Ликвидность что означает – Ликвидность предприятия —это… Что такое ликвидность предприятия:ликвидность предприятия, коэффициент текущей ликвидности, ликвидность баланса, показатели, анализ, коэфициент, риск

Содержание

это… (Ликвидность простыми словами, примеры из Википедии)

Ликвидность — это характеристика активов предприятия, которая способна определить возможность их полной реализации по рыночной стоимости.

Другими словами так можно говорить о высокой скорости обращения в денежные средства.

Описание ликвидности простыми словами

Это возможность быстро продать любой товар, не продешевив при этом. К примеру, акции какого-либо процветающего предприятия являются высоколиквидными, так как вы их может продать быстро и не дешевле, чем покупали.

Ликвидность — информация из Википедии

Ликвидность - информация из Википедии

Возможный уровень ликвидности может быть идентифицирован отношением объема ликвидных средств, которые находятся в распоряжении организации, к сумме существующей задолженности, являющейся пассивом баланса. Ликвидность отдельно взятого предприятия может быть синонимом его стабильности.

Предприятия могут быть:

  • высоколиквидными,
  • низколиквидными,
  • неликвидными.

И чем легче можно обменять имеющиеся активы фирмы, опираясь на его полную стоимость, тем выше будет уровень его ликвидности. В случае с товаром ликвидность будет эквивалентна показателю быстроты реализации продукции по номинальной стоимости, не прибегая к использованию дополнительный скидок и акционных предложений.

Ликвидность и активы предприятия

Если анализировать уровень ликвидности активов отдельного предприятия, которые отражаются в бухгалтерском балансе, то самыми ликвидными из них будут денежные средства, находящиеся на счетах и в кассах предприятия. С наименее ликвидными активам относятся объекты недвижимости, находящиеся на стадии строительства, а также готовые здания и сооружения.

Немного дороже будут оцениваться машины и оборудования, а также запасы товаров и сырья на складах.

К высоколиквидным ценностям относятся ценные бумаги государственного значения, банковские векселя и текущая дебиторская задолженность. Сюда же можно отнести ещё выданные займы, а также ценные бумаги корпоративного значения. В этом случае имеются ввиду акции предприятия, которые котируются на бирже.

Само понятие ликвидность может быть использовано по отношению не только к предприятиям (как уже было отмечено выше), но и к банковским организациям, ценным бумагам и даже ко всему рынку. Для определения объективной оценки ликвидности используются коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты ликвидности — это финансовые показатели, которые можно рассчитать согласно предоставленной отчётности предприятия с целью дальнейшего определения способности фирмы производить погашение задолженности при использовании оборотных активов.

Типы ликвидности

Ликвидность можно классифицировать по различным признакам. В зависимости от этого этот показатель делится на две группы.

По источникам

В данном случае ликвидность может быть накопленной и покупной. К первой относятся денежные средства, находящиеся на сбережении в кассах или корреспондентских счетах, а также вся имеющаяся наличность. Сюда же можно отнести ещё и активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства. К таким активам относятся акции и другие ценные бумаги.

К покупной ликвидности относятся межбанковские кредиты, а также возможные займы, которые могут быть предоставлены основным регулятором банковской деятельности на территории отдельно взятой страны. В России таким учреждением финансового типа является Центральный банк.

По срочности

Здесь всё намного проще. Речь идёт о возможном сроке превращения имеющихся активов в наличные средства. По этим признакам ликвидность может быть мгновенной, краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной.

Данная классификация актуальна исключительно для определения уровня ликвидности банковской организации. В случае с другим предприятием будет действовать несколько другая схема определения.

Что такое ликвидность, как ее оценить и зачем это нужно :: SYL.ru

В бизнесе, экономике и инвестировании одной из основ является понимание, что такое ликвидность. Это понятие характеризует способность рынка способствовать покупке или продаже актива без значительного уменьшения его цены. Ликвидность – это одно из важнейших качеств товаров, предприятий и банков для профессиональных игроков. Именно ее оценка всегда предшествует вложению денег в покупку определенных активов. Поэтому в сегодняшней статье мы разберемся, что такое ликвидность и как ее измерить.

что такое ликвидность

Активы и их виды

Покупка более ликвидных товаров – это достаточно выгодное предприятие, поскольку она не сопряжена с возможными финансовыми потерями при необходимости их продажи. Для оценки активов нужно проанализировать их следующие характеристики:

  • Возможность их продажи.
  • Время, необходимое для поиска покупателя.
  • Финансовые потери.

Можно проанализировать, что такое ликвидность актива, на простом примере. Где-то на окраине города есть заброшенное здание. Когда-то на его постройку ушло несколько миллионов, но теперь его продают за несколько тысяч. Это означает, что данный актив имеет низкую ликвидность. К тому же покупателя для этого здания могут искать годами. Отсюда и такая низкая цена.

что такое ликвидность денег

Характеристики рынка

Теперь, когда мы разобрались с тем, что такое ликвидность отдельного актива, посмотрим, как проявляется это его качество во взаимодействии с другими товарами. Хороший рынок характеризуется тем, что на нем всегда есть достаточное количество покупателей и продавцов. Он считается ликвидным. Есть еще одна характеристика рынка – его глубина. Отличие от ликвидности этого показателя состоит в том, что при его оценке не учитывается цена, по которой продаются товары, а только их объем.

Спекулянты и маркетмейкеры – это те игроки, которые создают «погоду» на рынке. От их действий во многом зависит его ликвидность. Маркетмейкеры – это люди или организации, которые делают деньги на ожидаемом увеличении и уменьшении цен на определенный актив. Поэтому они зачастую стараются сами создать нужное настроение. Ликвидность рынка зависит не только от самих покупателей и продавцов, но и от действий спекулянтов и маркетмейкеров. С этим связаны ее постоянные колебания.

что такое ликвидность банка

Влияние на стоимость актива

Рыночная ликвидность товаров влияет на их цену и ожидаемую прибыль от их продажи. Теория и эмпирические доказательства свидетельствуют о том, что инвесторы хотят получить большую отдачу с тех активов, которые сложнее продать. Таким образом, низкая ликвидность может увеличивать цену товара. Также нужно учитывать риск того, что актив не удастся продать в установленное время. Если разобраться, что такое ликвидность денег, и почему она является наивысшим показателем, равным единице, то непроданный товар будет характеризовать нуль. Хотя некоторые экономисты считают, что такая ситуация является утопичной, поскольку любой актив можно продать. Вопрос состоит только в том, сколько времени на это уйдет, и какой будет окончательная цена.

Что такое ликвидность банка

Деятельность любого финансово-кредитного учреждения состоит из двух частей: сбора свободных финансовых средств у одних граждан и их перераспределение на нужды других. Первые получают свой процент, вторые платят банку определенную сумму. Разница между этими двумя цифрами – это прибыль банка. Его ликвидность – это способность ответить по своим обязательства, когда настает их черед погашения. От грамотности перераспределения средств зависит успешность деятельности финансово-кредитного учреждения. Особенно важна краткосрочная ликвидность, поскольку средства на текущих счетах должны выдаваться клиентам мгновенно после их запроса. Также у банка должен быть определенный резерв денег на случай, если сразу нескольким мелким клиентам или одному крупному понадобятся их депозиты досрочно.

В большинстве развитых стран существует специальная система страхования вкладов. Недостаток ликвидности может покрываться государственным банком или специальным фондом. Для привлечения свободных денежных средств финансово-кредитное учреждение также может повысить ставки депозитов.

что такое ликвидность предприятия

Что такое ликвидность предприятия

Каждая фирма имеет дебиторскую и кредиторскую задолженность. Первая рассматривается как дополнительные средства, вторая – это обязательства перед партнерами, которые придется погашать. Денежные средства предприятия можно разделить по уровню ликвидности на четыре категории. К первой относят денежные средства, которые легко и быстро можно конвертировать в любой другой актив. Ко второй – дебиторская задолженность до 12 месяцев. К третьей – запасы, НДС и незавершенное производство. К четвертой – необоротные средства. Стоимость каждого вида активов, имеющегося у предприятия, определяют общую ликвидность бизнеса.

❶ Что такое ликвидность 🚩 что такое ликвидность 🚩 Финансы 🚩 Другое


Ликвидность (от лат. liquidus – «жидкий, текучий») – способность активов к быстрой реализации, мобильность. К активам, обладающим этим свойством, можно отнести государственные ценные бумаги, акции крупных солидных компаний (имеющих постоянный оборот на фондовом рынке), драгоценные металлы, промышленное оборудование, недвижимость, незавершенное строительство и т.д. Ликвидность обеспечивает предприятиям возможность исполнять вовремя их законные денежные обязательства перед вкладчиками и спонсорами.Ликвидность – изменяемая величина, соотношение между деньгами и активами. Этот показатель зависит от цены реализации ценной бумаги / товара. Соответственно, чем выше доля активов, способных за короткое время превратиться в реальные деньги, тем выше ликвидность предприятия.В развитых капиталистических странах большое значение для экономики имеет своевременное исполнение обязательств коммерческими банками. Законодательно устанавливаются размеры денежных резервных фондов, которые банки обязаны содержать в центральном банке. Размер такого фонда определяется процентной долей от общей суммы открытых финансовых счетов и срочных вкладов в банках.Различают текущую, быструю и абсолютную ликвидность – показатели финансовых возможностей (надежности) предприятия.Текущая ликвидность показывает отношение текущих активов компании к текущим пассивам. Иными словами, насколько компания способна погасить текущие обязательства только за счет активов. Этот показатель определяет платежеспособность компании.Быстрая ликвидность отражает способность компании погасить свои обязательства в сложной ситуации (задержка поставки или неполная поставка продукции, отсрочки по платежам и пр.). Это отношение текущих активов с высокой ликвидностью к текущим пассивам.Абсолютная ликвидность – отношение объема денежных средств к текущим пассивам. В подсчете этого показателя участвуют реальные деньги или приравненные к ним средства.Все данные для подсчета трех видов ликвидности должны быть представлены в бухгалтерском балансе предприятия.Термин «ликвидность» употребляется не только по отношению к самим активам, но и к финансовым организациям, рынкам и даже странам. Например, международная ликвидность – способность отдельного государства выполнить международные платежные обязательства (погасить долги).

Что означает ликвидность валюты. Понятие высокой ликвидности

Ликвидность финансового инструмента –важный показатель, говорящий о комфортности работы с активом. Это совокупность факторов, которые дают возможность совершения сделки по выгодной цене в нужном объёме.

Мировой рынок обмена валюты (англ. FOREX – foreign exchange — обмен валюты) представляет собой набор площадок предоставления ликвидности для участников рынка. Сделки совершаются 24 часа каждый рабочий день за исключением выходных. Стандартный размер лота – 100 000 единиц базовой валюты (базовая валюта – та, которая стоит первой в валютной паре: для EUR/USD это евро, для USD/RUB – доллар). Участниками рынка FOREX являются банки и брокеры, которые действуют в интересах своих клиентов, выполняя их заявки на покупку или продажу валюты или имея свою позицию на валютном рынке (операции дилера).

 Наличие большого количества площадок обмена, с одной стороны, позволяет почти мгновенно удовлетворять потребности клиентов в исполнении заявок по покупке или продаже,  поддерживая непрерывную ликвидность рынка – возможность совершать сделки в любой момент времени. А с другой – создаёт ценовые разрывы из-за отличия условий предоставления ликвидности на разных площадках, что в конечном счёте приводит к ценовому «шуму» – рынок как бы размазывает уровни сопротивления и поддержки, превращая их в зоны сопротивления и поддержки, которые не имеют четких ценовых уровней.

 При работе на рынке FOREX трейдер должен учитывать данные особенности предоставления ликвидности через совокупность площадок обмена и, как следствие, размазывание ценовых уровней и возможные  значительные моментальные отклонения цен от «нормальных».

Спред и ликвидность

 Высокая ликвидность рынка позволяет снизить спред (англ. spread) в котировках между ценой покупки (англ. bid) и ценой продажи (англ. ask или offer). Низкий спред говорит о высокой ликвидности – на рынке много желающих совершить сделку. Высокий размер спреда возникает на малоликвидном рынке, где мало участников торгов и/или объём предлагаемых для совершения сделок недостаточен. Трейдеру важно иметь низкий спред. При высоком спреде алгоритмы совершения торговых операций, рассчитанные на большое количество сделок, могут перестать быть эффективными. Кроме того, при высоком спреде приходится выставлять защитные стоп-приказы с худшими условиями, чем на рынке, который имеет низкий спред.

Ликвидность и время совершения сделок

 В течение суток существуют временные зоны, когда активность и, как следствие, ликвидность рынка увеличивается. Есть три чётких временных зоны:

1.     Азиатская – раннее утро по времени Москвы, когда открываются рынки в Азии.

2.     Европейская – с 9:00 – 10:00 по Москве, открытие рынков в Европе.

3.     Американская – с 15:00 по Москве, когда начинают работу трейдеры из США.

Наличие таких временных зон обусловлено выходом новостей в течение рабочего дня. Рынок FOREX очень чувствителен к тем или иным новостям, что опять же влияет на ликвидность.

 Для трейдера важно совершать сделки, когда рынок находится в определённой временной зоне. В нерабочее время ликвидность уходит с рынка, и тогда у трейдеров нет ориентира для понимания направления движения рынка – отсутствует новостной фон и активность клиентов. Все это может приводит привести к искажению  цен на рынке – совершению сделок по «неправильным» ценам.  Скажем, из-за особенностей покупки и продажи рубля, сделки c парой USD/RUB лучше всего совершать во время работы Московской биржи. Цена на бирже на валютную пару USD/RUB будет более верной из-за большего объёма ликвидности, а также по причине функционирования биржи в рабочее время европейской и американской временных зон.

Ликвидность и волатильность

 Кроме того, на ликвидность влияет и волатильность  рынка. В отличие от фондового рынка, на FOREX важные новости, такие как статистические данные, выходят непосредственно в торговую сессию. Скажем, важные данные по статистике США выходят за 1 час до открытия биржевой сессии – в 15:30 по московскому времени летом и 16:30 зимой. Выход таких новостей создает нервозность и, как следствие, приводит к повышенной волатильности на рынке. Рынок как бы замирает перед выходом новости и буквально может взорваться в момент её выхода и после. Такой взрыв приводит к исполнению заявок участников торгов, стремящихся или закрыть убыток, или встать на сторону движения. Это приводит, в конечном счёте, к увеличению объёма совершения сделок, но также увеличивает спред в котировках, что негативно сказывается на ликвидности из-за увеличения спреда – объёмы есть, но нет «хороших» цен. Трейдер должен быть внимателен к таким событиям, заранее проработав план действий на тот или иной сценарий развития ситуации.

Особенности рубля как инструмента рынка FOREX

 Основным рынком по обмену рубля на иные валюты на рынке FOREX является биржевая площадка – рынок СЭЛТ Московской биржи. Это накладывает свои особенности на ценообразование и ликвидность рынка FOREX для рубля. Размер лота в 1000 USD и наличие доступа большого количества игроков (клиентов брокеров) делает рынок рубля на Московской бирже ликвидным и лучше поддающимся техническому анализу. На графике пары USD/RUB  можно уверенно найти именно линии, а не зоны сопротивления или поддержки.  Но важно помнить, что такая монополизация рынка одной торговой площадкой создаёт предпосылки для потери ликвидности валюты. В октябре 2014 года после бурного роста курса доллара к рублю произошёл откат, который сопровождался массовой продажей валюты. Это привело к тому, что в биржевом стакане исчезли заявки на покупку долларов.  Это  происходило непродолжительное время – порядка 10-15 минут, но, тем не менее создало некую нервозность у участников рынка.  На рынке FOREX при возникновении такой ситуации включается механизм арбитража – ликвидность перетекает на ту площадку,  где возник дефицит той или иной валюты.

Вывод 

1.     Ликвидность – важный параметр финансового инструмента.

2.     Ликвидность валюты зависит от:

        a).     самой валюты – у валют с большим объёмом торгов она выше, чем у валют с меньшим объёмом;

        b).     времени совершения сделок и волатильности рынка.

Из-за особенностей рынка FOREX – децентрализации торгов – надо говорить не об уровнях сопротивления и поддержки, а о зонах сопротивления и поддержки.

 

Коэффициенты ликвидности — e-xecutive.ru

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель, используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.
Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств. Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.
Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.
Характеристики коэффициента наличности:
1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности.
2) Используется в кредитной характеристике компании.
3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.
4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.

Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности

Формула коэффициента денежной ликвидности:
CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства
Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.

Нормативное значение Cash Ratio

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности >0,2. Для различных отраслей нормативные значения могут отклоняться от рекомендуемого.

Значение показателя
Комментарий
меньше 0,2
Значение показателя ниже нормативного демонстрирует утрату платежеспособности, неспособность компании погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
от 0,2 до 0,5
Рекомендуемый интервал показателя.
свыше 0,5
Значение показателя сверх рекомендуемого свидетельствует о неэффективном и нерациональном использовании денежных средств, которые могли бы быть направлены на развитие предприятия.
Также это обозначает наличие невостребованных денежных сумм на счетах.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов.
Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года.
Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».

Current Ratio.png

Назначение КТЛ

1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции).
2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании, то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.
3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов, она может столкнуться с проблемами ликвидности.
4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.
5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.

Формула расчета коэффициента CR

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства
Под текущими активами компании подразумеваются:

  • Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
  • Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
  • Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
  • Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).

Текущие пассивы:

  • Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
  • Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
  • Прочие текущие обязательства.

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду, что не все активы ликвидны в равной мере. Поэтому при расчете коэффициента текущей ликвидности требуется детальная расшифровка состава текущих активов и обязательств. То есть, прежде чем использовать коэффициент покрытия, необходимо оценить качество текущих активов и характер текущих обязательств, а также скорость их оборота.

Значение коэффициента текущей ликвидности

Чем выше значение коэффициента, тем более высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании погашать краткосрочные обязательства.
Нормальным значением считается показатель от 1,5 до 2,0 (зависит от рынка, отрасли и пр.).
Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Значит, компания неспособна оплатить свои обязательства, если бы срок платежа по ним наступил в данный момент. Потому что для этих целей не хватит ресурсов и придется искать дополнительное финансирование либо продавать акции или долгосрочные активы. Но надо учитывать, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Впрочем, критическое финансовое состояние еще не значит банкротство.
Если значение больше единицы, то текущих активов больше, чем текущих пассивов. Таким образом, предприятие, теоретически, способно своевременно выполнять свои текущие обязательства и осуществлять операционную деятельность.
Значение более 2 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Важный нюанс: само по себе значение коэффициента текущей ликвидности не гарантирует отсутствие у предприятия дефицита денежных средств, поскольку в состав текущих активов кроме денег входят также товары, материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность и т.д. Это значит, что КТЛ не дает представления о том, какая доля продукции компании продается, а какая залеживается на складе, оплачивают ли ее покупатели или задерживают платежи на неопределенный срок. Для уточнения данных моментов надо использовать другие показатели ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании. Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.
Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.
Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.
Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость. Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.
Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:
QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательства
Или другая формула:
QR = Current Assets – Inventories / Current Liabilities
Где: Current Assets – текущие активы;
Inventories – запасы;
Current Liabilities – текущие обязательства.
Данные для расчета берутся из баланса компании.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение.
Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.
При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Ссылки

  1. Танцы с бубнами вокруг оценки эффективности проектов
  2. Юлия Водолазская: Оборачиваемость. Увеличиваем эффективность бизнеса
  3. Инвестиционная привлекательность компании. Что нужно знать топ-менеджеру?

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о