Номинальный держатель ценных бумаг — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Номинальный держатель ценных бумаг — депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие другим лицам. Понятие номинального держателя введено федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (статья 8.3). Он представляет собой лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени и по поручению другого лица, но не является их собственником^[1].

В широком смысле под номинальным держателем понимается не только организация, определенная российским законодательством, но и иностранные номинальные держатели и иностранные организации, имеющие право в соответствии с их личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги^[2].

Смысл номинального держания заключается в представительстве интересов владельцев ценных бумаг, то есть инвесторов. Причиной появления номинального держания является защита интересов инвесторов от ошибок или других проблем, которые могут возникнуть при прямом учете регистраторами или эмитентами прав на ценные бумаги

[1].

Номинальный держатель обеспечивает профессиональное обслуживание инвесторов. Номинальными держателями второго уровня предоставляются некоторые оперативные и более дешевые услуги^[3]. В частности, регистрация перехода прав собственности в течение одного дня и низкая фиксированная плата, которая в случае реестродержателя, как правило, зависит от суммы сделки.

Благодаря схеме номинального держания в реестре акционеров будет указан не фактический владелец, а номинальный держатель ценных бумаг. В ряде случаев номинальным держателем в реестре акционеров может выступать только центральный депозитарий, которым в России является НКО ЗАО «Национальный расчётный депозитарий», относящийся к группе компании «Московская Биржа». НКО ЗАО «НРД» работает как депозитарий с организациями, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг и имеют лицензии. В частности, НРД открывает депозитариям счета номинального держателя. Владелец ценных бумаг может открыть счёт в депозитарии «Х». Ценные бумаги будут находится под двойным номинальным держанием. В результате ни реестродержатель, ни первичный номинальный держатель, на счетах которого будут учитывать ценные бумаги в реестре, не будут знать фактического владельца.

Взаимоотношения между владельцем ценных бумаг и номинальным держателем[править | править код]

Номинальное держание формализуется через договор между владельцем ценной бумаги и его поверенным. Форма договора может различаться, однако по юридической природе он ближе всего к агентскому договору. Договор о номинальном держании основан на принципах комиссии, поскольку агент (номинальный держатель) может осуществлять действия в интересах и за счет клиента. Договор о номинальном держании содержит положения о представительстве интересов владельца ценных бумаг у эмитента через делегирование номинальному держателю прав и полномочий владельца. Номинальный держатель может совершать действия, связанные с реализацией прав его клиентов, без доверенности, согласно их указаниям или инструкциям. Переход прав на ценные бумаги между депонентами одного и того же номинального держателя не отражается на его лицевом счете или счете депо номинального держателя

[4].

Центральный депозитарий как номинальный держатель[править | править код]

В случаях, предусмотренных законодательством, номинальным держателем в реестре может быть только центральный депозитарий. Он может открывать счета депо номинального держателя другим депозитариям^[5]. В частности, в России центральный депозитарий открывает счета депо иностранного номинального держателя организациям, включенным в перечень, утвержденный Банком России. Они могут быть международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам, а также иностранными центральными депозитариями или клиринговыми домами

[6]. Например, Depository Trust and Clearing Corporation, Euroclear Bank или Clearstream Banking.

На 2017 год в России числится 363 депозитария, каждый из которых может выступать номинальным держателем^[7].

1. ↑ ^{1 2} Ляшков А. Номинальный держатель на рынке корпоративных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. — 1997. — № 5. — С. 19-23.
2. ↑ Кириченко Д. Корпоративные действия и осуществление прав акционеров // Депозитариум. — 2016. — № 1. — С. 24-32.
3. ↑ Михайлова Е. Виртуальный сейф для акций // D`. — 2008. — № 4.
4. ↑ Сборник вопросов и ответов по депозитарной деятельности и депозитарному учету // Депозитариум. — 2000. — № 3.
5. ↑ Дементьева Ю., Стюарт Д. Изменения в законодательстве и их влияние на эмитентов, имеющих программы депозитарных расписок (неопр.). Latham & Watkins (2012).
6. ↑ Камашева С. Концепция иностранного номинального держателя в России: на каком мы этапе // Депозитариум. — 2014. — № 3. — С. 26-29.
7. ↑ Профессиональные участники рынка ценных бумаг: Список депозитариев (неопр.). Банк России (25.08.2017).

• Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «О рынке ценных бумаг».
• Федеральный закон от 07.12.2011 № 414-ФЗ (ред. от 13.07.2015) «О центральном депозитарии».

Держатель Акций — это… Что такое Держатель Акций?



Держатель Акций

акционер,физическое или юридическое лицо, владеющее любыми акциями акционерной компании. Д.а. может быть зарегистрированный, если он внесен в установленном порядке в реестр акционеров АО, и незарегистрированным, если он приобрел акции на вторичном рынке без регистрации в реестре.

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001.

Синонимы:

• Держатель
• Держатель Акций Номинальный

Смотреть что такое «Держатель Акций» в других словарях:

• держатель акций — акционер Словарь русских синонимов. держатель акций сущ., кол во синонимов: 1 • акционер (3) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин …   Словарь синонимов

• Держатель Акций Номинальный — лицо, которое держит акции от своего имени, но по поручению другого лица, не являясь при этом владельцем этих акций. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• ДЕРЖАТЕЛЬ АКЦИЙ, НОМИНАЛЬНЫЙ — лицо, которое держит акции по поручению другого лица, не являясь собственником этих акций …   Большой экономический словарь

• Номинальный держатель акций — лицо, на которое зарегистрированы ценные бумаги, держателем которых является траст от имени акционера бенефициара. По английски: Nominee name См. также: Акционеры Финансовый словарь Финам …   Финансовый словарь

• Держатель реестра акционеров — (англ recorder of the list of a joint stock company) в РФ акционерное общество, осуществившее размещение акций, или специализированный регистратор (только юридическое лицо). В соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах»** в качестве Д.р.а.… …   Энциклопедия права

• Держатель Ценных Бумаг — владелец акций, облигаций, денежных сертификатов, других ценных бумаг. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• ДЕРЖАТЕЛЬ — ДЕРЖАТЕЛЬ, я, муж. 1. Лицо, владеющее ценными бумагами, ценностями (офиц.). Д. акций. Д. гранта. 2. Приспособление для держания, закрепления чего н. Д. для бумаг. | жен. держательница, ы (к 1 знач.). Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю.… …   Толковый словарь Ожегова

• ДЕРЖАТЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ — владелец акций, облигаций, денежных сертификатов, других ценных бумаг. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 …   Экономический словарь

• ДЕРЖАТЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ — владелец акций, облигаций, денежных сертификатов, других ценных бумаг …   Юридическая энциклопедия

• Держатель реестра акционеров

  — (англ recorder of the list of a joint stock company) в РФ акционерное общество, осуществившее размещение акций, или специализированный регистратор (только юридическое лицо). В соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах»** в качестве Д.р.а.… …   Большой юридический словарь

Номинальный держатель акций — кто это? Объясню простыми словами

Приветствую уважаемых читателей!

На фондовом рынке все большую популярность приобретают услуги консультантов и других специалистов, которые помогают грамотно распоряжаться акциями.

В частности, номинальный держатель акций – это посредник с довольно обширными возможностями в отношении вверенных ему активов. Я расскажу, какие счета он использует, каковы минусы и плюсы его услуг.

Кто это такой

НДА – это депозитарий. Организация регистрирует ценные бумаги в реестре на свое имя и ведет их учет, являясь при этом лишь номинальным владельцем. Но действия посредника строго регулирует реальный собственник ЦБ. 

Законодательные аспекты деятельности НДА

Номинальные держатели работают в соответствии с определенными нормативными документами. Так, постановление ФК от 18 июля 2001 г. № 14 требует специальной депозитарной лицензии.

Она наделяет депозитарий функциями посредника, запрещая при этом заниматься какой-либо другой деятельностью. Порядок лицензирования регламентирован постановлением ФКЦБ РФ от 15 августа 2000 г. № 10.

Отдельного упоминания заслуживает наличие у номинального держателя филиалов. В этом случае в силу вступает распоряжение ФК от 26 марта 2001 г. № 7 «Об особенностях работы регистратора, имеющего филиалы».

Кто может быть НДА

Получить лицензию депозитария и возможность распоряжаться активами может индивидуальный предприниматель. Брокер тоже имеет на это право, но его полномочия как депозитария будут сильно ограничены. Он может регистрировать акции на свое имя, но не более того.

Права и обязанности номинального держателя акций

Отношения, комиссионные сборы, а так же права и обязанности фактического владельца и его посредника, регламентируются договором.

Договор вменяет НДА следующие обязанности:

1. Полностью передавать контроль над акциями в течение 7 дней.
2. Действовать только в интересах владельца акций.
3. Сохранять конфиденциальность собственника ЦБ.
4. Своевременно предоставлять всю необходимую информацию.

Помимо обязанностей, у номинального держателя подразумеваются следующие права:

1. Депозитарий имеет довольно большую свободу при ведении акций.
2. В договоре присутствует раздел о «пакете прав», которые предоставляются депозитарию. Этот пункт индивидуален для каждого отдельного случая.

Какие счета может эксплуатировать

Вариантов счетов всего два:

1. Коллективный. Не самый удобный, в России практически не используется. Трудности заключаются в трудности идентификации реального собственника, так как на счете числятся ценные бумаги всех нанимателей.
2. Индивидуальный. Используется чаще всего. На счету числятся ЦБ конкретного владельца и информация о них. Это облегчает работу и составление отчетности.

Плюсы и минусы услуг НДА

Услуги посредника подразумевают большое количество плюсов для их реального собственника:

1. Сохранение конфиденциальности.
2. Освобождение времени. Номинальный держатель берет на себя все обязанности, касающиеся ведения акций, а так же обязуется регулярно предоставлять отчет.
3. Выгодное использование ценных бумаг. Депозитарий действует только в интересах собственника, в силу опыта он лучше ориентируется на фондовом рынке.

К сожалению, не избежать и минусов:

1. Присутствует риск нарваться на неквалифицированного специалиста.
2. После передачи акций собственник не сможет напрямую ими распоряжаться, только через номинального держателя.
3. Обязательна выплата комиссионных.

Заключение

Услуги номинального держателя во многом развязывают руки собственнику, если грамотно подходить к выбору специалиста. Конечно, присутствуют определенные риски, но в бизнесе от них никто не застрахован.

Надеюсь, что статья была для вас полезна и вы нашли то, что искали. Не забывайте подписываться, находить для себя интересную информацию и делиться ею в соцсетях!

Кто такие миноритарии, что такое миноритарные акционеры

Миноритарные акционеры — это владельцы акций, которые, в отличие от мажоритарного акционера, не являются контролирующими лицами общества. Например, мажоритарный акционер, которому принадлежит больше 50% акций компании, может сам решить, что компания не будет платить дивиденды. А миноритарный акционер будет вынужден с этим смириться.

Размер пакета акций и их вес

К тому, кого относить к миноритариям, два подхода. Одни относят к миноритариям тех, кто владеет менее чем 50% акций. Для нашего правопорядка это более актуально, поскольку в России большая часть уставного капитала концентрируется, как правило, у одного мажоритарного акционера.

Второй подход встречается в правопорядках с распыленной системой владения, где акционеров очень много. Например, почти 100% акций McDonald’s Corporation находятся в свободном обращении. Мажоритарным акционером при такой структуре владения может стать обладатель 20—30% акций, потому что остальные акции распределены среди слишком большого числа миноритарных акционеров, которым сложно согласовать общее решение.

Особенности статуса миноритарных акционеров

Миноритарии обладают меньшими возможностями по управлению компанией. Например, если мажоритарный акционер владеет 50% и еще хотя бы одной акцией и принял какое-то решение, то в большинстве случаев миноритарии не смогут заблокировать принятие этого решения.

Но это не означает, что мажоритарий всегда единолично принимает решения. По некоторым вопросам требуется квалифицированное большинство — 75 или 95% голосов — или вовсе единогласие. В этих случаях, если у миноритария больше 25 или 5% соответственно, решения, для которых требуется квалифицированное большинство, могут быть заблокированы.

Некоторые права у миноритариев возникают только при достижении определенного количества акций. Например, по п. 5 ст. 91 закона «Об акционерных обществах» акционер должен владеть не менее чем 25% голосующих акций общества, чтобы запросить документы бухгалтерского учета.

Какими бывают миноритарии

Миноритарными акционерами могут быть основатели компании, которые продали основную часть пакета акций, топ-менеджеры, другие сотрудники, институциональные инвесторы — банки, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации. Миноритарии различаются и по виду акций, которыми они владеют: обыкновенные или привилегированные.

Что делать? 21.03.17

Как заработать на бирже: примеры

Чем различаются мажоритарные и миноритарные акционеры

Как было сказано выше, мажоритарные акционеры могут в большей степени влиять на принятие решений в обществе. Но это не значит, что миноритарии вообще не участвуют в управлении. В некоторых случаях, например, требуется квалифицированное большинство для принятия решения, а иногда мажоритарий вообще отстраняется от голосования.

В чем конфликт между мажоритариями и миноритариями. Интересы мажоритария и миноритария могут как совпадать, так и вступать в противоречие. Миноритарий может стремиться к получению сиюминутной прибыли в виде больших дивидендов, а мажоритарий, наоборот, может быть заинтересован в долгосрочном развитии — и решит перенаправить прибыль на открытие новых направлений.

Иногда мажоритарий заинтересован в том, чтобы миноритарий получил меньше, чем должен получить. Для этого мажоритарий может инициировать заключение сделки между обществом и другим подконтрольным мажоритарию юридическим лицом. Такие сделки называются сделками с заинтересованностью и заключаются при соблюдении определенной процедуры.

Права миноритарных акционеров

Объем прав зависит от того, какими акциями и в каком количестве владеет акционер.

Обыкновенные акции. Одна акция предоставляет право требовать выкупа акций обществом в определенных случаях, запрашивать годовые отчеты, протоколы общих собраний акционеров, утвержденные общим собранием акционеров внутренние документы общества, регулирующие деятельность его органов и т. д. Полный перечень того, что может запросить акционер с одной акцией, указан в п. 1 ст. 91 закона «Об акционерных обществах».

Владение 1% акций позволяет запрашивать список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, подавать иск о признании крупной сделки или сделки с заинтересованностью недействительной, требовать получения согласия на совершение таких сделок, запрашивать о них информацию, в том числе отчеты оценщиков об оценке имущества, в отношении которого обществом совершались эти сделки, протоколы заседаний совета директоров.

Владение 2% акций предоставляет право вносить вопросы в повестку дня, выдвигать кандидатов в совет директоров, коллегиальный исполнительный орган, ревизионную комиссию и счетную комиссию общества.

Владение 10% акций позволяет требовать созыва внеочередного общего собрания акционеров.

Владение 25% акций дает право получать протоколы заседаний коллегиального исполнительного органа общества и документы бухгалтерского учета.

Привилегированные акции. Владельцы привилегированных акций обычно не имеют права голоса на общем собрании акционеров, но есть исключения. Например, владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов о внесении в устав общества изменений, ограничивающих права акционеров, реорганизации, ликвидации общества.

В уставе общества должны быть определены размер дивидендов и/или стоимость, выплачиваемые при ликвидации общества по привилегированным акциям каждого типа.

Размер дивиденда и ликвидационная стоимость могут быть выражены в установленной денежной сумме, в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций или в процентах от чистой прибыли. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на дивиденды наравне и в равном размере с владельцами обыкновенных акций.

Определение размера дивидендов в уставе не всегда гарантирует их получение. Например, в одном из определений Конституционный суд РФ указал, что даже если у общества в уставе определен размер дивидендов, подлежащих выплате, и общество получило прибыль, то это не подразумевает обязанность выплатить дивиденды.

Риски миноритарных акционеров

Принудительный выкуп акций у миноритариев. В некоторых случаях акции могут принудительно выкупить без согласия их владельца. Например, если мажоритарный акционер выкупил в результате добровольного предложения 10% акций и стал в итоге владельцем 95% акций.

Что такое принудительный выкуп акций

Корпоративный шантаж миноритариев может преследовать разные цели. Например, миноритариев могут вынудить продать акции по заниженной цене: не платить дивиденды, размыть их долю в уставном капитале или угрожать выводом активов подконтрольным лицам.

Но и миноритарии могут намеренно создавать препятствия работе общества, чтобы общество или мажоритарий выкупили их акции по завышенной стоимости, — это называется гринмейлом.

Гарантии интересов миноритариев

При реорганизации АО в ООО. При любой реорганизации, в том числе в форме присоединения, акционер имеет право требовать выкупа своих акций. Есть условие: нужно проголосовать против или не участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о реорганизации.

Общество обязано проинформировать акционеров о возможности требовать выкупа. Цена выкупа не может быть ниже рыночной и определяется оценщиком.

Если акционер хочет остаться в бизнесе, то он может обменять акции на долю в ООО в том порядке, что определен в решении о реорганизации.

При присоединении у акционеров действует то же право требовать выкупа своих акций. Если миноритарии не требуют выкупа, то их акции конвертируются в акции общества, которое осуществляет присоединение. Порядок и коэффициент конвертации определяются договором о присоединении, который заключается между реорганизуемыми обществами.

При консолидации и дроблении акций. В результате этих процедур меняется количество акций — увеличивается или уменьшается. Например, в обществе 10 000 акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая. При консолидации можно уменьшить количество акций, увеличив номинальную стоимость акции. Допустим, теперь она составляет 2 рубля — тогда количество акций сократится в два раза. Или можно уменьшить номинальную стоимость и увеличить количество акций. Доля в уставном капитале при этом не меняется.

Последствия конфликтов между акционерами

Конфликт может быть выгоден или, наоборот, приносить вред. Например, если речь о гринмейле, то в плюсе «злой» миноритарий, который затрудняет деятельность общества. В минусе от конфликтов акционеров, как правило, само общество. За время конфликта может меняться топ-менеджмент, задерживаться принятие ключевых решений. В это время конкурент может воспользоваться ситуацией и забрать часть рынка.

Обладает ли держатель ценных бумаг всеми правами на них?

Скоротечность изменений

Размещение своего капитала в биржевых товарах не лишено всякого рода бюрократии и документации. Чаще всего для сохранения прав владельцев ценных бумаг применяется целый комплекс документационных мер. Подобная практика очень важна, учитывая через какое количество инстанций может пройти одно купленная акция, прежде чем права на нее перейдет к законному владельце, то есть тому, кто за нее заплатил.

Современная биржевая торговля запрещает частным лицам самостоятельно проводить сделки. Они прибегают к услугам брокеров – специальных посредников, обладающих лицензией на право ведения операций внутри торговых площадок.

Хранение же ценных ложится на плечи депозитариев. Формально, при определенных условиях, например в случае быстрой спекуляции определенным активом, акция, находящаяся в застенках депозитария, обладает возможностью сменить десять владельцев за месяц, но при этом ни разу не будет изъята. Будет изменена лишь соответствующая запись депозитария, закрепляющая право ее держателя.

Внебиржевая регистрация

За пределами биржи, торговля документарными товарами также несет в себе огромные капиталовложения. Одна из возможностей держателя ценных бумаг – это их продажа. Произойти это возможно и без размещения на торговой площадке.

Оформляется внебиржевая продажа собственноручно, путем заключения юристом соответствующего договора на передачу материального, а также получения вместо него определенной суммы, либо указанием других условий передачи прав.

Документируется такая продажа не только контрактом, но и регистрацией в специальном учреждении – регистраторе. Таким названием именуется юридическое лицо, имеющее лицензию на закрепление всех сделок, связанных с реализацией и передачей прав по определенным ценным бумагам. Задача подобного регистратора – сопровождение сделок и передача полученных результатов в учетную запись держателей акций/облигаций или другого рода документации.

Благодаря наличию реестров владельцев, акции никогда не потеряются, и могут быть найдены потенциальным покупателем. Таким же образом данные сделки контролируются и налоговыми службами, которые обязаны взыскать с продавца налог на полученную им прибыль в бюджет государства.

Подход к регистрационной деятельности может быть разным. Так, например, в России существует порядка 40 представителей данной отрасли. В РК же, в Казахстане, все подобные обязанности ложатся на плечи Единого Регистратора ценных бумаг, располагающего сетью представителей.

Законодательная база реестра

Закон “О рынке ценных бумаг” является ключевым в данной сфере. Понятие учетных записей он формирует как:

Деятельностью по ведению реестра владельцев ЦБ признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих учет владельцев активов, и предоставление информации из записей владельцев ЦБ.

Реестр владельцев ЦБ – формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета (далее – зарегистрированные лица), записей об акциях и облигациях, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении и иных записей в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Лицо, осуществляющее деятельность по ведению счета, именуется держателем реестра. Держателем по поручению эмитента или лица, обязанного по ЦБ, может быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление деятельности по ведению (далее – регистратор), либо в случаях, предусмотренных федеральными законами, иной профессиональный участник рынка.

Держатели активов

Понятие держателя и владельца часто используются как синонимы. С юридической точки зрения это является ошибкой.

Номинальный держатель ценных бумаг – депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ЦБ, принадлежащие иным лицам

Номинальный держатель ценных бумаг – это лицо, которое обладает правом распоряжаться акцией, но не владеет всеми теми правами, которые ею гарантированы. Держателем часто выступает брокер, ведущий дела своего клиента, либо депозитарий, хранящий эти активы.

Номинальным лицом, формально, разумно считать даже инкассатора, перевозящего активы, либо любого другого человека, держащего их в руках. Но такой подход не может быть применен к документарным сертификациям, где имя собственника официально закреплено.

Все действия, которые будет выполнять держатель должны быть либо согласованы с законным владельцем, либо разрешены специальным документом, передающим полномочия. Чаще всего основанием для такой передачи является брокерская деятельность, которая и заключается в выполнении определенных действий, связанных с принадлежащим другим людям активами.

Владельцы

Владельцем актива полноправно является лишь то лицо, кто законно обладает всеми правами на использование, хранение и передачу определенного объекта. Документарные акции и облигации формируют вокруг себя отдельную документацию, удостоверяющие права их владельца.

Только настоящий собственник может продать, передать в дар, обменять или произвести любые другие действия с активом. Получение дохода по нему также является основной из возможностей акционера.

Доход по дивидендам, требования по погашению долгового обязательства, облигаций, чеков, векселей а также реализация данных бумаг на вторичном рынке – все это входит в перечень основным имущественных прав установленного собственника.

Практическая сторона вопроса

Важно понимать существующие отличия между доверительным управлением и номинальным держанием. Последнее подразумевает под собой ситуацию, в которой участник рынка не вправе распоряжаться активами без разрешения и ведома заказчика. В обратной модели, доверительный управляющий может осуществлять сделки с активами клиента и обладает разрешением совершать с ними операции по торговле на биржевом рынке.

Исходя из этих причин, в положении об особенностях ведения записей счета описанных выше сторон (номинального держателя и управляющего) всегда разделены.

В практической инвестиционной деятельности, номинал – ключевой элемент биржевого рынка, так как его задачи сосредотачиваются вокруг представительства и защиты интересов собственника активов. Установленный исполнитель берет на себя решение наиболее рутинных и сложных задач, естественно, за денежное вознаграждение. Но для владельца имеющегося пакета акций помощь такого специалиста всегда оправдана и в перспективе быстро окупается.

Проблематика деятельности

В номинальном держании ценных бумаг не все проходит гладко и просто как может показаться на первый взгляд. Во взаимоотношениях возможны проблемы, как с владельцем активов, таки их регистратором.

Посредник, выступающий “номиналом” не является известным для регистратора и предприятия-эмитента, что затрудняет определение его места в потенциальных проводимых сделках, не всегда понятно, интересы какой стороны представляет участник рынка.

Кроме этого, регистратор не обладает информацией, об установленных полномочиях посредника, и о том, какие из них делегировал собственник своему партнеру. Усложняется все и тем, что регистратор законодательно не может потребовать договор между сторонами для изучения его содержания.

Другие проблемы

В зависимости от установленной между посредником и его клиентом договоренности, все скупаемые сертификаты могут быть записаны как на лицо брокера, так и на клиента. Этот вопрос крайне важен при подписании договора о сотрудничестве.

Помимо возможных споров о владении, например, при ликвидации брокерского предприятия, могут возникнуть и другие, менее фатальные, но все же, неприятности.

Так, например, записав активы на посредника, акционер не может взять банковскую ссуду под их залог, так как формально их в его распоряжении нет. Конечно, предъявление контракта с брокером и отчетности от него может исправить ситуацию, но далеко не все банки пойдут на подобное глубокое рассмотрение.

Вопросы передачи любого актива также будут проходить через серию потенциальной бюрократии. В ходе которой необходимо будет открепить актив от партнера, зафиксировать за собственником и лишь затем возможно осуществление передачи полномочий по распоряжению данным товаром.

Акционер — это… Что такое Акционер?

Акционер — это физическое, юридическое лицо (в том числе акционерное общество), иностранная организация (в том числе не имеющая статуса юридического лица, но обладающая гражданской правоспособностью в соответствии с законодательством иностранного государства), муниципальное образование, которое владеет одной или несколькими акциями в капитале акционерного общества.

Акционеры и управление в акционерном обществе

В своей совокупности акционеры акционерного общества представляют собой орган управления общества, который путем проведения очередного (годового) или внеочередного общего собрания акционеров принимает решения, отнесенные к компетенции общего собрания. В зависимости от величины пакета акций акционеры имеют определенные права по отношению к акционерному обществу, в частности, право на выдвижение кандидатов в состав Совета директоров, право на внесение вопроса в повестку дня общего собрания и др.

Вне зависимости от величины принадлежащего им пакета акций акционеры имеют право на участие в общем собрании акционеров и на получение дивидендов (пропорционально величине принадлежащего им пакета акций, в случае, если общим собранием акционеров принято решение о выплате дивидендов).

В России компетенция общего собрания определяется Законом РФ «Об акционерных обществах» и Уставом общества.

Классификация

с точки зрения типа акций, которыми владеют акционеры

С точки зрения величины пакета акций, принадлежащих акционеру

• Единственный акционер — владелец 100 % акций общества.

• Мажоритарный акционер, крупный акционер — владелец преобладающего пакета акций, который имеет право участвовать в управлении АО.

Точная величина пакета зависит от конкретного случая и доли акций у других акционеров, нижней планкой обычно считается процент, позволяющий осуществлять хоть какие-то активные права, например, гарантированно избирать своих кандидатов в состав совета директоров общества.

• Миноритарным акционером считается лицо, владеющее «неконтролирующим» пакетом акций, но имеющее «пассивные права» запроса информации и возбуждения исков. В российском законодательстве для возбуждения иска от имени общества требуется владение 1% акций.

• Розничный акционер — владелец пакетов акций, не позволяющих акционеру иметь какие-либо реальные права, за исключением права на участие в общем собрании и на получение дивидендов.

Примечания

См. также

Ссылки

это кто такой? :: SYL.ru

В сфере экономики встречается много разных понятий. Одно из них – акционер. Это физическое или юридическое лицо, не имеющее статуса юридического лица, но обладающее гражданской правоспособностью. Акционером может быть РФ, субъект или муниципальное образование, которые имеют в собственности одну или несколько акций АО.

Акционеры и управление

Акционер – это лицо, которое вместе с другими людьми входит в орган управления общества. Все решения в учреждении принимаются на собрании, которое бывает очередное и внеочередное. Объем пакета акций устанавливает права акционеров относительно АО.

Участники выдвигают кандидата в совет директоров, а также выносят вопрос на повестку мероприятия. Собрание акционеров позволяет решить множество вопросов. Величина пакета не может влиять на право участников принимать участие в собрании и получении дивидендов. Сумма доходов устанавливается на основе размера акций, но только тогда, если решение об их перечислении было утверждено на плановом мероприятии.

Инвесторы и управление

Инвестором считается юридическое и физическое лицо, вкладывающее средства в инвестиционные проекты. Их интересуют те программы, по которым риски минимальные. Участники АО интересуются продвижением проектов для увеличения дивидендов с помощью участия в их улучшении. У инвестора такого права нет. Он лишь рассматривает проект, выполняет анализ его состояния, перспективы, а также принимает решение.

Виды акционеров

Акционер – это собственник акций, которые устанавливают его принадлежность к определенной категории. Существуют владельцы:

• Обычных акций.
• Акций привилегированного вида.

По объему активов встречаются следующие виды акционеров:

• Единственный, который имеет 100%.
• Мажоритарный, имеющий большой пакет бумаг.
• Миноритарный – 50%.
• Розничный акционер – это лицо, имеющее минимум акций. Он может участвовать в собраниях и получать дивиденды.

У каждого участника есть свои права и обязанности, закрепляемые документально. В случае нарушения он имеет право на защиту своих интересов. Если собственник имеет 1 % акций, то это уже акционер общества. Он может присутствовать при выборе совета директоров. А инвестор, какую бы сумму ни вложил, такого права не имеет. Сходство можно найти в том случае, если выполнить сопоставление инвестора и розничного акционера. Последний будет иметь преимущества – участие в собраниях.

Права

У акционеров по закону есть свои права. Чем больше акций, тем больше у них возможностей. Участники общества могут получать дивиденды, участвовать в собраниях, а при ликвидации получать имущество. Они имеют право знакомиться и брать копии документации.

В зависимости от количества акций есть и другие права акционеров. Владельцы от 1 % обладают доступом к реестру акционеров, а также возможностью обжалования в суде функций гендиректора. Собственники от 10 % могут организовывать внеочередные мероприятия. Общее собрание акционеров им дано для выноса вопросов на повестку дня. Они могут требовать выполнение проверок.

Нарушение прав

Так как у акционеров есть права, также есть вероятность их нарушения. Обычно встречаются следующие ситуации:

• Отказ в выдаче реестра.
• Не предоставляется список акционеров.
• Нет вопросов по повестке дня.
• Отказ в ознакомлении с бумагами.
• Отказ в праве участия в собрании.

Необходимо учитывать, что акционер обретает права не с заключения сделки, а при внесении записи в реестр. Помимо договора, продавцу надо подписать передаточный документ, составленный по утвержденной форме. Его передают реестродержателю – лицу, которое проводит учет прав акционеров.

Защита прав

У акционера есть возможность отстаивать свои интересы 3 методами:

• Обращение к обществу.
• Подача заявления в ФКЦБ.
• Обращение в суд.

Можно пользоваться как одним методом, так и двумя. Обращение подается в письменной форме с обозначением акций. Его вручают лично или направляют по почте. В обращении указываются обстоятельства, что именно нарушено.

Отличие акционеров и инвесторов Сбербанка

Между акционерами и инвесторами нет разницы, поскольку инвестирование в развитую финансовую организацию страны возможно только с помощью покупки акций, из-за чего участник переходит из одной категории в другую. Акционеры Сбербанка, имеющие привилегированные акции, по которым нельзя участвовать в собраниях, могут быть инвесторами.

Если у акционеров есть доступ к собраниям, а также они покупают активы для участия в работе финансовой организации, то они заинтересованы в долгосрочной перспективе. Современными инвесторами после последних кризисов выбирается инвестирование с небольшим сроком окупаемости, не больше 3 месяцев.

Акционер как инвестор

Инвестором может быть юридическое или физическое лицо, которое имеет право распоряжения личными и привлеченными деньгами. Если используется личный капитал, то инвестора называют индивидуальным. Когда в работе применяются привлеченные деньги, то участник становится институциональным.

Есть распределение инвесторов на прямых и портфельных. Первые работают над приумножением капитала. Именно таковыми считаются акционеры. Они вкладывают средства в активы компаний для получения полномочий в аспекте управления обществом.

Сейчас существует много компаний, в которые входят акционеры. У каждого из них есть своя доля в организации. В зависимости от этого они могут участвовать в мероприятиях по улучшению ее работы.