытке дешевой валюты. Это еще более усилит инфляцию;
• Центробанк примет решение увеличить процентную ставку для сдерживания темпов инфляции;
• Это укрепит денежную единицу страны и привлекает зарубежных инвесторов;
• Однако, дорогие кредиты сильно ухудшили экономику страны, так как никто из производителей не захотел нести расходы по их обслуживанию;
• Ухудшение экономики сократило инвестиции, в тоже время на рынке образовался дефицит товаров, производители стали поднимать цены увеличивая инфляцию;
• Не достигнув намеченных целей Центробанк был вынужден снизить базовую ставку.

За долгие годы работы на финансовых рынках инвесторы привыкли разделять политику и самих политиков в зависимости от их взглядов на кредитно-денежную политику:

• Ястребы (с ястребиной политикой) — выступают в большинстве своем за повышение процентных ставок;
• Голуби (голубиная политика) — выступают за смягчение кредитно-денежной политики в частности уменьшение процентной ставки.

Заключение

В заключение необходимо отметить, что процентные ставки Центральных банков и базовая учетная ставка Федерального Резерва США очень сильные показатели фундаментального анализа.

Бесспорно, они оказывают влияние на все рынки мира и государств, Однако это влияние хоть и сильное, но не всегда прямое. Оно иногда отрабатывается рынками заранее, либо неявно.

Для того, чтобы грамотно использовать информацию о процентной ставке, инвестору необходимо знать на каком рынке и как ее оценивать, знать степени значимости ключевых ставок различных государств и саму экономическую ситуацию в стране инвестирования.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Как сезонные факторы влияют на курс рубля: Финансы: Lenta.ru

Подошедший к концу сезон летних отпусков считается своеобразным «маркером» для валютного рынка. Известно, что туристы в основном уезжают из России, поэтому отдыхающие повышают спрос на доллары и евро, что должно негативно сказываться на курсе рубля. «Лента.ру» пообщалась с аналитиками валютного рынка, чтобы понять, как сезонные факторы связаны с ценами на доллары и евро.

Несмотря на свое влияние на курсы валют, сезонные, или циклические, причины колебаний относятся скорее к так называемым факторам второго порядка. Они способны оказать временную поддержку рублю, но сформировать серьезный тренд не в состоянии. И, прежде чем говорить о них, стоит напомнить о первостепенных факторах, которые влияют на курс валюты.

Почему рубль зависит от нефти

Первый фундаментальный фактор, который влияет на курс валюты, — торговый баланс (разница между стоимостью экспорта из страны и импортом в нее). Так, российские компании продают нефть, газ и прочее сырье в основном за доллары и евро, но в России они платят налоги и зарплату своим сотрудникам в рублях.
Поскольку нефть и газ составляют значительную часть российского экспорта и являются источником почти половины доходов государственного бюджета, они считаются важнейшим фактором, влияющим на валютную выручку. Очевидно, что размер валютной выручки зависит от стоимости нефти. Так, низкая стоимость сырья стала причиной значительной девальвации рубля в конце 2008 года.

В связи с этим возникает резонный вопрос: почему рубль в 2012 году укрепился не так уж сильно (в начале года американский доллар торговался по цене 31,2 рубля, а на 14 сентября он стоил 30,65 рубля), хотя нефть держалась на рекордном уровне? Здесь стоит вспомнить о другом факторе: оттоке капитала. За первые шесть месяцев текущего года из России было выведено 42,4 миллиарда долларов. У такого положения вещей несколько причин, главные из которых — плохой инвестиционный климат, политическая нестабильность и коррупция (нечистые на руку чиновники стараются вывести деньги за рубеж и скупают валюту).

На курс национальной валюты также влияют многочисленные индикаторы, которые говорят о состоянии экономики страны: данные о производительности, индекс предпринимательской активности, информация о жилищном строительстве, объемы розничных продаж. Сильно на стоимость денег влияют спекуляции, а также ожидания компаний и населения по поводу роста или падения курсов. Дмитрий Харлампиев из банка «Петрокоммерц» вспоминает, что в кризисный период 2008 -2009 годов доля депозитов физических лиц в инвалюте выросла с 13,5 процента до 34 процентов. Таким образом, дополнительный внутренний спрос на иностранную валюту составил примерно 40 миллиардов долларов, что оказывало давление на курс рубля.

На курс национальной валюты также влияет политика Центрального банка. ЦБ проводит валютные интервенции: он продает доллары и евро, чтобы поддержать курс рубля, и скупает валюту, когда не хочет чрезмерного укрепления национальных денег. Еще один из инструментов — ставка рефинансирования. Если Банк России повышает ставку, то стоимость заемных средств для коммерческих финучреждений в стране растет. Следовательно, доходность средств в России повышается, и инвесторы направляют в экономику РФ больше денег, а это подстегивает спрос на рубли. Кроме того, повышением ставки рефинансирования ЦБ снижает эмиссию денег, это уменьшает предложение рубля и, как следствие, поднимает его стоимость.

Наконец, рост ставки рефинансирования сокращает инфляцию, которая также является фактором стоимости валюты. Чем выше рост цен, тем быстрее дешевеет национальная валюта и тем больше падает ее курс. Конечно, на инфляцию влияет не только ставка рефинансирования ЦБ. Например, подстегнуть рост цен и обвалить курс рубля может продовольственная инфляция, вызванная засухой. Из общеэкономических факторов также можно выделить безработицу и ВВП: снижение первого и рост второго поднимает курс национальной валюты.

Очевидно, что большинство перечисленных факторов не способны моментально повлиять на изменение курса валюты. Так, например, рост предложения рубля после снижения ставки ЦБ будет постепенным, и поэтому курс его должен падать медленно. Однако международные инвесторы, трейдеры и многие участники рынка, которые знают, что иностранная валюта через какое-то время будет им необходима (и ее лучше купить по меньшей цене), «отыгрывают» экономические новости сразу. Например, 14 сентября, после новостей из США о сохранении учетной ставки процента на минимуме и новых вливаниях в экономику, доллар подешевел к рублю сразу на сорок копеек.

Факторы второго порядка

Вышеперечисленные факторы считаются основными. В свою очередь причины, которые можно назвать сезонными, или циклическими, большинство аналитиков относят к второстепенным. По их мнению, они могут на какое-то время поколебать курс валюты, но сформировать определенный тренд, в отличие от того же снижения ставки рефинансирования, сезонные факторы не способны. Опрошенные «Лентой.ру» эксперты оценивают изменение курса рубля под влиянием циклических причин в 0,5-1,5 процента, но не более.

Один из таких факторов — новогодние праздники, когда граждане начинают скупать больше товаров, поставляемых импортерами, что резко поднимает спрос на валюту и ослабляет рубль. Однако, по словам ведущего аналитика ИФ «ОЛМА» Антона Старцева, говорить о статистически значимом подтверждении этой тенденции нельзя. Он приводит следующую статистику: за период с 2002 по 2011 год включительно снижение курса рубля к доллару США в декабре было зафиксировано в шести случаях из десяти. Среднее ослабление составило 1,2 процента. Старцев отмечает, что если исключить из статистики кризисный 2008 год (тогда произошла масштабная девальвация рубля), то она будет выглядеть еще менее убедительной.

Кроме того, к концу года на курсе рубля негативно сказывается и тот факт, что именно в четвертом квартале осваивается значительная часть бюджета. Траты из государственной казны резко увеличивают объем рублевой ликвидности в экономике. Аналитик «Атон-менеджмента» Дмитрий Глубоковский отмечает, что некоторая часть этих средств осваивается в интересах отдельных бизнесменов (проще говоря, речь идет о коррупции), которые потом выводят деньги за рубеж. Это, в свою очередь, подстегивает спрос на иностранную валюту и сильно давит на рубль.

Однако в конце года влияние оказывает еще один сезонный фактор — окончание отчетного периода и выплата налогов российскими компаниями. Это повышает спрос на рублевую ликвидность, что положительно сказывается на курсе рубля. По словам Старцева, такая тенденция заметна в конце каждого месяца, но в большей степени — в конце квартала.

«В целом, только налоговый период является наиболее прогнозируемым и регулярным событием, которое позволяет однозначно оценить вероятность возможного укрепления рубля», — отмечает аналитик Номос-банка Алексей Егоров. Он называет еще один фактор: период выплаты дивидендов российскими компаниями. Так как ряд их владельцев не являются резидентами, то они полученные деньги конвертируют в валюту, что временно понижает курс рубля.

Кроме того, спрос на валюту подстегивают выплаты по внешним долгам. По словам заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Капитал Менеджмент» Андрея Верникова, в последние годы пик этих выплат приходится на сентябрь и март — поэтому спрос на валюту в этот период высокий. Он отмечает, что обычно дефицит ликвидности образуется к середине года, что также подстегивает спрос на иностранную валюту.

Что касается периода отпусков и связанного с ним возможного давления на рубль, то аналитики его существенной причиной не считают. Во-первых, этот период слишком размазан: сезон отпусков начинается в мае и продолжается до сентября, к тому же многие едут за рубеж и осенью, и зимой. Во-вторых, в рамках российской экономики в целом траты туристов не очень существенны. Но эксперты согласны с тем, что в целом на торговый баланс (а следовательно, и курс рубля), любая отрасль экономики, в которой Россия является чистым импортером, в том числе и туризм, влияет отрицательно.

Таким образом, при прочих равных можно говорить, что национальная валюта может расти в конце каждого месяца, а особенно сильно — в конце квартала. Стоит ожидать, что она подешевеет перед новогодними праздниками, а также на новостях о выплате дивидендов. Однако из-за большого числа взаимно влияющих и взаимно пересекающихся факторов «идеальных условий» ожидать не следует.

Курс рубля снизился к доллару и евро. Поможет ли валюте налоговый период? :: Новости :: РБК Quote

Курс рубля снизился к доллару и евро. Поможет ли валюте налоговый период?

Курс рубля упал из-за резкого снижения цены нефти и неопределенности в торговой войне. Эксперты рассказали, как выход финансовой отчетности американских банков и налоговый период повлияют на курс доллара и курс евро

Доллар/Рубль USD/RUB Купить ₽66 (+2,68%) Прогноз 15 окт 2020 К дате JP Morgan Аналитик 57% Надежность прогнозов

Фото: Astryd_MAD / Pixabay

Курс рубля к доллару снизился на 0,2%, до ₽64,4. По отношению к евро рубль подешевел на 0,1%, до ₽71. Укреплению российской валюты помешал спад оптимизма по поводу перспектив скорого заключения торговой сделки между США и Китаем. Власти КНР хотят провести дополнительные переговоры с США в конце текущего месяца. Курс доллара ответил на это укреплением.

Неопределенность в торговой войне неблагоприятно влияет на перспективы мировой экономики и спрос на энергоносители, рассказали в Нордеа Банке. Это негативно сказывается на нефтяных ценах. В результате котировки нефти Brent упали почти на 2%, до $58 за баррель.

Росту интереса к валютам развивающихся стран также помешал риск выхода Великобритании из ЕС без сделки через две недели. Поддержку рублю оказали продажи валютной выручки экспортерами перед началом российского налогового периода. Он начался во вторник с выплаты страховых взносов.

Подробнее о том, как изменится курс доллара и курс евро в ближайшие несколько дней, а также как налоговый период в России отразится на курсе рубля, смотрите на видео:

От чего будет зависеть движение валют

Влияние на курсы валют окажет сезон корпоративной отчетности американских корпораций. Он начался во вторник, 15 октября, публикацией квартальных результатов крупнейших американских банков — JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs и Wells Fargo.

Резких скачков курса рубля не будет, если не усилится напряженность между США и Китаем, считают в Sberbank CIB. При этом российские экспортеры будут готовиться к запланированным выплатам крупных рублевых дивидендов и налогов, отметили аналитики. Это поддержит курс рубля. В результате к концу текущей недели курс доллара может опуститься с ₽64,2–64,3 до уровней ниже ₽64 за $1, полагают эксперты Sberbank CIB.

В Промсвязьбанке не ждут укрепления рубля к доллару и евро в среднесрочной перспективе. В ближайшие дни курс доллара останется в диапазоне ₽64–64,5, убежден аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский.

Потенциал для падения курса рубля ограничен высоким спросом на российские долговые бумаги, рассказал эксперт БКС Дмитрий Бабин. Для покупки гособлигаций зарубежные инвесторы продают иностранную валюту за рубли, что поддерживает курс на текущих отметках.

Благодаря повышенному интересу иностранных инвесторов цены долговых инструментов росли девять сессий подряд, а индекс российских государственных облигаций (RGBI) обновил исторический максимум. Спрос на ОФЗ обеспечивали ожидания замедления инфляции в России и перспективы снижения ключевой ставки Банка России, объяснили в БКС.

Автор: Марина Мазина.