Ставка ФРС США: 2000 — 2020

Ставка ФРС США: 2000 — 2020

Ставка ФРС США — это процентная ставка, определяющая стоимость внутренних займов для американских коммерческих банков. Изменение ставки ФРС в 2000 – 2020г.г.

Written by: global-finances.ru

Ставка ФРС США – это ключевая процентная ставка, определяющая стоимость внутренних займов для американских коммерческих банков.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке Федрезерва не устанавливает ее точное значение, а задает целевой диапазон по федеральным фондам – federal funds target rate.

С помощью данного инструмента реализуется монетарная политика Соединенных Штатов, осуществляется воздействие на условия денежного обращения.

 

Более высокий уровень ставки означает более дорогие кредиты для всей экономики в целом, и наоборот.

В настоящий момент Федеральный резерв проводит политику повышения ключевой процентной ставки – продает гособлигации, что приводит к изъятию денежной ликвидности с рынка и удорожанию кредитов.

Ставка ФРС США, в 2000 – 2020г.г. (верхняя граница целевого диапазона):

с 02.02.2000г. – 5,75%

с 21.03.2000г. – 6%

с 16.05.2000г. – 6,5%

с 03.01.2001г. – 6%

с 31.01.2001г. – 5,5%

с 20.03.2001г. – 5%

с 18.04.2001г. – 4,5%

с 15.05.2001г. – 4%

с 27.06.2001г. – 3,75%

с 21.08.2001г. – 3,5%

с 17.09.2001г. – 3%

с 02.10.2001г. – 2,5%

с 06.11.2001г. – 2%

с 11.12.2001г. – 1,75%

с 06.11.2002г. – 1,25%

с 25.06.2003г. – 1%

с 30.06.2004г. – 1,25%

с 10.08.2004г. – 1,5%

с 21.09.2004г. – 1,75%

с 10.11.2004г. – 2%

с 14.12.2004г. – 2,25%

с 02.02.2005г. – 2,5%

с 22.03.2005г. – 2,75%

с 03.05.2005г. – 3%

с 30.06.2005г. – 3,25%

с 09.08.2005г. – 3,5%

с 20.09.2005г. – 3,75%

с 01.11.2005г. – 4%

с 13.12.2005г. – 4,25%

с 31.01.2006г. – 4,5%

с 28.03.2006г. – 4,75%

с 10.05.2006г. – 5%

с 29.06.2006г. – 5,25%

с 18.09.2007г. – 4,75%

с 31.10.2007г. – 4,5%

с 11.12.2007г. – 4,25%

с 22.01.2008г. – 3,5%

с 30.01.2008г. – 3%

с 18.03.2008г. – 2,25%

с 30.04.2008г. – 2%

с 08.10.2008г. – 1,5%

с 29.10.2008г. – 1%

с 16.12.2008г. – 0,25%

с 16.12.2015г. – 0,5%

с 14.12.2016г. – 0,75%

с 15.03.2017г. – 1%

с 14.06.2017г. – 1,25%

с 13.12.2017г. – 1,5%

с 21.03.2018г. – 1,75%

с 13.06.2018г. – 2%

с 26.09.2018г. – 2,25%

с 19.12.2018г. – 2,5%

с 31.07.2019г. – 2,25%

с 18.09.2019г. – 2,0%

с 30.10.2019г. – 1,75%

Таким образом, целевой диапазон ставки ФРС США в 2020г. на данный момент находится на уровне 1,5% – 1,75%.

Читайте также:
ВВП США по годам
Госдолг США
«Количественное смягчение» экономики в США (QE 1 – QE 3)

ФРС США — ставка сегодня, заседания в 2018 году

Федеральная резервная система, США: календарь заседаний онлайн и информация о текущей процентной ставке. Последнее заседание состоялось 11 декабря 2019, текущая процентная ставка составляет 1.75%.

	США — Доллар США
	Ключевая ставка	1.75% от 11 дек. 2019
	Следующее заседание	29 января 2020, прогноз 1.75%

Федеральная резервная система — график изменения процентной ставки

Федеральная Резервная Система (The Federal Reserve System) в 2018 году — важное звено американской и мировой экономической системы. Понимание того, как работает ФРС, на какие процессы влияет и что регулирует в мире, дает преимущества любому начинающему инвестору.

ФРС – регулирующий орган банковской системы США. Но, в отличие от остальных мировых ЦБ, в Америке центробанк — это частная структура, сформировавшаяся на заре становления независимости страны в 1813 году, когда на ее территории действовало сразу несколько национальных банков стран колонизаторов. У них не было достаточно информации, чтобы учитывать местную специфику, а потому национальные банки работали малоэффективно, особенно в периоды кризисных явлений.

_{Головной офис Федрезерва в Вашингтоне}

Ставка ФРС 

Принцип эмиссии долларов в экономику США следующий: фактически, государство берет доллары в долг у ФРС, продавая ей свои облигации госдолга, погашаемые позднее с процентами. Величина этих процентов — и есть ставка ФРС по федеральным фондам. 

Так как, согласно требованиям государства, банки всегда должны иметь определенный резерв денежных средств, необходимость займов возникает постоянно. Регулируя размер ставки, можно увеличивать или уменьшать баланс средств на счетах коммерческих банков. Займы предоставляются только на избыток средств, т.е. на величину большую необходимого резерва, установленного регулятором.

ФРС не может точно назначить или определить величину ставки рефинансирования на межбанковском рынке. Точно определяется только размер учетной ставки. Величина ставки рефинансирования достигается на торгах открытого рынка. Потому уровень её задается в некотором диапазоне с шагом 0,25% и называется целевым (target rate).

Ставка рефинансирования является ключевой, т.к. влияет на размер кредита для простого потребителя — физических и юридических лиц. Банки не обязаны использовать целевые ставки, но используют их как ориентир. Для того, чтобы ставка держалась в заданных рамках, регулятор сам активно торгует на рынке. Среднее значение банковских ставок называют эффективной ставкой по федеральным фондам.

Заседания ФРС проходят по составленному на год расписанию. Там принимаются решения по вопросам монетарной политики страны. Эти решения важны для всей мировой экономики, т.к. доллар остается основной резервной валютой в мире.

Заканчиваются заседания пресс-конференцией председателя правления, где он озвучивает итоги заседания и отвечает на вопросы прессы. Результаты всегда публикуются в 14 часов по Нью-Йорку. 

Повышение ставки ФРС

2007 год оказался тяжелым для американской экономики. Для того, чтобы облегчить бремя мирового кризиса, Федрезерв пришел на помощь финансовой системе, понизив процентные ставки в США до нуля. Однако длительное сохранение ставок на минимальном уровне чревато разгоном уровня инфляции, поэтому с 2016 года ФРС вошла в цикл повышения ставки по федеральным фондам («ужесточение» или «нормализация» монетарной политики).

Центробанк открыто заявляет о своих намерениях повысить ставку, однако сохраняет загадку относительно сроков. Ожидания повышения ставки приводят к укреплению курса американского доллара, а если они не оправдываются на очередном заседании — разочарованные инвесторы продают американскую валюту на рынке. 

Структура центрального банка США

ФРС — это не один банк, как может показаться, а семейство нескольких региональных центральных банков, расположенных по всей территории Америки. Всего таких отделений двенадцать. Несмотря на то, что системообразующие банки являются частными, управляются они одной структурой — Советом Управляющих. Девять сотрудников Совет назначает президент на срок 14 лет, а утверждает их кандидатуры Сенат.

Управляющие ФРС решают все важные вопросы ЦБ – устанавливают нормы регулирования, следят за операциями с валютой и ценными бумагами, задают размер ставки по федеральным фондам (Fed’s Fund Rate). Председателем Совета управляющих ФРС является Джанет Йеллен.

Любопытные факты о главе ФРС Йеллен

Помимо региональных банков ЦБ существует еще один орган — федеральный комитет по операциям на открытом рынке США (FOMC). Он выполняет надзорные функции на внутренних рынках штатов. В комитете работают двеннадцать сотрудников – президентов резервных банков США и членов Совета управляющих.

Существуют также другие советы, не обладающие полномочиями на принятие решений, которые оказывают центробанку консультативную поддержку. Основными советами являются Федеральный консультативный совет, Потребительский консультативный совет и Консультативный совет сберегательных учреждений.

Так как ФРС – акционерное общество, его акции доступны для покупки коммерческим банкам Америки (естественно,  отвечающим неким критериям). Сегодня у ФРС насчитывается более двух тысяч банков-акционеров (это не более трети банков Америки).

Акционеры ФРС не могут оказывать влияние или препятствовать одобрению и принятию решений в монетарной политике. Такого рода важные моменты решает только Совет управляющих. Несмотря на независимость от президента США в решении вопросов, контроль за деятельностью ФРС со стороны государства существует.

Его проводят два органа:

• Палата представителей конгресса
• Банковский комитет конгресса

Они организуют проверки банков ФРС, проводят анализ отчетности, выдают рекомендации. Изменить же решение ФРС или наложить на него право вето не может никто. Президент страны теоретически может уволить любого сотрудника, но на практике таких случаев не было.

Федеральная резервная система — функции

• Денежная эмиссия – печать и ввод в обращение долларов США. По большей части, на выпущенные средства покупаются казначейские облигации США, после чего доллары поступают в обращение.
• Выпуск нормативных актов и законов, регулирующих работу банковской системы. ЦБ выдает лицензии на деятельность банкам.
• ФРС регулирует права и обязанности вкладчиков и заемщиков, отвечает за величину процентных ставок.
• ФРС следит за ликвидностью в системе, по необходимости выдает кредиты на межбанковском рынке, хранит у себя на депозитах отчисляемые банками резервы.
• ФРС регулирует межбанковские платежи.
• ФРС обеспечивает стабильность экономики, что способствует ее росту и способствует укреплению экономического влияния США в мире.

_{Доллары ФРС США}

Для поддержания стабильного экономического роста ФРС покупает и продает ценные бумаги правительства, назначает обязательные нормативы по резервам  банков просроченных кредитов, устанавливает размер базовой и учетных ставок рефинансирования.

Федеральная резервная система — таблица ставок

Дата	Факт	Предыдущий	Прогноз
29 января 2020		1.75%	1.75%
11 декабря 2019	1.75%	1.75%	1.75%
30 октября 2019	1.75%	1.75%	2%
18 сентября 2019	2%	2%	2.25%
31 июля 2019	2.25%	2.25%	2.5%

Поделитесь с друзьями:

ФРС США впервые за четыре заседания не стала менять ставку :: Финансы :: РБК

ФРС США сохранила ставку на уровне 1,5–1,75%. Экономисты считают, что в ближайшие два года она уже не изменится

BRENT BR-2.20 $63,13 -1,82%

Ставка ФРС США. Досье — Биографии и справки

ТАСС-ДОСЬЕ. 30-31 января 2018 года состоится первое в этом году заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (ФРС, Federal Reserve System) США.

На ней может быть принято решение об изменении учетной ставки ФРС.

ФРС США

Федеральная резервная система, созданная на основании закона о Федеральном резерве от 23 декабря 1913 года, выполняет функции центрального банка страны. Она реализует монетарную политику США путем влияния на условия денежного обращения и ставку кредита. Главной целью при этом является достижение максимально возможной занятости населения, предупреждение кризисов и поддержание инфляции на низком уровне. ФРС объединяет 12 региональных банков в крупных городах (Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско).

Что такое ставка ФРС

Одним из основных инструментов ФРС является регулирование ставки рефинансирования — это процентная ставка, которую используют банки США при предоставлении своих избыточных средств в кредит другим коммерческим банкам, испытывающим нехватку резервов. Напрямую устанавливать эту ставку ФРС не может. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС задает так называемую целевую ставку по федеральным фондам (federal funds target rate), которая представляет собой значение или диапазон значений.

Иногда ее называют ключевой ставкой. Если регулятор замечает, что банки используют ставки, отличающиеся от целевых, он прибегает к операциям на открытом рынке (покупка или продажа государственных облигаций), чтобы значения вернулись в заданный промежуток или к заданному значению. Средневзвешенное значение ставок называется эффективной ставкой по федеральным фондам (federal funds effective rate).

Влияние ставки ФРС на рынки США и мира

Когда ФРС хочет понизить ставку, она скупает гособлигации на открытом рынке: это приводит к притоку средств на рынок, делает кредит «дешевле» и стимулирует инвестиции в экономику. Таким образом, снижение ставок используется для предотвращения кризисных явлений. Вместе с тем излишек денежных средств может привести к инфляции, и чтобы этого избежать, ФРС может повышать ставку, продавая гособлигации и искусственно создавая дефицит денежных средств на рынке.

Поскольку США являются крупнейшей экономикой мира, ее основные показатели и меры ФРС по их корректировке оказывают сильное влияние на мировые биржи и валюты других стран. Так, при повышении ставки в краткосрочной перспективе могут «страдать» валюты развивающихся государств (как высокодоходных, но более рискованных рынков), так как инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках, которые повышают ставку вслед за ФРС.

История

В 1950-1960-х годах, когда сложился современный механизм работы данного инструмента, эффективная ставка по федеральным фондам США колебалась в диапазоне от 0,5% до 9%. В 1973 году нефтяной кризис привел к росту темпов инфляции в стране, из-за чего целевая ставка была резко поднята с 5,75% до 10,5-10,75%. После понижения до уровня в 4-7% в средине 1970-х годов ставка установила рекорды из-за нового всплеска инфляции в 1980-1981 годах (18-20%). На протяжении 1980-1990-х годов она постепенно снижалась до уровня около 5%.

В 2001-2003 годах, после вступления на пост президента США Джорджа Буша — младшего, ставка постепенно понижалась продолжила понижаться до уровня в 1% (установлен 25 июня 2003 года) для борьбы с рецессией. Целевой показатель оставался неизменным в течение года, затем был опять поднят.

В 2006 году глава ФРС Бен Бернанке неоднократно повышал ставку (вплоть до 5,25% 29 июня 2006 года) для противодействия росту «пузыря» на рынке недвижимости (когда рыночная цена значительно превышает реальную). Однако начало мирового финансового кризиса вынудило регулятора в 2007-2008 годах снизить ставку. 16 декабря 2008 года был установлен рекордно низкий диапазон — от 0 до 0,25%, одновременно ФРС проводила политику количественного смягчения (всего ФРС скупила активы на сумму около $4,5 трлн).

После этого целевая ставка не менялась семь лет, а эффективная ставка колебалась в пределах от 0,07% (декабрь 2012 года, начало 2014 года) до 0,2-0,22% (февраль 2009 года, весна 2010 года). В августе 2015 гоба эффективная ставка составила 0,14%. В декабре 2015 года в США уровень безработицы составлял 5% (самый низкий показатель с февраля 2008 года), рост ВВП прогнозировался на уровне 2,8%. В связи с этим 16 декабря 2015 года ФРС впервые с 2008 года изменила ставку, повысив ее до 0,25-0,5%.

14 декабря 2016 года ФРС повысила базовую процентную ставку c 0,25-0,5% до 0,5-0,75%. Это было второе повышение после 2008 года. Решение объяснялось улучшением прогнозов ФРС по уровню безработицы (снижение до 4,7% с 4,8% в сентябрьском прогнозе), инфляции (повышение до 1,5% с 1,3% по сравнению с предыдущей оценкой), а также по росту ВВП США (до 1,9% с 1,8% из предыдущего прогноза) в 2016 году.

В 2017 году ФРС повышала ставку трижды: 15 марта до 0,75-1,0%, 14 июня — до 1,0-1,25% и 13 декабря — до 1,25-1,50% годовых. Данные решения были приняты на фоне рекордно низкой в США безработицы (4,1% в декабре 2017 года) и стабилизации экономической ситуации в стране и в мире.

ФРС США во второй раз в 2019 году снизила ключевую ставку | Новости из Германии о событиях в мире | DW

Федеральная резервная система (ФРС) США во второй раз в 2019 году снизила базовую процентную ставку. В среду, 18 сентября, на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке, определяющего политику ФРС, ключевая ставка была понижена на 25 базисных пунктов до целевого диапазона от 1,75 до 2,0 процента. Против данного решения высказались три из десяти голосующих членов комитета.

Комментируя решение, эмиссионный банк США указал на намерение сгладить «неопределенность» в отношении возможного начала нового кризиса на финансовых рынках. «Хотя расходы домохозяйств росли высокими темпами, сократились долгосрочные капиталовложения бизнеса и экспорт», — отмечается в заявлении.

Предыдущее понижение ключевой ставки в июле

31 июля ФРС США впервые за последние десять с лишним лет снизила процентную ставку — на 0,25 процентного пункта, до диапазона от 2 до 2,25 процента годовых. Это стало первым понижением базовой ставки с декабря 2008 года. Причинами решения послужили, в частности, неопределенность в мировой экономике и торговые войны, а также «ослабленное инфляционное давление».

Такие меры ФРС знаменуют изменение кредитно-денежной политики США. Во время глобального финансового кризиса 2008/2009 годов ведомство агрессивно понижало ставки, чтобы достичь стабилизации экономики. После этого Федеральная резервная система начала вновь последовательно повышать базовую процентную ставку.

______________

Подписывайтесь на новости DW в | Twitter | Youtube | или установите приложение DW для | iOS | Android

Смотрите также:

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  Apple: государство в государстве

  По итогам 2015 года, американская Apple осталась самой дорогостоящей компанией мира. Ее рыночная капитализация составила около 549 млрд евро. Для сравнения: это больше, чем совокупный валовой внутренний продукт Швеции за предыдущий год. Основой экономического успеха Apple стала линейка продуктов во главе с легендарным смартфоном iPhone.

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  Alphabet — он же Google

  На 2-е место поднялась компания Alphabet, «материнская» холдинговая компания концерна Google, занимавшего в прошлогоднем рейтинге 5-ю строчку. Поисковая машина Google, видеохостинг YouTube, операционная система Android и другие продукты империи Google/ Alphabet позволили ей к концу 2015 года достигнуть рыночной капитализации в 474 млрд евро.

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  Гиганты эпохи интернета

  С небольшим отрывом от Alphabet следует концерн Microsoft, за год опустившийся в рейтинге на одну строчку. В 2015 году мировой лидер в производстве программного обеспечения для персональных компьютеров выпустил на рынок новую версию своего главного продукта — операционную систему Windows 10. Таким образом тройку мировых гигантов теперь составляют исключительно IT-компании новой эпохи.

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  США: не только IT-компании

  Но и за пределами IT-индустрии американские компании уверенно держат пальму мирового первенства. В первой десятке нынешнего рейтинга Handelsblatt — и представители более традиционных отраслей: нефтяная компания Exxon Mobil (5-е место), многоотраслевая корпорация General Electric (8-е), фармацевтическая компания Johnson & Johnson (9-е), финансовый институт Wells Fargo (10-е).

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  «Прыжок года»

  У основателя и исполнительного директора компании Amazon Джеффа Безоса есть в этом году все основания для ликования. Компания Amazon — ведущий продавец товаров и услуг массового спроса в интернете и один из первых в мире интернет-ритейлеров — взлетела в этом году с 42-го на 6-е место рейтинга Handelsblatt.

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  Facebook продолжает расти

  В первую десятку рейтинга Handelsblatt попала и компания Facebook. Число участников этой социальной сети в 2015 году достигло 1,4 млрд человек. В империю Facebook входят также приложение для обмена фотографиями и видео Instagram и мессенджер WhatsApp. Рыночная капитализация Facebook составила 270 млрд евро, чего оказалось достаточно для 7-го места в рейтинге.

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  Bayer — самая дорогая компания Германии

  Первую из немецких компаний, вошедших в 2015 году в рейтинг Handelsblatt, можно найти на 66-м месте. Это химическая и фармацевтическая компания Bayer с рыночной капитализацией 96 млрд евро. Всего в рейтинг этого года попали только шесть компаний из Германии.

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  «Провал года»

  Из немецких компаний в рейтинг также попали производитель программного обеспечения для предприятий SAP (73-е место), автомобилестроитель Daimler (81-е), концерны Siemens (88-е) и Deutsche Telekom (92-е), а также страховщик Allianz (95-е) . Напротив, концерн Volkswagen в этом году вылетел из первой сотни рейтинга, что стало последствием скандала с манипуляцией выхлопами дизельных двигателей.

• 

  Компании из США являлись лидерами мировой экономики в 2015 году

  Компании из США уверенно доминируют

  Самой дорогостоящей не американской компанией является китайская Industial and Commercial Bank of China (ICBC), занимающая в рейтинге 11-ю строчку. Всего среди первой сотни компаний списка Handelsblatt больше половины (а точнее — 54) — из США. 26 компаний из стран Европы и 17 — азиатских компаний. Африканский континент не представлен в рейтинге вообще.

  Автор: Николас Мартин, Павел Лось

Центральные банки мира — ставки и заседания в 2019 году

Денежно-кредитная политика центральных банков мира: список, процентные ставки, расписание заседаний. Монетарная политика мировых центробанков оказывает мощнейшее влияние на динамику финансовых рынков и доходность инвестиций. 

Что такое монетарная политика государства и почему она оказывает такое большое влияние на мировые рынки и доходность инвестиций? Монетарная политика — комплекс мер, принимаемых руководством страны для воздействия на экономику, темпы экономического роста, курс национальной валюты, инфляцию и т.д.

Один из наиболее важных инструментов монетарной политики страны — процентная ставка. Процентная ставка — ставка, по которой ЦБ осуществляет операции с другими кредиными организациями. Путем установления процентной ставки центробанк оказывает влияние на ставки коммерческих банков и на экономическую активность населения. Повышение процентной ставки делает сбережение средств более выгодным, так как растут проценты по депозитам в коммерческих банках, снижается инфляция и растет курс национальной валюты.

Понижение процентной ставки, напротив, приводит к росту потребительских расходов, повышению инфляции и снижению курса национальной валюты. Трейдерам и инвесторам очень важно отслеживать и анализировать динамику процентных ставок крупнейших центробанков мира для выработки грамотной инвестиционной стратегии.

Центральный банк является независимым национальным органом, который проводит денежно-кредитную политику , регулирует банки и предоставляет разнообразные финансовые услуги, включая проведение экономических исследований. Его ключевой целью является стабилизация национальной валюты, снижение уровня безработицы и предотвращение инфляции. Большинство центральных банков управляются советом, состоящим из банков-членов.

Функции и задачи центральных банков

Центральные банки влияют на экономический рост, контролируя ликвидность в финансовой системе. Таким образом у них есть три основные функции для достижения этой цели.

Первая и основная функция центрального банка заключается в том, чтобы выступать в качестве управляющего кредитным механизмом для обеспечения стабильности цен. Он регулирует объем кредита и валюты. Во-вторых, центробанки используют операции на открытом рынке для покупки и продажи ценных бумаг у банков-членов. Это делается для влияния на объем денежной массы в стране. Когда центральный банк покупает ценные бумаги, он увеличивает денежные резервы банков и их способность давать кредит. В-третьих, они устанавливают целевые показатели по процентным ставкам, которые они взимают со своих банков-членов. Это определяет ставки по кредитам, ипотечным кредитам и облигациям. Повышение процентных ставок замедляет рост, предотвращая инфляцию. Снижение ставок стимулирует рост, тем самым снижая риски экономического спада.  

Но если центральные банки слишком сильно стимулируют экономику, они могут спровоцировать инфляцию. Для центрального банка высокая инфляция недопустима, поэтому они делают все, чтобы сохранить процентные ставки достаточно высокими, чтобы предотвратить это.

Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика (монетарная политика) — это процесс, посредством которого денежные власти страны, такие как центральный банк или валютный совет, контролируют предложение денег, часто ориентируясь на уровень инфляции или процентную ставку для обеспечения стабильности цен и общего доверия к валюте.

Денежно-кредитная политика может носить либо стимулирующий, либо сдерживающий характер. При проведении стимулирующей политики денежная власть использует свои инструменты для стимулирования роста экономики. Такая политика увеличивает увеличивает совокупный спрос (общий спрос на все товары и услуги в экономике), что повышает рост, измеряемый валовым внутренним продуктом (ВВП).

Противоположностью стимулирующей денежно-кредитной политики является политика сдерживающая, которая замедляет темпы роста денежной массы или даже сокращает ее. Центробанк жертвует экономическим ростом для предотвращения инфляции. Сдерживающая денежно-кредитная политика может привести к росту безработицы и подавлению заимствований и расходов со стороны потребителей и предприятий, что в конечном итоге может привести к экономическому спаду, поэтому данная политика должна хорошо управляться и проводиться с осторожностью.

Центральные банки — банки банков

Центральные банки регулируют своих банков-членов, требуя достаточных резервов для покрытия потенциальных потерь по кредитам. Они несут ответственность за обеспечение финансовой стабильности и защиту средств вкладчиков. Также центральные банки служат банком для частных банков и правительства страны. Это означает, что они обрабатывают чеки и предоставляют деньги своим членам.

Центробанк хранит валюту в своих валютных резервах . Это позволяет ему влиять на обменные курсы, добавляя валюту, обычно доллар США или евро, чтобы поддерживать свою собственную валюту в расчете. Такая привязка помогает экспортерам сохранять свои цены конкурентоспособными. Центральные банки также контролируют инфляцию путем управления обменными курсами. Большинство центральных банков регулярно ведут экономическую статистику для руководства решениями налоговой политики .

Ставка центрального банка

Ставка центрального банка (ставка дисконтирования) — это процентная ставка, при которой центральный банк страны предоставляет деньги национальным банкам, часто в виде очень краткосрочных кредитов. Управление ставкой центрального банка — это метод, с помощью которого центральные банки влияют на экономическую деятельность. Более низкие банковские ставки могут помочь расширить экономику за счет снижения стоимости средств для заемщиков, а более высокие банковские ставки помогают править в экономике, когда инфляция выше желаемой.

Ставку дисконтирования или ставку центрального банка иногда путают с ставкой овернайт. В то время как ставка банка относится к ставке, которую центральный банк взимает с банков, чтобы заимствовать средства, ставка овернайт относится к ставкам, которые банки взимают друг с друга, когда они берут средства между собой. Банки берут деньги друг у друга, чтобы покрыть недостатки в своих резервах.

Как ставка центрального банка влияет на потребительские процентные ставки:

Поскольку ставка центрального банка оказывает такое сильное влияние на ставку овернайт, она также влияет на ставки потребительского кредитования. Банки взимают с своих лучших, наиболее кредитоспособных клиентов процент, который очень близок к ставке овернайт, а с других клиентов взимается чуть более высокий процент.

Например, если ставка банка составляет 0,75%, банки могут взимать с своих клиентов относительно низкие процентные ставки. Напротив, если ставка ставка центрального банка составляет 12%, банки будут взимать с заемщиков относительно более высокие процентные ставки.

Ставка ФРС США. Досье — Биографии и справки

Федеральная резервная система США (Federal Reserve System), созданная на основании закона о Федеральном резерве от 23 декабря 1913 года, выполняет функции центрального банка страны. Она реализует монетарную политику США путем влияния на условия денежного обращения и ставку кредита.

Главной целью при этом является достижение максимально возможной занятости населения, предупреждение кризисов и поддержание инфляции на низком уровне.

ФРС объединяет 12 региональных банков (эти банки находятся в крупных городах — Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско).

Что такое ставка ФРС

Одним из основных механизмом в распоряжении ФРС является регулирование ставки рефинансирования. Это процентная ставка, которую используют банки США при предоставлении своих избыточных средств в кредит другим коммерческим банкам, которые испытывают нехватку резервов.

Напрямую устанавливать эту ставку ФРС не может. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке задает так называемую целевую ставку по федеральным фондам, которая представляет собой значение или диапазон значений. Иногда ее называют ключевой ставкой.

Если регулятор замечает, что банки используют ставки, отличающиеся от целевых, он прибегает к операциям на открытом рынке (покупка или продажа гособлигаций), чтобы ставки вернулись в заданный промежуток или к заданному значению.

Средневзвешенное значение ставок называется эффективной ставкой по федеральным фондам.

Влияние ставки ФРС на рынки США и мира

Когда ФРС хочет понизить ставку, она скупает гособлигации на открытом рынке: это приводит к притоку средств на рынок, делает кредит дешевле и стимулирует инвестиции в экономику. Таким образом, снижение ставок используется для предотвращения кризисных явлений.

Вместе с тем излишек денежных средств может привести к инфляции, и чтобы этого избежать, ФРС может повышать ставку, продавая гособлигации и искусственно создавая дефицит денежных средств на рынке.

Поскольку США являются крупнейшей экономикой мира, ее основные показатели и меры ФРС по их корректировке оказывают сильное влияние на мировые биржи и валюты других стран.

Так, при повышении ставки в краткосрочной перспективе могут «страдать» валюты развивающихся стран (как высокодоходных, но более рискованных рынков), так как инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках, которые повышают ставку вслед за ФРС.

История ставок

В 1950-1960-х годах эффективная ставка по федеральным фондам США колебалась в диапазоне от 0,5% до 9%. В 1973 году нефтяной кризис привел к росту темпов инфляции в стране, из-за чего целевая ставка была резко поднята с 5,75% до 10,5% — 10,75%.

После понижения до уровня в 4-7% в средине 1970-х годов ставка установила рекорды из-за нового всплеска инфляции в 1980-1981 годах (18-20%). На протяжении 1980-1990-х годах ставка постепенно снижалась до уровня около 5%.

В 2001-2003 годах после вступления на пост президента США Джорджа Буша-младшего, ставка постепенно понижалась до уровня в 1% (установлен 25 июня 2003 года) для борьбы с рецессией. Целевой показатель оставался неизменным в течение года, затем был опять поднят.

В 2006 году новый глава ФРС Бен Бернанке неоднократно повышал ставку (вплоть до 5,25% 29 июня 2006 года) для противодействия росту «пузыря» на рынке недвижимости. Однако начало мирового финансового кризиса вынудило регулятора в 2007-2008 годах снизить ставку.

16 декабря 2008 года был установлен рекордно низкий диапазон — от 0% до 0,25%, одновременно Бен Бернанке проводил политику количественного смягчения (всего ФРС скупила активов на сумму около 4,5 трлн долларов США).

С тех пор целевая ставка не менялась, а эффективная ставка колебалась в пределах от 0,07% (декабрь 2012 года, начало 2014 года) до 0,2% — 0,22% (февраль 2009 года, весна 2010 года). В августе 2008 года эффективная ставка составила 0,14%.

В настоящее время в США уровень безработицы составляет 5,1% — самый низкий показатель с марта 2008 года, рост ВВП прогнозируется на уровне 3,7%, поэтому эксперты предполагают, что ФРС может отказаться от экстраординарных антикризисных мер, в том числе от околонулевой процентной ставки.