Диверсификация. Что это такое простыми словами: типы, стратегии и примеры

Понятие диверсификации чаще встречается на финансовых рынках. Но и в традиционном бизнесе оно помогает снижать риски, улучшать итоговые показатели. Наиболее простым объяснением термина является пословица «не клади все яйца в одну корзину».

Что такое диверсификация простыми словами

Произошел термин от латинских слов Diversus — разный, Facere — делать. Подразумевается освоение новых видов производства, выход на новые рынки сбыта, его переориентацию на расширенную категорию потребителей. Проводятся такие мероприятия ради снижения экономических рисков, получения дополнительной выгоды.

Благодаря диверсификации рынок получает большой ассортимент товаров и услуг.

Капитал распределяется между равнозначными видами деятельности/активами с целью снизить вероятность банкротства/потери депозита. Но наибольший эффект достигается при выборе перспективных направлений. Если бизнесмен или трейдер собирает портфель без анализа ликвидности, иных финансовых показателей, кризис может охватить сразу же весь диапазон рабочих инструментов. И результат способен стать отрицательным.

Причины применения стратегий диверсификаци

Развитие бизнеса путем диверсификации производства и товарного ассортимента логично. Одновременно с этим преследуются несколько целей. Первая из них — образование дочерних фирм и создание филиальной сети с целью максимального охвата доступного рынка. Вторая — это построение разветвленной сети поставщиков, потребителей, способных компенсировать друг друга в случае временного или полного прекращения сотрудничества.

При диверсификации бизнеса стараются подобрать максимально прибыльные проекты.

Мероприятия по диверсификации экономики организации позволяют избежать целого ряда негативных моментов:

• При снижении спроса на один вид продукции/услуг они оперативно заменяются другими, более востребованными.
• Работа за счет заемных средств требует непрерывного поступления средств, потому распределение затрат/доходов на несколько прибыльных проектов целесообразно.
• Возможность прийти к полному самообеспечению производства сырьем, товарами, складскими помещениями, средствами перевозки.
• Наличие резервных направлений для инвестирования текущей прибыли, чтобы при отсутствии роста ключевых проектов владелец мог обеспечить развитие компании за счет других программ.

Если речь идет о рынке ценных бумаг и иных финансовых активах, диверсификация играет роль распределения вложений по различным инструментам. В дополнение к ряду акций коммерческих предприятий приобретаются государственные облигации, спонсируются частные ПИФы, приобретается недвижимость, иностранная валюта, драгоценные металлы и иные ценности.

Виды диверсификации

Чтобы достичь высокой степени диверсифицированности, используют разные методики. В результате бизнес или отдельно взятый трейдер получает гибкую структуру изнутри либо извне. Здесь многое зависит от поставленной задачи, стремления обеспечить стабильное внутреннее развитие, горизонтальный рост на внешнем рынке, использовать комбинацию приемов.

Повышается эффективность инвестиций из-за следующих мероприятий:

• Построение долгосрочного планирования и устойчивой системы менеджмента. Если грамотно рассчитать ключевые бизнес-процессы, проще обойтись без привлечения заемных средств, кассовых разрывов, появления кредиторских/дебиторских долгов.
• Выпуск совершенно нового ассортимента продукции, никак не пересекающегося с текущим перечнем, что увеличивает степень присутствия на рынке, исключается вероятность резкого снижения торгового оборота из-за потери интереса к одному из видов товаров.
• Подбор инвестиционного портфеля с таким расчетом, чтобы падение стоимости одного из активов сопровождалось ростом ликвидности других.
• Синхронный запуск разнотипного производства, обеспечивающий присутствие в разных секторах рынка.

В случае с производством часто применяется географическая диверсификация: открытие представительств, филиалов, дочерних предприятий. Когда идет речь о рынке Forex или фондовой бирже, выбирается курс на покупку активов с наиболее высокой перспективой роста в ближайший период. По мере изменения макроэкономических курсов государств и появления новых законодательных норм инвестиционный портфель пересматривается для исключения из него активов с возросшими рисками.

Стратегии диверсификации

Несмотря на существование определенных видов диверсификации, в «чистом» виде они применяются редко. Обычно разрабатывается целая стратегия, позволяющая динамично реагировать на изменения финансового, товарного, производственного рынков, внедрять и исключать из оборота активы.

Наиболее часто встречаются следующие типы стратегий диверсификации:

• Концентрическая. В существующем бизнесе выявляются возможности появления новых видов товаров/услуг.
• Горизонтальная. Развитие текущего производства, рост ассортиментной линейки и внедрение новых направлений деятельности.
• Конгломератная. Создание дочерних компаний, занимающихся отличными видами деятельности (по сравнению с основным предприятием). Иногда это выражается в виде появления разнопрофильных фирм с одним учредителем.

Еще различают вертикальные, горизонтальные, комбинированные варианты проведения диверсификации. Такое разделение скорее условно, т. к. каждое предприятие или трейдер являются уникальными сами по себе, поэтому применять к любому из них универсальные методики нет смысла. Выгоднее разработать собственный план развития и следовать ему по мере реализации задуманного.

Диверсификация — Что такое Диверсификация?

Диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.


Диверсификация — это рассредоточение капитала между различными объектами вложений с целью снижения экономических рисков.
Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в капитале, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других.
Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если объекты вложений не идеально коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на рыночные влияния. 
Диверсификация направлена на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.
Диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. 

Различают:

• диверсификацию банковских активов, т. е. размещение их среди возможно большего числа заемщиков с целью сокращения кредитного риска, связанного с неспособностью отдельных заемщиков вернуть кредит; 
• диверсификацию валютных резервов банков и государства путем включения в них (резервы) разных иностранных валют с целью бесперебойного обеспечения расчетов и защиты их от валютных рисков; 
• диверсификацию инвестиций, т. е. рассредоточение их по различным сферам вложения и на разные сроки (долгосрочные, краткосрочные) с целью минимизации потерь, связанных с возможными изменениями условий конъюнктуры мирового и внутреннего рынков; 
• диверсификацию вложений в ценные бумаги, т. е. распределение имеющегося капитала на покупку разных ценных бумаг по видам, отраслям, срокам погашения с целью снижения экономических рисков; 
• диверсификацию выпускаемой продукции, т. е. расширение числа модификаций одной и той же продукции с целью удержания завоеванных позиций на данном сегменте рынка; 
• диверсификацию производства, т. е. одновременное развитие многих, не связанных между собой видов производств в целях завоевания новых рынков сбыта продукции, снижения возможных рисков, связанных с возможным сокращением спроса на какой-либо ранее освоенный вид производства; 
• диверсификацию экономической деятельности, т. е. расширение активности крупных фирм, объединений, предприятий и целых отраслей, выходящей за рамки основного бизнеса, с целью обеспечения эффективности работы, упрочения своего положения на различных ранках; 
• диверсификацию импорта, т. е. рассредоточение закупок сырья, продовольствия, технологий между различными источниками (странами) с целью ослабления критической зависимости от какого-либо одного источника поставок.

В реальной действительности в разных сферах хозяйствования используются и другие способы диверсификации.

Что такое Диверсификация и Как это работает на практике

Создавая хорошо диверсифицированный портфель, инвесторы защищают свои инвестиции, одновременно обеспечивая доходность. Кроме того, правильное распределение активов позволяет варьировать инвестиционный риск и волатильность портфеля, поскольку каждый актив будет по-разному реагировать на различные рыночные условия.

При принятии решении расчет делается на снижение риска потерь вложенных средств. Такой подход к инвестированию называется диверсификация.

Ниже будет рассмотрено, что представляет собой процесс диверсификации, кому и зачем он необходим.

Что такое диверсификация

Термин является производным от двух латинских слов Diversus — разный и Facere — делать. Наиболее простым синонимом диверсификации можно назвать разделение. Риск делится на несколько частей путём распределения средств по разным направлениям.

Диверсификация (синоним хеджирование) — это инвестиционная стратегия, которая направлена на снижение риска. Это достигается путем разделения капитала по нескольким различным классам активов и внутри каждого класса активов.

Смысл заключается в том, что, если один сектор рухнет, портфель не обесценится и в целом вероятно даже получить прибыль благодаря другим вложениям.

Диверсификация простыми словами — это метод распределения портфеля или капитала для различных инвестиций. Конечной целью диверсификации является снижение волатильности портфеля путем компенсации потерь одного класса активов за счет прибыли другого класса активов.

Диверсификация – это разделение вкладываемых средств на несколько частей с целью защиты от внешних рисков. Слышали такую пословицу – «Не нужно класть вся яйца в одну корзину»? – это и есть диверсификация.

• Если у вас есть 1000 долларов, которые вы хотели бы вложить в ПАММ счет, то следуя новым принципам, не вкладывайте их в 1 ПАММ, вложите в 5 разных, это и будет вашей диверсификацией.
• Диверсификация средств при инвестировании в ценные бумаги достигается путём создания портфеля акций, в который входят несколько компаний и даже отраслей, не имеющих ощутимой корреляции друг с другом.
• В случае с ведением бизнеса диверсификация может проявляться в расширении ассортимента, открытии дочерних фирм или второстепенных производств, изготавливающих продукцию, отличную от основной. Благодаря диверсификации вложений, их риск распределяется пропорционально среди разных активов, за счёт чего снижается их общий уровень рискованности.

Диверсификация портфеля очень актуальна, особенно в высокодоходных инвестициях.

Как правило, чем выше риск, тем выше может быть потенциальная прибыль или такой же точно убыток. А так как главная задача такого дела, как инвестирование, это приумножение средств и, как минимум, их сохранение, диверсификация финансов просто необходима.

В пример можно привести случай, если мы бы вложили все свои сбережения в акции «голубых фишек» России примерно в мае 2008, то всего через несколько месяцев получили бы убыток в размере 70%! А вот если бы мы вложили часть денег в иностранные валюты, часть в облигации и в американские акции, а часть в золото, то это бы компенсировало бы потери, и возможно, не привело бы нас к убытку.

Таким образом, мы можем видеть, что такое диверсификация портфеля — это снижение рисков слива всех вложенных капиталов, так как именно диверсифицированный портфель наименее всего склонен к потере содержащих его средств.

Как применяется диверсификация

Одной из основных сфер, где применяется диверсификация, является инвестирование. Вложение всех средств в один рыночный инструмент или бумагу несёт высокий риск, поскольку при неблагоприятных изменениях его котировок можно потерять значительную часть своих средств, а иногда и все.

Диверсификация в данном случае заключается в формировании такого портфеля активов, риск одновременного обвала которых чрезвычайно мал. Обычно для этого используются инструменты из независящих друг от друга секторов экономики.

Например, приобретая акции нефтяной компании, нередко также покупаются бумаги высокотехнологичных корпораций или организаций из области фармакологии – эти отрасли, хотя и связаны между собой определёнными экономическими процессами, но ощутимой корреляции между собой не имеют, из-за чего риск одновременного падения курсов бумаг таких компаний ощутимо ниже.

По этой причине можно рассчитывать на то, что даже при неблагоприятных обстоятельствах на нефтегазовом рынке, убытки от падения стоимости акций таких компаний будут компенсированы прибылью от ценных бумаг других корпораций, относящихся к несвязанным секторам экономики.

Если говорить о диверсификации вложений в бизнес, можно сравнить её со способом воспитания ребёнка: родители стремятся развивать своё чадо максимально разносторонне, чтобы он был успешен в максимальном количестве школьных предметах, занимался спортом, знал языки, чтобы в будущем, в условиях меняющейся жизненной ситуации, у него был выбор занятия.

Также происходит и при развитии бизнеса: кроме производства арматуры никто не мешает учредителю сдавать часть неиспользуемых помещений в аренду, а на территории второй части открыть, например, деревообрабатывающее производство.

Таким образом, в случае падения спроса на арматуру или сильном росте закупочных цен на металл, предприятие удержат на плаву арендная  плата и доходы от продажи деревянных изделий.

Пример диверсификации на финансовых рынках

Акции

Покупаем акции 15 компаний из 5 разных отраслей. 60% дивидендных компаний, 40% без дивидендов. Из этого числа 10% занимают высоко-доходные, но высоко-рискованные активы.

Облигации

В то время как акции обеспечивают относительно высокую доходность, облигации стремятся обеспечить стабильность портфеля.

Биржевые фонды (ETFs)

ETF функционируют аналогично фондовым индексам, копируя их корзины или имея свою собственную отличительную корзину акций. Основное отличие состоит в том, что вся корзина ETF фонда торгуется в виде акций. Таким образом, имея несколько разных ETF в портфеле, вы будете иметь несколько разных готовых портфелей.

Валютный рынок Форекс

Как и любые инвестиции, покупка разных валют требует анализа и прогноза. В отличии от акций, где сделки могут быть открытыми десятилетиями, на Форекс более популярна внутридневная торговля, это значит, что ваша сделка может длиться пол часа или несколько часов. Тем не менее, самые прибыльные сделки длятся несколько месяцев.

Проанализировав какую то валюту, можно открыть удачную сделку на 2-3 месяца. Если вы решите открыть две сделки, то желательно покупать две или три независимые друг от друга валюты, то есть чтобы они между собой не имели сильной корреляции. Тогда падение одной валюты не повлияет на остальные в вашем портфеле.

Сколько активов должно быть в портфеле

Диверсифицированный портфель должен содержать ценные бумаги из следующих шести классов активов:

1. Отечественные акции. В портфель должны быть включены компании разных размеров. Размер компании измеряется ее рыночной капитализацией.
2. Облигации с фиксированным доходом. Самыми безопасными являются казначейские облигации США. Бумага гарантирована федеральным правительством. Вы также можете купить краткосрочные облигационные фонды и фонды денежного рынка, которые вкладывают в эти надежные ценные бумаги. Корпоративные облигации обеспечивают более высокую доходность с большим риском. Самые высокие доходы и риск приходят с мусорными облигациями.
3. Зарубежные акции. К ним относятся компании как с развитых, так и с развивающихся рынков. Вы можете добиться большей диверсификации, если инвестируете за границу. Международные инвестиции могут генерировать более высокую прибыль, потому что страны с развивающимся рынком растут быстрее. Но они являются более рискованными инвестициями.
4. Иностранные инвестиции также застрахованы от падающего доллара. Американские компании растут, в то время, когда слаб доллар, потому это стимулирует экспорт. Иностранные компании растут, когда доллар довольно стабилен.
5. Зарубежные облигации с фиксированным доходом. К ним относятся как корпоративные, так и государственные облигации. Они обеспечивают защиту от падения доллара.
6. Товары. Включает в себя природные ресурсы, такие как золото и нефть. Золото должно быть частью любой диверсифицированной инвестиции, потому что это лучшая защита от краха фондового рынка. Золото может быть хорошей защитой от инфляции и имеет отрицательную корреляцию с такими активами, как акции и облигации.

Как правильно диверсифицировать

Подберите инвестиции с разными доходами. При инвестировании в акции, не концентрируйтесь на одной или нескольких акциях, а на разных акциях в разных секторах. Также важно иметь акции со смешанным доходом, ростом, рыночной капитализацией и другими показателями.

Рассмотрите инвестиции с переменным риском. Выбирайте инвестиции с различной доходностью. При диверсификации своего портфеля выбирайте разные активы, у которых разная доходность, чтобы обеспечить существенную прибыль для определенных инвестиций и компенсировать потери в других инвестициях.

Помните, хотя суть диверсификации состоит в том, чтобы минимизировать риск, вы не должны ограничиваться только голубыми фишками.

Иностранные акции. Акции из других стран, как правило, ведут себя немного иначе и, как правило, хорошо сбалансируют инвестиционный портфель с высокой внутренней стоимостью. Вы также можете взглянуть на акции с маленькой или средней капитализацией, которые более волатильны.

Регулярно ребалансируйте свой портфель. Вопреки распространенному мнению, диверсификация активов не является разовой задачей. Вам следует часто проверять свой портфель и вносить соответствующие изменения, когда уровень риска не соответствует вашим финансовым целям или стратегии.

Рекомендуется ребалансировать свой портфель как минимум два раза в год.

Риски

Диверсификация создана для снижения общего уровня опасности по инвестициям. Однако в современных условиях существует несколько основных рисков в этой сфере, которые необходимо удерживать на адекватном уровне. К ним относятся, в том числе:

• Государственные. К ним можно отнести изменение экономической обстановки и инвестиционного климата в стране, смену власти или режима, сопровождающуюся изменением законодательства в сфере экономики, и другие политические происшествия. Купировать такие риски помогают инвестиции в активы эмитентов разных государств.
• Отраслевые. Нередко в отдельных сегментах экономики начинается спад, который может быть вызван самыми разными причинами: от роста недоверия к банковской системе до разведки новых крупных месторождений полезных ископаемых. Чтобы снизить влияние таких рисков обычно и применяется диверсификация – достаточно просто вкладывать средства в активы, эмитенты которых относятся к различным отраслям экономики.
• Рыночные. Снижение стоимости отдельных ценных бумаг является одной из фундаментальных причин применения диверсификации – этот способ снижения рисков позволяет защитить свои инвестиции от случайных рыночных колебаний, путём получения средней доходности от портфеля, а не прибыли от владения единичной акцией.
• Риски сегмента рынка. Биржевые кризисы давно стали привычны для большинства людей, так или иначе связанных с экономикой. Причины их могут быть самыми разными, однако итог всегда один – огромные потери со стороны инвесторов. В этом случае может оказать неоценимую помощь широкомасштабная диверсификация финансовых инструментов по классам. Легче переживает кризис тот, в чьём портфеле есть не только акции, но и облигации, производные финансовые инструменты, товарные активы, валюта и другие более специфические составляющие. Плюс такой стратегии также в том, что при обвале, например, рынка акций, начинается массовый отток денежных средств в активы других сегментов, например в драгметаллы. По этой причине наличие их в портфеле может принести неплохую прибыль, компенсирующую потери по акциям в полном объёме.
• Риск отдельной компании. Никто не застрахован от обмана или ошибок, из-за чего даже самые крупные организации нередко объявляют о банкротстве или дефолтах по своим долговым бумагам. По этой причине даже серьёзная репутация компании не является причиной для отказа от диверсификации. Внешние причины и погрешности в управлении могут повлиять на устойчивость даже гигантов рынка, поэтому не стоит складывать все свои «яйца» в одну, даже кажущуюся надёжной, «корзину».

Очень важно заранее определить для себя, от какой угрозы происходит страхование посредством диверсификации. Начинающие инвесторы нередко пытаются застраховать себя от снижения котировок акций, приобретая ценные бумаги нескольких организаций одной отрасли.

Необходимо понимать, что такая диверсификация снижает риск отдельной компании, однако сохраняет отраслевой. Таким образом, если купить акции нескольких нефтяных корпораций перед обвалом цены на нефть, диверсификация не выполнит возложенную на неё функцию по причине неверного применения. В таком случае инвестор всё равно понесёт убытки, но уже не по одной, а по всем акциям из портфеля.

По этой причине лучшим вариантом для диверсификации является выбор активов, вообще не имеющих корреляции между собой и не зависящих друг от друга.

Основные ошибки при диверсификации — Недостаточная диверсификация

Наиболее распространенным типом ошибок является «недостаточная диверсификация». Например, инвестиционный портфель, содержит в себе всего несколько разных компаний. Даже если эти акции приносят хорошие дивиденды, имеют отличные исторические результаты и пользуются большой популярностью — концентрированное воздействие только на одну компанию подвергнет ваши инвестиции более высокой волатильности и риску.

Другой аспект недостаточной диверсификации связан с большим количеством активов одной отрасли. Например, вы инвестируете в 15 различных компаний, но все они занимаются транспортировкой и переработкой нефти.

Наконец, убедитесь, что в вашем портфеле есть наличные. Это обеспечит вам ликвидность, подушку при падении рыночных цен и гибкость при покупке активов.

Чрезмерная диверсификация

Например, если инвестор владеет слишком большим количеством акций из индекса NASDAQ 100, индекса Доу-Джонса и S&P 500. Хотя каждому из этих трех индексов принадлежат разные акции с разной капитализацией, многие из компаний дублируются во всех трех контрольных индексах. Что еще более важно, профиль риска и характеристики акций во всех трех индексах практически идентичны, что дает инвестору, который одновременно владеет всеми тремя индексами, практически никаких выгод от диверсификации.

Лучший способ избежать чрезмерной диверсификации — не иметь слишком много одних и тех же типов акций, паевых инвестиционных фондов или ETF в вашем портфеле.

Неравномерная диверсификация

Ошибка неравномерной диверсификации является наименее распространенной.  Чем неравномерная диверсификация инвестиционного портфеля отличается от недостаточной и чрезмерной диверсификации?

Портфель, в котором представлены все основные классы активов — акции, облигации, товары, недвижимость и денежные средства — может показаться достаточно диверсифицированным. Тем не менее, если у инвестора чрезмерный левередж или высокая концентрация только на одном или двух из этих основных классов активов, то это приведет к неравномерно диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Неравномерная диверсификация наиболее распространена среди инвестиционных портфелей, которые периодически или регулярно не ребалансировались. Чтобы избежать вероятности неравномерной диверсификации, регулярно ребалансируйте свои инвестиции обратно к вашей целевой или желаемой структуре распределения активов.

Советы

Существует ряд рекомендаций по использованию диверсификации в торговле, выведенных опытными участниками рынка на собственном опыте. Соблюдение их со стороны инвесторов повышает вероятность успешного управления рисками и способно несколько увеличить доходность от вложения средств как в ценные бумаги, так и в развитие своего бизнеса.

• Оценка рисков. Важно правильно оценивать, откуда исходит первоочередная угроза для средств инвестора. Если в родном государстве появляются очевидная политическая нестабильность и предпосылки к скорой смене курса или режима, необходимо в первую очередь заботиться о межгосударственной диверсификации: выводе своей продукции на зарубежные рынки, открытии иностранных филиалов, приобретении иностранных ценных бумаг в портфель. Если в этот момент сосредоточиться на диверсификации внутри страны, это может закончиться серьёзными убытками.
• Сохранение доходности. Диверсификация, по возможности, должна оказывать минимальное влияние на доходность вложений. Нагружать свой портфель низкодоходными активами имеет смысл лишь в периоды серьёзной нестабильности, когда есть вероятность, что они смогут минимизировать потери при неблагоприятном развитии обстоятельств.
• Корреляция. Для качественной диверсификации вложений необходимо использовать инструменты, не имеющие между собой корреляционной зависимости, поскольку в таком случае при снижении цен одного с высокой вероятностью можно ожидать ослабления второго.
• Обратная корреляция. Особняком стоит такой вид зависимости между инструментами, при котором падение одного способствует росту другого, и наоборот. Такие «качели», как правило, не дают желаемой доходности, удерживая её около нуля, из-за чего использоваться могут также лишь в качестве временной меры для того, чтобы переждать потенциально опасную ситуацию.
• Умеренность. Не стоит излишне усердствовать с диверсификацией, поскольку рост количества финансовых инструментов в портфеле подразумевает увеличение времени, затрачиваемого на работу с ним, а также объёма проводимого анализа. Во всём должна быть мера, поэтому не стоит искусственно раздувать свой портфель до невероятных размеров, поскольку в таком случае его будет очень сложно контролировать и вовремя вносить изменения.
• Работа с активами. Как бы успешно ни был диверсифицирован портфель, изменяющаяся обстановка на рынке, волатильность инструментов и конъюнктура подразумевает периодическое внесение в него изменений, поскольку в противном случае в нём в скором времени появятся инструменты, снижающие общую доходность.

Преимущества и недостатки диверсификации

Преимущества диверсификации:

• По мере изменения экономики меняются расходы людей. Диверсификация в ряде отраслей или линейки продуктов может помочь создать баланс во время взлетов и падений.
• Внутри одной инвестиции всегда будут неприятные сюрпризы. Диверсификация портфеля может помочь «сбалансировать» такие сюрпризы.
• Диверсификация вкладов помогает максимизировать использование потенциально недостаточно используемых ресурсов.
• В течение определенного периода, из-за экономических факторов некоторые отрасли промышленности могут упасть. Диверсификация сглаживает данное падение.

Недостатки диверсификации:

• Диверсификация ограничивает возможности роста. Инвесторы, которые полностью в прибыльные сегменты (как им кажется), получат максимальную прибыль.
• Диверсификация в новый сегмент рынка потребует новых навыков. Отсутствие опыта в новой области может способствовать неудаче.
• Широко диверсифицированный портфель не сможет быстро реагировать на изменения рынка. Акцент на операциях будет ограничен, тем самым ограничивая доходность.

Заключение

Диверсификация представляет собой один из основных способов снижения общего риска вложения средств. Она может использоваться как при развитии бизнеса, так и при инвестировании в ценные бумаги. Суть этого явления заключается в разделении вкладываемых средств на различные направления для снижения уровня риска по ним при сохранении средней доходности. Грамотное использование диверсификации способно уберечь инвестора от убытков в случае неблагоприятного развития событий.

Посмотрите посты по теме:

Нужно знать, что поток финансов во всем мире попросту непрерывен и движение денежных масс из одних активов в другие происходит практически постоянно. Если внимательно проследить, то можно увидеть обратную зависимость среди падения рынка акций и ростом цен на драгметаллы, такие как золото. Это и есть та самая «тихая гавань», инструмент, защищающий капиталы во время кризисов.

Однако после завершения кризиса можно видеть совсем обратный процесс, когда все закупаются подешевевшими акциями и продают взлетевшее в цене золото. То есть, всегда на всех рынках происходят подобные процессы, чередующиеся периодами спада и роста. Вот тут вам очень пригодятся знание о том, что такое финансовая диверсификация.

Можно получить гораздо большую прибыль, если заниматься вложением средств в правильные сферы под конец спада или продавать накопившиеся активы на самом пике роста, но делать это очень сложно. Предугадать поведение многих рынков не могут даже профессиональные компании с огромным штатом аналитиков.

В свое время по РБК практически каждую неделю говорили, что уже достигнут предел в падении и пора закупать акции, но этот спад все продолжался и продолжался и они неделю за неделей продолжали говорить тоже самое. Было очень забавно. Оттуда и возникла распространенная шутка насчет «купил одно дно — получи второе в подарок».

Поэтому, лично для себя я сделал четкий вывод, что обезопасить свои капиталовложения можно только путем распределения их в максимальное количество проектов.

Всегда выбирайте самый трудный путь — на нем вы не встретите конкурентов.
Шарль де Голль 

Что такое диверсификация?

Диверсификацию часто называют единственным «бесплатным обедом» в инвестировании, поскольку эта техника позволяет инвесторам получить лучшее соотношение доходности и риска.

Традиционно (и предельно упрощенно) принцип диверсификации объясняют так: не стоит класть все яйца в одну корзину, чтобы уменьшить возможные риски. Увы, такое объяснение иногда сбивает с толку, и в результате многие инвесторы распределяют свои активы таким образом, что их вложения даже близко нельзя считать по-настоящему диверсифицированными.

Диверсификация «внутри» одного рынка

Дело в том, что сравнение с корзиной яиц описывает только один из видов диверсификации: внутри одной из категорий. К примеру, вместо того, чтобы приобретать на российском рынке акции банков (Сбербанк), сервисных компаний (Аэрофлот) или нефтегазовых (Роснефть) – инвестор может получить автоматическую диверсификацию (и снизить риск) за счет вложений в биржевой инвестиционный фонд FXRL (отслеживает индекс Московской биржи, вкладывает в ТОП-27 бумаг).

Риски отдельных компаний так можно смягчить, однако могут ли вложения только в российский рынок защитить от всех рисков? Очевидно, нет. К примеру, страновой российский риск (связанный с изменением экономического положения страны в целом) не может нейтрализовать никакая комбинация отечественных акций. За счет диверсификации можно минимизировать несистемный риск (т.е. характерный для одной компании).

Собирая инвестиционный портфель из акций одной страны, вы, конечно, обеспечиваете некоторую диверсификацию своего портфеля. Цены акций разных компаний хоть и часто, но не всегда движутся однонаправленно. Впрочем, с точки зрения статистики, между акциями одной страны существует сильная корреляция. Чтобы смягчить экономические и политические риски инвестирования в одной стране, портфель нужно а)делать глобальным б)добавлять активы, которые имеют низкую корреляцию с акциями.

Как диверсифицировать активы, чтобы минимизировать риски?

Диверсификация по классам активов – это техника разделения вложений с тем, чтобы в среднем комбинация риска и доходности получилась лучше, чем при покупке отдельных составляющих портфеля (например, акций компаний США или России). Следовательно, залог успешной диверсификации в подборе активов с минимальной корреляцией друг с другом. Смысл этих действий в том, чтобы не потерять слишком много из-за проблем одной компании, сектора экономики или рынка определенной страны. При этом инвестировать стоит в рынки не только развитых, но и развивающихся стран, что в значительной мере повысит доходность вашего портфеля, конечно, вместе с тем, сделав его более рисковым. Разумеется, вам не придется самостоятельно собирать сотни акций и платить бесконечные комиссионные брокеру. На рынке есть готовые биржевые продукты (например, ETF), дающие доступ к диверсифицированному портфелю из акций, облигаций и золота.

Совет: не уходите с заданного курса. А именно – будьте дисциплинированным инвестором и не поддавайтесь искушению часто менять содержание активов в вашем портфеле. С течением времени доходность по одним активам будет расти, а по другим – падать, это нормально для диверсифицированного портфеля. В каждый момент какие-то вложения вы «любите», какие-то «ненавидите». Но не стоит торопиться продавать «убыточные» рисковые активы (по совсем невыгодной для вас цене!), так как, как правило, при инвестициях в долгосрочной перспективе вы с большой вероятностью увидите, что именно эти вложения – и ваша прибыль по ним – будут расти.

Вопрос диверсификации вложений зависит от аппетита к риску, возраста и целей каждого конкретного инвестора. Тем не менее, каждый инвестиционный портфель должен содержать как рискованные активы, например акции (которые, возможно, принесут сверхприбыль), так и «защитные» активы с низким уровнем риска, например облигации, (доходность ниже, равно как и вероятность убытков). Чем дольше ваш горизонт планирования, тем больше должна быть доля рискованных активов: большой горизонт означает высокую вероятность, что вы успеете «отыграть» убытки, которые можете получить из-за высокой волатильности вашей рискованной части портфеля и тем самым получите «повышенную премию» в качестве компенсации принятого риска.

На основе материалов сайта ETF.com

Что такое Диверсификация: Определение, Виды — Определение

Диверсификация — это стратегия, которая предполагает поиск новых рынков сбыта и расширение бизнеса. В ходе внедрения стратегии осваиваются новые виды производств.

Цели диверсификации

1. Снижение рисков. Предприниматель, имея стабильный доход от бизнеса, ищет другие направления, чтобы кризис и возможные обстоятельства не подвергали его риску. Также для того, чтобы одна отрасль не могла повлиять на другую. Например, если приходится прекратить сотрудничество с постоянным поставщиком.
2. Поиск конкурентного преимущества. Если бизнесу удается найти конкурентное преимущество, его власть на рынке усиливается. Соответственно, предприниматели выбирают для себя более выгодные решения относительно цены за продукт, условий, договоренностей.

Виды диверсификации

1. Диверсификация рисков. Цель этого вида диверсификации — снизить вероятные риски, чтобы обеспечить стабильный доход. То есть, инвестиции распределяют по разным направлениям бизнеса, чтобы в случае кризиса не потерять все.
2. Диверсификация бизнеса. Цель — поиск конкуретного преимущества и повышение прибыли в перспективе. Например, распределяют активы компании, чтобы повысить общий доход.
3. Диверсификация предприятия. Эта стратегия применяется, когда у предприятия появляются серьезные конкуренты на рынке, падает прибыль и спрос на товар. Распространенным решением является слияние с другой компанией. Диверсификация предприятия может быть связанной и несвязанной. В случае связанной, компания работает в той же отрасли, с теми же наработками. Несвязанная предполагает переход в новую область.

Диверсификация и email маркетинг

Вариантом диверсификации является переход бизнеса в email маркетинг. Этот инструмент интернет-маркетинга позволяет привлечь больше потенциальных клиентов, повысить узнаваемость бренда, наладить долгосрочное общение с аудиторией.

Все эти задачи решаются с помощью email рассылок. SendPulse позволяет объединить три канала коммуникации в одной цепочке писем. Таким образом, вы можете отправлять приветственные и реактивационные email письма, сообщать о новых товарах через web push уведомления, и информировать о распродажах через SMS. Детальнее читайте в этой статье. 

Отправьте email рассылку бесплатно

Обновлено: 18.02.2021

Оцените, насколько полезна статья «Диверсификация»

Оценка: 4 / 5 (9)

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — это… Что такое ДИВЕРСИФИКАЦИЯ?

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

(diversification) Распространение сферы деятельности фирмы на производство различных видов продукции или на различные рынки. Практически все фирмы в той или иной степени диверсифицированы: фирмы, производящие только один продукт, являются редчайшим исключением, но и они обычно поставляют свой продукт на различные рынки. Даже самые маленькие магазины, как правило, предлагают покупателям разнообразный ассортимент товаров. Преимущество диверсификации рынков состоит в том, что фирма или страна в этом случае меньше подвержена риску, поскольку вероятность одновременного спада на всех рынках, где она присутствует, чрезвычайно мала. Недостатком диверсификации следует признать постоянную необходимость для поставщика учитывать даже незначительные различия в производстве разных товаров или в обслуживании разных рынков. Слишком широкая сфера деятельности ведет к перенапряжению управленческих структур и к совершению менеджерами дорого обходящихся фирме ошибок, когда им приходится принимать решения по вопросам, не входящим в их компетенцию.

Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

(от лат. diversus — разный и facere — делать)

1) расширение ассортимента, изменение вида продукции, производимой предприятием, фирмой, освоение новых видов производств е целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства;

2) распределение вкладываемых в экономику или кредитуемых денежных капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход. Такую диверсификацию именуют диверсификацией кредитов.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.

Экономический словарь. 2000.

Синонимы:

• ДИАГОНАЛЬНЫЙ ОПЦИОННЫЙ СПРЭД
• ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА

Смотреть что такое «ДИВЕРСИФИКАЦИЯ» в других словарях:

• ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (diversification) 1. Включение в портфель инвестиций ценных бумаг широкого круга компаний с целью избежать серьезных потерь в случае спада, охватившего лишь один из секторов экономики. 2. Расширение сферы производства или торговли производителем… …   Финансовый словарь

• Диверсификация — (diversification) 1. Расширение сферы производства или торговли производителем или торговцем за счет включения в нее новых продуктов. Диверсификация может происходить путем приобретения фирм, уже действующих на тех рынках, куда собирается… …   Словарь бизнес-терминов

• диверсификация — и, ж. diversification f. <п. лат. diversificatio изменение, разнообразие. В экономике расширение сферы деятельности в производстве продукции за счет увеличения ее ассортимента; отказ от узкой специализации в производстве каких либо товаров… …   Исторический словарь галлицизмов русского языка

• Диверсификация — – инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля. С целью диверсификации рисков в инвестициях принято включать в портфель разные классы финансовых… …   Банковская энциклопедия

• ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (от средневекового лат. diversificatio изменение разнообразие), 1) проникновение фирм в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или функциональной зависимости от основной отрасли их деятельности. Диверсификация связана с процессом… …   Большой Энциклопедический словарь

• ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — [Словарь иностранных слов русского языка

• диверсификация — разнообразие, изменение Словарь русских синонимов. диверсификация сущ., кол во синонимов: 2 • изменение (73) • …   Словарь синонимов

• Диверсификация — (от средневекового лат. diversificatio изменение, разнообразие) 1) сочетание различных подходов к проблеме, множественность стилей политической деятельности; 2) проникновение фирм в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или… …   Политология. Словарь.

• диверсификация — 1. Включение в портфель инвестиций ценных бумаг широкого круга компаний с целью избежать серьезных потерь в случае спада, охватившего лишь один из секторов экономики. 2. Расширение сферы производства или торговли производителем или торговцем за… …   Справочник технического переводчика

• ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (на средневековой латыни diversificatio изменение, разнообразие), 1) проникновение компаний, банков через инвестиции, покупки акций, системы участия в отрасли, не имеющие прямой производственной связи и функциональной зависимости от основного… …   Современная энциклопедия

Книги

• Диверсификация деятельности строительных предприятий в условиях экономического кризиса, И. Г. Лукманова, Х. М. Гумба, В. Ю. Михайлов, А. Н. Шумейко. В монографии рассматривается строительное предприятие как субъект рынка, проводится анализ направлений совершенствования деятельности строительного производства в условиях нестабильной… Подробнее  Купить за 841 руб
• Диверсификация деятельности строительных предприятий в условиях экономического кризиса, Лукманова И., Гумба Х., Михайлов В., Шумейко А.. В монографии рассматривается строительное предприятие как субъект рынка, проводится анализ направлений совершенствования деятельности строительного производства в условиях нестабильной… Подробнее  Купить за 705 руб
• Диверсификация деятельности строительных предприятий в условиях экономического кризиса, Х. М. Гумба. В монографии рассматривается строительное предприятие как субъект рынка, проводится анализ направлений совершенствования деятельности строительного производства в условиях нестабильной… Подробнее  Купить за 299 руб электронная книга

Другие книги по запросу «ДИВЕРСИФИКАЦИЯ» >>

Диверсификация инвестиций, портфеля, экономики, бизнеса, производства в 2020

Диверсификация 

В любой отрасли, где присутствует вложение капитала, будь то личные инвестиции в ценные бумаги или корпоративная производственная схема с многомилионными денежными вливаниями, конечной целью всегда является получение прибыли. При этом вполне естественным желанием является минимизация сопутствующих рисков и предотвращение получения убытков.

Для решения этих задач могут применяться различные стратегии, одной из самых эффективных среди которых является диверсификация. Что скрывается под этим понятием, зачем применяется и какие разновидности бывают — со всем этим мы разберемся по ходу данной статьи.

Понятие диверсификации

Диверсификация — это внесение разнообразия в ассортимент выпускаемой продукции, расширение рынков сбыта, распределение инвестиционного портфеля между разными активами и прочие мероприятия, призванные снизить риски и повысить доходность в различных сферах коммерческой деятельности.

Сам термин происходит от новолатинского «diversification» («разнообразие, изменение»), которое в свою очередь было образовано от латинских слов «diversus» и «facere» («разный» + «делать») и буквально переводится, как «делать разное».

Проще всего принцип действия диверсификации описывает всем известная поговорка о том, что не стоит складывать «все яйца в одну корзину». Если сложить их вместе, риск потери всего запаса в случае падения корзины будет очень велик. Но если хранить яйца в разных местах, разбить их сразу все будет гораздо сложнее.

Что такое диверсификация, простыми словами объясняется в наглядном видео ниже: 

Что такое диверсификация простыми словами

☝️

Основная задача диверсификации — снижение рисков потери капитала, совмещенное с сохранением схемы получения дохода.

Без этого вложение денег в любой потенциально прибыльный инструмент ничем не отличалось бы от игры в рулетку, то есть ставка делалась бы только на удачу.

В любых отраслях инвестирования и экономической деятельности умелое применение стратегий диверсификации позволяет создать гибкую структуру:

• Получения прибыли;
• Защиты от убытков и банкротства;
• Сохранения активов в периоды глобальных экономических кризисов.

☝️

При этом диверсификация не означает полное устранение риска получения убытков, а лишь направленное снижение вероятности их получения.

В отдельных отраслях диверсификация может оказывать дополнительный положительных эффект. Например, применение некоторых видов диверсификационных стратегий в экономике приводит к расширению ассортимента товаров и услуг на рынке.

Диверсификация в производстве позволяет компаниям бороться с конкуренцией и понижать уровень зависимости от поставщиков и конечных реализаторов продукции. Ну, и наиболее привычный пример положительного влияния диверсификационных мер — возможность сформировать эффективный и надежный портфель в сфере инвестиций.

Какой бывает диверсификация

Принцип диверсификации может быть применен практически в любом виде коммерческой деятельности — в производстве, инвестировании, бизнесе, торговле биржевыми активами и т. п. При этом почти всегда речь идет о снижении рисков получения убытка и повышении эффективности отдельного рассматриваемого субъекта или, например, целой экономической отрасли.

В зависимости от предпринимаемых действий можно выделить следующие виды диверсификации:

• Введение новшеств — создание запасных вариантов получения прибыли на случай сокращения интереса потребителя к уже имеющимся видам продукции или услуг;
• Планирование — построение системы управления производством, бизнесом или инвестициями, направленной на формирование устойчивой долгосрочной схемы получения дохода и подготовку вариантов реагирования на различные непредвиденные ситуации;
• Уравновешивание рисков — подбор ассортимента активов с разным уровнем доходности и риска с целью увеличения вероятности компенсирования убытка в различных ситуациях.

Также можно классифицировать диверсификационные мероприятия по применяемой стратегии и масштабам осуществляемых действий:

• Горизонтальная — расширение ассортимента продукции/услуг с целью нивелирования рисков потери интереса клиентов в рамках уже существующей потребительской структуры;
• Вертикальная — снижение зависимости от отдельных элементов существующей цепочки получения прибыли, которые могут значительно влиять на экономическую эффективность. Например, создание собственных подразделений поставки и реализации продукции;
• Концентрическая (связанная) — внедрение новых элементов производства или предоставление услуг, которые могут повысить эффективность и доходность имеющейся коммерческой системы;
• Конгломератная — создание разнопрофильных подразделений с целью охвата как можно большего количества рынков сбыта и, как следствие, смягчение влияния потери доходности по некоторым из них.
• Наивная — стремление снизить риски путем распределения капитала без какой-либо стратегии. Например, инвестирование в случайные виды активов без изучения их потенциальной доходности.

Перечисленные классификации диверсификационных стратегий довольно условны и в реальной жизни могут значительно отличаться в зависимости от рассматриваемого вида деятельности.

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля — это вид стратегии в инвестировании, когда в портфель входят разные инвестиционные активы (ценные бумаги, акции, облигации и т.д.), что снижает риск потери инвестированных средств.  

Поскольку вложение средств всегда подразумевает наличие рисков, формирование портфеля активов нужно проводить с учетом диверсификации. При этом речь идет о распределении денег между разнотипными инструментами получения дохода. Самые распространённые из них:

• Банковские депозиты — надежный способ приумножения имеющихся средств, основным недостатком которого является небольшой процент доходности. Может применяться дополнительная диверсификация в виде открытия депозитов в разных банках;
• Недвижимость — покупка земельных участков, зданий и помещений, которые в любых ситуациях позволяют сохранить активы и даже приумножить их за счет сдачи в аренду. Риски дополнительно можно нивелировать путем приобретения недвижимости разного целевого назначения — жилой и коммерческой;
• Валюты — покупка долларов, евро и других фиатных активов экономически развитых стран, в том числе с целью снижения риска девальвации национальной валюты;
• Биржевые активы — акции, облигации, индексы, фьючерсы и прочие виды инвестиционных инструментов, которые отличаются повышенной прибыльностью наряду с такими же высокими рисками.

Важный момент — чтобы диверсификация портфеля была эффективной, недостаточно случайным образом распределить его между перечисленными категориями.

☝️

Выбор конкретных активов нужно проводить с учетом соотношения потенциальных рисков и доходности, а также слежением за их реакцией на локальные и общие экономические события.

Диверсификация инвестиций

Диверсификация инвестиций — это подход в инвестировании, который предполагает выбор разнорисковых инструментов в рамках отдельной категории, чаще всего биржевых активов.

Сбалансированными инвестициями данного вида считаются те, в которых, наряду с высоко прибыльными активами вроде криптовалют и акций молодых перспективных компаний, присутствуют ценные бумаги стабильно развивающихся корпораций, государственные облигации, драгоценные металлы и устойчивые валюты вроде евро, доллара и британского фунта.

При этом не стоит забывать, что чрезмерное бесконтрольное распыление капитала между большим количеством активов может оказывать эффект прямо противоположный изначальным ожиданиям от диверсификации.

☝️

В этом случае присутствует риск вложения средств в недостаточно надежные или ликвидные бумаги вследствие неспособности качественно проанализировать их все.

То же самое касается и невозможности следить за реакцией отдельных активов на новости и экономические события, если их в инвестиционном портфеле слишком много.

☝️

Поэтому рекомендуется в процессе диверсификации инвестиций распределять средства не более, чем между 10–15 активами с разными уровнями риска и потенциальной доходности.

В идеале они должны относиться к взаимно несвязанным рыночным категориям (валюты, индексы, сырьевые фьючерсы, ETF, акции и т. п.), чтобы не наблюдалось корреляции изменения их стоимости вследствие реакции на одни и те же события.

Диверсификация бизнеса

Диверсификация бизнеса — это не только распределение капитала между разными «корзинами», но и укрепление положения компании или бизнесмена на рынке. Причем достигается это разными способами.

Во-первых, проводится расширение ассортимента товаров и/или услуг. Причем более эффективным является охват совершенно новых категорий продукции, что позволяет продолжить получать доход в случае, если интерес клиентов к старым снизится (горизонтальная диверсификация).

Также может уделяться внимание добавлению сопутствующих товаров/услуг, способствующих повышению внимания потребителей к основному бизнесу (концентрическая). Например — создание в продуктовых супермаркетах отделов с игрушками, школьной канцелярией и прочими товарами, привлекающими внимание детей. Благодаря этому, покупатель с ребенком чаще будет заходить в такой магазин, нежели в заведение конкурента, которому нечего предложить детям.

Еще один вариант — географическая диверсификация бизнеса, заключающаяся в открытии новых офисов и филиалов в разных городах и даже странах. В этом случае значительно снижаются риски потери дохода из-за, например, возросшей конкуренции в отдельной локации, поскольку полученная в других местах прибыль позволит перекрыть эти убытки.

Самый сложный вид диверсификации, который чаще всего сложно применить малому и среднему бизнесу — конгломератная, заключающаяся в создании или покупке дочерних компаний, ведущих деятельность в несвязанных друг с другом направлениях. В этом случае снижение прибыльности в одном подразделении будет нивелировано доходами других.

Довольно яркий пример — корпорация Alphabet Inc., которая кроме того, что владеет самой известной поисковой системой Google, поглотила еще более сотни разноплановых компаний — видеохостинги, производители гаджетов, разработчики ПО, рекламные сервисы, облачные платформы и т. д.

Диверсификация экономики

Диверсификация экономики — это экономическая модель, при которой страна получает доход из разных сфер бизнеса, т.е. должны быть равномерно развиты различные отрасли экономики. 

Когда речь идет об экономике целого государства, диверсификация является таким же обязательным условием для стабильного развития и процветания, как и в случае с обособленным бизнесом.

Особенно это актуально для стран, зацикленных на одном или нескольких видах промышленной деятельности. Например, в России экономика в основном держится на нефтедобывающей и энергетической отраслях. Поэтому им и выделяется больше всего финансирования.

При этом, например, сфера услуг и сельское хозяйство являются одними из наименее приоритетных направлений. А теперь представьте, что будет если добыча нефти и газа резко перестанет приносить доход? Сможет ли РФ найти необходимые ресурсы в других отраслях, которые все это время развивались очень слабо или вообще не развивались? Очевидно, что если эта ситуация произойдет в настоящий момент, то последствия для российской экономики будут катастрофическими.

☝️

Чтобы устранить риски возникновения подобных сценариев и построить стабильно растущую экономику, государство должно применять стратегии диверсификации и заниматься развитием многих отраслей, в том числе тех, которые могут стать полезными в перспективе.

Кроме того, нужно оказывать поддержку малому и среднему бизнесу, а также увеличивать товарооборот на международных рынках, в том числе за счет увеличения ассортимента производимой продукции.

Диверсификация производства

Диверсификация производства — это перераспределении финансирования между несколькими производственными линиями с целью снижения рисков получения убытков.

Обычно диверсификация производства заключается в применении в одной или сразу нескольких из следующих стратегий:

• Развертывание производственных мощностей для выпуска дополнительных видов продукции с целью охвата большего количества рынков сбыта. Это позволяет избежать банкротства в случае, если основное производство перестанет быть прибыльным;
• Замена устаревших технологических линий более совершенными, в том числе направленными на производство новых видов продукции. Это позволяет увеличить доходность по самым убыточным направлениям и снять нагрузку с более прибыльных. Часто совмещается с предыдущей стратегией диверсификации;
• Поглощение участников производственной цепочки (или создание собственных аналогичных подразделений) с целью снижения зависимости предприятия от сторонних факторов. Например, покупка компании-поставщика в перспективе позволяет снизить затраты на закупку материалов, необходимых для производства. Также устраняются риски остановки производственных линий из-за несвоевременных поставок или неожиданного прекращения сотрудничества с доставщиком сырья.

☝️

Применяя перечисленные виды диверсификации, можно достигнуть не только уверенного роста эффективности производства, но и обеспечить его выживание даже во времена глобальных экономических кризисов.

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков — это распределение инвестиционных средств среди различных групп активов как, например, акции, облигации, криптовалюты, недвижимость и т.д. 

Во всех вышеперечисленных типах диверсификации риски занимают центровое место. При этом основной задачей является минимизация их влияния на финансовое состояние инвестора, предприятия или целой экономической отрасли.

Диверсификация рисков может заключаться как в их уравновешивании, так и в устранении присутствующих разновидностей. Кстати, классифицироваться они могут по нескольким признакам:

• Макроэкономические — связаны с состоянием экономики государств или глобальными кризисами;
• Государственные — возникают вследствие изменения законодательства и политических форс-мажоров, например, силовой смены власти. Одни из самых опасных, поскольку сложно предсказуемые;
• Отраслевые — влияют на целые пласты экономики, например, вследствие потери спроса на отдельные категории товаров;
• Специфические — все риски, которые имеют непосредственное отношение к отдельно взятому субъекту бизнеса или производства. То есть речь идет о таких вещах, как снижение конкурентоспособности, потеря рынка сбыта товаров, задержка поставки материалов и прочие ситуации, способные спровоцировать падение доходности.

Если речь идет о бизнесе или производстве, эти виды рисков практически всегда присутствуют одновременно, а их диверсификация проводится комплексами мер, описанными в соответствующих разделах статьи выше.

Разновидности инвестиционных рисков можно классифицировать аналогичным образом, но при этом они будут иметь косвенное отношение к инвестору, поскольку  касаются не его лично, а тех компаний, которые выпустили ценные бумаги, или отраслей экономики, влияющих на курсы определенного вида биржевых активов. Диверсификация таких рисков проводится по уже неоднократно упомянутому принципу формирования портфеля из разнотипных ценных бумаг, валют, индексов и прочих инвестиционных инструментов разного уровня доходности.

Читайте также: 

Куда вложить деньги

Что такое хедж фонд: понятие, виды, принцип работы

Кто такой рантье и как им стать. Как правильно инвестировать

Определение диверсификации

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Диверсифицированный портфель содержит сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность любому отдельному активу или риску. Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снизить риск любого отдельного холдинга или ценной бумаги.

Основы диверсификации

Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в портфеле, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на влияние рынка.

Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 25–30 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения рисков.Инвестирование в больший объем ценных бумаг дает дополнительные преимущества диверсификации, хотя и значительно меньшими темпами.

Ключевые выводы

• Диверсификация — это стратегия, сочетающая в портфеле самые разные инвестиции.
• Авуары портфеля могут быть диверсифицированы по классам активов и внутри классов, а также географически — путем инвестирования как на внутреннем, так и на внешнем рынках.
• Диверсификация ограничивает риск портфеля, но также может снизить производительность, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Диверсификация по классам активов

Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля выделить каждому. Классы могут включать:

• Акции — акции или капитал публичной компании
• Облигации — государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированной доходностью
• Недвижимость — земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, вода и месторождения полезных ископаемых
• Биржевые фонды (ETF) — рыночная корзина ценных бумаг, следующих за индексом, товаром или сектором
• Товары — товары первой необходимости, необходимые для производства других продуктов или услуг
• Денежные средства и краткосрочные их эквиваленты (CCE) — казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), механизмы денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска

Затем они будут диверсифицировать инвестиции в рамках классов активов, например, путем выбора акций из различных секторов, которые имеют тенденцию к низкой корреляции доходности, или путем выбора акций с разной рыночной капитализацией.В случае облигаций инвесторы могут выбирать из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, казначейских облигаций США, государственных и муниципальных облигаций, высокодоходных облигаций и других.

Зарубежная диверсификация

Инвесторы могут получить дополнительные выгоды от диверсификации, вкладывая средства в иностранные ценные бумаги, поскольку они, как правило, менее тесно связаны с внутренними ценными бумагами. Например, силы, угнетающие экономику США, могут не повлиять на экономику Японии таким же образом. Таким образом, владение японскими акциями дает инвестору небольшую подушку защиты от потерь во время экономического спада в США.

Диверсификация и розничный инвестор

Ограничения по времени и бюджету могут затруднить неинституциональным инвесторам, то есть частным лицам, создание адекватно диверсифицированного портфеля. Эта проблема — ключевая причина того, почему паевые инвестиционные фонды так популярны среди розничных инвесторов. Покупка паев паевого инвестиционного фонда предлагает недорогой способ диверсифицировать инвестиции.

В то время как паевые инвестиционные фонды обеспечивают диверсификацию по различным классам активов, биржевые фонды (ETF) предоставляют инвесторам доступ к узким рынкам, таким как сырьевые товары и международные рынки, доступ к которым обычно затруднен.Лицо с портфелем в 100 000 долларов может распределять инвестиции между ETF без дублирования.

Недостатки диверсификации

Сниженный риск, буфер нестабильности: у диверсификации много плюсов. Однако есть и недостатки. Чем больше холдингов имеет портфель, тем больше времени на управление им может потребоваться и тем дороже, поскольку покупка и продажа множества различных холдингов влечет за собой более высокие комиссионные за транзакции и брокерские комиссии. Если говорить более фундаментально, то стратегия расширения диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и прибыль.

Допустим, вы вложили 120 000 долларов поровну в шесть акций, а стоимость одной акции удваивается. Ваша первоначальная ставка в 20 000 долларов теперь составляет 40 000 долларов. Вы, конечно, заработали много, но не так много, как если бы все ваши 120 000 долларов были вложены в одну эту компанию. Защищая вас от убытков, диверсификация ограничивает ваши возможности для роста — по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе диверсифицированные портфели, как правило, приносят более высокую доходность (см. Пример ниже).

Диверсификация и интеллектуальная бета

Стратегии интеллектуального бета-тестирования предлагают диверсификацию за счет отслеживания основных индексов, но не обязательно взвешивают акции в соответствии с их рыночной капитализацией.Менеджеры ETF дополнительно проверяют вопросы капитала на основе фундаментальных показателей и перебалансируют портфели в соответствии с объективным анализом, а не только размером компании. В то время как портфели интеллектуальных бета-версий неуправляемы, основной целью становится повышение эффективности самого индекса.

Например, по состоянию на март 2019 года iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF содержит 125 акций США с высокой и средней капитализацией. Сосредоточившись на рентабельности капитала (ROE), соотношении долга к собственному капиталу (D / E), а не только на рыночной капитализации, ETF в совокупности принес 90,49% с момента его создания в июле 2013 года.Аналогичные вложения в индекс S&P 500 выросли на 66,33%.

Пример из реального мира

Скажем, агрессивный инвестор, который может принять на себя более высокий уровень риска, желает создать портфель, состоящий из японских акций, австралийских облигаций и фьючерсов на хлопок. Он может, например, приобрести доли в iShares MSCI Japan ETF, в Vanguard Australian Government Bond Index ETN и в ETN iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return.

Благодаря такому сочетанию акций ETF, благодаря особым качествам целевых классов активов и прозрачности холдингов, инвестор обеспечивает истинную диверсификацию своих владений.Кроме того, при различных корреляциях между ценными бумагами или реакциях на внешние силы они могут немного снизить свою подверженность риску. (Дополнительную информацию см. В разделе «Важность диверсификации»)

Важность диверсификации

Что такое диверсификация инвестиций?

Диверсификация — это метод, который снижает риск за счет распределения инвестиций по различным финансовым инструментам, отраслям и другим категориям. Он направлен на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от потерь, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. Здесь мы рассмотрим, почему это так и как добиться диверсификации вашего портфеля.

Ключевые выводы

• Диверсификация снижает риски за счет инвестирования в транспортные средства, охватывающие различные финансовые инструменты, отрасли и другие категории.
• Несистематический риск можно снизить за счет диверсификации, в то время как системный или рыночный риск, как правило, неизбежен.
• Балансирование диверсифицированного портфеля может быть сложным и дорогостоящим, а также может принести меньшую прибыль, поскольку риск снижен.

Понимание диверсификации инвестиций

Допустим, у вас есть портфель, в котором есть только акции авиакомпаний. Цены на акции будут падать после любых плохих новостей, таких как бессрочная забастовка пилотов, которая в конечном итоге приведет к отмене рейсов. Это означает, что ваше портфолио ощутимо упадет в цене.

Вы можете уравновесить эти акции несколькими акциями железнодорожных компаний, так что это затронет только часть вашего портфеля.Фактически, существует очень большая вероятность того, что цены на эти акции вырастут, поскольку пассажиры будут искать альтернативные виды транспорта.

Вы можете еще больше диверсифицировать из-за рисков, связанных с этими компаниями. Это потому, что все, что влияет на путешествия, нанесет ущерб обеим отраслям. Статистики могут сказать, что запасы железнодорожного и воздушного транспорта имеют сильную корреляцию. Это означает, что вам следует диверсифицироваться по всем направлениям — в разных отраслях, а также в разных типах компаний. Чем более некоррелированы ваши акции, тем лучше.

Диверсифицируя продукты, вы не кладете все яйца в одну корзину.

Не забудьте также диверсифицировать активы разных классов. Различные активы, такие как облигации и акции, по-разному реагируют на неблагоприятные события. Комбинация классов активов, таких как акции и облигации, снизит чувствительность вашего портфеля к колебаниям рынка, поскольку они движутся в противоположных направлениях. Так что если разнообразить, неприятные движения в одном будут компенсированы положительными результатами в другом.

И не забывайте местоположение, местоположение, местоположение. Ищите возможности за пределами своих географических границ. В конце концов, волатильность в Соединенных Штатах может не повлиять на акции и облигации в Европе, поэтому инвестирование в эту часть мира может минимизировать и компенсировать риски инвестирования дома.

Сколько у вас должно быть акций

Очевидно, что владеть пятью акциями лучше, чем владеть одной, но наступает момент, когда добавление новых акций в ваш портфель перестает иметь значение.Ведутся споры о том, сколько акций необходимо для снижения риска при сохранении высокой доходности. Согласно наиболее общепринятому мнению, инвестор может достичь оптимальной диверсификации, имея лишь 15-20 акций, распределенных по различным отраслям.

Различные типы рисков

Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами рисков при инвестировании. Первый известен как систематический или рыночный риск. Этот тип риска связан с каждой компанией. Общие причины включают темпы инфляции, обменные курсы, политическую нестабильность, войны и процентные ставки.Эта категория риска не специфична для какой-либо компании или отрасли, и ее нельзя устранить или уменьшить путем диверсификации. Это форма риска, которую должны принять все инвесторы.

Систематический риск влияет на рынок в целом, а не только на один конкретный инвестиционный механизм или отрасль.

Второй тип риска — диверсифицируемый или бессистемный. Этот риск специфичен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны. Наиболее частыми источниками бессистемного риска являются бизнес-риск и финансовый риск.Поскольку он поддается диверсификации, инвесторы могут уменьшить свои риски за счет диверсификации. Таким образом, цель состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, чтобы рыночные события не повлияли на них одинаково.

Проблемы с диверсификацией

Профессионалы всегда подчеркивают важность диверсификации, но у этой стратегии есть некоторые недостатки. Во-первых, управление разнообразным портфелем может быть несколько обременительным, особенно если у вас несколько холдингов и инвестиций.

Диверсификация также может быть дорогостоящей. Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа повлияют на вашу прибыль — от комиссий за транзакции до брокерских сборов. А поскольку более высокий риск связан с более высоким вознаграждением, вы можете ограничить свою прибыль.

Затем подумайте, насколько это может быть сложно. Например, многие синтетические инвестиционные продукты были созданы с учетом уровней терпимости инвесторов к риску. Эти продукты часто бывают сложными и не предназначены для новичков или мелких инвесторов.Тем, у кого ограниченный инвестиционный опыт и финансовая поддержка, следует подумать о покупке облигаций, чтобы избежать рисков, связанных с фондовым рынком.

К сожалению, даже лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что это не будет убыточным вложением. Диверсификация не предотвратит убытки, но может снизить влияние мошенничества и неверной информации на ваш портфель.

Диверсификация инвестиций: часто задаваемые вопросы

Что означает диверсификация в инвестировании?

Диверсификация — это стратегия, направленная на снижение риска и максимизацию прибыли за счет распределения инвестиционных средств между различными транспортными средствами, отраслями, компаниями и другими категориями.

Что является примером диверсифицированных инвестиций?

Диверсифицированный инвестиционный портфель включает различные классы активов, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги. Но это не все. Эти механизмы диверсифицируются путем покупки акций различных компаний, классов активов и отраслей. Например, портфель диверсифицированного инвестора может включать акции, состоящие из розничных, транспортных и потребительских компаний, а также облигации — как корпоративные, так и выпущенные государством.Дальнейшая диверсификация может включать в себя счета денежного рынка и наличные деньги.

Что происходит, когда вы диверсифицируете свои инвестиции?

Диверсифицируя свои инвестиции, вы уменьшаете риск, которому подвергаетесь, чтобы максимизировать свою прибыль. Хотя существуют определенные риски, которых нельзя избежать, например системные риски, вы можете застраховаться от несистематических рисков, таких как деловые или финансовые риски.

Итог

Диверсификация может помочь инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цены актива.Однако помните, что каким бы диверсифицированным ни был ваш портфель, полностью исключить риск невозможно.

Вы можете снизить риск, связанный с отдельными акциями, но общие рыночные риски влияют почти на каждую акцию, поэтому также важно диверсифицировать между различными классами активов. Главное — найти золотую середину между риском и доходностью. Это гарантирует, что вы сможете достичь своих финансовых целей и при этом хорошо выспаться.

Что такое диверсификация? — Определение | Значение

Определение: Диверсификация — это стратегия роста, которая использует рыночные возможности путем распределения инвестиционного риска по различным классам активов.

Что означает диверсификация?

Что такое диверсификация? Диверсификация — это план распределения активов, который правильно распределяет активы между различными типами инвестиций. Инвесторы принимают на себя определенный уровень риска, но им также необходима стратегия выхода, если их инвестиции не приносят ожидаемой прибыли.

Следовательно, создавая хорошо диверсифицированный портфель, они защищают свои инвестиции, сохраняя при этом потенциал для роста.Кроме того, правильное распределение активов позволяет им использовать инвестиционный риск и волатильность портфеля, поскольку ожидается, что каждый актив будет по-разному реагировать на различные рыночные условия.

Давайте посмотрим на пример.

Пример

Александр инвестирует 100 000 долларов в диверсифицированный портфель. Для достижения оптимальной диверсификации портфеля он учитывает существующие рыночные реалии и эффективно оценивает взаимосвязь между риском и доходностью. Таким образом, он вкладывает средства в относительно безопасные инвестиции, приносящие долгосрочную прибыль.

Стратегия диверсификации Александра такова:

a) Он включает в себя в среднем от 10 до 12 диверсифицированных акций из разных отраслей, секторов и географических регионов. Диверсифицируя свой портфель, он увеличивает риск.

б) Он включает в себя вложения, которые несут разный уровень риска. Например, когда цены на акции снижаются, цены на облигации растут, потому что все больше инвесторов переводят свои деньги в облигации для большей безопасности. Если фондовый рынок падает, ожидается, что портфель, состоящий из акций и облигаций, будет работать иначе, чем портфель, состоящий только из акций.

c) Он вычисляет стандартное отклонение своего диверсифицированного портфеля. В идеале стандартное отклонение портфеля меньше стандартного отклонения каждого отдельного актива. Например, предположим следующую доходность двух акций диверсифицированного портфеля:

Если у акции A средняя ожидаемая доходность 5,17%, а у акции B средняя ожидаемая доходность 6,24%, стандартное отклонение портфеля составляет 3,75% (ознакомьтесь со статьей Стандартное отклонение портфеля о том, как рассчитать стандартное отклонение портфолио).В этом случае стандартное отклонение портфеля выше стандартного отклонения каждой акции. Следовательно, знание стандартного отклонения портфеля может снизить волатильность портфеля.

Краткое определение

Определите диверсификацию: Диверсификация означает поддержание различных типов инвестиций в портфеле с целью снижения риска.

---

Определение диверсификации от Merriam-Webster

ди · вер · си · фи · ка · ция | \ də-ˌvər-sə-fə-ˈkā-shən , dī- \ 1 : акт или процесс диверсификации чего-либо или превращения в диверсификацию : увеличение разнообразия или разнообразия чего-либо Между появлением сложных ячеек 2.От 1 миллиарда до 1,6 миллиарда лет назад и взрывного разнообразия многоклеточных животных около 800 миллионов лет назад в летописи окаменелостей мало что происходит. — Кэролайн Грэмлинг

2а : Закон или практика распределения инвестиций между различными ценными бумагами или классами ценных бумаг Я сделал упор на паевые инвестиционные фонды облигаций, потому что они очень полезны для инвесторов со средним достатком.Вы получаете диверсификацию (потому что фонд владеет многими типами облигаций) и ликвидность (вы можете обналичить деньги по рыночной цене, когда захотите). — Джейн Брайант Куинн

б : Закон или политика увеличения ассортимента продукции компании. Кроме того, он предусматривает диверсификацию таких продуктов, как одежда и электроника, что, как надеется Накасоне, привлечет больше клиентов за пределами напряженного курортного сезона.- Карл Таро Гринфельд

Что такое диверсификация портфеля? — Fidelity

Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы ваше воздействие на какой-либо один тип активов было ограничено.Эта практика призвана помочь снизить волатильность вашего портфеля с течением времени.

Один из ключей к успешному инвестированию — это научиться находить баланс между уровнем комфорта и риском с учетом вашего временного горизонта. Слишком консервативно инвестируйте свое пенсионное гнездышко в молодом возрасте, и вы рискуете, что темпы роста ваших вложений не поспевают за инфляцией. И наоборот, если вы будете слишком активно инвестировать в старшем возрасте, вы можете подвергнуть свои сбережения волатильности рынка, что может снизить стоимость ваших активов в том возрасте, когда у вас будет меньше возможностей возместить свои убытки.

Один из способов сбалансировать риск и прибыль в вашем инвестиционном портфеле — это диверсифицировать ваши активы. Эта стратегия имеет множество сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения вашего портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и волатильность вашего портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность взбалтывающих желудок взлетов и падений. Помните, что диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

Четыре основных компонента диверсифицированного портфеля

Внутренние запасы

акций представляют собой наиболее агрессивную часть вашего портфеля и предоставляют возможность для более высокого роста в долгосрочной перспективе.Однако этот больший потенциал роста несет в себе больший риск, особенно в краткосрочной перспективе. Поскольку акции обычно более волатильны, чем другие типы активов, ваши вложения в акции могут стоить меньше, если и когда вы решите их продать.

Облигации

Большинство облигаций обеспечивают регулярный процентный доход и обычно считаются менее волатильными, чем акции. Они также могут выступать в качестве подушки против непредсказуемых взлетов и падений фондового рынка, поскольку часто ведут себя иначе, чем акции.Инвесторы, которые больше сосредоточены на безопасности, чем на росте, часто отдают предпочтение казначейству США или другим высококачественным облигациям, уменьшая при этом свою подверженность акциям. Этим инвесторам, возможно, придется согласиться на более низкую долгосрочную доходность, поскольку многие облигации — особенно высококачественные выпуски — обычно не предлагают такой же высокой доходности, как акции, в долгосрочной перспективе. Однако обратите внимание, что некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и определенные международные облигации, могут предложить гораздо более высокую доходность, хотя и с большим риском.

Краткосрочные вложения

Сюда входят фонды денежного рынка и краткосрочные депозитные сертификаты.Фонды денежного рынка — это консервативные инвестиции, обеспечивающие стабильность и легкий доступ к вашим деньгам, идеально подходящие для тех, кто хочет сохранить основную сумму. В обмен на такой уровень безопасности фонды денежного рынка обычно обеспечивают более низкую доходность, чем фонды облигаций или отдельные облигации. Хотя фонды денежного рынка считаются более безопасными и консервативными, однако они не застрахованы или гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), как многие компакт-диски. * Однако, инвестируя в компакт-диски, вы можете пожертвовать ликвидностью, обычно предлагаемой фонды денежного рынка.

Международные акции

Акции, выпущенные неамериканскими компаниями, часто работают иначе, чем их американские аналоги, что дает возможность использовать возможности, не предлагаемые ценными бумагами США. Если вы ищете инвестиции, которые предлагают как более высокую потенциальную доходность, так и более высокий риск, вы можете рассмотреть возможность добавления некоторых иностранных акций в свой портфель.

Дополнительные компоненты диверсифицированного портфеля

Отраслевые фонды

Хотя эти фонды инвестируют в акции, отраслевые фонды, как следует из их названия, сосредоточены на определенном сегменте экономики.Они могут быть ценными инструментами для инвесторов, ищущих возможности на разных этапах экономического цикла.

Товарные фонды

В то время как только самые опытные инвесторы должны инвестировать в сырьевые товары, добавление в ваш портфель фондов акций, ориентированных на сырьевые отрасли, такие как нефть и газ, горнодобывающая промышленность и природные ресурсы, может обеспечить хорошую защиту от инфляции.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также могут сыграть роль в диверсификации вашего портфеля и обеспечении некоторой защиты от риска инфляции.

Фонды размещения активов

Для инвесторов, у которых нет времени или опыта для создания диверсифицированного портфеля, фонды распределения активов могут служить эффективной стратегией единого фонда. Fidelity управляет несколькими различными типами этих фондов, включая фонды, которые управляются до определенной даты, фонды, которые управляются для поддержания определенного распределения активов, фонды, которые управляются для получения дохода, и фонды, которые управляются в ожидании конкретных результаты, такие как инфляция.

Как диверсификация может помочь уменьшить влияние волатильности рынка

Основная цель диверсификации — не максимизация прибыли. Его основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель. Чтобы лучше понять эту концепцию, взгляните на диаграммы ниже, на которых изображены гипотетические портфели с различным распределением активов.Отмечается средняя годовая доходность для каждого портфеля с 1926 по 2015 год, включая реинвестированные дивиденды и прочую прибыль, а также лучшую и худшую 20-летнюю прибыль.

Самый агрессивный из представленных портфелей включает 60% внутренних акций, 25% международных акций и 15% облигаций: его средняя годовая доходность составила 9,65%. Его лучшая 12-месячная доходность составила 136%, в то время как худшая 12-месячная прибыль потеряла бы почти 61%. Вероятно, это слишком большая волатильность, чтобы выдержать это большинство инвесторов.

Слегка изменив распределение активов, тем не менее, диапазон этих колебаний сузился, но при этом не пришлось слишком сильно отказываться от долгосрочных результатов. Например, портфель с распределением 49% внутренних акций, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций принес бы среднюю годовую доходность почти 9% за тот же период, хотя и с более узким диапазоном крайностей на высоком и низком уровне. Как вы можете видеть, глядя на другие распределения активов, добавление большего количества инвестиций с фиксированным доходом в портфель немного снизит ожидания в отношении долгосрочной доходности, но может значительно снизить влияние волатильности рынка.Это компромисс, который многие инвесторы считают целесообразным, особенно когда они стареют и не склонны рисковать.

Влияние распределения активов на долгосрочные результаты и краткосрочную волатильность

Показатели эффективности сочетания активов основаны на средневзвешенных показателях годовой доходности для определенных контрольных показателей для каждого представленного класса активов.Историческая доходность и волатильность классов акций, облигаций и краткосрочных активов основаны на исторических данных о производительности различных индексов с 1926 года по самые последние данные на конец года, доступные от Morningstar. Внутренние акции, представленные S&P 500 1926 — 1986, Dow Jones U.S. Total Market, 1987 — конец последнего года; иностранные акции, представленные S&P 500 1926 — 1969, MSCI EAFE 1970 — 2000, MSCI ACWI Ex USA 2001 — конец последнего года; облигации, представленные среднесрочными облигациями США 1926-1975 годов, Barclays U.S. Aggregate Bond 1976 — конец последнего года; краткосрочные, представленные 30-дневными казначейскими векселями США 1926 года — последний год на конец года. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, они могут быть полезны при сравнении альтернативных инвестиционных стратегий в долгосрочной перспективе. Доходность от фактических инвестиций, как правило, будет уменьшена за счет комиссионных и расходов, не отраженных в гипотетических иллюстрациях этих инвестиций. Индексы неуправляемые.Как правило, среди классов активов акции более волатильны, чем облигации или краткосрочные инструменты, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения. Хотя рынок облигаций также нестабилен, долговые ценные бумаги более низкого качества, включая кредиты с использованием заемных средств, обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с ценными бумагами инвестиционного уровня, но также сопряжены с большим риском дефолта или изменения цен. Зарубежные рынки могут быть более волатильными, чем рынки США, из-за повышенных рисков, связанных с неблагоприятными политическими, рыночными или экономическими изменениями эмитента, которые усиливаются на развивающихся рынках..

Учет времени в вашей стратегии диверсификации

Люди привыкли думать о своих сбережениях с точки зрения целей: выход на пенсию, колледж, первоначальный взнос или отпуск.Но по мере того, как вы строите свое распределение активов и управляете им, независимо от того, какую цель вы преследуете, необходимо учитывать 2 важные вещи. Первый — это количество лет, в течение которых вы ожидаете, что вам понадобятся деньги, — также известный как ваш временной горизонт. Второй — ваше отношение к риску, также известное как ваша терпимость к риску.

Например, подумайте о цели, до которой осталось 25 лет, например о выходе на пенсию. Поскольку ваш временной горизонт довольно велик, вы можете быть готовы взять на себя дополнительный риск в погоне за долгосрочным ростом, предполагая, что у вас обычно будет время, чтобы вернуть утраченные позиции в случае краткосрочного падения рынка.В этом случае может потребоваться более высокая подверженность внутренним и международным акциям.

Но здесь ваша терпимость к риску становится фактором. Независимо от вашего временного горизонта, вы должны брать на себя только тот уровень риска, который вам удобен. Так что, даже если вы откладываете деньги на долгосрочную цель, если вы более не склонны к риску, вы можете подумать о более сбалансированном портфеле с некоторыми инвестициями с фиксированным доходом. И независимо от вашего временного горизонта и толерантности к риску, даже если вы придерживаетесь наиболее агрессивных моделей распределения активов, вы можете рассмотреть возможность включения компонента с фиксированным доходом, чтобы помочь снизить общую волатильность вашего портфеля.

Еще одна вещь, которую следует помнить о своем временном горизонте, — это то, что он постоянно меняется. Итак, предположим, что до выхода на пенсию осталось 10 лет, а не 25 лет — вы можете перераспределить свои активы, чтобы снизить подверженность риску инвестиций в пользу более консервативных, таких как фонды облигаций или денежного рынка. Это может помочь смягчить влияние экстремальных рыночных колебаний на ваш портфель, что важно, когда вы ожидаете, что деньги понадобятся относительно скоро.

После того, как вы вышли на пенсию, большая часть вашего портфеля должна быть в более стабильных инвестициях с меньшим риском, которые потенциально могут приносить доход.Но даже на пенсии диверсификация является ключом к управлению рисками. На данный момент ваш самый большой риск — пережить ваши активы. Таким образом, точно так же, как вы никогда не должны вкладываться на 100% в акции, вероятно, неплохо никогда не вкладываться на 100% в краткосрочные инвестиции, если ваш временной горизонт превышает один год. В конце концов, даже на пенсии вам понадобится определенная доля инвестиций, ориентированных на рост, чтобы бороться с инфляцией и гарантировать, что ваших активов хватит на пенсию, которая может длиться десятилетия.

Независимо от вашей цели, временного горизонта или толерантности к риску диверсифицированный портфель является основой любой разумной инвестиционной стратегии.

Следующие шаги для рассмотрения

Ответьте на 9 вопросов, чтобы получить план финансового благополучия.

Что такое диверсификация? — Советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Диверсификация — это инвестиционная стратегия, используемая для управления рисками. Вместо того, чтобы концентрировать деньги в одной компании, отрасли, секторе или классе активов, инвесторы диверсифицируют свои инвестиции по ряду различных компаний, отраслей и классов активов.

Когда вы делите свои средства между крупными и мелкими компаниями внутри страны и за рубежом, как на акции, так и на облигации, вы избегаете риска собрать все свои яйца в одной корзине.

Зачем нужна диверсификация?

Чтобы минимизировать инвестиционный риск, необходима диверсификация.Если бы мы прекрасно знали будущее, каждый мог бы просто выбрать одну инвестицию, которая будет безупречно работать столько, сколько потребуется. Поскольку будущее весьма неопределенно, а рынки постоянно меняются, мы диверсифицируем наши инвестиции между разными компаниями и активами, которые не подвержены одним и тем же рискам.

Диверсификация не предназначена для получения максимальной прибыли. В любой момент времени инвесторы, которые концентрируют капитал на ограниченном количестве инвестиций, могут превзойти диверсифицированного инвестора.Со временем диверсифицированный портфель, как правило, превосходит большинство более целенаправленных. Этот факт подчеркивает трудности, связанные с попыткой выбрать всего несколько прибыльных инвестиций.

Одним из ключей к диверсификации является владение инвестициями, которые по-разному работают на схожих рынках. Например, когда цены на акции растут, доходность облигаций обычно падает. Профессионалы сказали бы, что акции и облигации имеют отрицательную корреляцию. Даже в те редкие моменты, когда цены на акции и доходность облигаций движутся в одном направлении (оба выигрывают или оба проигрывают), акции обычно имеют гораздо большую волатильность, то есть они выигрывают или теряют намного больше, чем облигации.

Хотя не все инвестиции в хорошо диверсифицированном портфеле будут иметь отрицательную корреляцию, цель диверсификации — купить активы, которые не движутся синхронно друг с другом.

Стратегия диверсификации

Существует множество различных стратегий диверсификации, но их общий знаменатель — покупка инвестиций в различные классы активов. Класс активов — это не что иное, как группа инвестиций со схожими характеристиками риска и доходности.

Например, акции являются классом активов, как и облигации. Акции могут быть далее подразделены на классы активов: акции с большой капитализацией и акции с малой капитализацией, а облигации могут быть разделены на классы активов, такие как облигации инвестиционного уровня и мусорные облигации.

Акции и облигации

Акции и облигации представляют собой два ведущих класса активов. Когда дело доходит до диверсификации, одним из ключевых решений, которые принимают инвесторы, является то, сколько капитала вложить в акции по сравнению с облигациями. Решение сбалансировать портфель в большей степени за счет акций по сравнению с облигациями увеличивает рост за счет большей волатильности.Облигации менее волатильны, но рост в целом более сдержанный.

Молодым пенсионным инвесторам, как правило, рекомендуется больше вкладывать деньги в акции из-за их долгосрочного превосходства по сравнению с облигациями. В результате типичный пенсионный портфель распределяет от 70% до 100% активов в акции.

Однако по мере приближения инвестора к пенсии его портфель обычно смещается в сторону облигаций. Хотя это изменение снизит ожидаемую доходность, оно также снизит волатильность портфеля, поскольку пенсионер начинает превращать свои инвестиции в пенсионный чек.

Отрасли и отрасли

Акции можно классифицировать по отраслям или секторам, и покупка акций или облигаций компаний из разных отраслей обеспечивает надежную диверсификацию. Например, S&P 500 состоит из акций компаний 11 различных отраслей:

• Услуги связи
• Потребительские услуги
• Товары народного потребления
• Энергия
• Финансы
• Здравоохранение
• Индустриалс
• Материалы
• Недвижимость
• Технологии
• Утилиты

Во время Великой рецессии 2007–2009 годов компании в сфере недвижимости и финансового сектора понесли значительные убытки.Напротив, коммунальные услуги и здравоохранение не понесли такого же уровня убытков. Диверсификация по отраслям — еще один ключевой способ контроля инвестиционных рисков.

Крупные компании и малые компании

История показывает, что размер компании, измеряемый рыночной капитализацией, является еще одним источником диверсификации. Вообще говоря, акции с малой капитализацией имеют более высокие риски и более высокую доходность, чем более стабильные компании с большой капитализацией. Например, недавнее исследование AXA Investment Managers показало, что с 1926 года акции компаний с малой капитализацией превосходят акции компаний с большой капитализацией чуть более чем на 1% в год.

География

Местоположение компании также может быть элементом диверсификации. В целом регионы были разделены на три категории: компании США, компании из развитых стран и компании на развивающихся рынках. По мере роста глобализации выгоды от диверсификации, основанные на местоположении, были поставлены под сомнение.

В S&P 500 входят компании со штаб-квартирой в США, но их бизнес-операции охватывают весь мир. Тем не менее, некоторые преимущества диверсификации сохраняются, поскольку компании со штаб-квартирами в других странах, особенно на развивающихся рынках, могут работать иначе, чем в U.С. на базе предприятий.

Рост и стоимость

Диверсификацию можно также найти, купив акции или облигации компаний на разных этапах корпоративного жизненного цикла. Новые, быстрорастущие компании имеют другие характеристики риска и доходности, чем более старые, более устоявшиеся фирмы.

Компании, выручка, прибыль и поток которых быстро растут, называются растущими компаниями. Эти компании, как правило, имеют более высокую оценку относительно заявленной прибыли или балансовой стоимости, чем рынок в целом.Их быстрый рост используется для оправдания высоких оценок.

Ценностные компании — это компании, которые растут медленнее. Как правило, это более устоявшиеся фирмы или компании в определенных отраслях, например, в коммунальном хозяйстве или финансовой сфере. Хотя их рост медленнее, их оценки также ниже по сравнению с рынком в целом.
Некоторые считают, что в долгосрочной перспективе стоимостные компании превосходят растущие компании. В то же время растущие компании могут показывать лучшие результаты в течение длительных периодов времени, как это имеет место на текущем рынке.

Классы активов облигаций

Существует ряд различных классов активов облигаций, хотя они, как правило, относятся к двум классификациям. Во-первых, они классифицируются по кредитному риску, то есть риску дефолта заемщика. Считается, что казначейские облигации США имеют наименьший риск дефолта, в то время как облигации, выпущенные правительствами стран с формирующимся рынком или компаниями с кредитным рейтингом ниже инвестиционного, имеют гораздо более высокий риск дефолта.

Во-вторых, облигации классифицируются по процентному риску, то есть по продолжительности срока до погашения облигации.Облигации с более длительным сроком погашения, такие как 30-летние облигации, считаются подверженными наибольшему процентному риску. Напротив, краткосрочные облигации со сроком погашения в несколько лет или менее считаются имеющими наименьший процентный риск.

Альтернативные классы активов

Существует ряд классов активов, которые не вписываются в категории акций или облигаций. К ним относятся недвижимость, товары и криптовалюты. Хотя для диверсифицированного портфеля нет необходимости в альтернативных инвестициях, многие инвесторы считают, что один или несколько альтернативных классов активов приносят пользу диверсификации, увеличивая при этом потенциальную доходность портфеля.

Диверсификация с использованием паевых инвестиционных фондов

Создание диверсифицированного портфеля паевых инвестиционных фондов — простой процесс. Действительно, инвестор может создать хорошо диверсифицированный портфель с единым пенсионным фондом с установленной датой. Можно также создать замечательное разнообразие, используя всего три индексных фонда в так называемом портфеле из трех фондов.

Как бы ни был диверсифицирован портфель, это важная стратегия управления рисками. Не кладя все яйца в одну корзину, вы снижаете волатильность портфеля, не жертвуя при этом значительной рыночной доходностью.

Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации для рекламодателей

---

Диверсификация (финансы) — обзор, определение и стратегия

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это метод распределения ресурсов или капитала портфеля между различными инвестициями. Конечная цель диверсификации — снижение волатильности VIX Чикагская биржа опционов (CBOE) создала VIX (индекс волатильности CBOE) для измерения 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США, иногда называемой «индексом страха».VIX основан на ценах опционов в индексе портфеля S&P 500 путем компенсации убытков в одном классе активов Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно идентифицируя и с прибылью в другом классе активов. Фраза, обычно ассоциируемая с диверсификацией: « Не кладите все яйца в одну корзину. ”

Наличие« яиц »в нескольких корзинах снижает риск, так как если одна корзина сломается, не все яйца потеряны.

Диверсификация и несистематический риск

Диверсификация в основном используется для устранения или сглаживания несистематических рисков. Бессистемный риск Системный риск Системный риск можно определить как риск, связанный с крахом или банкротством компании, отрасли, финансового учреждения или всей экономики. Это риск серьезного сбоя финансовой системы, при котором возникает кризис, когда поставщики капитала теряют доверие к пользователям капитала, — это риск, специфичный для фирмы, который затрагивает только одну компанию или небольшую группу компаний.Таким образом, когда портфель хорошо диверсифицирован, инвестиции с высокой производительностью компенсируют отрицательные результаты из-за неэффективных инвестиций.

Однако диверсификация обычно не влияет на неотъемлемый или систематический риск, который применяется к финансовым рынкам в целом.

Один из способов подумать о двух основных типах риска состоит в том, что один относится к конкретным рискам отрасли или отдельной фирмы, а другой — к факторам риска в экономике в целом.Несистематические риски обычно можно контролировать или смягчать, но систематический риск включает в себя фундаментальные экономические факторы, которые в значительной степени не поддаются контролю какой-либо отдельной компании.

Узнайте больше о систематических и несистематических рисках на странице CAPM CFI Финансовые статьи CFI предназначены для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей!

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля касается включения различных инвестиционных инструментов с различными функциями.Стратегия диверсификации требует уравновешивания различных инвестиций, которые имеют лишь небольшую положительную корреляцию друг с другом — или, еще лучше, фактическую отрицательную корреляцию. Низкая корреляция обычно означает, что цены на инвестиции вряд ли будут двигаться в одном направлении.

Нет единого мнения относительно идеального объема диверсификации. Теоретически инвестор может продолжать диверсифицировать свой портфель практически бесконечно до тех пор, пока на рынке есть доступные инвестиции, которые не коррелируют с другими инвестициями в портфеле.

Инвестору следует рассмотреть возможность диверсификации своего портфеля на основе следующих спецификаций:

• Типы инвестиций: Включают различные классы активов, такие как наличные деньги, акции, облигации, ETFs Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund ETF) — популярный инвестиционный инструмент, с помощью которого портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными по широкому спектру всех доступных классов активов. Узнайте о различных типах ETF, прочитав это руководство, варианты и т. Д.
• Уровни риска: Инвестиции с разными уровнями риска позволяют сглаживать прибыли и убытки.
• Отрасли: Инвестируйте в компании из разных отраслей. Акции компаний, работающих в разных отраслях, как правило, меньше коррелируют друг с другом.
• Внешние рынки: Инвестор не должен вкладывать средства только на внутренние рынки. Существует высокая вероятность того, что финансовые продукты, продаваемые на внешних рынках, в меньшей степени коррелируют с продуктами, продаваемыми на внутренних рынках.

В настоящее время индексные и паевые инвестиционные фонды, а также ETF предоставляют индивидуальным инвесторам простой и недорогой инструмент для создания диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими ресурсами CFI:

• Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия фокусируется на том, как управлять ресурсами, рисками и доходностью в компании, а не на поиске конкурентных преимуществ в бизнес-стратегии
• Отраслевой анализ Промышленный анализ Промышленность Анализ — это инструмент оценки рынка, используемый предприятиями и аналитиками для понимания сложности отрасли.Существует три наиболее часто используемых:
• Позиционирование на рынке Позиционирование на рынке Позиционирование на рынке означает способность влиять на восприятие потребителем бренда или продукта по сравнению с конкурентами. Цель рынка
• Стратегические альянсыСтратегические альянсыСтратегические альянсы — это соглашения между независимыми компаниями о сотрудничестве в производстве, разработке или продаже продуктов и услуг.

  Leave a comment Cancel reply