Автор Ирина Егорова На чтение 8 мин. Просмотров 178 Опубликовано 27.03.2020

Всем привет, уважаемые читатели блога AFlife.ru! Про фондовый рынок (ФР) слышали все, хотя далеко не каждый человек имеет четкое представление о работе этого сложного и многоуровневого механизма. Простой обыватель чаще всего сталкивается с понятием ФР, когда ищет способы инвестировать свои средства, чтобы получать пассивный доход. Но неправильное понимание работы рынка, а также недостаток знаний, могут привести к тому, что начинающий инвестор не только не заработает, но и понесет возможные убытки. Поэтому сегодня мы постараемся объяснить, что такое фондовый рынок простым языком и как начать зарабатывать на нем.

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок — это многоуровневый механизм для совершения обмена ценными бумагами различных компаний между покупателем и продавцом с целью перераспределения прибыли между всеми его участниками. Слово «рынок» говорит само за себя. Те же принципы работы и условия, которые меняясь, управляют всеми экономическими процессами. Отличается только объект. И если на обычном рынке в качестве объекта оборота выступают товары, то на фондовом — это все виды ценных бумаг.

Суть ФР заключается в создании условий для развития бизнеса и экономики за счет перераспределения денежных средств между сторонами сделки и отраслями. Другими словами, одни участники торговли – компании, выпускают ценные бумаги для привлечения денег на развитие бизнеса. Инвесторы, имеющие свободный капитал, приобретают их, обеспечивая поступление инвестиций на продвижение проекта.

Поскольку основным объектом обращения ФР являются акции и облигации, часто его называют рынком ценных бумаг. Все финансовые операции ФР происходят на специальной бирже. Самая крупная фондовая биржа находится в США, есть свои в Китае, Японии, России и прочих странах.

Существует множество классификаций рынка ценных бумаг. Но большинство из них не имеют какого-то особого значения для начинающего инвестора. Зато ему обязательно нужно знать, что фондовый рынок по свойствам движения ценных бумаг делится на четыре вида:

• Первичный. При первом размещении ценных бумаг, только выпущенных эмитентом, они обращаются именно на первичном рынке. Их размещение может происходить в закрытой форме (то есть они реализуются не всем участникам, а только определенным лицам) или в публичной, когда их может приобрести любой участвующий в торгах.
• Вторичный. Название говорит само за себя. Здесь обращаются бумаги, которые уже были в обращении на первичном рынке и теперь попали сюда для дальнейших оборотов. Именно на вторичный уровень приходится львиная доля процессов ФР. Он наиболее интересен для начинающих инвесторов, поэтому биржи стремятся показать в первую очередь именно его.
• Третий. Здесь совершаются операции с ценными бумагами, не зарегистрированными на ФР, то есть непрошедшими листинг (листинг – процесс включения ценных бумаг в списки биржи с проверкой их соответствия всем предъявляемым требованиям и биржевым условиям). Этот рынок интересен тем, кто стремится скупить, к примеру, большую часть обыкновенных акций определенной компании, но при этом не хочет добиться изменения стоимости ценных бумаг, который неминуемо последует за счет повышения спроса на них.
• Четвертый. Самый масштабный, если судить по объемам ценных бумаг на сделку. Здесь происходит купля-продажа напрямую, без посредников. Участники рыночных отношений реализуют и приобретают крупные пакеты акций или облигации компаний на солидную сумму.

Начинающий инвестор может попасть на любой из представленных рынков, кроме четвертого. Но особый интерес для него представляет именно второй уровень.

Зачем нужен фондовый рынок

Как уже говорилось выше, основная задача фондового рынка – это перераспределение капитала между всеми его участниками. Во внутригосударственных рынках участниками могут выступать физические лица, компании и государство, которое приобретая определенный пакет ценных бумаг компании, может финансировать ее и заодно получать возможность участвовать в управлении.

На международных рынках в качестве участников выступают крупные компании и даже государства, которые вкладываясь в солидные корпорации других стран, могут оказывать внутреннее влияние на их политику. Таким образом, поверхностные процессы по получению и размещению капитала влекут за собой и перераспределение влияния участников.

Рынок ценных бумаг выполняет целый ряд функций:

• Обеспечивает постоянное движение капитала, минимизируя его бесполезный простой.
• Распределяет денежные средства между отраслями экономики в целом и участниками торговли в частности.
• Помогает организациям найти инвестора на взаимовыгодных условиях.
• Обеспечивает поддержку отдельных компаний и национальных экономик. Примером может служить ситуация, когда государство приобретает ценные бумаги увядающего, но стратегически важного предприятия, обеспечивая ему возможность выйти из сложного финансового положения.
• Регулирует цены на акции, облигации и т.д., таким способом определяя капитализацию предприятий и госучреждений.

Любой рынок, а фондовой в особенности, отличается чуткой реакцией на любые изменения. Еще до того, как крупные политики с трибун начнут вещать о каких-либо событиях, ситуация на рынке уже будет показательной. Это связано со слухами и мгновенным изменением уровня спроса и предложения, а соответственно и цен.

Как мы видим, ФР выполняет множество функций, важных как для предприятия в частности, так и для развития экономики в целом. Но сама деятельность рынка обеспечивается именно его участниками. Рассмотрим, кто же является субъектами рынка:

• Эмитенты. Это частные организации, госкорпорации или даже само государство, выпускающие ценные бумаги на рынок. А сам процесс выпуска ценных бумаг называется эмиссией. Если говорить простыми словами, это продавцы.
• Инвесторы. Это лица, имеющие свободный капитал для размещения, другими словами, покупатели. Основная их цель – это сохранение и приумножение собственных средств, реже – желание получить возможность управлять конкретной организацией. Поэтому они используют свой капитал для покупки акций и облигаций. Инвестором может быть частное лицо, компания или государство.
• Профессиональные участники механизма рынка. К ним относятся все лица и структуры, обеспечивающие работу на рынке и ее соответствие всем установленным требованиям.
• Посредники. К этой группе относятся дилеры и брокеры. Они помогают продавцу встретиться с покупателем, способствуют совершению сделки и имеют с нее свой определенный процент. Посредники нередко специально создают колебания, чтобы обеспечить себе условия для большего получения прибыли.

Благодаря всем перечисленным субъектам фондовый рынок работает как часы. Хотя многие считают, что без посредников можно было бы и обойтись, но если взглянуть правде в глаза, они выполняют важную функцию и являются связующим звеном между другими участниками биржи.

Какими ценными бумагами торгуют

Основной предмет рыночных отношений на ФР — это ценные бумаги. Но и они бывают разных видов. Рассмотрим наиболее популярные и ходовые:

• Обыкновенные акции. Это ценные бумаги, выпущенные конкретной компанией, дающие право на участие в процессе управления этой организацией и получение дохода за счет дивидендов. Держатели обыкновенных акций становятся собственниками компании. Участвовать в управлении они могут однозначно, а вот получать доход – не всегда.
• Привилегированные акции. Позволяют своему держателю получать фиксированный доход с прибыли предприятия (дивиденды), но при этом ограничивают его права на участие в управлении компанией.
• Облигации. Срочные долговые расписки организации, которые дают своему владельцу право получать установленный доход (купон), а по истечении срока оборота вернуть обратно все вложенные средства.

На фондовом рынке могут обращаться и другие виды ценных бумаг (депозитарные расписки, ноты и пр.), но их процент очень маленький. Основную часть все же составляют акции и облигации.

Как заработать на фондовом рынке

Заработок на рынке ценных бумаг – один из наиболее привлекательных способов получить доход для начинающего инвестора. Но к сожалению, многие их них имеют капитал, но не знают, как попасть на рынок и начать торговать на нем.

Работать на фондовом рынке может каждый человек при наличии у него стартового капитала. Но беда в том, что получить доступ к рынку не так просто, нужна специальная лицензия, первый взнос и соблюдение множества условий. Начинающему инвестору лучше воспользоваться услугами профессионального брокера. Мы предлагаем простую пошаговую инструкцию как это сделать:

1. Для начала необходимо подобрать хорошего специалиста (лучше по рекомендациям) и заключить с ним договор об открытии брокерского счета (в век современных технологий это делается очень быстро через интернет).
2. После открытия счета (на что потребуется некоторое время) на него необходимо внести определенную сумму. Она рассчитывается с учетом минимального размера и примерным объемом операций, которые планируется совершить.
3. Установить специальную торговую программу или использовать веб-терминал биржи.
4. С помощью тикера или названия отыскать нужный вид ценной бумаги.
5. Прикинуть, какое количество лотов нужно купить. Важно учитывать, что один лот облигаций содержит одну ценную бумагу, а лот акций – от 1 до 10 000 штук.
6. Выбрать вид совершаемой сделки (покупка или продажа).
7. Щелкнуть кнопку «Купить».

Конечно, брокеру придется заплатить определенный процент. Но это выходит значительно дешевле и выгоднее, особенно если планируемый объем операций не очень большой. Целесообразнее начинать свою деятельность с бирж, более адаптированных под новичков. Одной из таких является Форекс.

При работе на фондовом рынке инвестор сталкивается со множеством рисков. Кроме того, что можно прогореть на акциях или облигациях, есть опасность связаться с мошенниками, которые будут работать под видом брокеров или иных участников рынка. Поэтому при заключении любого договора или сделки необходимо тщательно проверить другие ее стороны. Лучше всего изучить их историю и почитать отзывы, что можно легко сделать через интернет.

Фондовый рынок – сложный финансовый инструмент, но вникнуть в его работу сможет и простой человек при желании и должном старании. ФР предоставляет отличную возможность эмитентам получить деньги на развитие бизнеса или нового проекта, а инвесторам – получить доход. Самое важное – это грамотный и ответственный подход, а также быстрое и чуткое реагирование на все изменения.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!

ПОДПИШИСЬ И НАЧНИ ПОЛУЧАТЬ ЛУЧШИЕ СТАТЬИ ПЕРВЫМ

Email*

Подписаться

Как устроена фондовая биржа

Что означают слова «эмитент», «брокер», «депозитарий» и как происходит торговля на фондовой бирже?

«Российский фондовый рынок закрыл торги разнонаправленным ростом. Индекс РТС продемонстрировал снижение: он потерял 1,35% и закрылся на уровне 737,35 пункта. А индекс ММВБ прибавил 0,49% и достиг отметки в 1647,49 пункта», — слышим мы по телевизору и тут же спешим переключить канал. Кажется, что фондовый рынок — это очень сложно и скучно, инвестированием занимаются только умные ребята в голубых рубашках, а биржа — это место, где все всех обманывают. Ведь что-то такое мы видели в фильмах про Уолл-стрит.

Давайте разберемся, что из наших типичных представлений — правда, а что — художественный вымысел. Как на самом деле работает фондовая биржа в России и с чего стоит начать, если вы хотите инвестировать деньги в ценные бумаги?

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа?

Фондовый рынок — это рынок ценных бумаг: акций, облигаций, инвестиционных паев.

Заключать сделки по покупке и продаже таких бумаг проще всего на специально организованной торговой площадке — фондовой бирже. Она дает возможность надежно и быстро покупать бумаги и продавать их по справедливой, то есть рыночной цене.

На бирже действуют профессиональные участники — посредники между покупателями и продавцами. Это банки, брокеры, инвестиционные компании. Именно посредники обеспечивают доступ частных инвесторов на биржевой рынок. Все отношения между участниками и механизмы работы самой биржи регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».

Покупать и продавать некоторые виды ценных бумаг можно и вне биржи, этот способ торговли так и называют — внебиржевым. Но, во-первых, не всегда можно обойтись совсем без посредников: вне биржи бумаги обычно не продают буквально из рук в руки — те, кто выпустил, тому, кто хочет инвестировать. Организаторами сделок на внебиржевом рынке выступают те же брокеры, банки и так далее.

Во-вторых, внебиржевая торговля связана с большими рисками: в этом случае операции никем не контролируются. А это значит, что вы не защищены от мошенников и сильно рискуете своими деньгами. Поэтому если вы хотите инвестировать деньги в ценные бумаги, делать это стоит через фондовую биржу.

«Брату как-то позвонили с незнакомого номера и предложили заняться биржевой торговлей. Эти, как они представились, «брокеры» пообещали обучение в академии, единственное требование — открыть счет. Условия такие: деньги лежат в банке в Латвии, вывести их можно в любое время. Брат мой — человек бдительный, но им удалось его уговорить…»

Многие представляют себе биржу как шумное место, где люди с тремя телефонными трубками в руке выкрикивают свои ставки, но эти времена уже давно прошли. Сейчас практически вся активность биржи ведется в электронном режиме.

В России основными биржами считаются Московская Биржа и Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа. На Московской Бирже можно купить и продать не только ценные бумаги, но и иностранную валюту, товары (драгоценные металлы, зерно, сахар), а также производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы — на разные активы (ценные бумаги, валюту, товары). На Санкт-Петербургской Бирже торгуют сырьем (нефтью и нефтепродуктами, лесом, газом, энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией) и специальными производными инструментами, которые позволяют заключать более выгодные сделки на такой товар, — фьючерсами.

Как мы уже выяснили, на бирже торгуют ценными бумагами. Они не появляются из ниоткуда, их выпускают эмитенты.

Зачем и как выпускают ценные бумаги?

Эмитент — это тот, кто выпускает ценные бумаги. Эмитентом может стать компания, государство или его отдельный регион и даже город.

Ценные бумаги выпускают, чтобы привлечь деньги. Перед выпуском эмитент оценивает, сколько денег ему нужно и в какой форме. Компания может просто «занять» деньги у будущих покупателей ценных бумаг, пообещав им выплатить процент в будущем, — тогда она выпускает облигации, фактически долговые расписки. А можно получить деньги, предложив покупателям стать совладельцами компании, — разделить ее капитал на микродоли и продать их. Это будут акции.

Затем компания определяет параметры ценных бумаг: их количество, номинал, то есть стоимость одной ценной бумаги, срок ее действия. После этого проходит государственная регистрация выпуска: в специальном реестре делают запись об этой бумаге.

Например, компания хочет привлечь дополнительные инвестиции и выпускает акции. Купив их, вы становитесь владельцем доли в компании и получаете право на часть ее прибыли, которая распределяется между всеми акционерами (так называемые дивиденды), и право голоса на собрании акционеров. Или же компания или государство (регион, город) выпускает облигации, чтобы занять на рынке немного денег и через некоторое время отдать их обратно с процентами за использование.

Зарегистрированные ценные бумаги размещают на бирже, где их могут приобрести инвесторы.

Как стать инвестором?

Инвестор — это тот, кто вкладывает свои деньги, чтобы получить прибыль.

На бирже инвестор покупает и продает ценные бумаги. Но купить их напрямую у эмитента или продать другому инвестору не получится. Для заключения сделок инвестору нужно открыть брокерский счет. Это специальный счет, с помощью которого можно покупать и продавать бумаги, а также видеть всю историю операций. Работать с таким счетом будет ваш официальный представитель на бирже — брокер.

Кто такой брокер и как с ним работать?

Брокер — посредник между инвестором и эмитентом, профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора.

Чаще всего функции посредников выполняют частные брокерские компании и банки. Для работы у них должна быть специальная лицензия, которую выдает Банк России (до 2013 года их выдавала Федеральная служба по финансовым рынкам). Проверить, есть ли у выбранного вами брокера лицензия, можно в Справочнике участников финансового рынка.

Вы заключаете с брокером договор об обслуживании и открываете брокерский счет. Брокер по вашему поручению выполняет операции. С брокерского счета списываются деньги за покупку и комиссия брокера — плата за то, что он помог вам совершить операцию на бирже. Помимо сделок, которые брокер будет совершать, он рассчитывает и удерживает ваш налог на прибыль — 13%.

Общаться с брокером можно через интернет, если установить себе специальную программу — торговый терминал. А можно давать поручения по телефону, для этого вам выдадут специальную карточку с кодами. Брокер называет номер ячейки в карточке, вы стираете защитный слой и называете комбинацию цифр, напечатанных в этой ячейке.

Работая с брокером, нужно самостоятельно разрабатывать стратегию инвестирования. То есть принимать решения о том, что и когда покупать и продавать, будете только вы. Ответственность за риски и сделки брокер не несет, он всего лишь ваши «руки» на рынке ценных бумаг — выполняет ваши поручения. Поэтому вам нужно будет обстоятельно разобраться в том, как работает рынок ценных бумаг, и постоянно следить за ситуацией, анализировать информацию и принимать решения.

Если у вас мало опыта и в своих решениях вы не уверены, можете найти другого профессионального посредника, который поможет вам определиться с тем, какие бумаги и когда покупать и продавать, — доверительного управляющего.

Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать?

Доверительный управляющий — организация, которой вы доверяете управление пакетом ценных бумаг по заранее оговоренной и утвержденной стратегии.

У нее тоже должна быть специальная лицензия Банка России, проверить ее можно в Справочнике участников финансового рынка.

Итак, вы оформляете договор доверительного управления и заранее обговариваете стратегию поведения на бирже. Например, вы хотите, чтобы ваш инвестиционный портфель состоял только из облигаций наиболее крупных и надежных компаний со стабильными показателями доходов — с процентной ставкой не менее 3%. Вы определяете эти условия, и исходя из них, управляющий будет решать, когда и какие бумаги покупать и продавать.

Плюс доверительного управления вам не нужно постоянно мониторить ситуацию на бирже, за вас это делает доверительный управляющий. При этом ваши доходы будут зависеть от его решений, правильных или неправильных. Поэтому есть смысл разобраться, как работает фондовый рынок, — чтобы определиться со стратегией.

Я покупаю и продаю бумаги — это как-то учитывается?

На бирже соблюдается строгий порядок: все операции по покупке и продаже фиксируются, чтобы все участники рынка знали, кому принадлежит та или иная бумага. Как только инвестор купил акции эмитента, детали сделки получают регистратор и депозитарий.

Регистратор — специальная компания, которая ведет реестры, где прописаны все владельцы акций.

Реестр поделен на множество лицевых счетов, и в них указано, у кого из акционеров сколько акций. Такие счета помогают эмитентам сообщать акционерам важные новости, например даты общих собраний, и начислять дивиденды. Регистратор — тоже лицензированный участник рынка, проверить его лицензию можно в справочнике.

Для инвестора учет бумаг ведет депозитарий — компания, которая хранит и учитывает активы.

У депозитариев тоже должна быть специальная лицензия Банка России, проверить которую можно тоже в справочнике.

В компании-депозитарии клиенту открывают специальный счет депо (депозитарный счет). На нем учитываются ценные бумаги клиента и есть записи обо всех операциях — вы всегда знаете, сколько у вас бумаг и какие они. Когда вы продаете ценные бумаги, депозитарий становится гарантом того, что именно вы — владелец бумаги, то есть у вас есть на нее права.

Теперь представьте, какое количество операций совершается на рынке за одну секунду, сколько на нем действующих участников, каждый из которых вовлечен во множество процессов. Чтобы система работала без сбоев и по закону, нужен регулятор.

Кто следит за порядком на фондовом рынке и бирже?

Регулятор — организация, которая следит за тем, чтобы на фондовой бирже все происходило законно.

На российском рынке эти функции выполняет Банк России. Он выдает всем профессиональным участникам рынка специальные лицензии. Не доверяйте свои деньги и активы посредникам, у которых лицензии нет. Регулятор не сможет защитить вас от неправомерных действий таких компаний, потому что у него нет рычагов воздействия на них. В этом случае вам останется только обращаться в правоохранительные органы.

Я хочу торговать на бирже. С чего начать?

Начинающему инвестору важно понимать, что торговля на бирже — это не казино и не лотерея, а скрупулезный расчет. Начинающему инвестору вряд ли удастся мгновенно разбогатеть, торгуя на бирже. Если вы только начинаете, выбирайте самую безопасную стратегию, которая не позволит вам потерять много денег. И становиться инвестором стоит, только если у вас есть свободные средства и вы хотите попробовать извлечь из них еще больше выгоды. Подробнее о том, что нужно знать начинающему инвестору, читайте в нашей статье.

Что такое фондовый рынок и как он работает?

С первого взгляда фондовый рынок кажется очень сложным и запутанным. Но всему есть логическое объяснение. Давайте рассмотрим простую историю выхода компании на фондовый рынок с самого начала.

Что такое акция в первоначальном значении

Предположим, что в течение полугода вы думаете о том, чтобы начать свой бизнес. Единственная проблема в том, что вы не знаете, какой бизнес начать. В один прекрасный день вы идете в колледж, и тут вам в голову выстреливает потрясающая идея. Вы достаете свой телефон, записываете туда свою идею и скорее спешите домой, чтобы набросать план.

На бумаге все выглядит очень прекрасно. Вы знаете, как  превратить вашу идею в многомиллиардный бизнес. Но рано радоваться! Ведь у вас совсем нет денег, чтобы начать свой бизнес. Вы собираете всю свою семью, чтобы объяснить свой бизнес-план в надежде, что кто-нибудь все-таки проинвестирует в ваш стартап. Каждый член семейства говорит вам, что вы сошли с ума, кроме вашего дяди, который верит в вас и вашу идею. Он дает вам 10 000$ , но с условием, что он будет иметь 20% доли вашего бизнеса. Вы думаете, и в конце-концов соглашаетесь. Вроде бы 20% – это не так уж и много. То есть дядя будет владеть 1/5 частью компании. Твой дядя прикинул по своим меркам и оценил твой начальный бизнес в 50 000$. Ты регистрируешь свою компанию и выпускаешь 100 000 акций. Твой дядя получит 20 000 акций по вашему договору. Следовательно, его доля будет составлять 10 000$ на данный момент.

Бизнес-ангелы

Ты запускаешь свой вебсайт и начинаешь разрабатывать свой продукт. Через несколько месяцев у тебя заканчиваются деньги, и ты снова нуждаешься в деньгах. Если в прошлый раз у тебя была идея, то сейчас у тебя уже есть готовый концепт, который уже можно показать. Дядя тебе денег уже точно не даст, так как он потратил на тебя последние свои сбережения). Поэтому, ты обращаешься к таким солидным и богатым дядям, которых называют бизнес-ангелами.

Бизнес-ангелы вкладывают деньги в перспективные стартапы с надеждой, что они они рано или поздно выстрелят. Хотя, с другой стороны не просто убедить бизнес-ангелов проинвестировать твой стартап, потому что они знают статистику: только 1 из 10 стартапов выстреливает. Остальные же становятся банкротами. Ты должен доказать всеми силами, что твоя идея – это исключение из правил, и твой стартап обязательно выстрелит и будет приносить многомиллиардные прибыли.

После того, как встретитесь  со множеством бизнес-ангелов, может быть, один из них все-таки согласится сотрудничать с вами и даст денег. Здесь существует две денежные оценки для твоего бизнеса. Предоценка и пост-оценка твоего бизнеса. Предоценка – это та самая сумма, в которую ты оцениваешь свой бизнес. Пост оценка – это твоя предоценка бизнеса + деньги от бизнес ангелов. Чем больше та цена, во сколько ты сам оцениваешь свой бизнес, тем меньше долю получат бизнес-ангелы.

Например, ты оцениваешь свою уже почти зрелую компанию в 1 миллион долларов. Чтобы раскрутиться, тебе надо где-то еще достать 1 миллион долларов. Ты нашел бизнес ангела и уговорил его дать тебе еще 1 миллион долларов.

Получается, что после того, как твой стартап пойдет в гору, доля бизнес-ангелов будет составлять 50% от твоего бизнеса. Но не забывай, что твоя доля 50% акций размыта с долей твоего дяди. То есть в результате всех махинаций твой дядя имеет 10%, ты имеешь 40% и венчурные инвесторы имеют 50%.

Но это не значит, что тебе надо делиться своими акциями, выпущенными ранее. Итак, у тебя было 100 000 акций, но после того, как ты попросил деньги у бизнес-ангелов, вы напару с бизнес-ангелами выпустили еще 100 000 акций. Так как ты решил дать им 50% своей компании. То есть на данный момент у тебя уже 200 000 акций.

Венчурные инвестиционные фонды

На миллион долларов, полученных от бизнес-ангелов ты арендуешь офис, нанимаешь дизайнеров, инженеров и специалистов для того, чтобы создать твой продукт. В конце концов твоя компания готова к запуску твоего продукта на рынок. Но весь прикол теперь в том, что у тебя не осталось больше денег. Поэтому, ты снова идешь искать деньги, и уже обращаешься в венчурные инвестиционные фонды. Такие фонды не имеют своих денег и берут деньги от венчурных инвесторов, кто так или иначе хочет поучаствовать в твоем стартапе.

Итак, после длительных переговоров , они все-таки решают сделать на тебя ставку, что твоя компания все-таки попрет в гору.

Так как твоя компания уже готова к выпуску нового продукта, следовательно она будет оцениваться уже намного дороже. Допустим, твоя компания оценивается в 10 миллионов долларов. Венчурные инвестиционные фонды дают тебе также 10 миллионов долларов. Твоя компания в этом случае снова выпускает 200 000 акций. Итого, твоя компания уже будет поделена на 400 000 акций.То есть доли снова размываются.

Итого получается, что 50% принадлежит венчурным инвестиционным фондам, бизнес-ангелам теперь принадлежит 25% доли компании, тебе 20% и твоему дяде 5%. Вот такая вот математика. Заметьте, что никто не потерял до сих пор деньги. Все пока что остались при своих деньгах.  В это случае все стали богаче.

Венчурные инвесторы, к примеру, имели 50% от 2 миллионов долларов с того момента, как они инвестировали. Но сейчас они имеют 25% компании, но в компанию то уже вложились и венчурные инвестиционные фонды, что привело к тому, что компания уже стоит 20 миллионов долларов. 25% от 20 миллионов = 5 миллионов долларов. То есть сейчас уже на этом этапе венчурные инвесторы имеют 5 миллионов баксов. Твоя доля уже оценивается в 4 миллиона долларов, то есть 20%  компании.

IPO (Initial Public Offering)

Прошло несколько лет. Твоя компания разрослась. Твой стартап выстрелил. Твой бизнес приносит тебе большие деньги.

Теперь у тебя есть два варианта: ты можешь продать свою компанию каким-нибудь гигантам индустрии, как например это сделал Instagram, который продался Facebook, либо второй вариант – твоя компания может стать публичной, то есть  любой сможет купить или продать акции твоей компании.

Такой выход « в народ» называется IPO (Initial Public Offering). В переводе на русский – первичное публичное размещение. Для чего это делается? Это просто еще один способ привлечь деньги для расширения твой компании. Ты можешь также выпускать еще акции и продавать уже их на бирже. Весь  смысл в том, что теперь абсолютно любой может купить и продать твои акции. То есть твоя компания становится открытой для всех желающих в нее инвестировать. Твой дядя или венчурные инвесторы могут продать свою акции и сделать себе состояние.

Как определяется цена акции

До IPO вы должны со всеми вашими первичными инвесторами определиться, сколько будет стоить 1 акция вашей компании. В расход берутся такие параметры, как выручка компании, ее прибыль, продукт и так далее.  Но после того, как ваша компания выйдет на биржу, здесь уже цена акции будет сильно влиять от настроения частных инвесторов, таких как мы с вами, а также от спроса и предложения.

Например, Facebook запустил первичное размещение акций в мае 2012 года при цене 38 долларов за одну акцию, при оценке компании в 104 миллиарда долларов. Но частные инвесторы были не согласны с такими дорогими ценами за одну акцию, и поэтому цена акций провалилась до 18$ за одну акцию, но вскоре все равно выросла.  В данный момент, когда пишется эта статья, акция Facebook стоит 230$. Цена акций не всегда соответствует правильной стоимости компании, потому что есть множество факторов, которые оказывают влияние на цену.

Очень часто начинающие инвесторы попадаются на удочку СМИ, которые как всегда разукрашивают ситуацию. Негативный новостной фон оказывает сильное влияние на цену акции, вследствие чего их цена начинает резко падать. Даже те инвесторы, которые не верят в новостной фон, тоже начинают продавать дешевеющие акции, что в результате приводит к обвалу. Особенно сильный новостной фон бывает в кризис, когда начинают банкротиться даже крупные компании. Все это может привести к краху экономики.

Так что же все-таки такое фондовый рынок?

Давайте вспомним 90-ые годы, когда мы с вами ходили по базару и меряли джинсы на картонке). На рынке были как продавцы, так и покупатели. Но были еще также и люди, которые присматривали за всем этим делом. То есть получалась целая искусственная
“экосистема”, которая жила своей жизнью и обменивалась определенным видов товаров. Все в этой системы были по-своему счастливы.

По сути фондовый рынок – это не что иное, как гигантская глобальная сеть, которая представляет из себя рынок, через который каждый день проходят гигантские суммы денег. Деньги – это кровь фондового рынка. Не будет движения денег – фондовый рынок прекратит свое существование.

На фондовом рынке продаются и покупаются именно ценные бумаги. Это могут быть акции, облигации и так далее. Все финансовые отношения между продавцом, покупателем и эмитентом ( компания, которые выпустила акции) происходят в большинстве случаев именно на фондовом рынке.

Как работают акции и фондовый рынок

Допустим, вы всегда мечтали открыть пиццерию. Вы любите пиццу, и вы сделали свою домашнюю работу, чтобы выяснить, сколько это будет стоить, чтобы начать новый бизнес пиццы и сколько денег вы могли бы ожидать, чтобы заработать каждый год в прибыли. Здание и оборудование обойдутся в 500 000 долларов, а ежегодные расходы (ингредиенты, зарплата сотрудников, коммунальные услуги) — дополнительно 250 000 долларов. С годовым доходом в 325 000 долларов вы ожидаете получать прибыль в 75 000 долларов в год.Неплохо.

Единственная проблема заключается в том, что у вас нет 750 000 долларов США (строительство + оборудование + расходы), чтобы покрыть все эти расходы. Вы можете взять кредит, но это начисляет проценты. А как насчет поиска инвесторов, которые дадут вам деньги в обмен на долю владения рестораном?

Это логика, которую используют компании, когда принимают решение о выпуске акций частным или государственным инвесторам. Они считают, что компания будет достаточно прибыльной, чтобы инвесторы увидели хорошую прибыль.В этом случае, если инвесторы заплатят в общей сложности 750 000 долларов за акции в пиццерии, они могут рассчитывать на 75 000 долларов в год. Это солидный 10-процентный доход.

Как владелец пиццерии, вы можете установить начальную цену компании, а также общее количество акций, которые вы хотите продать. Интересно, что цена пиццерии не должна коррелировать с реальной стоимостью активов или текущей прибыльностью компании. Вы можете установить цену так, чтобы она отражала будущую стоимость инвестиций.Например, если вы установите цену в 750 000 долларов, инвесторы могут рассчитывать на 10-процентную доходность. Если вы установите цену вдвое больше, 1 500 000 долларов, инвесторы все равно получат солидную 5-процентную прибыль.

Если вы выпустите много акций, это снизит цену каждой отдельной акции, возможно, сделав акцию более привлекательной для одиноких инвесторов. Другое соображение — это собственность. Каждый, кто покупает акцию, по сути, владеет частью компании и имеет право голоса в управлении компанией.Мы поговорим больше об акционерах в следующем разделе. Но на данный момент важно понимать, что, как владелец, вы, возможно, захотите купить большинство имеющихся акций самостоятельно, чтобы сохранить контроль над компанией.

Мы поговорим подробнее о ценах на акции позже. А пока поговорим о фондовых биржах — центрах обмена информацией, где крупнейшие компании мира продают акции миллионами каждый день.