Существующие типы токенов
Биткоин создавался как цифровая платёжная система между распределёнными узлами, которая позволяет пользователям хранить, отправлять и получать деньги без необходимости финансового посредничества банков. Ранние альткоины, последовавшее вслед за биткоином, выполняли ту же функцию. Наиболее эффективным из них, пожалуй, оказался лайткоин. Всех их объединяет термин «криптовалюта».
С появлением эфириума и бумом ICO недавно выпущенные токены перестали быть чисто цифровыми валютами и приобрели разнообразные функции.
Валютные токены (currency tokens)
Валютные токены, или коины (монеты), — это цифровые токены, которые работают как онлайн—валюта. Они могут быть использованы для покупки или продажи товаров или услуг, а также для хранения сбережений. Собственно, именно их и называют криптовалютой.
Главное различие между криптовалютой и цифровой версией фиатных денег состоит в том, что первая децентрализована и поэтому может функционировать независимо от центрального банка. Финансовые посредники больше не нужны, использование криптографического кода и p2p—сети гарантирует безопасность транзакций.
Наиболее известный и популярный представитель категории валютных токенов — биткоин, ведущая мировая цифровая валюта.
Токенизированные ценные бумаги (tokenized securities)
Токенизированные ценные бумаги (их также называют токены-акции или фондовые токены) представляют собой долю в компании, которая провела продажу токенов. Таким образом, токенизированные ценные бумаги — это фактически аналог акционерного капитала. Они наделяют своего владельца правом собственности и контроля.
Токенизированные ценные бумаги относятся к юрисдикции Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC) и ряда других глобальных регуляторов, поскольку по финансовым законам считаются биржевыми бумагами.
Пример токенизированных ценных бумаг — новые токены от предстоящего ICOtZero. tZero — портфельная компания Overstock Inc., которая разрабатывает регулируемую платформу для обмена токенов.
Служебные токены (Utility Tokens)
Служебные токены, также называемые коинами приложений или токенами пользователей, обеспечивают доступ к платформе, продукту или услуге компании. В отличие от токенизированных ценных бумаг, они не предназначены для инвестиций, поэтому (пока ещё) не подпадают под ограничения регуляторов в странах, где ICO разрешены.
Примером этой категории может служить токен Filecoin. ICO стартапа Filecoin стало крупнейшим на сегодня, собрав в США более $250 млн. Обладатели его токенов получают доступ к децентрализованному облачному хранилищу.
Токены-активы (asset tokens)
Это цифровые токены, которые представляют собой материальный актив или продукт. Такие стартапы, как Goldmint, оцифровывают и токенизируют золотые запасы, что позволяет инвесторам совершать онлайн—покупки физических активов, которые трудно хранить.
Токены-активы, казалось бы, представляют собой идеальную реализацию технологии блокчейн, но пока не пользуются у инвесторов особой популярностью. Дело в том, что их цена обычно не превышает стоимость физических активов, следовательно, у них меньший потенциал для роста, чем у других типов токенов.
Токены репутации/вознаграждения (reputation/reward tokens)
Наконец, существуют токены репутации и вознаграждения, которые пользователи платформы получают в качестве награды. Они могут действительно отражать репутацию пользователя или просто отмечать его активность на специфической блокчейн—платформе.
Этот тип токенов сложно оценить, поэтому он не пользуется популярностью у инвесторов.
Примером такого токена служит Steem Power в Steemit — социальной сети на блокчейне.
Типы токенов. Четыре ошибки начинающих криптоинвесторов |
Растущий ажиотаж вокруг «первичного размещения монет» (ICO) и поиска инвестиционных проектов, способных принести стократную прибыль, сподвигли команду ICOscoring дать несколько пояснений касательно разновидности токенов, выбор которых зачастую является одним из важнейших факторов для анализа при определении подходящего проекта для инвестирования.
Проинвестировав более чем в тридцать ICO, наша команда может смело заявить, что любой крупный проект, организующий ICO, может потерять инвестиционную привлекательность по трем причинам:
1) выпущенный токен не увеличивает экономическую эффективность проекта;
2) повышение стоимости токена не поддается экономическому обоснованию;
3) цена токена слишком завышена.
В этой статье мы дадим практическое руководство по разным видам токенов и их роли в проектах. Кроме того, попробуем разобрать основные подводные камни, осложняющие жизнь инвесторов.
Довольно часто неопытные инвесторы, не до конца понимающие экономику проекта, меняют свои BTC/ETH на токены, которые не несут для этого проекта экономической ценности, а иногда даже не вписываются в бизнес-модель. Более того, обычно эти токены ещё и не дают право голоса. В подобном случае в выигрыше остаются лишь учредители, акционеры и те, кто успели приобрести токены с высокой ставкой дисконтирования (которая может достигать 80%).
В то время как о целесообразности введения токенов в бизнес-модель можно долго спорить, вопрос оценки типа токена и его стоимости выглядит более важным и требующим дополнительных пояснений, которыми мы и займемся.
Типы токенов
На данный момент не существует единой системы классификации токенов. Тем не менее, шаги в этом направлении ведутся американской комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и швейцарской службой по надзору за финансовыми рынками (FINMA).
Обе организации разделяют токены на две большие категории:
«Инвестиционные» (Security) токены — в определенной степени схожи с ценными бумагами.
«Служебные» (Utility) токены — дают доступ к услугам, которые предоставляет проект.
Другая категория, которую стоит выделить, обозначается как «истинная» криптовалюта (real cryptocurrencies) или «платежные» токены (Payment tokens) — этот тип токенов имеет свой собственный блокчейн и зачастую рассматривается как средство платежа.
Рассмотрим подробнее ключевые особенности разных типов токенов.
Инвестиционные токены (Security tokens, SEC) / Токены-активы (Asset tokens, FINMA)
Данная категория токенов дает право на получение базовых активов, дивидендов, а также право на процентные платежи. По своей экономической функции аналогичны акциям, облигациям или деривативам.
Служебные токены (Utility tokens, SEC, FINMA)
Эта категория токенов дает доступ к товарам и услугам, которые запустятся по проекту в будущем. Кроме того, эти токены могут использоваться для получения дисконта или премиального доступа к товарам и услугам проекта.
Криптовалюта (Cryptocurrencies, SEC) / Платежные токены (Payment tokens, FINMA)
Обычно токены данной категории не несут в себе дополнительных функций и не связаны с другими проектами. Если говорить в целом, криптовалюта должна стать неотъемлемым валютным инструментом (по аналогии с деньгами или золотом), дающим возможность совершать покупки, продажи и проводить другие финансовые операции. Криптовалюты предназначены выполнять те же функции, что и давно устоявшиеся валюты, такие как американский доллар, евро или японская иена, но они не имеют поддержки правительства или других руководящих органов.
В зависимости от типа токена организаторы и участники ICO имеют различные права и обязанности, краткое описание которых приведено в таблице:
| Предпродажа/Когда токен отсутствует (SAFT например) | Продажа существующих токенов | |
| = Securities (считаются ценными бумагами) ≠ не являются объектом AMLA | ≠ Securities (не считаются ценными бумагами) = перевод средств регулируется AMLA | |
| ICO служебных токенов | 1. ≠ Securities (не считаются ценными бумагами, если выполняют функции исключительно служебного токена)
2. =Securities (считаются ценными бумагами, если также/только служат для привлечения инвестиций)
≠перевод средств не регулируется AMLA | |
| ICO инвестиционных токенов/токенов-активов | = Securities (считаются ценными бумагами)
≠перевод средств не регулируется AMLA |
Если служебный токен не повышает эффективность функционирования продукта и имеет значение лишь в инвестиционных целях, тогда он может рассматриваться в качестве инвестиционного токена. Служебные токены используются в более чем 95% проектов и порой им присваиваются совершенно нелепые функции, что является следствием правовых ограничений.
Стоит отметить, что инвестиционный токен является наиболее безопасным для инвесторов. Тем не менее, этот тип токенов усложняет ICO проект и требует соответствия процедурам KYC/AML. FINMA, к примеру, приравнивает эти токены к ценным бумагам и применяет к ним те же правила, что и к акциям, облигациям и др.
Однако данная классификация не является исчерпывающей. Тип токена может быть изменен в ходе развития проекта или в связи с SAFT соглашениями. Ziliqa, Seele и Credits запущены по стандартам ERC-20 и находятся на ранних этапах развития, но нацелены на то, чтобы в будущем стать полноценными криптовалютами.
Типы токеновЧетыре наиболее распространенные ошибки начинающих криптоинвесторов
1. Служебные токены не являются инструментом инвестиций. Несмотря на это, многие инвесторы покупают служебные токены в надежде на то, что их цена поднимется из-за растущего спроса на товары и услуги, предоставляемые проектом. Однако рост цены данных токенов часто носит спекулятивный характер, из-за чего вкладываться в них невыгодно.
2. Выбор токенов, цена которых не соответствует стоимости предоставляемых функций. К примеру, токен предоставляет 1 Гб свободного места в облачном хранилище за $5 долларов, хотя тот же объём в хранилище, организованном традиционным способом, можно приобрести всего за $1.
3. Покупка токенов без учета того, что проект может выпускать разные типы токенов. Для примера, Kairos имеет две разновидности токенов: инвестиционные и служебные. Подобная вариативность может осложнить принятие инвестиционного решения.
4. Приобретение токенов, в экономике которых нет механизмов формирования стоимости и у которых отсутствуют внешние факторы роста.
Три рекомендации
1. Необходимо проанализировать тип токена и его экономику, прежде чем принимать инвестиционные решения.
2. Всегда важно помнить, что цена токена базируется на основных принципах экономики, таких как закон спроса и справедливая стоимость.
3. Желательно всегда понимать базовую и текущую стоимость токена, а также его потенциальную цену в случае достижения всех целевых показателей.
Источник
Поделиться ссылкой:
Related
Какие бывают виды токенов? | The Blockchain Journal
Токен — относительно недавнее понятие, которое не все до конца понимают. В Википедии дается следующее определение: это единица учета, предназначенная для представления цифрового баланса в некотором активе, иными словами выполняющая функцию «заменителя денег» в цифровом мире.
Важно знать, что бывает несколько видов токенов.
Такие токены обычно называют криптовалютой. Данные токены выполняют несколько функций: во-первых, они являются наградой для майнеров, которые обеспечивают бесперебойную работу сети. Также они являются платежным средством. Третья функция этого вида токенов — инструмент для инвестирования. Они не обеспечены какими-либо активами или обязательствами. К ним относятся BTC, XRP, ETH, XMR.
С данными токены следует быть осторожными, так как американская SEC уже «наказала» 8 компаний. Представляют собой аналог акции, в которой участник сети имеет возможность получать долю от прибыли. К ним можно отнести DigixDAO, Siafund, Taas.
Самым известным из данного типа токенов является Tether. Они 1 к 1 обеспечены долларом (многие в этом сомневаются, так как не один раз данные заявления были подозрения в обратном). Эти токены обеспечены реальным товаром. Эти токены также могут быть обеспечены драгоценными металлами, например, золотом или серебром (1грамм серебра, например, обеспечивает 1 токен). Такой подход особенно популярен в мусульманском мире, так как по религии люди не могут вкладывать деньги во что-то не обеспеченное, это является «харамом» (запрещено).
С одной стороны, это очень хорошо, так как инвесторы понимают, что цена рынка даже при сильном падении не упадет ниже стоимости золота (если эти токены поддерживаются золотом). Однако с другой стороны, токен и вырасти сильно не может, так как есть психологическая привязка к цене того же золота.
Такие токены еще называют Stable tokens (стабильные токены). Считается, что 2018 год станет годом стейбл коинов, которые будут обеспечены фиатными валютами или драгоценными металлами. К ним относятся такие токены, как: DigixDAO, OneGram, Tether.
- Utility tokens (custom application tokens)
Такие токены дают определенную ценность или возможность в рамках своей платформы. Именно такие токены показывают хороший рост, поэтому если вы инвестор, то лучше всего обращать внимание на них. Например, такие токены, как Sia или Storj являются токенами децентрализованных облачных хранилищ, которые решают конкретную проблему современности — хранение данных. Обычно мы прибегаем к услугам Яндекс-диска, Google-диска или других сервисов, также можно купить жесткий диск для хранения своих фотографий, видео и других материалов, однако, это достаточно затратно. Платформы Sia и Storj предоставляют данную услугу в 5-10 раз дешевле. Также имеется возможность стать нодой данных сетей.
К данному типу токенов относятся: Sia, Storj, BNB, HOQU, Filecoin, BAT, ROBO.
Напомним, что на днях в первом чтении был принят законопроект о «Цифровых финансовых активах», который Элина Сидоренко раскритиковала.
По материалам выступления Ивана Щербакова, Chief AdviserCryptorobotics
Обсудите эту новость в лучших чатах по криптовалюте CryptoOn и bt[c]hat — чат
Типы токенов на ICO по их функционированию
Инновационная модель ICO, которая позволяет стартапам обходить традиционные сборы инвестиций, не одинаковы по своей сути. Существует несколько классификаций токенов, которые предлагают молодые компании.
Инвесторы часто пытаются понять, в какую категорию попадает токен ICO. В этой статье объясняются три основных типа криптографических токенов. На самом деле, можно выделить и больше разновидностей, о чем мы так же упомянем ниже.
Токены-акции
Одной из наиболее перспективных возможностей смарт-контрактов, основанных на Эфириуме, является возможность для стартапов выпускать токены, приравненные к ценным бумагам. Это приносит пользу компаниям, поскольку барьер для выхода на финансовые рынки становится намного ниже, чем раньше. Это позволяет как компании на стадии идеи привлечь тех, кто верит в идею, так и акционерам приобрести управление за небольшие деньги и играть более активную роль в управлении проектом, поскольку голосование может проводиться прозрачно через блокчейн. Список акционеров также может вестись на блокчейне.
Такой токен дает долю в стартапе.
Из-за отсутствия универсальных законов, который бы регулировал криптовалюты, немногие стартапы сейчас проводят продажи таких токенов. Главная отличительная особенность — получение прибыли от усилий третьей стороны. Это попадает под действие законов о ценных бумагах и требует более серьезной юридической работы.
Полезные токены
Вообще, все токены попадают под ценные бумаги, поскольку их можно перепродать на бирже и получить прибыль без собственных усилий. Это инвестиционная возможность. Но многие компании стараются подвести токены под вид «полезного токена».
Утилиты, полезные токены, utility token, монеты приложений — это внутренняя валюта проекта, которая дает доступ к услугам продукта.
Например, Filecoin или Sia дают децентрализованное облачное хранилище, которое использует лишнее пространство на жестком диске компьютера. Участники ICO получили токены, которые смогут использовать для покупки пространства через интерфейс проектов. Или же рекламные сети Bitcomo и Hoqu, которые позволяют закупать рекламу за свои токены. С другой стороны, участники экосистемы также вознаграждаются utility-токеном.
Поскольку общий объем таких монет фиксирован, обычно это премайн и ограниченная эмиссия, токены могут со временем увеличиться в цене, если спрос на продукт или услугу повышается.
Тем не менее, инвесторы должны опасаться стартапов, которые описывают свой токен в качестве utility, но также продают его как инвестиции, потому что, скорее всего, регуляторы будут рассматривать эти активы как ценные бумаги.
Важно отметить, что «полезный токен» не получил никаких официальных указаний от регуляторов, поэтому в отрасли нет уверенности в том, как его будут проверять.
Собственно монеты, криптовалюта
Это и есть средство платежей, которое можно использовать внутри системы. Монеты также можно майнить, добывая блоки. Это BTC и все альткоины: Namecoin, Peercoin, Monero, Litecoin, Dogecoin, Ripple, Omni, Nxt и т. д.
Хотя термин монета и токен используется часто для обозначения одного и того же, между ними есть существенная разница.
Цель криптовалюты, монеты — заменить деньги, быть единицей счета и передавать стоимость. Токены же обычно (но не 100%) размещаются на другом блокчейне, типа Ethereum или Waves и имеют дополнительную функциональность.
На практике различия размытые. Все виды используются и для передачи стоимости, и как инвестиционные инструменты, и как вознаграждения за работу.
Что такое токены? Виды токенов на ICO
Инвесторы все чаще и чаще обращают внимание на высокие технологии и рынок криптовалют. В свою очередь, каждому новому проекту, которые принято называть стартапами, необходимы деньги для развития. Чтобы привлечь инвестиции, как правило, стартапы не используют традиционные методы, а прибегают к ICO (Initial coin offering, первичное размещение монет), которое является аналогом IPO на фондовом рынке.
Компании, проводящие ICO, предлагают инвесторам токены. Не все токены одинаковы на вкус :), поэтому пришло время разобраться в их классификации. Стартапы на рынке криптовалют предлагают три основных типа токенов.
Первый тип токенов – акции
Как известно, сеть Эфириум дает возможность использовать смарт-контракты. С их помощью молодые стартапы выпускают токены, которые являются аналогом акций на фондовом рынке.
Размещая токены, стартап снижает для себя порог входа на рынок, а также привлекает средства для развития.
В свою очередь инвестор, приобретший токены, получает долю в выпустившей их компании и может принимать участие в ее дальнейшем развитии путем голосования. Список инвесторов-акционеров, все процессы и результаты голосований ведутся в блокчейне.
Несмотря на привлекательность для инвесторов, этот тип токенов на данный момент выпускается довольно редко. Причиной этому служит отсутствие законодательной базы для криптовалют.
Проще говоря, если владелец токенов по аналогии с держателем акций получает прибыль, то в действие вступает закон о ценных бумагах, но для криптовалютного рынка, как мы уже отметили, такого закона пока нет. То есть, использование токенов-акций требует солидного юридического фундамента.
Второй тип токенов – полезные токены
Так как все токены можно купить и продать на криптовалютной бирже, получив при этом прибыль, то, по сути, они попадают в категорию ценных бумаг и являются возможностью для инвестиций. Тем не менее, большинство компаний избегают аналогий с ценными бумагами, выпуская токены типа utility или полезные токены.
Utility token – это цифровая валюта, которая используется исключительно внутри одного проекта и предоставляет доступ к его услугам. Например, рекламные компании, которые позволяют покупать рекламу за выпущенные ранее полезные токены.
Количество выпускаемых проектом utility-токенов ограничено. Для этого используется или ограничение эмиссии или премайн – добыча токенов до их публичного размещения. Это приводит к тому, что рост популярности и успешности проекта приводит к росту цены его токенов.
Как мы уже отметили, чтобы не иметь юридических проблем, многие стартапы четко обозначают свои токены как полезные. Однако, некоторые компании, стремясь привлечь как можно больше средств, продают свои токены в качестве инвестиционных средств. И если utility-токен пока не попадает в поле действия финансовых регуляторов, то токен – аналог ценной бумаги – будет рассматриваться именно в таком качестве.
Третий тип токенов – криптовалюта
Третий тип токена является криптовалютой, его можно использовать в качестве платежного средства внутри самой системы. Такие монеты можно не только купить, но и получить самостоятельно в процессе майнинга. По сути, это биткоин и все альткоины.
Тем не менее, между криптовалютой и токеном такого типа имеется существенное отличие.
Прямое назначение криптовалюты – быть платежным средством, передавать стоимость товара, заменяя фиатные деньги.
В свою очередь, большинство токенов-криптовалют размещаются на других блокчейнах, наподобие Waves или Ethereum, и их функциональность расширена, что позволяет использовать их не только в качестве денег.
Приведенные три типа токенов являются классическими. На самом деле, их разновидностей намного больше, а различия между ними достаточно размыты – практически все типы токенов можно использовать и как деньги, и как инструмент для инвестиций, и как оплату за работу.
Вам также будет интересно
Что такое токен? | КриптоВики
1
Что такое токен?
Токен — это единица учета, которая используется для представления цифрового баланса в некотором активе. Учет токенов ведется в базе данных на основе технологии блокчейн, а доступ к ним осуществляется через специальные приложения с использованием схем электронной подписи.
2
Какие бывают виды токенов?
— Equity tokens — представляют собой акции компании.
— Utility tokens — отражают некоторую ценность в рамках бизнес-модели онлайн-платформы (репутация, баллы за определенные действия, игровая валюта).
— Asset-backed tokens — цифровые обязательства на реальные товары или услуги (килограммы морковки, час работы строителя и т. п.).
3
Чем может быть обеспечен токен?
Напрямую обеспечены могут быть только asset-backed tokens. В этом случае токен является цифровым двойником реального (физического) актива или услуги. Например, один токен может быть приравнен к одному квадратному метру жилой площади или возможности сходить на один сеанс в кинотеатр. Гарантом конвертации токена в обеспечение является сама организация, которая хранит товары или предоставляет услуги.
4
Что такое токенизация активов?
Токенизация — это процесс трансформации учета и управления активами, при котором каждый актив представляется в виде цифрового токена. Суть токенизации — в создании цифровых аналогов для реальных ценностей с целью быстрой и безопасной работы с ними. Например, владелец булочной создает электронную учетную систему, в которой он эмитирует цифровые обязательства на булки — токены. Имея достаточно хорошую репутацию, владелец булочной может осуществлять предпродажу булок, реализуя токены на торговых площадках в интернете. В таком случае любой владелец токенов может прийти в булочную и обменять один токен на одну булку.
5
Чем токен отличается от криптовалюты?
В отличие от криптовалют, токены могут быть эмитированы как централизованно (под управлением одной организации), так и децентрализованно (под управлением заранее определенного алгоритма). Обработка и принятие транзакций также может выполняться централизованно (все сервера контролируются одной организацией). Формирование цены на токены может зависеть не только от баланса спроса и предложения, а еще от дополнительных аспектов (привязка к внешнему активу, условные правила эмиссии или вознаграждения). Кроме этого, в отличие от криптовалют токен не имеет собственного блокчейна.
6
Как купить токены?
Токены можно покупать через онлайновые торговые сервисы (биржи и обменники), либо в личных сделках (покупатель и продавец договариваются лично). Сам процесс торговли токенами идентичен процессу торговли криптовалютами. Кроме того, эмитенты токенов часто встраивают в веб-странички своих проектов возможность покупки токенов через традиционные электронные средства платежа.
7
Где хранить токены?
В процессах передачи и хранения токены похожи на криптовалюты. Для этого используются специальные приложения-кошельки, которые реализуют хранение и обработку ключей, а также формирование и подписание транзакций. Как правило, эти приложения входят в инфраструктуру платформы токенизации.
8
Какие преимущества дает токенизация?
— Ускоряет процессы торговли, так как не требуется перемещение реальных активов и оформления документов на права собственности.
— Увеличивает безопасность хранения и передачи за счет учета транзакций на базе технологии блокчейн.
— Убирает необходимость доверия посредникам, так как их участие может быть описано на уровне смарт-контракта или они могут быть исключены из цепочки.
— Увеличивает функциональность инфраструктуры, расширяет возможности платформы за счет подключения дополнительных модулей (многоуровневая аутентификация, создание инвойсов, регулярные платежи, карточки пополнения).
— Повышает удобство использования, поскольку многие возможности платформы можно интегрировать в пользовательский интерфейс мобильного приложения.
9
Какие преимущества дает блокчейн в процессе токенизации?
— Организация надежной базы данных (обеспечение проверки целостности и достоверности данных каждого следующего состояния системы).
— Децентрализация точки отказа (обработка и принятие транзакции множеством независимых серверов).
— Организация надежного аудита (полная проверка корректности всей истории изменений на платформе аудитором).
10
Какие существуют риски и проблемы токенизации?
— Личные ключи пользователей могут быть утеряны или украдены хакерами, что невозможно предсказать и застраховать.
— Обеспечение конфиденциальности в публичных блокчейнах — сложная задача, поскольку для процесса верификации транзакций их данные должны быть открыты.
— Сложная задача масштабирования в децентрализованной системе учета, так как децентрализованная база данных имеет строгое ограничение по пропускной способности.
Карточка была подготовлена с помощью специалистов компании Distributed Lab
Источник: forklog.com
Пoжaлyйcтa оцените и поделитесь новостью, мы старались для Вас:
Токены
Токен — криптовалюта (единица стоимости), эмитированная частной компанией в системе блокчейн. Цифровой актив представляет собой запись в регистре, которая распределена по сети блокчейн. Формируется на базе протокола блокчейн от Эфириум, который считается совершеннее и надежнее блокчейна Биткоин.
Виды токенов
В отличие от протокола Bitcoin, токены имеют лучшую функциональность и способность выполнять различные задачи (в зависимости от потребностей компании). Как результат, выделяются следующие виды криптовалюты:
- «Полезные» токены — цифровые монеты, применяемые для покупки услуг или сервисов. Используются для инвестирования в те проекты, которые ранее имели ограниченное функционирование или не имели его вовсе. Английское название — Utility.
- «Инвестиционные» токены — активы, позволяющие держателю реализовать инвестиционные возможности. Сюда входит вложение средств в компанию с целью получения прибыли, кредитование и так далее. Английское название — Security.
Разница между Security и Utility
Комиссия SEC в июле 2017 года постановила, что токены Security должны регулироваться с учетом правил, действующих для стандартных акций. Это означает, что выпуск цифровой валюты подразумевает ее регистрацию. В США работает Тест Хауи, созданный Верховным судом страны. Суть тестирования заключается в том, чтобы определить — связана финансовая сделка с инвестицией или нет. Критерии, по которым можно определить операцию:
- Хозяин ожидает получение дохода.
- Главная функция актива — вложение.
- Прибыль держателю приносит 3-я сторона.
- Деньги, которые получены от продажи, вкладываются в общую компанию.
«Полезные» токены создаются для осуществления покупок, а не приумножения капитала, поэтому функции акций они не выполняют. В настоящее время на территории России статус инвестиционных и полезных монет не определен.
Биржи Соединенных Штатов после решения SEC ограничивают покупку токенов клиентами. Это связано с желанием уйти от рисков, вызванных появлением новых законодательных норм. Специалисты рекомендуют гражданам других стран эмитировать токены типа Utility (полезные) и не трогать цифровую валюту Security (инвестиционные).
Если не следовать правилу и использовать такие токены на биржах, участники подпадают под законы Соединенных Штатов, и последствия могут быть негативными. Для безопасной работы с токенами типа Security эмиссия производится одновременно с регистрацией на официальном уровне и выполнением требований регулятора
Сфера применения токенов
Токены могут применяться в следующих сферах деятельности:
- Приложения. Цифровые монеты используются для оплаты сетевых сервисов тех или иных проектов. Валюта применяется внутри софта для покупки товаров и услуг, расширения функционала, получения дополнительных возможностей.
- Кредитование. Применение токенов позволяет вкладывать реальные (бумажные) деньги в развитие криптовалоютных проектов, имеющих высокий показатель ликвидности. Токены для кредитования имеют много общего с облигациями — долговыми бумагами, гарантирующими получение прибыли через конкретный срок. Например, пользователь покупает кредитные токены под 15% годовых и получает выплаты в конце года. Владельцы сети получают инвестиции, а пользователи — прибыль. Кроме того, цифровые монеты имеют высокую ликвидность, что позволяет их продать на бирже.
- Акции. Выпуск токенов — возможность для каждого желающего инвестировать деньги в новое начинание с последующим получением комиссии или доли от прибыли. Принцип заработка похож на ICO с той разницей, что наличие блокчейн-акций не дает права голоса в компании (такая возможность оговаривается в индивидуальном порядке). Иногда виртуальные акции являются долями и позволяют участвовать в жизни компании. Пример — Digix. Это проект, который создан на базе Эфириум, а число голосов зависит от количества на руках цифровых монет-акций.
Токены-акции открывают перспективы для разработчиков инфраструктурных проектов, а для инвесторов — возможность получить дополнительную прибыль. В среднем доход составляет 4-5% от инвестированной суммы.
Как купить токены?
Чтобы приобрести токены, требуется их найти. Посмотреть список прошедших и будущих ICO можно на специализированных сайтах, так называемых «магазинах» токенов. К этой категории относятся сайты icoalert.com и tokenmarket.net/ico-calendar. Как правило, на интернет-площадках компании пишется адрес кошелька, куда инвесторы направляют криптовалюту, покупая таким способом определенное число монет.
Второй способ — приобрести токены на одной из криптовалютных бирж — Битрекс или Полониекс. Чтобы начать торговлю, стоит зарегистрироваться и внести деньги на счет. После этого необходимо найти подходящие токены и купить их по текущему курсу. Что дальше делать с монетами ICO решает покупатель.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал