Etf фонды доходность: ETF фонды — список лучших ETF для инвестиций | купить ETF – Вся правда про ETF — ТОП-14 вопросов и ответов о фондах

Содержание

Как рассчитать доходность ETF? — вопросы от читателей Т—Ж

Подскажите, как считать доходность ETF и где ее найти? Если с ПИФами все ясно, то с ETF сложнее.

И когда пишут показатели доходности, в долларах она может быть отрицательной, а в рублях — положительной. Почему?

Даня

Узнать доходность биржевых фондов можно по-разному. Расскажу о нескольких способах, но сначала объясню, почему в разных валютах доходность может отличаться.

Евгений Шепелев

частный инвестор

При чем тут валюта

Курсы валют со временем меняются. Из-за этого доходность одного и того же актива может отличаться в зависимости от того, в какой валюте считать результат.

Представьте, что в сентябре 2014 года вы купили акцию какого-то ETF за 100 $. В сентябре 2019 года акция этого ETF стоила 80 $. Акция упала на 20% за пять лет, что дает среднегеометрическую доходность −4,36% годовых в долларах.

Однако в сентябре 2014 года доллар стоил 38 Р, а в сентябре 2019 года — 65 Р. Значит, акция ETF за пять лет подорожала с 3800 до 5200 Р, и рублевая среднегеометрическая доходность получилась 6,47% годовых. В итоге в долларах — убыток, а в рублях — доход.

Теперь о том, как узнать доходность интересующего вас ETF.

Посчитать доходность самостоятельно

Чтобы рассчитать доходность интересующего ETF вручную, надо знать цену акции ETF в начале и конце нужного периода и провести простые математические операции.

Например, 19 февраля 2018 года инвестор купил акцию фонда FXUK за 1790 Р, а 19 декабря 2019 года мог продать ее за 2021 Р. Считаем: 2021 / 1790 = 1,129.

Акции FXUK за этот период подорожали в рублях на 12,9%.

Если инвестор хочет узнать доходность в годовом выражении, можно использовать функцию ЧИСТВНДОХ в экселе и других подобных программах. Надо будет указать в таблице даты и цены акций фонда на эти даты. В данном случае рублевая доходность получилась 6,85% годовых.

Что делать? 26.02.18

Как посчитать доходность портфеля инвестиций?

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Посмотреть на сайте УК или ETF-провайдера

Компании, создавшие биржевые ПИФы и ETF, на своих сайтах раскрывают информацию о фондах, в том числе их доходность. Для этого достаточно зайти на страницу нужного фонда. Сведения о доходности разные компании показывают по-разному.

Например, УК «Сбербанк управление активами» позволяет посмотреть доходность ее биржевых ПИФов за несколько разных периодов и за интересующие вас даты. Результат показан без пересчета в годовую доходность.

Данные о доходности фонда SBMX (акции российских компаний) на сайте УК «Сбербанк управление активами». За три месяца, с 9 октября 2019 года по 9 января 2020 года, паи фонда подорожали на 16,4%

FinEx показывает доходность своих ETF на графике, расположенном на вкладке «Информация о доходности» на странице каждого фонда. Можно самостоятельно выбрать нужные даты.

Данные показаны в валюте фонда. Как и в случае с сайтом УК «Сбербанк управление активами», эта доходность не пересчитана в годовую.

Данные о доходности фонда FXGD (золото) на сайте FinEx. За два года, с 13 декабря 2017 по 13 декабря 2019, акции FXGD выросли на 15,14% в долларах

На той же странице в списке документов можно найти информационную справку о фонде, где показана доходность за один, два года и пять лет. Сведения о доходности по недавно появившимся фондам будут не такими полными.

На сайте ETF-провайдера iShares (Blackrock) можно посмотреть доходность ETF от этой компании за разные периоды: с начала года, за месяц, три месяца, полгода, год и т. д. Также можно выбрать нужный вам интервал на графике. Это доступно в разделе Performance на странице каждого фонда.

Данные о доходности фонда EIMI (акции компаний из развивающихся стран) на сайте iShares/Blackrock. За 2019 год фонд принес 17,45%, а за пять лет — 28,6% в долларах

Сайт iShares дает много информации и даже любезно показывает доходность за некоторые периоды в годовом выражении на вкладке Annualised. По состоянию на 13 января 2020 года на сайте отображалась информация от 31 декабря 2019 года.

Посмотреть в базах данных ETF

Существуют базы данных биржевых фондов. Их используют, чтобы подобрать и сравнить фонды по разным параметрам, и доходность ETF за различные отрезки времени там тоже показана. Единой мировой базы при этом нет. Есть свои базы для европейских и американских фондов.

Европейские фонды. Данные по зарегистрированным в Европе ETF можно посмотреть на сайте justetf.com. Для этого надо найти страницу нужного фонда, например по его тикеру — обозначению из нескольких символов, и перейти в раздел Returns.

Justetf показывает доходность фонда по календарным годам, за различные периоды — от одного месяца до трех лет — и по отдельным месяцам. Еще можно вручную выбрать интересующий период на графике в разделе Chart.

Доходность можно посмотреть в евро, долларах, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Выбирайте ту валюту, которая вас интересует.

Данные о долларовой доходности уже упомянутого фонда EIMI на сайте justetf.com. Рост за 2019 год составил 17,48%, а по итогам 2018 года фонд упал на 14,85%

Американские фонды. Сведения об американских ETF можно найти в базах etfdb.com и etf.com. Также можно использовать калькулятор доходности ETF на сайте dqydj.com и сервис Portfolio Visualizer.

Etfdb показывает доходность в разделе Performance на странице выбранного ETF. Доступны результаты за восемь разных периодов — от одной недели до пяти лет. Посмотреть доходность за выбранный вручную период нельзя.

Так Etfdb показывает доходность фонда SPY, отслеживающего индекс S&P 500. По каждому отрезку времени есть сравнение с другими фондами той же категории

Etf.com отображает сведения о доходности выбранного фонда ближе к середине раздела Overview. Здесь есть данные за несколько отрезков времени, а еще график, где можно посмотреть доходность ETF с начала выбранного отрезка до любого последующего дня. Данные за полностью произвольный период посмотреть нельзя.

Так Etf.com отображает доходность фонда SPY. Для отрезков длиннее одного года показана доходность в годовом выражении. Например, в течение последних 5 лет доходность в среднем была 12,05% годовых

Калькулятор на сайте dqydj.com позволяет легко рассчитать доходность ETF. Достаточно ввести тикер фонда, указать вложенную сумму и диапазон дат, и калькулятор покажет, в какую сумму превратились вложения за этот отрезок времени и сколько составила среднегодовая доходность с учетом реинвестирования дивидендов.

Калькулятор dqydj сообщает, что с 11 октября 2013 по 9 января 2020 года 10 000 $, вложенные в фонд NOBL, превратились в 21 091 $. Доходность составила 12,68% годовых

Наконец, можно использовать сервис Portfolio Visualizer. Он позволяет тестировать и сравнивать инвестиционные портфели на исторических данных и показывает доходность, волатильность, величину просадки разных активов и другую полезную информацию.

Чтобы узнать доходность какого-то ETF с учетом дивидендов, надо в разделе Backtest Portfolio выбрать интересующий интервал времени и вписать название или тикер фонда в строку Asset 1, присвоив значение 100%. Можно сделать портфель из нескольких фондов или фондов и отдельных акций, прописав для каждого инструмента свой вес и указав параметры ребалансировки. Далее надо нажать кнопку Analyze Portfolio — все.

По данным Portfolio Visualizer, ETF RZV с января 2017 по декабрь 2019 года принес −0,17% годовых. Вложенные 10 000 $ превратились в 9948 $

Что еще стоит знать

Когда считаете доходность фонда вручную или смотрите готовые данные, не надо из результата вычитать расходы на управление фондом. Они постепенно удерживаются из активов фонда и поэтому уже учтены в расчетах.

Если считаете доходность ETF, который платит дивиденды, надо учесть и дивидендные выплаты, а не только изменение цены. Сайты ETF-провайдеров и базы данных обычно показывают доходность уже с учетом реинвестирования дивидендов — это называется total return.

Что делать? 06.06.18

Купил акции ETF, но не знаю, где дивиденды

Чтобы точнее понять, сколько вы заработали или могли заработать на акциях какого-то фонда, не забудьте учесть комиссию брокера и биржи за покупку и продажу акций. И помните про НДФЛ.

И еще кое-что. Прошлая доходность инвестиционных инструментов не предсказывает их будущую доходность. То, что в 2019 году выросло на 30%, в 2020 может вырасти на 1% или упасть на 20%. Не стоит выбирать ETF для инвестиционного портфеля только на основе их доходности за последнее время.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Какие ETF фонды FinEx принесли наибольшую доходность в 2017 году?

FXCN

На 29 декабря 2017 г. лидер по доходности среди всех (!) российских ОПИФов и торгуемых на Московской бирже фондов – ETF китайских акций, FXCN. За год стоимость акций этого фонда выросла в рублях на 43,2% и на 52.4% в долларах США. Китайский ВВП вырастет на 6.8% в этом году, в т.ч. из-за оживления глобального роста и торговли – и этот тренд скорее всего продолжится. Ожидается, что в 2018 г. рост ВВП Китая незначительно замедлится до 6.4%-6.5% году из-за ужесточения внутренней экономической политики, средняя ожидаемая доходность MSCI China около 5-6%. Роль сектора услуг в экономике (52%) будет повышаться, структура ВВП все больше смещается в сторону типичной модели для стран со средними доходами.

_{График 1. Доходность FXCN и MSCI China Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в долларах США)}

FXIT

IT сектор переживает настоящий бум во многих странах, но основное внимание, разумеется, на США. Доходность фонда акций информационных технологий США — FXIT составила 36.9% в долларах США с начала года. Наибольший вклад внесли акции технологических гигантов, таких как Apple, Google и Microsoft. Несмотря на относительно высокий коэффициент P/E, 25.3, при среднем за 10 лет 18.3, крупнейшие инвестиционные компании и ETF-стратеги продолжают «ставить» на IT. Так, Charles Schwab ждет роста капитальных затрат в области информационных технологий в компаниях различных секторов, что положительно отразится на доходах IT компаний. Также стоит отметить, что многие IT компании имеют хорошее «финансовое здоровье»: существенные запасы денежных средств и относительно маленький долг[VK1] .

_{График 2. Доходности FXIT и MSCI USA IT Net Total Return с 30/12/16 по 29/12/17 (в долларах США)}

FXJP

Фонд акций японского рынка FXJP за этот год вырос на 22.5% в долларах США. Абеномика продолжает стимулировать экономический рост, улучшается ситуация c инфляцией и рынком труда, причем парадоксальным образом – цены и зарплаты растут, тем самым экономика показывает признаки оздоровления. MSCI Japan продемонстрировал хорошие результаты по перспективным отраслям, например, информационным технологиям (Hitachi, Canon, Fujitsu и др.) (вклад сектора в общий рост +4,8%), еще больший результат принес промышленный сектор (5,7%) – Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo и др.) Одной из популярных рекомендаций ETF-стратегов на 2018 является фокус на регион Pacific – это в первую очередь Япония и Австралия

_{График 3. Доходности FXJP и MSCI Japan Net Total Return с 30/12/16 по 29/12/17 (в долларах США)}

FXUS

Акции фонда FXUS, отслеживающего динамику широкого рынка США, выросли на 20.3% в долларах США. Основными драйверами являются технологический сектор (вклад 5,4%), потребительский (4,6%) и финансовый (4%). Экономика США находится на подъеме начиная с 2010 года, в 2018 г. консенсус-прогноз Bloomberg роста ВВП составляет 2.6%. Доходность FXUS по итогам 2017 г. превосходит доходность ПИФов, отслеживающих рынок акций США, на весомые 2,2-2,4% — это отражает эффективность работы FXUS и низкие издержки. Мы считаем распространенный пессимизм относительно перспектив рынка акций США не слишком обоснованным. Для большинства инвесторов это основа инвестиционного портфеля, потенциал негативной переоценки ограничен, а компании демонстрируют хорошую прибыльность.

_{График 4. Доходность FXUS и MSCI USA Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в долларах США)}

FXAU

Инвесторы, рискнувшие вложиться в далекую Австралию – фонд FXAU, заработали 19% с начала года в долларах США. Экономика Австралии имеет хорошие перспективы: прогноз роста ВВП в 2.5% в 2017 и 2.9% в 2018 (по мнению ОЭСР). Снижающаяся безработица и повышение доходов домохозяйств положительно влияют на состояние экономки. Основной риск сосредоточен в перегретом рынке жилья и банках, которые имеют большой портфель ипотечных кредитов, однако диверсификация экономики и адекватное управление монетарной политикой помогут с этим справится. Австралия сравнительно мало пострадала от кризиса 2008/2009 гг. и имеет привлекательную оценку ожидаемого роста на 10 летнем горизонте –около 6,4%.

_{График 5. Доходность FXAU и MSCI Australia Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в долларах США)}

FXDE

Фонд акций Германии FXDE в 2017 г. принес своим инвесторам 11.2% в евро. Германия чувствует себя уверенно на фоне роста мировой торговли, восстановления европейской экономики и положительной динамики внутреннего спроса. По прогнозу Еврокомиссии, рост ВВП составит 2.1% в 2018 году и 2.0% в 2019 году, в то время как безработица продолжит снижаться с текущих 3.7% до 3.5% в 2018 году и 3.2% в 2019 году. Улучшение ситуации на рынке труда приводит к росту внутреннего потребления, что в свою очередь положительно отражается на условиях ведения бизнеса.

_{График 6. Доходность FXDE и MSCI Germany Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в евро)}

FXUK

Фонд акций рынка Великобритании FXUK показал положительный результат в этом году – +10.6% в фунтах стерлингов. Наибольший доход обеспечили акции потребительского и финансового секторов. По прогнозам ОЭСР темп роста ВВП страны упадет с 1.5% в 2017 году до 1.1% в 2019 году. Среди основных рисков стоит отметить высокую закредитованность и стагнацию доходов населения. Дальнейшее состояние экономики во многом определяется моделью взаимоотношений, к которой придут Великобритания и ЕС после финализации условий Brexit.

_{График 7. Доходность FXUS и MSCI UK Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в фунтах стерлингов)}

FXRL

Фонд FXRL, отслеживающий индекс Московской биржи, показал самые скромные результаты по сравнению с другими нашими фондами за этот год — всего +4% в долларах США. Почти половину индекса составляют акции энергетических компаний, доходы которых напрямую зависят от нефтяных цен. Цена Brent летом опускалась ниже $47, но по данным на 20/12/17 выросла до $64.5. Замедление промышленности РФ, неубедительные данные о потребительском спросе – все это свидетельствует о необходимости международной диверсификации.

_{График 8. Доходность FXRL и RTS Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в долларах США)}

FXRB

FXRB – биржевой инвестиционный фонд, активы которого состоят того же портфеля еврооблигаций, что и FXRU, но обеспечивающий рублевую доходность за счет применения валютного хеджирования. По соотношению доходность/риск этот фонд ближе всего к вложениям в портфель российских корпоративных рублевых облигаций. Доходность фонда существенно превосходит доходность крупнейших ПИФ российских облигаций (на 2,9-5,8%) и в 2017 г. составила 14.9% в рублях. Скорее всего, это происходит из-за существенной доли ОФЗ в портфелях паевых фондов. Индекс облигационных ПИФов (график 9) рассчитан по данным о динамике крупнейших ПИФ облигаций, данные и расчеты могут быть предоставлены по запросу.

_{График 9. Доходность FXRB и Индекса облигационных ПИФов за 30/12/16-29/12/17 (в рублях)}

FXRU

Фонд еврооблигаций FXRU в 2017 г. показал доходность в 7.9% в долларах США. Портфель фонда состоит из еврооблигаций крупнейших и российских корпоративных эмитентов: Сбербанк, Газпром, Газпромбанк, Роснефть и др. Фонд дает инвесторам возможность получить валютную доходность при сравнительно низком риске и максимальной диверсификации – кстати, фонд торгуется и в долларах, и в рублях. Сильный текущий счет платежного баланса РФ скорее всего позволит евробондам российских компаний чувствовать себя относительно стабильно даже в случае падения интереса глобальных инвесторов к долгам развивающихся рынков.

_{График 10. Доходность FXRU и Barclays EMRUS Net TR за 30/12/16-29/12/17 (в долларах США)}

FXMM

Стоимость акции фонда денежного рынка FXMM выросла на 7.9% в рублях с начала года. Этот максимально надежный фонд инвестирует в портфель краткосрочных облигаций/векселей Казначейства США и получает дополнительную доходность за счет рублевого хеджирования. Умеренное падение доходности по сравнение с прошлым годом связано с плановым снижением ключевой ставки ЦБ России. FXMM – инструмент краткосрочного размещения денежных средств, который может являться альтернативой размещению средств на счетах до востребования и на краткосрочных депозитах.

_{График 11. Доходность FXMM и RTS Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в рублях)}

FXGD

Доходность «золотого ETF» – FXGD с начала года составила 9.5% в долларах США. Стоит напомнить, что золото стоит использовать в первую очередь для диверсификации инвестиционного портфеля. Золото улучшает отношение риск-доходность портфеля за счет нулевой или отрицательной корреляции с рынками акций. Соответственно, в неожиданно (для всех) спокойном 2017 г. золото отстало от доходности рынков акций: доходность индекса MSCI ACWI отслеживающего доходность мирового рынка акций составила 23.56%.

_{График 12. Доходность FXRB и MSCI Germany Net Total Return за 30/12/16-29/12/17 (в евро)}

Лучшие ETF фонды | LetMoney

ETF (от англ. exchange-traded fund – торгуемый на бирже фонд) – это незаменимый инструмент для долгосрочного и среднесрочного инвестирования. Если вы относите себя к категории разумных инвесторов, которые проводят тщательную оценку активов, то обязательно обратите внимание на ETF. Даже Уоррен Баффетт признает, что превзойти рынок очень сложно. Поэтому он завещал 90% своих денег проинвестировать в индекс S&P500.

Но помимо S&P500 есть и другие весьма интересные индексы, по которым есть хорошие ETF. В этой статье я расскажу о том, к каким ETF стоит присмотреться и, возможно, даже взять в свой портфель.

Если вы не знаете, как устроены ETF, то рекомендую вам ознакомиться с отдельной статьей – что такое ETF. Я буду подразумевать, что вы уже представляете себе, что такое ETF и для чего они нужны. Это очень важная тема для настоящей финансовой грамотности.

Для рейтинга лучших ETF я выберу только крупные фонды, под управлениями которых находятся десятки и сотни миллиардов долларов. Также указанные фонды взымают очень низкую комиссию за управление. На долгосроке это является одним из важнейших факторов прироста инвестиционного капитала. При этом данные фонды выплачивают дивиденды, что тоже весьма приятно.

Почему не включены ETF с Московской биржи

На Московской бирже представлены ETF от управляющей компании Finex. Я нахожу их не очень привлекательными: у них небольшое количество компаний в портфеле и комиссия за управление достаточно высока. Я бы не советовал вам покупать биржевой фонд с комиссией за управление более полупроцента (0,5%). Вы просто «подарите» деньги управляющему фондов, вместо того чтобы заработать самостоятельно. Правило сложного процента никто не отменял и на дистанции в несколько лет разрыв будет только расти.

По этой же причине я бы не стал рекомендовать ПИФы.

SPY ETF доходность за 5 лет

Ни один разговор о самых лучших ETF не будет полным без упоминания SPY. Это старейший и самый узнаваемый биржевой фонд. Он отслеживает индекс S&P500 – индекс 500 крупнейших публичных компаний США, отобранных специальной группой. Apple, Amazon, Google, Facebook, Netflix и другие – все они являются частью этого индекса и SPY держит акции этих компаний.

2. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)

Эмитент: State Street Global Advisors
Год основания: 1998
Активов под управлением: $21 миллиард
Комиссия за управление: 0,17%

DIA ETF доходность за 5 лет

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF отслеживает взвешенный по цене промышленный индекс Доу Джонс (подробнее об индексе) из 30 крупных компаний США, выбранных редакторами финансового журнала Wall Street Journal.

Компаний всего 30 – и это делает данный ETF наименее диверсифицированным. DIA не является идеальным ETF для инвесторов, которые хотят собрать как можно больше крупных компаний в свою корзину.

К недостаткам также можно отнести человеческий фактор при выборе компаний и устаревшая оценка веса компании в индексе. Но тем не менее индексу (и, соответственно, фонду) удается демонстрировать хорошие результаты. При этом ETF выплачивает ежемесячные дивиденды.

3. iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)

Эмитент: iShares
Год основания: 2012
Активов под управлением: $58,77 миллиардов
Комиссия за управление: 0,08%

IEFA ETF доходность за 5 лет

IEFA обеспечивает доступ к развитым рынкам в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке, за исключением американских и канадских акций. Его базовый индекс MSCI EAFE охватывает около 98% инвестиционных рынков. Япония и Великобритания занимают два первых места в портфеле фонда, который из-за особенностей представленных рынков тяготеет к финансовым и промышленным секторам.

Фонд держит 2 483 акции, которые достаточно хорошо диверсифицированы. Десять крупнейших компаний составляют почти 10% от общего портфеля.

К сожалению, стоимость акции фонда незначительно выросла за последние 5 лет.

4. Invesco QQQ Trust (QQQ)

Эмитент: Invesco
Год основания: 1999
Активов под управлением: $73 миллиарда
Комиссия за управление: 0,20%

QQQ ETF доходность за 5 лет

Invesco QQQ отслеживает индекс из 100 акций NASDAQ с модифицированным весом. В QQQ входят многие технические компании, но он не является индексом по техническому сектору в классическом смысле.

Так как фонд отслеживает только 100 компаний, он довольно волатилен. Но и также дает больший потенциал роста: за последние пять лет стоимость ETF более чем удвоилась.

Стоит также отметить довольно высокую комиссию за управление.

5. Vanguard Total World Stock ETF (VT)

Эмитент: Vanguard
Активы под управлением: $12 миллиардов
Комиссия за управление, годовых: 0,10%

Выводы

Рынок ETF набирает всю большую популярность как среди частных инвесторов, так и среди крупных управляющих. Я не зря упомянул в начале статьи Уоррена Баффетта – именно он заключил спор с хедж-фондами, на то смогут ли они превзойти индекс S&P500 через 10 лет. Индекс S&P500 в итоге победил и, как сейчас кажется, не случайно.

При этом различных ETF очень много и можно выбрать тот фонд, который наиболее подходит вам по стратегии управления и отслеживаемому индексу или списку компаний.

Как инвестировать в ETF под 24% годовых — вопросы от читателей Т—Ж

Хочу начать инвестировать с маленьких сумм, чтобы понять механизм. Интересен портфель из ETF. Какие ETF и в каких долях выбрать? Как докупать?

Первоначальная сумма — 12 000 Р, далее раз в квартал закупка на 6000 Р. Цель — иметь 1 000 000 Р через 10 лет. Инвестировать хотела бы минимум под 12,5% годовых, с приобретением опыта — под 24%.

Ирина

В инвестициях важно иметь разумные ожидания. Я советую пересмотреть ваш план.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Дело не в выборе конкретных ETF, а вот в чем:

Будущая доходность инвестиций заранее неизвестна и не гарантирована. Можно только предполагать на основе исторических данных и различных моделей.
Доходность 12,5% годовых в рублях вполне реальна. А вот 24% годовых — это очень много и маловероятно, тем более 10 лет подряд. Кроме того, высокая доходность связана с высоким риском потерять деньги.
12,5 и даже 24% годовых недостаточно, чтобы вы пришли к цели в нужное время.

Теперь подробнее, почему так получается и что можно сделать.

Какая доходность нужна… и какая реально может быть

У вас есть 12 000 Р, и вы хотите иметь 1 000 000 Р через 10 лет. Если вы будете инвестировать по 6000 Р в квартал, то нужная сумма появится у вас через 10 лет при среднегеометрической доходности вложений около 25,5% годовых. Это очень много, причем это должна быть доходность за вычетом брокерских комиссий и НДФЛ.

Что делать? 26.02.18

Как посчитать доходность портфеля инвестиций?

Допустим, вы можете и хотите рисковать ради потенциально высокой доходности. Даже если сделать агрессивный инвестиционный портфель, на 90–100% состоящий из акций, его доходность, вероятно, будет ниже 25,5% годовых.

Вот примеры ETF, цена которых заметно выросла за последние годы:

FXRL — акции российских компаний. За период со 2 марта 2016 года — первый день торгов FXRL — по 12 июля 2019 года доходность составила 18,8% годовых. Меньше, чем требуется.
FXUS — акции компаний США. Доходность с 31 октября 2013 по 12 июля 2019 года — 24% годовых. С учетом дивидендов — чуть выше. Отличный результат, близкий к нужному вам, но из-за брокерских комиссий и налогов фактическая доходность была бы меньше.

Эта статья могла быть у вас в почте

Проблема в том, что прошлая доходность не определяет будущую. Акции могут не только дорожать, но и дешеветь — например, на 40–50% и даже больше в серьезный кризис, как это было в 2008 году в США и в России. Если акции упадут на 50% в первый год, а на второй вырастут на 100%, доходность за эти два года составит 0% годовых.

При долгосрочных вложениях в акции можно надеяться на 10–20% годовых в рублях с учетом брокерских комиссий и налогов. В долларах — меньше. Результат может оказаться и выше, но лучше на это не рассчитывать.

Что делать

На итоговый капитал влияет не только доходность, но и то, сколько вы вкладываете. Простой, но эффективный вариант действий — инвестировать больше денег. Например:

Если ожидаемая доходность инвестиций с поправкой на комиссии и налоги — 10% годовых, то вам нужно инвестировать хотя бы 15 000 Р в квартал вместо 6000 Р. Тогда через 10 лет у вас будет 1 000 000 Р.
Если доходность — 15%, можно вкладывать чуть больше 11 000 Р в квартал. А если вкладывать по 15 000 Р в квартал с доходностью 15% годовых, вы быстрее придете к цели.

Инвестировать больше денег — проще, чем искать повышенную доходность, и намного безопаснее.

Чтобы вкладывать больше, постарайтесь повысить доходы и снизить расходы. Чем больше разница между доходами и расходами, тем больше вы сможете инвестировать и тем быстрее появится нужный вам капитал.

Если вы не можете вкладывать больше 6000 Р в квартал, то дайте себе больше времени на достижение цели: например, 15 лет вместо 10. Еще один вариант — уменьшить целевую сумму.

Как купить ETF на Московской бирже

Опасный вариант — идти на большой риск ради повышенной доходности: активно торговать ценными бумагами, использовать плечо и производные инструменты. На трейдинг уйдет много времени, при этом высока вероятность потерять деньги и разочароваться в фондовом рынке. Не надо так.

Обдумайте все варианты и определите, что вам больше подходит. А чтобы лучше во всем разобраться, посмотрите наши статьи:

10 лучших ETF | Финансы

Спецпроект совместно с Прайм-Брокером EXANTE

Сегодня мы расскажем о 10 инвестиционных фондах (ETF), которые показали лучший рост за шесть лет после кризиса 2008 года (с марта 2009-го до марта 2015-го).

На сам кризис они отреагировали по-разному: некоторые перенесли его спокойно, некоторые тяжело. Но с 2009 года все эти фонды показывают отличный рост (30% в год и выше, более 400% за шесть лет). Все инвесторы, которые предусмотрительно вложились в них несколько лет назад, хорошо заработали.

В рейтинге нет таких известных фондов, как SPY или DIA (которые повторяют динамику популярных индексов S&P 500 и Dow 30). Это объясняется просто. Важнейшие индексы следят за динамикой национальных, а то и мировых экономик целиком. Но рекордные показатели обычно наблюдаются в более узких, специально выбранных областях рынка. Все фонды, о которых мы расскажем сегодня, мало известны широкому читателю. Но именно они следят за областями рынка, в которых сегодня можно хорошо заработать.

10-е место. First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX

Как и Guggenheim S&P Equal Weight Consumer Discretionary, этот фонд отслеживает динамику компаний, продукты и услуги которых не относятся к первой необходимости. Компании отбираются из индекса StrataQuant Consumer Discretionary по особой многофакторной методологии под названием AlphaDEX.

Динамика котировок этого фонда напоминает динамику Guggenheim S&P Equal Weight Consumer Discretionary: умеренный спад в 2008 году и быстрое восстановление после.

9-е место. Guggenheim S&P MidCap 400 Pure Value

Тикер: (NYSE ARCA: RFV)
Cуммарная доходность за шесть лет: 462,8%
Средства под управлением: 124 млн долларов

Этот фонд аналогичен Guggenheim S&P 500 Pure Value и Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value, но отбирает акции из индекса S&P MidCap 400. В индекс S&P MidCap 400 включается 400 компании со средней капитализацией в интервале 750 млн — 3 млрд долларов. Фонд Guggenheim S&P MidCap 400 Pure Value выбирает из них те, которые обладают лучшей «собственной ценностью».

Как и другие рассмотренные фонды подобного типа, этот фонд сильно обвалился в 2008 году, и показывая «рекордный рост», он по большей части просто выбирается из ямы.

8-е место. SPDR S&P Retail

Тикер: (NYSE ARCA: XRT)
Cуммарная доходность за шесть лет: 472%
Средства под управлением: 1,1 млрд долларов

Этот фонд собирает акции компаний, занимающихся розничной торговлей и представленных в индексе S&P Total Market Index (S&P TMI). S&P TMI — самый широкоохватный индекс от Standards & Poor’s. В него входит несколько тысяч американских компаний. Таким образом, SPDR S&P Retail собирает акции розничных предприятий почти со всего американского рынка. И все они в фонде представлены поровну (equal weight), независимо от капитализации.

График котировок фонда имеет интересную особенность. С одной стороны, их падение в 2007−2008 годах было почти таким же, как и у всего индекса S&P 500 — он упал примерно вдвое. Однако после кризиса фонд SPDR S&P Retail стал расти радикально быстрее, чем индекс S&P 500. Сегодня он превысил докризисные позиции уже на 60% (тогда как S&P 500 — всего лишь на 30%). Средний рост котировок фонда с 2009 года составляет 30% годовых.

7-е место. SPDR S&P Pharmaceuticals

Тикер: (NYSE ARCA: XPH)
Суммарная доходность за шесть лет: 486,1%
Средства под управлением: 1,2 млрд долларов

Еще один фармацевтический фонд, вновь из 30 компаний, но выбранных из индекса S&P 500. Это примерно те же компании, что и в Dynamic Pharmaceuticals, но на сей раз они представлены поровну (equal weight), а не пропорционально капитализации (cap weight). По этой причине динамика фонда зависит не только от гигантов первой линии типа Pfizer (с капитализацией 212 млрд долларов), но и от гораздо меньших компаний типа Horizon Pharma (с капитализацией 1,2 млрд долларов) или ANI Pharmaceuticals (с капитализацией 761 млн доларов). И зачастую именно такие «второстепенные» компании демонстрируют особенно хороший рост.

График котировок этого фонда напоминает графики других упомянутых фармакологических фондов. Пятикратный скачок фонда SPDR S&P Pharmaceuticals за шесть лет (30% в год) — это «чистый» рост, а не восстановление после кризиса.

6-е место. iShares Nasdaq Biotechnology

Тикер: (NASDAQ: IBB)
Cуммарная доходность за шесть лет: 487,31%
Средства под управлением: 8,8 млрд долларов

Фонд отслеживает динамику акций 120 биотехнологических и медицинских компаний, представленных в индексе NASDAQ Biotechnology. Основное его отличие от двух других упомянутых биомедицинских фондов (First Trust NYSE Arca Biotechnology и PowerShares Dynamic Pharmaceuticals) — радикально большее число компаний и потому более репрезентативный охват сектора. Некоторые компании (например, Gilead и Novavax) есть и в этом, и в других индексах. Но ряд крупнейших корпораций (например, Merck и Pfizer) в iShares Nasdaq Biotechnology не входят, так как не представлены на бирже NASDAQ.

Многолетняя динамика котировок фонда напоминает динамику котировок других фондов, связанных с биотехнологиями: относительный застой до 2009 года, а затем резкий рост. За шесть лет с 2009-го котировки фонда выросли почти в пять раз, то есть в среднем на 30% в год.

5-е место. Guggenheim S&P Equal Weight Consumer Discretionary

Тикер: (NYSE ARCA: RCD)
Суммарная доходность за шесть лет: 507,7%
Средства под управлением: 196 млн долларов

Еще один фонд, собирающий выборочные акции из индекса S&P 500. На сей раз это акции компаний, производящих товары и услуги не первой необходимости. Например, Royal Caribbean Cruises (туристическая компания, организующая всемирные круизы и владеющая крупнейшими пассажирскими судами в истории), Goodyear Tire & Rubber (производитель шин), D.R. Horton (крупнейшая домостроительная компания в США). Несмотря на разную специализацию представленных компаний, все они имеют одну важную особенность: спрос на их продукцию (в отличие от спроса на первоочередные продукты питания и лекарства) сильно зависит от состояния экономики. В кризисные годы он резко падает, а в благоприятные периоды демонстрирует быстрый подъем. Акции всех компаний в портфеле фонда представлены в равной пропорции (equal weight).

Котировки фонда во время кризиса с середины 2007-го по начало 2009 года упали более чем на 60%. Но восстановление докризисных позиций у этого фонда произошло быстрее, чем у самого индекса S&P 500 или Guggenheim S&P 500 Pure Value — уже в 2011 году. Сегодня котировки фонда почти вдвое превысили докризисные.

4-е место. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals

Тикер: (NYSE ARCA: PJP)
Суммарная доходность за шесть лет: 552,2%
Средства под управлением: 2 млрд долларов

Этот фонд отслеживает динамику 30 всемирно известных фармацевтических гигантов, представленных в индексе Dynamic Pharmaceuticals Index. Большинство людей знают их не названиям, а по препаратам, разработанным ими в разные годы. Вот лишь короткий перечень их разработок совершенно разного назначения.

Виагра (компания Pfizer) — знаменитый препарат для повышения потенции.
Энтекавир (бараклюд, компания Bristol-Myers) — первый на рынке препарат, способный постоянно подавлять активность хронического гепатита B и лечить фиброз и компенсированный цирроз печени (что раньше казалось невозможным).
Тенофовир (вирид, компания Gilead) — уникальный препарат, обладающий теми же свойствами, что и энтекавир, но одновременно подавляющий активность вируса СПИДа.
Флуоксетин (прозак, компания Eli Lilly) — самый известный в мире антидепрессант.
Софосбувир (совалди, компания Gilead) — первый в мире специализированный препарат для лечения гепатита C.
MDMA (компания Merck) — психоделик-эмпатоген, сегодня известный под уличным названием «экстази» (до 1986 года был легален и использовался в психиатрии).

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals, как и First Trust NYSE Arca Biotechnology, слабо отреагировал на кризис 2008 года, но начал сильный рост с 2009-го. За шесть лет его котировки выросли в 5,5 раз, обеспечив держателям огромную доходность в 34% годовых. И рост не был восстановлением после кризиса — это реальный устойчивый рост.

3-е место. Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value

Тикер: (NYSE ARCA: RZV)
Суммарная доходность за шесть лет: 560,1%
Средства под управлением: 180 млн долларов

Этот фонд очень похож на предыдущий. Главное отличие в том, что он собирает «истинно ценные» акции не из индекса S&P 500, а из индекса S&P SmallCap 600 (или просто S&P 600). Если в S&P 500 входят акции крупнейших американских компаний, то в S&P 600 — напротив, компании с относительно малой капитализацией (в основном, до миллиарда долларов). Впрочем, все эти 600 компаний достаточно устойчивы и успешны, а их акции ликвидны. Суммарно эти 600 компаний охватывают 2−3% рынка США. А фонд Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value отслеживает динамику лишь тех акций из S&P 600, которые наименее похожи на пузыри.

График котировок Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value напоминает график котировок Guggenheim S&P 500 Pure Value. Большая часть роста Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Value за недавние шесть лет — это лишь восстановление его докризисных позиций.

2-е место. Guggenheim S&P 500 Pure Value

Тикер: (NYSE ARCA: RPV)
Суммарная доходность за шесть лет: 574,6%
Средства под управлением: 1 млрд долларов

Фонд собирает акции из индекса S&P 500 (500 крупнейших американских корпораций). Но не все, а только те, которые ценны сами по себе (а не ввиду рыночного ажиотажа). При отборе используются такие критерии, как отношение номинальной стоимости акций к рыночной, отношение оборота компании к ее капитализации, доходность по дивидендам. Говоря простым языком, фонд Guggenheim S&P 500 Pure Value собирает акции только тех компаний, которые гарантированно не являются пузырями. Количество таких предприятий из года в год меняется, но в среднем их суммарная капитализация составляет треть индекса S&P 500. Большинство из них — не самого крупного размера, хотя в фонде есть и настоящие гиганты. В частности, это классики американского автопрома General Motors и Ford Motor, транснациональная нефтяная компания Chevron, банки Morgan Stanley и Bank of America.

Котировки фонда сильно обваливались в 2008−2009 годах, затем восстановили позиции и в 2013-м превзошли былой рекорд. Динамика фонда напоминает динамику всего индекса S&P 500, но с гораздо более глубоким падением в 2008 году. На первый взгляд, это парадокс: ведь если компании фонда не были пузырями, то почему именно они так пострадали от кризиса? Объяснений тому может быть несколько:

Во-первых, компании умеренной величины обычно хуже защищены от кризиса, чем гиганты;
Во-вторых, отсутствие рыночного ажиотажа вокруг акций (отсутствие пузыря) — тоже не всегда хороший знак для акционеров.

Быть может, инвесторы не хотят переплачивать за акции просто потому, что компания имеет проблемы. Яркий пример тому — входящая в список General Motors. Как известно, она оказалась полностью неготовой к кризису 2008 года и, по сути, потерпела крах. Таким образом, шестикратный рост фонда Guggenheim S&P 500 Pure Value за шесть лет — не такое уж большое достижение. В основном это восстановление позиций после рекордного предшествующего падения.

1-е место. First Trust NYSE Arca Biotechnology

Тикер: (NYSE ARCA: FBT)
Суммарная доходность за шесть лет: 618,3%
Средства под управлением: 3,5 млрд долларов

Фонд собирает акции 30 лучших инновационных компаний в области биологии и медицины, представленных в индексе NYSE Arca Biotechnology. В частности, это компании Intercept Pharmaceuticals, Pharmacyclics, Celldex Therapeutics, United Therapeutics, Novavax. Все компании в портфеле фонда представлены поровну (equal weight), а не пропорционально капитализации (cap weight), как это обычно бывает.

Как видно из графика, примерно до 2010 года фонд испытывал медленные колебания, спокойно отреагировал на кризис 2008 года, а затем вышел в быстрый рост. С 2009-го по 2015 год он вырос в шесть раз (35% в год).

Заключение

Эта десятка растущих фондов — хорошая иллюстрация того, какая разная финансовая динамика может скрываться за схожими успешными «фасадами». В данной подборке настоящие рекорды бьют медицинские и биотехнологические корпорации. Впечатляет и динамика розничного сектора. Менее радужно дела обстоят у фондов, собирающих акции компаний с продуктами «второстепенной значимости». Значительная часть их недавнего роста — восстановление докризисных позиций. А хуже всего дела обстоят у «Pure Value»-сегментов индексов семейства S&P. Все они пережили существенное падение во время кризиса и попали в рейтинг из-за очень «низкого старта» в 2009 году.

Рейтинг составлен брокерской компанией Exante, которая предоставляет инвесторам прямой доступ на ведущие биржи мира.

Попробуйте торговать акциями с Exante. Чтобы протестировать торговую платформу, откройте бесплатный демо-счет и пользуйтесь им без риска и обязательств. На демо-счету доступен 1 млн долларов. В отличие от многих других компаний, Exante не ограничивает время действия демо-счета.

<img src="/wp-content/themes/consulter/logo.jpg" class="logo">

Blog