что выгоднее, надежнее и что лучше покупать

В течение последних 5 лет курсы иностранной валюты по отношению к рублю показывают заметную стабильность. Российский рубль дешевеет, а две основные мировые валюты укрепляют свои позиции. В этой связи возникает вполне резонный вопрос: что выгоднее — евро или доллар? Ответ на этот вопрос постарается дать финансовый портал Бробанк.ру.

По каким критериям делается выбор

Однозначного и на 100% верного ответа на данный вопрос не смогут дать даже аналитики с мировыми именами. Практически любая схема может оказаться совершенно не действенной, несмотря на утешительные прогнозы.

Важное значение имеет сумма, которую собирается потратить лицо на приобретение валюты. Если сумма небольшая, то значительной разницы в обоих случаях наблюдаться не будет. Если речь идет о крупной сумме, то здесь важна именно цель такого вложения. Причина вложения денег в валюту может быть одной из следующих:

• Получение прибыли на разнице в курсах — купить по одной цене, и продать по более высокой.
• Разместить валютный вклад в банке.

В обоих случаях более выгодно иметь дело с долларом. Дело в его стабильности. Доллар по отношению к рублю последние 10 лет рос, и нет никаких оснований полагать, что эта тенденция прекратится в ближайшем будущем.

Что надежнее — доллар или евро

Для ответа на этот вопрос необходимо привести немного статистики. Евро — европейская валюта, которая является основной денежной единицей в странах Европейского Союза. Количество стран-участников ЕС постоянно растет, и по предварительным прогнозам, уже к 2025 году в него будут входить практически все балканские государства.

При этом история евро насчитывает всего 20 лет. Впервые валюта начала использоваться в 1999 году, заменив свой устаревший аналог — экю. На конец 2019 года количество международных SWIFT операций в евро не достигает и 15% от общего мирового оборота. На американский доллар приходится более 40%.

У американского доллара иные показатели. Это основная валюта первой экономии мира — США. Помимо этого, доллар является основной денежной единицей 17 стран мира, включая Эквадор, Пуэрто-Рико, Сальвадор, и ряд государств африканского континента. Плюс, в некоторых странах американский доллар используется населением намного чаще, чем внутренняя национальная валюта.

Впервые долларовые монеты начали чеканить в 1794 году. С тех пор американская валюта только крепла, став основной конвертируемой денежной единицей мира. Именно в долларах производится подавляющее большинство международных расчетов. В 2000-е годы процент общих международных накоплений в иностранных валютных фондах в долларах составлял более 70%, тогда как на евро приходилось не более 19%.

В этом отношении можно с уверенностью утверждать, что американский доллар крепче и надежнее по отношению ко всем национальным валютам стран мира. Если не случится никаких мировых катаклизмов, евро усилит свои позиции. Но подобное произойдет не скоро.

Что выгодно покупать: доллар или евро

В части выгоды однозначного ответа не сможет дать никто. Россиянам в этом отношении немного сложнее, чем гражданам большинства стран мира. Здесь многое зависит от следующих факторов:

• Отношения Российской Федерации с США и странами Евросоюза.
• Укрепление позиций в мире США и Евросоюза.
• Доля американского доллара и евро в государственном капитале Российской Федерации.

Для рядовых граждан эти критерии являются крайне сложными и непонятными. Если человек купит определенную сумму в валюте, то положение на международной арене никак не повлияет на рентабельность этой покупки. Проблема касается более крупных масштабов.

Чтобы понять, что выгодней — доллары или евро, можно провести небольшой сравнительный анализ. В качестве критериев следует рассмотреть следующие особенности:

• В каких странах можно расплачиваться — американскими долларами можно расплатиться практически в любой стране мира, а евро используется преимущественно в Европе.
• Тенденции подорожания валюты — доллар будет дорожать, так как отношения РФ и США кардинально не изменятся в ближайшие годы, от ЕС Россия зависит в разы меньше.
• Вклады и инвестиции — большинство российских банков принимают долларовые вклады, и лишь единицы работают с долларом и евро одновременно.

Учитывая эти и ряд других факторов, можно сделать вывод: в настоящее время позиции доллара намного крепче, чем позиции евро. Если рухнет ЕС, что в принципе не исключено, рухнет и евро. Поэтому основной упор рекомендуется делать непосредственно на американский доллар, к которому привязано большинство экономик мира, включая и РФ.

Доллар или евро? Во что сейчас выгоднее вкладывать деньги? | Экономика | Деньги

Рубль уверенно укрепляется: официальный курс доллара понижен на 80,4 копейки, до 62,9 рубля. Евро подешевел на 55,5 копейки, до 71 рубля, говорится в материалах Центрального банка. Сейчас хорошее время для покупки иностранной валюты, как говорят финансовые эксперты. Но во что вкладываться выгоднее: в доллары или в евро?

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента финансовой компании «Международный финансовый центр»: 

«В условиях развернувшихся уже по всему миру внешнеторговых и валютных войн наиболее приоритетной представляется перспектива европейской валюты, которая укрепится к доллару. Дело в том, что Америке крайне необходимо спасать свою экономику, а в условиях очень близкого потолка дефицита бюджета США, что приведет снова к обострению между республиканцами и демократами в Конгрессе, атака на свою собственную валюту выглядит практически самым безобидным занятием. К тому же сам

президент США Дональд Трамп, уже упрекал главу ФРС Джерома Пауэлла в том, что он не может или не хочет помогать американской экономике так, как это делает Народный Банк Китая. Речь идет о принудительном влиянии на курс доллара США на международном валютном рынке.

В большой игре на понижение курса доллара заинтересованы и многие американские корпорации и биржевые дельцы. Китайская экономика, ведомая Народной коммунистической партией Поднебесной, уже не только дышит Америке в спину и наступает американскому империализму на пятки. Во многих отраслях мировой экономики китайские корпорации уже становятся основоположниками глобальных трендов. Это крайне нервирует и Дональда Трампа, и деловые круги американской экономики и политики, им не хватает внешнеторгового противостояния с КНР, чтобы спасти Штаты от возможной рецессии, необходимо пойти на непопулярные меры, но в политических и экономических кругах Вашингтона нет единства, и это крайне осложняет всю ситуацию.

В сентябре этого года, скорее всего, снова будет достигнут потолок государственного долга США, и на этом фоне со стороны международного рейтингового агентства Moody’s вполне можно ожидать пересмотра рейтинга США в сторону понижения. Это также добавит интриги для курса доллара».

Александр Бахтин, инвестиционный стратег инвестиционной компании «БКС Премьер»:

«В случае отсутствия конкретных целей, для которых требуется приобретение определенной иностранной валюты (например, покупка недвижимости в еврозоне или учеба в США), на покупку долларов и евро стоит смотреть с точки зрения сохранения покупательной способности своего капитала. В таком случае универсальный вариант — это корзина из нескольких валют, где, например, 50% приходится на рубль, а 50% — на другие зарубежные валюты. В этом случае вне зависимости от курсовых скачков рублевый эквивалент будет сохраняться с истечением времени. 

Поскольку большинство инвесторов предпочитает хранить накопления в долларах и евро, основной вопрос заключается только в том, в какой пропорции стоит покупать эти валюты.  

На наш взгляд, прогнозы по доллару на данный момент выглядят лучше, нежели для европейской валюты. Устойчивость экономики США в текущих условиях продолжает оставаться на высоких уровнях, а наблюдаемые на данный момент некоторые предпосылки для замедления экономического роста, хотя и формируют рецессионные риски, но не вызывают больших опасений участников рынка. 

В свою очередь, в отношении экономики ЕС концентрация рисков несет более существенные угрозы. Набор европейских рисков имеет как широкую географическую принадлежность (риски нестабильности в Италии, Испании, Франции, Великобритании остаются на повышенных уровнях), так и весомую экономическую составляющую. По нашим оценкам, экономика ЕС все еще не готова к полноценному отказу от монетарных стимулов со стороны ЕЦБ. Следовательно, предпочтительной в портфеле должна быть доля долларов (30-40%)».

Константин Кочергин, директор казначейства банка «Восточный»:

«Вряд ли доходность от инвестиций в иностранную валюту сможет быть аналогичной прошлогодней, когда она составила выше 20%. Если же рассматривать инвестиционный срок до трех лет, то с большой долей вероятности рубль будет ослабевать против доллара, поскольку российская экономика по-прежнему сильно зависит от колебания нефтяных котировок. А цены на нефть подвержены очень высоким скачкам».

Виталий Манжос, старший риск-менеджер инвестиционной компании «Алго Капитал»: 

«Для покупки долларов США и евро на время от нескольких месяцев до нескольких лет текущие уровни выглядят вполне привлекательными. Шансы хорошо заработать на росте курса иностранной валюты в течение нескольких дней или двух-трех недель выглядят сомнительными. Конечно, все может быстро измениться в случае серьезных внутренних и внешних экономических и политических потрясений, которые зачастую непредсказуемы».

Курс доллара в Украине уже около 24 грн. Что происходит и при чем тут Гончарук. Экономика,

Цена доллара в Украине приблизилась к отметке 24 грн. Вчера, 25 сентября, межбанк закрылся на уровне 24,2 (продажа), на наличном рынке доллар покупали в среднем по 23,97, продавали на 30-40 копеек дороже. Последний раз американская валюта так дешево стоила в Украине в самом начале 2016 года.

Что происходит? Почему гривна до сих пор не девальвирует, как обычно происходит осенью? И нужно ли бежать в обменник за дешевым долларом?

LIGA.net спросила совета у известных украинских банкиров и финансистов.

Скоро октябрь, а доллар не дорожает. Что происходит?

Новая волна снижения курса доллара имеет уже привычное для этого года объяснение. После двухмесячного перерыва в Украину вернулись иностранные инвесторы, которые снова вкладываются в долги украинского правительства. Это первая крупная покупка гособлигаций иностранцами при премьерстве Алексея Гончарука, и, вероятно, не последняя, предполагают опрошенные LIGA.net финансисты.

Вчера Министерство финансов привлекло рекордную сумму от размещения гривневых облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ — долг правительства, с помощью которого Минфин финансирует дефицит бюджета): в бюджет поступило 13,2 млрд грн, из них 12,9 млрд – от продажи пятилетних облигаций.

Большую часть бумаг взяли на себя иностранные инвесторы, говорят собеседники LIGA.net в инвесткомпании и банке с иностранным капиталом. Пятилетние ОВГЗ – самый привлекательный для них вариант: таким образом, они гарантируют себе доход в 14,75% годовых (одна из самых высоких ставок в мире) на следующие пять лет.

Минфин продает такие бумаги относительно редко – раз в месяц, поэтому иностранцы начали готовиться к аукциону (состоялся 24 сентября) еще на прошлой неделе, рассказали два собеседника LIGA.net в банке с иностранным капиталом и крупной инвесткомпании.

«Подготовка» означает продажу валюты (нерезиденты продают ее в Украине, чтобы купить облигации за гривну). С ее началом курс доллара пошел вниз.

«Официальной статистики пока нет, но уже в ближайшие дни объем ОВГЗ на руках у нерезидентов может достичь 100 млрд грн», — допускает финансовый аналитик ICU Михаил Демкив. В последние два месяца портфель иностранцев задержался на отметке 83-86 млрд грн.

Почему гривна не обваливалась, если ее так долго не поддерживали иностранные инвестиции в госдолг? «Хороших факторов было много: неплохая ценовая конъюнктура для экспортеров (агро- и металлурги), рост экспорта IT-услуг и умеренный рост импорта товаров, умеренные объемы выплаты дивидендов украинскими «дочками» иностранных компаний», — перечисляет директор департамента казначейства Пиреус Банка Игорь Якобчук.

Покупать ли доллар сейчас? Прогнозы 

Общий вывод опрошенных аналитиков: 24 грн/$ – вероятно, еще не предел, но хороший период для покупки валюты по относительно низким ценам долго не продлится. Уже к концу года курс пойдет вниз, уверены финансисты.

«Пока не видно предпосылок к тому, что ситуация с низким курсом доллара будет долгосрочной, – отмечает начальник отдела продаж казначейских продуктов ОТП Банка Юрий Крохмаль. – У Украины сохраняется отрицательный торговый баланс и, по-прежнему достаточно уязвимая, импортозависимая экономика».

«В ближайшие несколько недель курс может укрепиться вплоть до 23 грн/$, прежде всего благодаря активной покупке ОВГЗ нерезидентами, полагает предправления Идея Банка Михаил Власенко. — Как долго продержится интерес иностранцев к украинскому госдолгу – вопрос открытый, поскольку Минфин снижает ставки и старается удовлетворяет далеко не весь спрос со стороны нерезидентов», — добавляет он.

«Уже ближе к концу года, доллар вернется к уровню 26-26,5 грн/$», – прогнозирует Власенко.

Другие аналитики также ориентируются на девальвацию гривны к концу 2019-го. «Окно возможностей для покупателей доллара пока остается открытым, но в дальнейшем риски будут нарастать», — считает руководитель подразделения по корпоративному анализу ICU Александр Мартыненко.

«Риски, связанные с гривной, известны: спекулятивный характер капитала, который заходит в ОВГЗ, политическая нестабильность (политика, переговоры с МВФ, ситуация с ПриватБанком), – перечисляет глава аналитического департамента Adamant Capital Константин Фастовец. – Плюс поведение НБУ, который при падении курса вряд ли будет столь же охотно продавать валюту для поддержания гривны, как покупает ее сейчас».

Так покупать или продавать? Правильный ответ: мыслить шире

Однозначный совет финансистов: с продажей доллара спешить пока не стоит. 

«Но точно спрогнозировать, когда и от какого уровня курс начнет корректироваться и насколько динамичным будет рост доллара, сейчас мало кто возьмется», — говорит Крохмаль из ОТП Банка. После валютных сюрпризов этого года (финансисты ожидали начала девальвации еще в июне, когда доллар находился в диапазоне 26-27 грн/$) финансисты стараются избегать точных прогнозов.

«Еще три-четыре месяца назад на рынке был консенсус, что к осени гривна девальвирует, но с учетом интереса нерезидентов к ОВГЗ, девальвация будет не такой глубокой, как в прежние годы», – рассказывает Фастовец из Adamant Capital.

Согласно консенсус-прогнозу финансистов, который LIGA.net составляла в конце августа, гривна должна была девальвировать до 25,4 – 26,2 грн/$ уже к концу сентября. Произошло ровно наоборот.

Что это значит на практике? Совет простой: украинцам пора забыть о долларе, как стопроцентном варианте сбережений. Даже те, кто сейчас купит доллары по 24 или даже 23 грн/$, вполне могут потерять деньги в будущем.

«Многие заходили в доллар полгода назад, когда он дешевел под влиянием первых массовых инвестиций иностранцев в украинские бумаги, но выиграли, те, кто остался в гривне, – отмечает Фастовец из Adamant Capital. – Это дает важный «понятийный» эффект: украинцы начинают понимать, что гривна может не только девальвировать, но и укрепляться – это рынок».

«О том, что гривневый депозит оказывается выгоднее долларов под матрасом, свидетельствует практика последних трех лет, — говорит аналитик Concorde Capital Евгения Ахтырко. — Люди, которые пытаются поймать дно или пик курса для перехода из валюты в валюту, как правило, не угадывают и несут на этом потери»,- добавляет старший аналитик Альпари Вадим Иосуб.

«Покупка долларов как средства накопления имеет смысл, если вы планируете средне- или долгосрочные дорогостоящие проекты, – советует Ахтырко. – Например, покупка недвижимости, автомобиля или большое дорогостоящее путешествие».

Вывод – зацикливаться на одной валюте нельзя. Лучше «класть яйца в разные корзины». «Самый простой вариант – разделить сбережения между долларами и евро», — указывает Казначей Forward Bank Наталья Шишацкая.

«Я бы держал половину денег в гривне, а вторую половину разделил бы между долларом и евро, — рассказывает Иосуб из Альпари. – Если минимизировать переводы из одной валюты в другую и придерживаться такой структуры, можно успокоиться и гораздо меньше реагировать на постоянное изменение курсов».

«Профессиональные финансисты уже усвоили это правило: если в прежние годы к декабрю в гривне оставались только «отчаянные люди», а большая часть игроков, в том числе крупных, уходили в доллар, что только усиливало сезонную осенне-зимнюю девальвацию, то сейчас ситуация изменилась», — говорит Фастовец Adamant Capital.

«Очень важно, что к рынку пришло понимание: гривневые активы – это вполне нормальная и оправданная стратегия, – отмечает он. – Разве что чуть более рисковая, чем традиционные инвестиции в валюту».

Стоит ли покупать доллары пока дешево?

Доллар США — самый универсальный ключ, который отпирает все двери. Он всегда был надёжной гаванью для денег в странах с менее мощной и стабильной экономикой. Многие поругивают американского президента Трампа, но даже самые непримиримые его противники должны признать, что сегодня доллар демонстрирует удивительную силу. Поэтому вложения в валюту становятся ещё актуальнее.

Конечно, такой способ — тоже не манна небесная, особенно в долгосрочной перспективе (номинальный прирост в районе 9-12% за последние 20 лет) плюс некоторые другие нюансы. Но если инвестировать с умом, можно получить неплохой профит. Кстати, пока доллар вроде бы немножко подешевел, может есть смысл «затариться»?

Вложение в валюту — плюсы и минусы

Сила доллара США в основном обусловлена тремя факторами.

Во-первых, экономика США растёт более быстрыми темпами, чем другие крупные экономики. Во-вторых, Япония и ЕС недавно запустили планы по обесцениванию своих валют для стимулирования экономического роста. Вскоре такое же может проделать и Китай. В-третьих, ФРС США имеет огромные полномочия и массу рычагов влияния на курс доллара.

Другие преимущества:

Простое инвестирование. Если пользоваться классическим дедовским методом и менять рубли на доллары, чтобы в будущем выиграть на курсовой разнице, всё предельно просто. Взял охапку деревянных или пластиковую карту, пошёл в обменник или кассу и обменял свою валюту на американскую.

Абсолютная ликвидность. Сложно представить ситуацию, в которой доллар оказался бы бесполезным. На любых задворках мира знают, что такое доллар и охотно его принимают. В любой момент он превращается в товары, услуги, инвестиции или другую валюту.

Стабильность. Если поднять графики за последние 10-20 лет видно, что доллар хоть и медленно, но ползёт вверх (номинально разумеется, без учета инфляции). Например, акции какого-нибудь Норникеля за это время поднялись в цене на несколько тысяч процентов. Но в любом случае, есть рост.

Плохой способ инвестировать в валюту

Самый плохой способ — менять рубли на доллары и прятать бумажки в укромное место или на банковском депозите. Заработать таким образом нельзя. Депозиты становятся опасной темой.

Мало того, что проценты по ставке режут беспощадно, так и вообще могут ввести отрицательную ставку, как это уже происходит со счетами в евро. То есть, придётся доплатить банку за то, что он сохраняет нашу валюту в безопасности.

Ставки по евро, когда на доллар будут такие же — вопрос времени.

В любом случае эти накопления не станут работать на нас. Они хоть и выгоднее смотрятся на фоне рубля, но всё равно будут «сгорать» от инфляции.

Как вкладывать в доллар правильно

Для простого человека, не очень знакомого с биржевой торговлей есть два удачных варианта инвестиций в валюту:

«Всеамериканские» акции. Самый прибыльный и одновременно простой способ инвестировать в доллар — купить акций компаний из первой сотни S&P 500. Это предприятия, формирующие американскую экономику.

По данным FactSet Research, первые 107 компаний из S&P 500 приносят 85% валового дохода США. Самый надёжный выбор — консервативные голубые фишки. Это древние динозавры наподобие Comcast, Home Depot, Altria, Johnson & Johnson, Pfizer, Procter & Gamble или Coca-Cola.

У всех безупречная дивидендная история и насиженное место на рынке. Есть более волатильные и не такие стабильные компании, например, как Apple, Amazon, Microsoft или Google/Alphabet. Больше рисков, но и потенциальный доход тоже.

На картинке выше пример, как отработала эта простая как топор стратегия за последние 10 лет. Голубой график — взять рубли, поменять на баксы и сидеть с ними. Верхний график — взять рубли, поменять на баксы и купить S&P500.

• В первом случае вы бы заработали 88.86%.
• Во втором 592.40%.

Все еще думаете что инвестировать это опасно, а сидеть в баксах безопасно?

Индексные ETF в USD. Другой способ инвестировать в доллар — просто купить биржевой фонд, например, такой как PowerShares DB US Dollar Bullish ETF.

ETF используют фьючерсные контракты, чтобы отслеживать изменение курса вечнозелёного с течением времени. Другими словами, это самый простой способ получить прибыль от доллара, не торгуя валютами напрямую. К примеру, за последние 12 месяцев упомянутый индекс PowerShares поднялся на 19%. Депозит, говорите? Под подушечку? В сейф?

А это кстати картинка из моего предыдущего поста, верхний график — Норникель, голубой — Лукойл. Идея была — инвестировать в кормильцев России — экспортные компании (нефть, металлы, удобрения).

Есть и слишком «экстремальные» для  среднестатистического держателя небольших сумм в валюте, способы заработка на долларе. Например, торговля на Форекс. Точнее, её попытка и закономерный слив. Серьёзно, тем кто не знаком с фондовым рынком и не умеет обращаться даже с такими «смирными» активами, как облигации, с Форекс лучше не связываться.

Подытожим

Если разложим по полочкам всё вышесказанное, придём к таким тезисам:

• Доллар — это хорошо. Зарабатывать на нём можно.
• Менять рубли на доллары, чтобы мариновать их на депозите или запрятать укромном месте — это плохо. Деньги, которые не в деле становятся балластом, рост которого едва опережает инфляцию.

Самый простой и надёжный и простой даже новичков способ настричь процентов с доллара — купить долларовые ETF. Надёжно как депозит в банке, прибыль — в 2-3 раза выше. Ещё один — вложиться в акции голубых фишек из Топ-100 S&P 500. Это надёжное место для валюты. Акции сами прирастают в цене, плюс дивиденды. Кроме того, у акций есть естественная защита от инфляции, которая катастрофически обесценивает банковские вклады и бумажные деньги.

В общем, если в кармане завалялась пачка долларов, лучше не прятать её подальше, а пустить в дело. Тогда из неё будет реальный толк.