Контракт на разницу

Контракт на разницу – договор (гарантийное обязательство, соглашение), которое заключается между двумя участниками рынка и подразумевает передачу сторонами разницы между настоящей ценой актива (в момент покупки) и ее значением на период завершения срока действия договора.

 

Контракт на разницу известен под аббревиатурой CFD – Contract For Difference. По сути, это договор купли-продажи актива с учетом отсроченной поставки товара при условии, что самой поставки быть не должно. Выполнение товарного обязательства перекрывается второй операцией купли-продажи с аналогичным объемом, но уже в другом направлении, то есть покупатель и продавец меняются ролями. При этом возможно два варианта развития событий:

— между заключением первой и второй сделки цена актива выросла. В этом случае покупатель контракта (по первой сделке) может рассчитывать на дополнительную прибыль в виде разницы цены;

— цена актива снизилась. В этом случае зарабатывает уже продавец. Его прибыль – разница в цене от покупателя.

Контракт на разнице чаще всего имеет неограниченный срок действия и расторгается по желанию одной из сторон (при наличии такого права).

 

 

История контракта на разницу

 

Впервые соглашения «Contract For Difference» (контракт на разницу) появились в начале 90-х годов прошлого века, в Лондоне. В качестве разработчиков выступили два талантливых финансиста – Джон Вуд и Брайан Кеелан. Впервые этот инструмент был испробован в хедж-фондах (институциональная торговля). На тот момент это был один из лучших и наиболее эффективных методов хеджирования своих позиций.

 

Эффективность контракта на разницу цен была обусловлена минимальной маржей и существенной экономией на налогах. Большой плюс был и в том, что физические акции не переходили в третьих руки.

Только на границе 20-го и 21-го веков CFD стали доступны и для трейдеров, работающих в розничной торговле. Своей популярностью Contract For Difference обязан нескольким британский компаниям, хорошо известным умением создавать инновационные онлайн-платформы, упрощающие жизнь трейдера, позволяющие определять цены и торговать в режиме онлайн. К таким структурам можно было отнести GNI, IIG, CMC Markets — именно они и предложили CFD.

На современном этапе трейдеров привлекает уже не отсутствие налогового сбора, а возможность работать с большим кредитным плечом и любым интересующим активом. В последние годы ассортимент инструментов для CFD был существенно расширен. К примеру, Лондонская фондовая биржа предлагает работу с акциями, облигациями, товарами, глобальными запасами, валютой и так далее. Более того, торговый индекс «Contract For Difference» (CFD) пользуется большой популярностью наравне с такими «грандами», как индексы DAX, Dow Jones, CAC и прочие.

Начиная с 2001 года, были внесены изменения в налоговый режим, а само CFD выведено на зарубежный рынок. В середине 2002 года контракты на разницу появились на рынках Австралии, а после этого стали торговаться и в других крупнейших городах мира.

 

Основные виды контрактов на разницу (CFD)

 

К основным видам «Contract For Difference» можно отнести:

1. Контракты на разницу (CFD) акции. Особенность такой сделки в том, что в качестве базисного актива сделки выступает обычная акция. При этом ценная бумага должна котироваться на крупнейших биржах мира (в том числе и на внебиржевом рынке). Каждый трейдер, который работает с таким инструментом, может получать прибыль от движения цены. При этом есть большой плюс – деньги не нужно переводить в другие страны, к примеру, в Европу или США. Более того, нет никакой нужды конвертировать свои средсвта в доллары.

Основное отличие CFD от торговли акциями в том, что контракт на разницу – это производный финансовый инструмент. Его динамика в полной мере повторяет движение цены актива. При этом сделки с CFD никоим образом не влияют на права владения ценными бумагами (они остаются незыблемыми).

При работе с акциями не нужно выплачивать полную стоимость актива – достаточно использовать свой депозит, который составляет всего лишь часть от его цены. Если кривая пойдет в противоположном от предполагаемого трейдером направлении, то депозит нужно пополнить (внести деньги на счет). Можно поступить и по-другому – рискнуть и дождаться изменения негативной тенденции.

2. Контракты на разницу цен биржевых индексов – это особый инструмент, позволяющий заработать за счет изменений стоимости активов. При этом каждый из пунктов индекса будет равен какой-то определенной сумме. Преимущество такого инструмента – возможность неплохо заработать, ведь изменение индекса может составлять до нескольких тысяч пипсов за одну сессию на бирже. С другой стороны существенно возрастает и риск получения убытков.

Еще один плюс CFD на биржевые индексы – это движение актива только с учетом изменения стоимости акций, которые участвуют в расчете. Таким образом, опасность для трейдера минимальна. Благодаря плавному изменению цены трейдер может держать под контролем уровень своей прибыли и принимать своевременные меры, если что-то пойдет не по плану.

 

Преимущества контракта на разницу (CFD)

 

Контракт на разницу цен (CFD) неспроста получил популярность на фондовом рынке. Это обусловлено целым рядом преимуществ, часть из который рассмотрены ниже:

 

1. Доступность. Работать с контрактами на разницу цен и совершать с ними сделки намного проще, чем торговать обычными акциями или драгоценными металлом. Особенность в том, что при работе с CFD не нужно физически отдавать товар. При этом доход формируется благодаря разице между стоимостью актива в разные промежутки времени (покупки, продажи).

2. Маржинальная торговля. При работе с CFD возможно использование кредитного плеча или простыми словами – займа. Благодаря этому, у трейдера есть шанс совершать операции с суммами, которые в разы больше величины залога. Имея небольшой начальный депозит, можно управлять большими деньгами и совершать более серьезные сделки. На этом фоне растет потенциальная прибыль. Минус лишь в том, что за использование кредитного плеча необходимо платить. Чаще всего деньги списываются при установке позиции на другую сессию. Но это вынужденная мера. Благодаря таким комиссиям, брокерская компания возвращает расходы, связанные с предоставлением кредитных услуг. При этом некоторые брокеры позволяют использовать кредитное плечо величиной 100:1 и более.

3. Короткие позиции. Большое преимущество CFD – возможность работы не только с длинными позициями (на покупку), но и с короткими (сделки на продажу). При этом вся суть торговли сводится к работе с «воздухом», ведь реального актива, по сути, не существует. Раньше такая возможность была доступна только профессиональным трейдерам, а сегодня она открыта для всех.

 

4. Диверсификация. Сделки с CFD – это отличный шанс диверсифицировать свои риски и распределить их между различными активами.

5. Широкий ассортимент. При работе с контрактом на разницу цен у трейдера есть доступ к самым различным рынкам и выбору наиболее удобных и интересных для себя инструментов.

6. Экономия. Особенность «Contract For Difference» — отсутствие гербового сбора (как это происходит с акциями Великобритании), минимальные комиссионные и ставки финансирования.

7. Возможность участия в дивидендных платежах по акциям.

 

Риски работы с контрактом на разницу (CFD)

 

Большинство преимуществ работы с CFD неизменно приводят и к более высоким рискам инструмента. К таковым можно отнести:

 

1. Рыночный риск. Работа с CFD ведется с помощью маржи (кредитного плеча), что существенно повышает риски для трейдера. Единственный шанс защититься – не забывать об установке стоп-лосс. В противном случае можно потерять весь депозит, если рынок вдруг пойдет не в том направлении.

2. Риск закрытия позиции. В случае если цена начала движение против открытой позиции, то брокер в определенный момент обращается с требованием пополнения счета (маржин-колл). Если же средства не внесены, а кривая цены достигла критического уровня, то позиция закрывается принудительно. Как следствие, трейдер несет убытки.

3. Риск невыполнения обязательств контрагентом. Подобная опасность характерна для внебиржевых рынков. При этом риск связан с платежеспособностью контрагента по договору. Если последний не выполняет взятых на себя обязательств, то трейдер, торгующий CFD, может понести серьезные потери (в случае, если цена пошла в нужном направлении). При торговле биржевыми контрактами в работу включаются контролирующие органы биржи, что позволяет существенно снизить риски.

CFD — контракты на разницу цен

Контракт на разницу цен (CFD — contract for difference) — это финансовый инструмент, который позволяет получать прибыль в зависимости от колебаний цены базисного актива, лежащего в основе контракта, не обладая самим активом.

В качестве базисного актива контракта на разницу могут выступать биржевые товары, акции, биржевые индексы

Размер прибыли определяется разницей между ценами открытия и закрытия позиции с поправкой на комиссионные платежи.

Контракты на разницу (CFD). В чем плюсы?

CFD — это производные финансовые инструменты. Хотя CFD существуют уже более 20 лет, они начали завоевывать популярность совсем недавно благодаря таким своим особенностям, как:

• Доступность. Торговать CFD проще, чем, например, акциями или золотом и т. п. Отсутствует необходимость физической передачи актива (т.е. акций, золота). Инвестор получает доход от разницы цен на актив в разные периоды времени.
• Маржинальная торговля. В торговле CFD используется так называемое кредитное плечо (кредит), которое позволяет клиенту совершать сделки с суммами, в разы превышающими размер его залогового депозита. Применение кредитного плеча позволяет инвесторам получать доход при сравнительно низком начальном депозите. Таким образом, работа с CFD может давать очень высокий уровень доходности на вложенные средства. За использование кредита клиент уплачивает определенный процент (со счета клиента списывается плата при переносе позиции на следующую торговую сессию), который возмещает брокеру его расходы на кредитование.
• Короткие позиции. По CFD можно открывать не только длинные (на покупку), но и короткие позиции, то есть продавать актив, которого у клиента нет в наличии. Раньше подобная возможность была доступна только крупным профессиональным инвесторам.
• Диверсификация инвестиций. Чем больше доступных для торговли инструментов Вы используете для формирования своего инвестиционного портфеля, тем ниже риск потерь в случае неблагоприятного изменения цен на отдельные активы.

CFD на акции. Как это работает?

К примеру, стоимость акции равняется 16,20$, необходимо приобрести пакет из 100 акций, то есть стоимость пакета составит – 1620$.

Если сотрудничать с традиционным брокером при условии использования 50%-ой маржи, то для осуществления данной сделки клиенту понадобится внести на свой депозит 810$ и это по самым скромным подсчетам. Но если для совершения данной операции воспользоваться контрактом на разницу, то трейдеру понадобится лишь 5% маржи, что в пересчете на доллары составит всего 81$.

Стоит отметить, что после открытия позиции депозит торгового счета клиента уходит в «минус» на величину снимаемого спреда. К примеру, величина спреда брокера равняется 10 центам – это означает, что для выхода на отметку нулевой доходности стоимость акции должна измениться на десять центов в сторону заключения сделки.

Рассмотрим такой вариант – акции куплены, а цена продолжила свой рост и при цене 17,40$ мы решили закрыть позицию и продать акции. Если бы акции были куплены у традиционных брокеров, то прибыль составила бы 120 $, при рентабельности (120$/810)x100%=14,81%.

Если рассмотреть данную сделку варианта контракта на разницу, то прибыль будет несколько меньше, поскольку величина спреда в сравнении с реальными сделками будет несколько выше. Получается, что прибыль составит примерно – 115$, а вот значение рентабельности будет не в пример выше (115$/81)x100%=141,98%.

Высокий уровень спредов для контрактов на разницу может привести к тому, что трейдер купит акции по цене, которая будет немного дороже предполагаемой – 16,25$. Однако и в этом случае прибыль, полученную по контракту можно сопоставить с прибылью, полученной на реальном рынке. Кстати, если принять во внимание комиссии и различные издержки реального рынка, то может случиться так, что контракт окажется более прибыльным.

Риски торговли CFD контрактами

Торговля данными контрактами подразумевает под собой наличие нескольких потенциальных ловушек. Применение торговой стратегии, основанной на минимальном изменении цен, лишает трейдера прибыли ввиду необходимости оплатить спред. Благодаря спреду, пусть и незначительно, уменьшается величина получаемой прибыли, а убытки увеличиваются на ту же самую величину.

Недостаточное регулирование рынка контрактов – то, насколько надежен брокер, определяется по времени его присутствия на рынке, заработанной репутации, финансовому положению. Поскольку в настоящее время рынок пресыщен разнообразными и порой фантастическими предложениями от различных брокеров, то перед принятием решения о сотрудничестве необходимо провести тщательнейший анализ данной компании, чтобы не остаться как в старой сказке «у разбитого корыта».

Торговля CFD сопряжена с высоким уровнем риска и может привести к потере депозита. Не верьте обещаниям легкого заработка, которыми так щедро разбрасываются форекс-дилеры 

Контракты на разницу цен, CFD

Контракты на разницу цен, Contract For Difference, CFD сравнительно молодой производный финансовый инструмент (ПФИ), зародившийся в начале 1990-х годов. Особую популярность приобрел с развитием интернет-трейдинга, как магистральное направление вывода массового инвестора на рынки, включая зарубежные, с минимальными регуляторными, регистрационными и финансовыми издержками.

СОДЕРЖАНИЕ:

1. Механизм CFD
2. Преимущества и недостатки
2.1. Плюсы
2.2. Минусы
3. Из истории
4. CFD и хеджирование
Примечания и ссылки
Используемые сокращения

1. МЕХАНИЗМ CFD

Контракт (договор) на разницу цен определяется^[1], как соглашение между покупателем и продавцом о передаче разницы в стоимости актива (инструмента) при закрытии и открытии в нем позиции. Иногда – между моментами заключения и окончания срока действия договора.

CFD обладает ключевым признаком ПФИ – наличием базового актива (БА).

В его качестве могут выступать любые товары и финансовые инструменты: нефть, золото и прочие товарные позиции, ценные бумаги, валютные пары, иные деривативы. С другой стороны, CFD, строго говоря, не предусматривают каких-либо «настоящих» действий сторон с базовым активом: купить/продать, принять или поставить. Никто никому не платит за БА, никто его не поставляет и не принимает. Как говорят в таких случаях – нет физической поставки.

В большинстве случаев, контракты на разницу применяются вне биржевых площадок.

Как работает CFD?

Обе стороны вносят на свои торговые счета гарантийное обеспечение, ГО (гарантийный депозит), составляющий небольшую часть от полной стоимости БА и открывают позиции в инструменте. Допустим, сторона А – длинную, сторона В – короткую. Если на момент закрытия позиций (окончании контракта) цена актива вырастет, то разница спишется со счета стороны В на счет «А». В противном случае, в пользу шортиста деньгами поделится собственник длинной позиции.

Участники сделки извлекают выгоду или получают убытки только от движения котировок. Они ничем не владеют, кроме своего депозита (остатка по счету). Экономическая сущность CFD – маржинальная торговля^[2] без поставки и/или займа предмета сделки. Плечо – отношение стоимости базового актива CFD к размеру ГО.

В реальном CFD-трейдинге, срок действия контракта не зафиксирован. Он может быть прекращен в любое время решением одной из сторон закрыть свою позицию.

Онлайн-операции по контрактам на разницу предусматривают непрерывное (в ходе открытой сессии) начисление торговой системой (ТС) положительной или отрицательной вариационной маржи^[3] на депозит участника. Никто не ждет промежуточного и основного клиринга. Итог каждого движения тренда немедленно отражается на счете трейдера. Если рынок пойдет против, то, при достижении некоего минимального остатка по счету (размера депозита), ТС принудительно закроет неудачную позицию и торговец зафиксирует убыток. Сработает «маржин-колл».

Именно так работают подавляющее число (отечественных и не только) дилинговых центров forex и интернет-платформ по торговле, прежде всего, иностранными ценными бумагами.

2. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ

Как у всего в этом мире, у CFD две стороны. Рассмотрим ситуацию с точки зрения организации CFD-трейдинга, прежде всего, на просторах бывшего СССР. В большой мере, она такова и на глобальном рынке контрактов на разницу.

2.1. Плюсы

1) CFD дают возможность мелкому инвестору играть на движении цен любого глобального рынка (товары, валюта, бумаги, деривативы).

Причем слово «играть» используется здесь буквально. По своей экономической сущности CFD ближе к понятию «финансового пари»^[4], чем к полновесной спекуляции (подробнее о финансовом беттинге см. ниже). Нет необходимости заботиться о переходе права собственности на актив, его поставку/прием и хранение. Уходят расходы на депозитарные и брокерские услуги, биржевые сборы и пр. Не нужно квалифицироваться, получать право на торговлю на зарубежных рынках и т.д.

Другой вариант применения контрактов на разницу – хеджирование «полноценных» позиций в инструментах, путем заключения противоположных сделок по связанным с ними CFD, аналогично операциям с фьючерсами.

Еще одним важнейшим позитивом CFD стал тот факт, что после запрета продаж без покрытия (коротких продаж)^[5] по многим бумагам после кризиса 2007-08 гг., именно контракты на разницу предоставили, подчас единственный, шанс «работать в короткую».

2) Низкий финансовый порог входа.

Достаточно внести гарантийный депозит, в пределах части (обычно незначительной) от полной стоимости БА. Таким образом, все, что требуется от CFD-трейдера – персональный компьютер или мобильное устройство с выходом в интернет и немного денег на ГО.

2.2. Минусы

В полной мере являются обратной стороной плюсов CFD.

1) Как отмечалось выше, участник контракта на разницу ничем не владеет, кроме своего депозита, чтобы там не говорили оппоненты. Через CFD вы не сможете получить в собственность акции Apple, Facebook или какие-либо еще. Не сможете их хранить на счете депо в депозитарии, использовать в качестве залога, предмета для наследства и т.д. Вы не сможете ими голосовать. Права держателя контракта на разницу не идут, ни в какое сравнение, не только с правами реального акционера, но и с возможностями владельца депозитарной расписки на акции. Совсем другой инструмент.

Правда, некоторые CFD-дилинговые центры (ДЦ) позиционируют даже выплату дивидендов по акциям, обращающихся на их площадках. Но это не более чем симуляция за счет убытков участников. Расчет проводится на основании объявленных компанией дивидендов на одну акцию. Реального дивидендного потока из-за рубежа по CFD нет. По крайней мере, в отечественной практике.

Собственник неудачно открытой, по контракту на разницу, длинной позиции не «отсидится» в акциях, фиксируя лишь бумажные убытки, но имея на счете депо реальный актив. Не получится. Весь минус мгновенно отразится на ГО, приводя, в худшем варианте, к маржин-коллу^[6].

2) Риски маржинальной торговли присутствуют в полной мере. Плечо в контрактах на разницу больше, чем в трейдинге фьючерсами и опционами на лицензированной фондовой бирже. И намного. Размер кредитного плеча по фьючерсам на Московской бирже колеблется вокруг числа 10. ДЦ по CFD легко предложит 50, 100 и более.

3) Неторговые риски. Контракт на разницу, преимущественно, внебиржевой инструмент. И трейдер CFD, в рамках обычного интернет-дилингового центра (торговой платформы), получает полный букет неторговых рисков: странные спреды и неадекватные проскальзывания на стопах, технические сбои и банальные элементы мошенничества с блокировкой и даже обнулением счетов, проблемы с выводом средств и т.д.

Неприятности подстерегают на каждом шагу. Иностранные источники^[7] квалифицируют такую группу рисков, как «риск контрагента». Официальная ФБ сводит его к минимуму, используя центрального контрагента^[8]  и прочие сдержки и противовесы биржевой инфраструктуры. Но биржевые операции по CFD организованы далеко не везде. Один из примеров – Австралийская ФБ^[7].

4) CFD не обладает важным качеством дериватива – его нельзя переуступить, продать/купить, в отличие от фьючерса, опциона, депозитарной расписки, большинства свопов. Тут контракт на разницу напоминает нестандартизированный форвардный договор. Если трейдер открыл по CFD позицию (заключил контракт), то с ней он остается до конца: до самостоятельного или принудительного закрытия.

3. ИЗ ИСТОРИИ

Своим появлением^[7] контракт на разницу цен обязан британским налогам, точнее – гербовому сбору^[9]. Платить налоги не любят и в Великобритании, поэтому благосклонно воспринимают законные схемы их оптимизации.

Специалисты швейцарского банка UBS Warburg Брайан Килан и Джон Вуд в начале 1990-х годов предложили концепцию CFD для серии сделок по акциям с Trafalgar House Public Limited Company^[10]. Право собственности на ценные бумаги не переходило от продавца к покупателю, и акции физически не перемещались к новому владельцу. В результате – гербовым сбором облагать было нечего.

Мост «Васко де Гама» через устье реки Тежу, Лиссабон, в возведении которого в 1995 г. принимала участие Trafalgar House Public Limited Company ^[10].

К концу 1990-х CFD монтируются в платформы интернет-трейдинга. Первопроходцем выступила компания GNI (первоначально известная, как Gerrard & National Intercommodities). Она внедрила торговый сервис CFD GNI Touch. Вскоре, его приобрели и стали продвигать на рынок такие имена, как MF Global, IG Markets и CMC Markets.

С 2002 года CFD-площадки бурно распространяются по всему миру: Австралия, Новая Зеландия, Канада, Европа, Южная Африка, Латинская Америка, Сингапур, Гонконг, Япония и пр.

В США и Великобритании введение контрактов на разницу цен прошло с национальными особенностями.

Так, в Объединенном Королевстве и Ирландии CFD тесно соседствуют с финансовым беттингом^[4]. Разницы почти никакой, кроме налогообложения. Финансовые пари от него освобождены, как «игра на деньги», а не вид бизнеса. CFD – нет. Поэтому беттинг не собирается умирать два вида «финпрогнозов» на Британских островах существуют параллельно.

В Соединенных Штатах CFD-трейдинг официально запрещен. Причина – отсутствие контрактов на разницу в списке операций на американских биржах.

В октябре 2013 г. регуляторы Евросоюза запускают централизованный клиринг CFD. В программе принимают участие ING Bank и Commerzbank. Тремя годами позже, European Securities and Markets Authority (ESMA), Европейское агентство по ценным бумагам и рынкам обнародовало предупреждение об значительных рисках по CFD. Национальные регуляторы ЕС оперативно на него отреагировали. Каждый по-своему. В частности, кипрский, ограничил размер CFD-плеча значением 50:1.

4. CFD И ХЕДЖИРОВАНИЕ

По оценке специалистов, от 20% до 40% торгового объема Лондонской биржи захеджировано контрактами на разницу. Ряд игроков предпочитают использовать для этих целей фьючерсы, как классический биржевой инструмент.

Но CFD имеет ряд выгод, а именно:

1) Более низкий порог входа. Контракты на разницу позволяют оперировать с большим плечом по отношению к базовому активу. Но здесь кроется и главный риск, присущий CFD.

2) У контрактов на разницу нет срока истечения (экспирации), как у фьючерса. CFD отнюдь не срочный дериватив.

3) Цены фьючерса и его базового актива расходятся во времени, полное схождение наблюдается только в дату экспирации. Хорошо для парного трейдинга, но не очень для хеджа. Контракт на разницу абсолютно идентично отражает тренд БА.

Наконец, во фьючерсном трейдинге позиции по фьючерсам вполне могут страховаться CFD на такие фьючерсы.

Владимир Наливайский

ПРИМЕЧАНИЯ И ССЫЛКИ

1. ↑ «Контракт на разницу цен», Википедия.
2. ↑ Маржинальная торговля (ценными бумагами) – торговля с использованием заемного капитала (финансового левериджа, плеча) под залог начальной маржи (гарантийного обеспечения). В качестве залога могут выступать также пакеты ликвидных ценных бумаг.
3. ↑ Вариационная маржа – сумма, на которую увеличивается/уменьшается остаток по торговому счету участника биржевых торгов по его открытым позициям, вследствие изменения рыночных цен финансовых инструментов.
4. ↑ Финансовое пари (также финансовый беттинг, financial betting) — пари относительно дальнейшего хода (увеличения или уменьшения) курса того или иного финансового инструмента (фондового индекса, курса валюты, процентной ставки), Википедия.
5. ↑ Продажа без покрытия, другое название – короткая продажа. Короткая позиция в ценных бумагах. Реализация ценных бумаг, которыми на момент продажи продавец не владеет. Возможна при маржинальной торговле, когда пакет ценных бумаг берется в кредит у брокера.
6. ↑ Маржин-колл (англ. margin call, требование о марже). Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию, Википедия «Маржинальная торговля».
7. ↑«Contract for difference», Wikipedia.
8. ↑ Центральный контрагент – биржевая структура, выступающая посредником для участников торгов: продавцом для покупателя или покупателем для продавца. На центрального контрагента возложен риск невыполнения обязательств по поставке актива или денег, то есть кредитный риск контрагента.
9. ↑ – Гербовый сбор (англ. Stamp duty) — налог, взимаемый при приобретении недвижимости и земли, а также при покупке акций, бондов и других инвестиционных инструментов. Принадлежит к разряду пошлин и взимается путём обязательного, в определенных случаях, употребления изготовленной государством клейменой бумаги, оплачиваемой гораздо выше ее действительной стоимости, или же накладывания на простую бумагу специальной марки, покупаемой у государства, Википедия.
10. ↑ Trafalgar House Public Limited Company – британский конгломерат, с широкими бизнес-интересами: инвестиции, недвижимость, строительство, судоходство, гостиничное и издательское дело. Акции компании входили в корзину британского индекса FTSE100, Wikipedia.

ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ СОКРАЩЕНИЯ

CFD — contract for difference, контракт на разницу цен, коротко – контракт на разницу
ПФИ – производный финансовый инструмент, дериватив
БА – базовый актив (дериватива, CFD)
ГО – гарантийное обеспечение
ТС – торговая система
ДЦ – дилинговый центр

cfd, что это простыми словами для чайником, расчет маржи, брокеры, золото, кухня

Контракт на разницу цен (CFD) — это доступный финансовый инструмент, который есть в терминале Метатрейдер 4 и который можно использовать для заработка на ценовых колебаниях. Если вы новичок и решите познакомиться с CFD-контрактами через Википедию, то у вас возникнет проблема — вы ничего не поймете и вряд ли начнете пользоваться CFD-контрактами на практике.

Получается, что из-за непонятного объяснения вы сразу отсеете потенциальный источник стабильной прибыли. Мы не можем этого допустить и предлагаем поговорить про CFD-контракты простыми словами. Вы узнаете, что это за инструмент, зачем он нужен и как на нем зарабатывать. Перед тем как начать — посмотрите вырезку из Википедии, запаситесь вопросами и переходите к чтению статьи.

CFD-контракты (Contract For Difference): выдержка из Википедии.

Что это такое: объяснение для чайников

Ниже на фото Ferrari 488. Приблизительная стоимость этого автомобиля 500 000 евро. Его можно сравнить с золотом, нефтью, акциями и другим биржевым активами, которые можно пощупать.

Ferrari 488 на парковке: про CFD-контракты простыми словами

А это визуальная проекция Ferrari 488, которая стоит около 500 евро. Это напоминает CFD-контракты на золото, нефть, акции и другие биржевые активы — они как бы есть, но их нельзя пощупать и как-то применить в реальном мире.

Ferrari 488 в графическом проекторе: про CFD-контракты простыми словами.

Если ваши финансовые возможности безграничны, то вы можете купить Монако и поставить Ferrari 488 в гонку с автомобилями формулы-1 — то есть вы будете действовать как многие брокеры, диктующие другим правила игры. Если ваш кошелек все-таки знаком со словом «лимит», то вы сможете купить гоночный автомобиль и собственную команду — в этом случае вы будете действовать как крупная компания, чьи ценные бумаги торгуются на бирже. Возможно вы просто не бедствуете, но еще не доросли до того состояния, когда можно выставлять собственную команду на гоночный турнир. В этом случае вы можете делать ставки и зарабатывать на том, какая из машин первой приедет к финишу — в этом случае вы будете действовать как трейдер или инвестор, купивший золото, нефть, акции и другие осязаемые биржевые активы.

Гран При Монако, 2018 год: про CFD-контракты простыми словами.

Когда ваши финансовые ресурсы слишком ограничены, то вы не можете присутствовать на реальной гонке и делать ставки на победу какого-то автомобиля — все из-за завышенной цены входного билета. В этом случае вы можете разработать собственную игру и стать народным брокером для бюджетных инвесторов. В этой же игре вы можете выставлять собственную гоночную команду и предлагать трейдерам золото, нефть, акции и другие неосязаемые активы — предлагать CFD-контракты в качестве поставщика биржевых котировок. Также вы можете стать простым игроком и пользоваться доступными автомобилями — в этом случае будете действовать как трейдер, применяющий CFD-контракты для заработка.

Симулятор f1 2018 game: про CFD-контракты простыми словами.

Перед переходом к практической части закрепим пройденную теорию.

Настоящий Ferrari 488	→	Это различные биржевые активы фондового рынка	→	Это золото, нефть, акции и другие инструменты, которые обладают физической ценностью и представлены на фондовом рынке в качестве ценных бумаг
Ferrari 488 из игрового симулятора	→	Это CFD-контракты	→	Это золото, нефть, акции и другие инструменты, которые не обладают физической ценностью и которые можно использовать только для заработка на колебаниях курса

Как работать с CFD-контрактами

Если вы внимательно изучили предыдущий раздел, то уже поняли суть CFD-контрактов и готовы к практической части. Если нет — вернитесь к гоночным автомобилям и только после этого переходите к этому разделу. Здесь у нас скучный задания для самостоятельной работы. Сначала вам нужно посмотреть все видео и сделать по ним конспект. После откройте Метатрейдер 4 и попробуйте поработать с CFD-контрактами на практике. Только так получится сделать правильные выводы.

Описание CFD-контрактов в передаче «Азбука инвестора».

Объяснения значения CFD-контрактов на примере акций Apple.

Разбираем отличия между акциями и CFD-контрактами на форекс.

Мастер-класс по CFD-контрактам от брокера Grand Capital.

Вебинар по CFD-контрактам от Trading Academy «SViKK».

Что еще важно знать

CFD-контракты — это искусственные инструменты, которые копируют поведение основного актива и сами по себе не обладают никакой ценностью. Если у брокера есть только CFD-контракты и нет базовых активов, то его называют «кухней» — компанией, которая торгует воздухом и которая в любой момент может обмануть клиентов. К сожалению, на практике все так и часто сотрудничество с кухонными брокерами приводит к потере всего капитала. Здесь возникает такая проблема:

Трейдерам нравится кухня из-за низких требований к стартовому депозиту: достаточно пополнить счет на 10 $ и можно пользоваться любыми активами.
↓
На кухне оставаться рискованно, поскольку существует высокий риск обмана: у брокеров нет физических активов, поэтому они могут в течение дня закрыться и открыть новую компанию. Обманутые трейдеры с этим ничего не поделают.
↓
Выйти за пределы кухни позволяет крупный капитал, который позволит вместо CFD-контрактов приобретать ценные бумаги реальных активов.
↓
Если крупного капитала нет, то нужно искать надежных брокеров среди кухонных компаний: если брокер надежный, то CFD-контракты будут повторять динамику основного актива и на этих ценовых колебаниях можно зарабатывать. Если брокер ненадежный, то вы в любом случае потеряете деньги. Про выбор брокера мы говорим в статье «Как правильно выбрать надежного брокера для торговли на рынке форекс: важные факторы и список лучших компаний».

Поскольку CFD-контракты часто используются для работы с активами фондового рынка, то для торговли вам может понадобиться экономический календарь и расписание торговых сессий. Когда изучите предложенный материал — переходите к выбору торговой стратегии форекс и пробуйте зарабатывать. Своими результатами делитесь в комментариях под статьей. Успехов 🙂

Перечитать статью

Оценка материала

что такое контракты на разницу цены

Одним из популярных видов торговых инструментов, доступных всем трейдерам, являются контракты на разницу цены CFD.

Торговля ценными бумагами на фондовом рынке является одной из самых прибыльных на рынках, а также немного отличается от торговли на валютном рынке и Форекс и других рынках.

1. Маржинальная торговля CFD
2. Примеры применения CFD
3. Перенос позиций на следующие сутки (SWAP)
4. Сроки действия инструментов
5. Поправка на дивиденты
6. Преимущества торговли CFD

Для того, чтобы торговать ценными бумагами на бирже (такие площадки, как NYSE, NASDAQ, DAX и так далее), раньше было необходимо находиться территориально непосредственно на бирже. Этот факт послужил толчком для развития внебиржевых рынков через всемирную интернет сеть.

На сегодняшний день, для того, чтобы торговать ценными бумагами, достаточно иметь доступ к интернету. Теперь можно зарабатывать на разнице курсов ценных бумаг, без их физического приобретения. Именно для этого появились контракты на разницу цены CFD.

Контракты CFD — вид торгового инструмента, который предполагает виртуальную покупку/продажу определенного актива со спекулятивной целью.

Иными словами, CFD — это контракт между трейдером и брокерской компании, предметом которого становится курсовая разница цены актива. Цель заключения такого контракта — получить прибыль на разнице стоимости актива, исключая реальную поставку.

Данные контракты могут заключаться на широкий спектр финансовых активов: акции, облигации, процентные ставки, фондовые индексы, товары на бирже и так далее.

Благодаря развитию информационных технологий, торговля контрактами CFD для трейдера практически не отличается от торговли на рынке Форекс. При торговле контрактами CFD используется маржинальная торговля с кредитным плечом, а также унифицированные торговые терминалы для всех торговых инструментов. Как и на рынке Форекс, торговля CFD позволяет выставлять различные типы торговых ордеров, в том числе отложенные ордера, а также Стоп Лосс и Тейк Профит.

Одним из главных плюсов торговли CFD является маржинальная торговля с кредитным плечом

Для лучшего понимания принципа торговли CFD, всё же рассмотрим пример.

Предположим, что вы желаете заключить с брокером контракт на 100 акций Coca-Cola Company. На момент покупки цена одной акции составляет 40.00 долларов США. Следовательно, при кредитном плече 1:1, для входа в сделку вам необходимо иметь не менее 4000$ залога. Через некоторое время цена акций компании поднялась до 42.50, и вы решаете закрыть позицию. Ваша прибыль, которую обязуется выплатить брокер, будет составлять 250$ (2.50$ * 100$ = 250$). Если прогноз бы прогноз не оправдался, и цена за одну акцию опустилась до 37.5, то, соответственно, ваш убыток составил бы 250$.

При использовании кредитного плеча 1:100, вышеописанная сделка была бы доступна вам с залогом в 40 долларов США (всего 1%), с таким же уровнем возможной прибыли/убытка, при аналогичном изменении цены. Использование высокого соотношения кредитного плеча позволяет получить бОльшую прибыль, однако, стоит помнить о риске потери значительной суммы.

Торговля CFD измеряется в традиционных единицах активов, которые обозначаются минимальным количеством товара, доступным для торговли — торговым лотом. Так, например, 1 лот пшеницы равен 1 бушелю (bu), 1 лот нефти – 1 баррелю (bbl), 1 лот акций равен 100 акциям (за исключением некоторых видов акций, где 1 лот = 1 или 10 акциям). В большинстве торговых терминалов брокеров торговой единицей является 1 лот, однако, в рынок можно входить начиная от 0,01 лота. Из чего следует, что 0,01 стандартного лота акций определенной компании равен 1 акции. Котировки происходят в основной валюте страны, где территориально находится площадка(например, индекс NASDAQ-100 в долларах США, индекс FTSE100 в британских фунтах стерлингов).

Чем полезны контракты CFD?

Контракты CFD являются очень популярным инструментом для хеджирования рисков, так как требуют минимальных заемных средств и распространяются на колоссальное количество активов. Приведем примеры:

Допустим, что компания, занимающаяся добычей угля, планирует реализовать крупную партию сырья. Согласно договору, оплата происходит по цене на момент поставки товара, которая будет осуществлена через 1 месяц. Для покрытия рисков снижения цены на момент поставки, компания поставщик хеджирует риски с помощью контракта CFD на продажу угля. Если на момент поставки и получения средств, стоимость угля снизится, то компания поставщик компенсирует это прибылью, полученной с контракта CFD.

Другой пример с компанией, занимающейся транспортными перевозками. Для покрытия рисков повышения цены на топливо, компания хеджирует контрактом CFD на покупку нефти. Следовательно, при повышении цены на энергоресурсы, компания компенсирует расходы на топливо для транспорта.

Перенос позиций CFD на следующие сутки

Стоит упомянуть о плате за перенос позиций на следующие сутки, так называемый SWAP.

Если трейдер переносит открытую позицию на следующие календарные сутки, то автоматически начисляется или взимается разница суточного регулирования процентной ставки (SWAP). Рассчитывается такая ставка следующим образом: текущая ставка LIBOR +/-2,5%.

Таким образом, SWAP = (сумма сделки в долларах США х (текущая ставка LIBOR +/-2,5%)) / 360.

Ставка LIBOR —Лондонская ставка предложения межбанка, устанавливаемая по межбанковским кредитам ежедневно. Может быть как положительной, так и отрицательной.

Если открытой является позиция на покупку (длинная позиция), а ставка LIBOR больше -2,5%, то разница ставки будет положительной. Например: если актуальная ставка LIBOR = 3,5%, то за перенос позиции вы получите SWAP +6% (3,5% + 2,5%). Допустим, что сумма залога сделки равна 10 000$, тогда открыв торговый терминал на следующие сутки вы увидите положительный своп в размере 1,6 доллара США.

В случае, если переносится открытая позиция на продажу (короткая позиция), то при тех же условиях, ставка свопа будет 1%, следовательно, с вашего счета будет списано 27 центов США.

Существуют также, так называемые «Исламские счета Swap-free», которые исключают начисление свопов.

Сроки действия инструментов CFD

Так как контракты CFD заключаются на реальные ценные бумаги, то в зависимости от обстоятельств, они имеют срок истечения. Примером могут являться экспирация фьючерсов и опционов, которые имеют определенные сроки исполнения. При торговле контрактами CFD рекомендуется учитывать сроки экспирации, и по возможности закрывать позиции до истечения сроков исполнения производных инструментов. В противном случае, контракты CFD будут перенесены, что может повлечь за собой взыскание на разницу цены новых контрактов. Если вы желаете продолжить позицию и избежать взысканий, то лучше открыть новую позицию в следующем периоде действия торгового инструмента.

Заключая контракт CFD вы не получаете реальные права на акции (право на участие в управлении компанией и т.д.)

Что касается дивидендов, то трейдер, не имея ценные бумаги в собственности, их не получает, но может рассчитывать на поправку на дивиденды. Если компания, акции которой являются активом в открытой сделке, объявляют данные об изменении дивидендной политики, то трейдер может либо получить сумму поправки (в случае открытой позиции на покупку), либо сумма поправки будет вычтена (в случае открытой позиции на продажу).

При торговле CFD следите за новостями компаний, ценные бумаги которых являются активами ваших открытых позиций.

Как и валютный рынок, рынок ценных бумаг имеет высокую волатильность. Правда, главными основаниями для изменения цены ценных бумаг являются экономические показатели компаний-эмитентов, что относительно упрощает прогнозирование на основании фундаментального анализа. Микроэкономические показатели определенной компании учитывать проще, нежели макроэкономические показатели мировых финансовых рынков в целом.

Главными преимуществами контрактов CFD являются:

• Как и при торговле другими деривативами, можно торговать не только на растущем рынке, но и на падающем;
• Колоссальный выбор доступных торговых инструментов;
• Низкий порог стартового капитала для начала торговли, благодаря кредитному плечу;
• Минимальные комиссионные сборы и спреды;
• При торговле акциями компаний Великобритании не взимается гербовый сбор, как на Лондонской фондовой бирже LSE;
• Доступ к рынкам предоставляется бесплатно;
• Без физической поставки активов вы экономите на издержках на транзакции;
• Доступ к поправкам на дивиденды по ценным бумагам;
• Торговля CFD доступна через интернет абсолютно любому человеку в любом уголке мира;
• Торговля CFD идеально подходит для хеджирования позиций различных рынков;
• Широкие возможности для анализа и прогнозирования на основе как технического анализа, так и фундаментального анализа;
• У большинства брокеров торговля CFD и Forex ведется с одного торгового счета;
• Торговые терминалы делают торговлю CFD легкой и быстрой.

К минусам торговли CFD можно отнести высокие торговые и неторговые риски, как и на рынке Форекс. Высокое кредитное плечо не только дает возможность зарабатывать больше, при небольших вложениях, но и повышает риски значительных потерь.

Для того, чтобы минимизировать торговые риски, вам необходимо найти либо разработать успешную торговую стратегию. Автоматизация трейдинга прибыльной стратегии исключит человеческий фактор в торговле, что повысит результативность.

Чтобы минимизировать неторговые риски, следует тщательно выбирать надежного CFD брокера, обращая внимание на регулирование и лицензии компании. Рейтинг CFD брокеров на нашем сайте представляет широкий выбор компаний, предоставляющих качественные торговые условия.

Контракты на разницу цены CFD пользуются большой популярностью среди трейдеров по всему миру, так как позволяют получать все выгоды торговли на фондовом, товарном и других рынках, исключая значительные издержки и трудности, связанные с торговлей на реальных биржах. Торговля CFD открывает перед вами все финансовые рынки мира не выходя из дома!

 

Что такое CFD (контракты на разницу) – что это и как торговать

Некоторые участники торговли используют cfd контракты, однако, у многих из них нет понимания сущности данного инструмента, его положительных стороны. Где же лучше торговать контрактами на разницу цен, что такое cfd контракт, какие особенности необходимо знать, чтобы не потерять свои средства?

CFD в переводе с английского языка расшифровывается как Contract For Difference и представляет собой финансовый инструмент, способствующий получению прибыли из ценового движения актива. При этом не обязательно обладать самим активом. Это своего рода соглашение между покупателем и продавцом о передаче разницы действующей цены актива на время заключения сделки, а также данным показателем на момент закрытия сделки.

Если между 1-й и 2-й позицией стоимость актива возросла, покупатель получит ценовую разницу. При снижении стоимости ценовую разницу получит продавец. Как правило, период действия такого контракта не устанавливается. Он может быть завершен согласно заявлению лишь одной стороны, которая имеет на это право.

При торговле CFD контрактами не предусматривается приобретения актива. Такой вид трейдинга основан лишь на ценовой разнице. Сделка основана на извлечении спекулятивной прибыли, аналогично торговле на Forex. Отличие заключается в том, что активами CFD могут являться не только пары валют, но и ценные бумаги, индексы, сырье и товары. Иначе говоря, такие контракты представляют собой производные инструменты на базовые активы.  Они также приносят доход, но не предоставляют права обладать непосредственно активом. Объект данного контракта – только цена.

История возникновения контрактов на разницу

Контракт cfd впервые появился в Великобритании (Лондон) в начале 90-х г.г. Изначально их использовали сотрудники компании UBS Warburg Б. Килан и Дж. Вуд в своих сделках.

  Они были мотивированы тем, что согласно местному законодательству покупка и продажа ценных бумаг сопряжена с необходимостью оплаты налога в значительно размере. Контракты на разницу дали возможность им осуществить сделку, фактически не меняя владельца акций, что повлияло на сокращение издержек.

На чем основана торговля CFD контрактами

Изучая cfd контракты на разницу, можно прийти к заключению, что они бывают лишь на биржевые активы, к которым относятся ценные бумаги, сырье, драгоценные металлы, валюта, индексы и криптовалюты.

Для открытия сделки или игры на понижение необходимо в настройках кликнуть на опции «Открыть сделку», после чего указать ее направление. Кроме того, можно выставить Stop Loss и Take Profit – ордера, которые позволяют закрыть автоматически позиции при достижении ценой определенного уровня. Число сделок по различным активам, которые можно открыть одновременно, является неограниченным.

Рассмотрим ключевые особенности торговли CFD контрактами:

• отсутствие комиссии за счет того, что сделка не выходит на рынок;
• ценовая разница покупки актива и его продажи (спред) — классическая, как и ценовая разница спроса и предложения по данному активу в настоящий момент;
• мгновенное исполнение, причем не должно происходить проскальзывания цены в момент открытия или закрытия позиции в случае повышенной волатильности (реквотов).

Следовательно, контракты на разницу довольно удобны для участников торговли и дает много преимуществ, в отличие от классического инструмента.

Чем отличаются CFD и стандартные активы

Так как контракт на ценовую разницу считается производным активом, который на фондовой бирже называется деривативом, он имеет некоторые особенности, отличающие торговлю с ним от торговли настоящим биржевым инструментом:

1) Базовый актив не принимает участие в сделке с контрактами на разницу. В момент заключения CFD контрактов на нефть, трейдер не имеет заинтересованности в обладании сотнями баррелей нефти, его цель заключается в извлечении прибыли от увеличения ее цены.

 2) контракты на ценовую разницу активно используют маржинальную торговлю – здесь имеется в виду сделки с использованием кредитного плеча, которое позволяет спекулировать финансовыми инструментами на сумму, во много раз больше денег, имеющихся на счете трейдера.

3) CFD контракты не влекут за собой возникновение прав и обязательств, которые спряжены с базовым инструментом. Данное отличие является вытекающим из первого. Если речь идет о ценных бумагах, это говорит об отсутствии возможности потребовать дивидендные выплаты по ним на основании приобретенного контракта. Для товарной биржи это означает отсутствие срока исполнения обязательств, при которых для последующего удержания долгосрочной сделки необходима продажа истекшего фьючерсного контракта и покупка нового с потерей на их ценовой разнице.

Стоит заметить, что брокерские компании, которые реализуют торговлю контрактами на разницу, стремятся сделать данный продукт максимально привлекательным для трейдеров. К примеру, если на дату дивидендных выплат по определенной ценной бумаге у трейдера открыт по ней CFD контракт на ее приобретение, сумму реальных дивидендов, которая подлежит выплате собственнику ценных бумаг, выплатит брокерская компания.

Как правильно выбрать CFD-брокера

Большое значение для торговли имеет правильный выбор брокерской компании. Рассмотрим главные критерии оценки CFD-брокера:

1. Регулирование. Проверка известных контролирующих учреждений, воздействующих на брокерскую компанию, является необходимым действием.
2. Ряд инструментов, которые доступны трейдеру.
3. Условия торговли, к которым можно отнести минимальную величину депозита, объем лота, способы вывода денег, leverage.
4. Верификация, которая является обязательным требованием регуляторов. В связи с этим можно сделать вывод, если брокерская компания требует верифицироваться, это хороший признак – значит брокер регулируется. Часто компании-брокеры усложняют процесс верификации, требуют подтвердить адрес при помощи квитанций. Это лучше сделать сразу, чтобы исключить возможные сложности с выводом средств.

Выбрав брокера, стоит провести анализ соответствия перечисленным критериям. Тогда трейдер создаст себе условия для комфортной работы в течение длительного времени.

 Положительные стороны и недостатки CFD контрактов

Как и все финансовые инструменты контракты CFD имеют свои недостатки и положительные стороны. Рассмотрим их подробнее.

Преимущества:

1. Большой выбор торгуемых контрактов, к которым могут относиться ценные бумаги, металлы, сырье и прочие активы. Помимо этого, данное преимущество дает возможность диверсификации, то есть открытия сделок по нескольким активам одновременно для минимизации рисков.
2. Доступность. Можно начинать торговлю с депозитом гораздо меньшим, чем требуется для торговли реальными акциями. Следовательно, участник торгов с незначительным капиталом имеет доступ к любым рынкам.
3. Leverage. Дает возможность трейдеру использовать плечо до 1:500.
4. Нет комиссий. Исключается проблема попадания в минус из-за комиссий, даже при торговле в прибыль.

Недостатки:

1. Отсутствие реальной поставки. После заключения сделки на приобретение акций Apple либо Microsoft трейдер не получит дивидендные выплаты, так как не будет являться собственником акций. Рассматриваемые контракты подходят только для получения дохода на ценовой разнице.
2. Спреды. Разумеется, брокерские услуги не являются бесплатными. Как правило, оплата их происходит за счет высшего спреда, чем существующий на бирже. Брокер может установить наиболее высокий спред, в отличие от того, с которым он лично имеет доступ на рынок. Это влияет на доход участника торговли и способствует тому, что короткие спекуляции внутри дня перестают быть выгодными при торговле контрактами CFD. В связи с этим данный инструмент подходит лишь для среднесрочной и долгосрочной стратегий. И все же, спреды не оказывают влияние на доход участников торгов, которые имеют серьезные цели на рынке, поскольку тиковые колебания им не интересны. Они предпочитают среднесрочную стратегию в ожидании рыночного движения не на тиковом уровне, а на наиболее существенном.

В заключение стоит отметить, что несмотря на незначительные минусы, контракты CFD привлекательны для трейдеров тем, что дают возможность покупать любые активы с минимальным депозитом, без комиссионных и ограничений на открытие краткосрочных сделок и дейтрейдинга.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Google+

Основные особенности торговли CFD — контрактов на разницу цен

Contract for Difference (CFD) – это контракт на разницу стоимости на тот или иной актив, благодаря которому трейдер получает возможность получить прибыль на изменениях цены, открывая и закрывая сделки, но физически он ним не владеет.

В данном случае речь не идет про покупку или продажу индексов, акций, нефти, валюты, металлов, так как работа ведется с контрактом, в котором оговаривается разность цены при открытии и закрытии позиции. И совершенно неважно, поднимается она или падает, главное – правильно все просчитать и верно спланировать.

Удобный и эффективный механизм торговли индексами, акциями, товарами, фьючерсами. Также используют этот тип торговли хеджеры. Так, если у инвестора есть пакет акций и их цена на протяжении определенного времени понижается, но продавать не хочется, можно открыть короткую позицию по нужному объему и таким образом выполнять хеджирование позиции.

Контракт на разницу CFD изначально был британским биржевым инструментом. Он предполагает работу не с реальным «товаром», а с обязательствами, где отражено изменение цены базисного актива. Это производный финансовый инструмент, который дает шанс трейдеру получать прибыль от самого движения цены разных активов, открывая короткие и длинные позиции. Стоимость CFD привязана к базисному активу, движется аналогичным образом, зависит от одних и тех же факторов.

Но CFD более доступные и гибкие, дают множество плюсов по сравнению с покупкой и продажей непосредственно самого базисного актива. Чтобы лучше понять, как это работает, можно рассмотреть пример:

• Начальная стоимость акций корпорации Apple равна 200 американским долларам
• Трейдер покупает CFD на разницу на 2000 акций компании
• Получается, что если стоимость вырастет до 250 долларов, разница, которую получит покупатель, будет равна 100000. Когда же стоимость снизится до 190 USD, покупатель должен будет выплатить продавцу 20000
• При этом, отсутствует необходимость оформления документов, прав собственности на акции и различных финансовых затрат, как в случае их реальной покупки

Преимущества и недостатки данного типа торговли

Основные плюсы торговли контрактов на разницу цен:

1) Низкие требования к объему – минимальный размер сделки небольшой, поэтому начать работать может каждый

2) Исполнение в полном объеме

3) Удобство: можно торговать на валютном рынке и CFD с одного и того же торгового счета

4) Низкий уровень залоговых требований – как правило, маржа равна 5-10% стоимости контракта, что дает возможность совершать портфельные инвестиции

5) Хорошие условия для диверсификации счета

6) Отсутствие требований по комиссии

7) Не нужно ожидать подтверждения ордеров

8) Возможность получать рыночные спрэды без расширения, поэтому работать можно с теми же ценами, что и биржевые участники

9) Все проблемы касательно котирования возложены на брокера ⇒, который в данном случае является маркет-мейкером для трейдера

10) Отсутствие всех проблем, связанных с реальным владением активом

Из недостатков стоит выделить достаточно большие риски, если ведется маржинальная торговля. Чем больше кредитное плечо, тем больше риск быстро спустить все средства со счета.

Особенности ведения торговли

CFD – инструмент универсальный, работать можно с чем угодно. Чтобы торговать успешно, трейдер должен хорошо разбираться в рынке, знать особенности конкретной сферы, уметь прогнозировать события и изменения. Если приобретаются акции какой-либо компании, нужно не просто знать ее название, но и предвидеть перспективы развития, составлять прогнозы движения цены.

В данном случае актуально выполнение анализа, тщательное изучение сферы.

Для торговли доступны: валютные пары, индексы (биржевые со всего мира), акции (мировых компаний), сырье (драгоценные металлы, нефть, сельскохозяйственные товары и многое другое), биржевые фонды (пакеты, которые сгруппированы по отраслям или регионам).

Для начала работы достаточно выбрать брокера, который позволяет торговать контракты на разницу, зарегистрироваться у него, установить торговый терминал, открыть демо-счет и попробовать поработать.

Если все условия устраивают и брокерская компания предоставляет возможность работать с нужными активами, можно переводить средства на счет и начинать работу.

Leave a comment Cancel reply