Доллар или евро? | Финансы и инвестиции
Доллар США — это не просто мировая резервная валюта. Ее доминирующая роль отражает позицию экономики США в мире. Относительный размер американской экономики остается стабильным с 1960-х годов и составляет 30% от мирового ВВП. С точки зрения финансовых рынков лидерство США еще более очевидно. Рыночная капитализация американского рынка составляет 57% от общемировой, рынок облигаций занимает соответственно 39% общемирового объема. Глобальный монетарный стандарт в мире один — доллар. И что бы ни говорили политики с трибун, этот факт не изменится еще очень долго в силу объективных причин.
Все сказанное ни в коей мере не исключает, что доллар может и дальше дешеветь относительно валют тех стран, экономика которых находится в лучшей форме и которые могут похвастать значительным профицитом платежного баланса. В эту категорию попадают прежде всего классические «сырьевые» валюты, такие как канадский и австралийский доллары и норвежская крона, а также ряд азиатских и латиноамериканских валют и, безусловно, рубль. Сюда можно отнести и китайский юань, курс которого искусственно сдерживается.
Ну и, наконец, евро. Сегодня только ленивый не предрекает евро скорый конец. Эта валюта породила огромное количество проблем, которые грозят обернуться затяжным экономическим спадом для стран еврозоны или закончиться валютным кризисом — возможно, он вынудит отдельных членов задуматься о выходе из союза. Однако такой сценарий все же достаточно экстремален. К тому же за последние 10 лет евро стал полновесной резервной валютой. Доля евро в общемировых валютных резервах составляет 28%. Так просто отказаться от евро невозможно, как и от доллара.
К несчастью, однозначного ответа на вопрос, какую валюту предпочесть, не существует. Нас ждет период нестабильности на валютном рынке — это новая реальность, в рамках которой придется жить в ближайшие годы. Колебания валют могут быть резкими. В ситуации, когда ставки низки и эффект от их изменения незначителен, курсы валют стали инструментом регулирования экономики.
Тем не менее выход все же есть. Во-первых, определитесь с основной расчетной валютой инвестиционного портфеля. Допустим, вы собираетесь в будущем владеть недвижимостью в Европе, вам придется обслуживать ее, платить налоги. Очевидно, что ваша расчетная валюта — евро. В этом случае инвестиционный портфель должен быть сформирован именно в этой валюте. Ни в коем случае не нужно начинать все пересчитывать в доллары, когда евро падает, и наоборот.
Во-вторых, необходимо определиться с ожидаемым уровнем доходности и риска в расчетной валюте и составить портфель с учетом этих параметров. Например, один наш клиент хотел получить доходность по портфелю с базовой валютой евро 5–7% годовых. Доходность по двухлетним германским облигациям составляла 0,9% годовых. Мы советовали краткосрочные бумаги, чтобы снизить зависимость инвестиций от изменения процентных ставок. Чтобы поднять доходность до требуемого уровня, часть портфеля мы разместили в инструменты, выпущенные в валютах развивающихся стран (например, Бразилии), где перспектива роста цены сочеталась с большой вероятностью укрепления валюты.
В-третьих, стоит подумать о вариантах хеджирования, например с помощью валютных свопов — инструментов, позволяющих защититься от неблагоприятного изменения курсов валют. Чем больше уровень хеджирования, тем, очевидно, ниже доходность. В случае с нашим портфелем в евро мы не хеджировали валютные риски, надеясь заработать на курсовой разнице в валютах развивающихся стран основную прибыль по портфелю.
В-четвертых, и это самое сложное, нужно постараться придерживаться выбранного курса.
Автор — управляющий партнер UFG Wealth Management
Доллар или евро?
В чем хранить сбережения? Практические советы
Еще недавно инвесторы верили, что доллар теряет свою роль мировой резервной валюты и скоро уступит пальму первенства евро или юаню. Очевидные факты вроде огромного бюджетного дефицита, расбухающего публичного долга, казалось бы, недвусмысленно на это указывали. С начала 2009 года к ноябрю евро вырос с $1,3 до $1,5. В такие моменты частных инвесторов охватывает острое желание немедленно купить евро. Как правило, это происходит тогда, когда кросс-курсы достигают экстремальных значений. С ноября 2009 года евро вновь подешевел с $1,5 до $1,30 — на 15%. Прогрессирующий кризис в Европе, проблемы Греции, разговоры о скором развале Евросоюза — инвесторы теперь говорят лишь об этом и продают евро. Хорошо, если не на минимуме.
В какой же валюте хранить деньги и как защититься от этих колебаний? Впрочем, чаще вопрос стоит более узко: доллар или евро?
Доллар США — это не просто мировая резервная валюта. Ее доминирующая роль отражает позицию экономики США в мире. Относительный размер американской экономики остается стабильным с 1960-х годов и составляет 30% от мирового ВВП. С точки зрения финансовых рынков лидерство США еще более очевидно. Рыночная капитализация американского рынка составляет 57% от общемировой, рынок облигаций занимает соответственно 39% общемирового объема. Глобальный монетарный стандарт в мире один — доллар. И что бы ни говорили политики с трибун, этот факт не изменится еще очень долго в силу объективных причин.
Все сказанное ни в коей мере не исключает, что доллар может и дальше дешеветь относительно валют тех стран, экономика которых находится в лучшей форме и которые могут похвастать значительным профицитом платежного баланса. В эту категорию попадают прежде всего классические «сырьевые» валюты, такие как канадский и австралийский доллары и норвежская крона, а также ряд азиатских и латиноамериканских валют и, безусловно, рубль. Сюда можно отнести и китайский юань, курс которого искусственно сдерживается.
Ну и, наконец, евро. Сегодня только ленивый не предрекает евро скорый конец. Эта валюта породила огромное количество проблем, которые грозят обернуться затяжным экономическим спадом для стран еврозоны или закончиться валютным кризисом — возможно, он вынудит отдельных членов задуматься о выходе из союза. Однако такой сценарий все же достаточно экстремален. К тому же за последние 10 лет евро стал полновесной резервной валютой. Доля евро в общемировых валютных резервах составляет 28%. Так просто отказаться от евро невозможно, как и от доллара.
К несчастью, однозначного ответа на вопрос, какую валюту предпочесть, не существует. Нас ждет период нестабильности на валютном рынке — это новая реальность, в рамках которой придется жить в ближайшие годы. Колебания валют могут быть резкими. В ситуации, когда ставки низки и эффект от их изменения незначителен, курсы валют стали инструментом регулирования экономики.
Тем не менее выход все же есть. Во-первых, определитесь с основной расчетной валютой инвестиционного портфеля. Допустим, вы собираетесь в будущем владеть недвижимостью в Европе, вам придется обслуживать ее, платить налоги. Очевидно, что ваша расчетная валюта — евро. В этом случае инвестиционный портфель должен быть сформирован именно в этой валюте. Ни в коем случае не нужно начинать все пересчитывать в доллары, когда евро падает, и наоборот.
Во-вторых, необходимо определиться с ожидаемым уровнем доходности и риска в расчетной валюте и составить портфель с учетом этих параметров. Например, один наш клиент хотел получить доходность по портфелю с базовой валютой евро 5–7% годовых. Доходность по двухлетним германским облигациям составляла 0,9% годовых. Мы советовали краткосрочные бумаги, чтобы снизить зависимость инвестиций от изменения процентных ставок. Чтобы поднять доходность до требуемого уровня, часть портфеля мы разместили в инструменты, выпущенные в валютах развивающихся стран (например, Бразилии), где перспектива роста цены сочеталась с большой вероятностью укрепления валюты.
В-третьих, стоит подумать о вариантах хеджирования, например с помощью валютных свопов — инструментов, позволяющих защититься от неблагоприятного изменения курсов валют. Чем больше уровень хеджирования, тем, очевидно, ниже доходность. В случае с нашим портфелем в евро мы не хеджировали валютные риски, надеясь заработать на курсовой разнице в валютах развивающихся стран основную прибыль по портфелю.
В-четвертых, и это самое сложное, нужно постараться придерживаться выбранного курса.
Автор — управляющий партнер UFG Wealth Management
Доллар или евро?
В какой же валюте хранить деньги и как защититься от этих колебаний? Впрочем, чаще вопрос стоит более узко: доллар или евро?
Доллар США — это не просто мировая резервная валюта. Ее доминирующая роль отражает позицию экономики США в мире. Относительный размер американской экономики остается стабильным с 1960-х годов и составляет 30% от мирового ВВП. С точки зрения финансовых рынков лидерство США еще более очевидно. Рыночная капитализация американского рынка составляет 57% от общемировой, рынок облигаций занимает соответственно 39% общемирового объема. Глобальный монетарный стандарт в мире один — доллар. И что бы ни говорили политики с трибун, этот факт не изменится еще очень долго в силу объективных причин.
Все сказанное ни в коей мере не исключает, что доллар может и дальше дешеветь относительно валют тех стран, экономика которых находится в лучшей форме и которые могут похвастать значительным профицитом платежного баланса. В эту категорию попадают прежде всего классические «сырьевые» валюты, такие как канадский и австралийский доллары и норвежская крона, а также ряд азиатских и латиноамериканских валют и, безусловно, рубль. Сюда можно отнести и китайский юань, курс которого искусственно сдерживается.
Ну и, наконец, евро. Сегодня только ленивый не предрекает евро скорый конец. Эта валюта породила огромное количество проблем, которые грозят обернуться затяжным экономическим спадом для стран еврозоны или закончиться валютным кризисом — возможно, он вынудит отдельных членов задуматься о выходе из союза. Однако такой сценарий все же достаточно экстремален. К тому же за последние 10 лет евро стал полновесной резервной валютой. Доля евро в общемировых валютных резервах составляет 28%. Так просто отказаться от евро невозможно, как и от доллара.
К несчастью, однозначного ответа на вопрос, какую валюту предпочесть, не существует. Нас ждет период нестабильности на валютном рынке — это новая реальность, в рамках которой придется жить в ближайшие годы. Колебания валют могут быть резкими. В ситуации, когда ставки низки и эффект от их изменения незначителен, курсы валют стали инструментом регулирования экономики.
Тем не менее выход все же есть. Во-первых, определитесь с основной расчетной валютой инвестиционного портфеля. Допустим, вы собираетесь в будущем владеть недвижимостью в Европе, вам придется обслуживать ее, платить налоги. Очевидно, что ваша расчетная валюта — евро. В этом случае инвестиционный портфель должен быть сформирован именно в этой валюте. Ни в коем случае не нужно начинать все пересчитывать в доллары, когда евро падает, и наоборот.
Во-вторых, необходимо определиться с ожидаемым уровнем доходности и риска в расчетной валюте и составить портфель с учетом этих параметров. Например, один наш клиент хотел получить доходность по портфелю с базовой валютой евро 5–7% годовых. Доходность по двухлетним германским облигациям составляла 0,9% годовых. Мы советовали краткосрочные бумаги, чтобы снизить зависимость инвестиций от изменения процентных ставок. Чтобы поднять доходность до требуемого уровня, часть портфеля мы разместили в инструменты, выпущенные в валютах развивающихся стран (например, Бразилии), где перспектива роста цены сочеталась с большой вероятностью укрепления валюты.
В-третьих, стоит подумать о вариантах хеджирования, например с помощью валютных свопов — инструментов, позволяющих защититься от неблагоприятного изменения курсов валют. Чем больше уровень хеджирования, тем, очевидно, ниже доходность. В случае с нашим портфелем в евро мы не хеджировали валютные риски, надеясь заработать на курсовой разнице в валютах развивающихся стран основную прибыль по портфелю.
В-четвертых, и это самое сложное, нужно постараться придерживаться выбранного курса.
Источник: Оксана Кучура — управляющий партнер UFG Wealth Management
www.forbesrussia.ru
Доллар или евро? Вот в чем вопрос!
Парочка «евро/доллар» вновь поменяла отношение друг к другу – за последние четыре дня единая европейская валюта продолжала падать на фоне прибавляющего в весе американского доллара.
«Улыбка господина бакса» послужила стартом к тому, что россияне начали массово покупать доллары, в то время как более опытные игроки как раз начали их продавать, играя на соотношении валют. Между тем, многие бизнесмены и эксперты уже предсказывают самое невероятное: Америка активно обсуждает процедуру банкротства доллара.
Как бы ни рос доллар в России, мировые рынки обсуждают его падение и присваивают ему «медвежий тренд» — когда валюта не растет на своих сильных показателях. Да и на российском рынке начало нынешней недели ознаменовалось заметным снижением курса доллара относительно его собственных уровней полуторалетнего максимума на фоне закрытия рядом игроков ранее открытых «длинных» долларовых позиций. Евро так же продолжал слабеть – единая европейская валюта уступает доллару и несет существенные потери относительно иены. На рынке Forex курс EUR/USD за последние четыре дня снова опустился: с $1,35 (20 октября), до 1,28 (24 октября).
До сих пор перед экспертами стоит вопрос: сможет ли евро прийти на смену доллару и стать мировой валютой, в которой будут предпочтительно хранить свои резервы центральные банки, в которой будут устанавливать цены на нефть, на акции, на ценные бумаги?
Но четкого ответа на эти вопросы финансовые круги Европы пока дать не могут. Дело в том, что объем находящейся в обращении денежной массы евро явно недостаточен для удовлетворения потребностей уже не только Европы, но и всего мира. По причине физической нехватки подобной «валюты №1», курс евро станет просто заоблачным.
На самом деле, по мнению экспертов, сейчас евро слабеет на фоне разговоров о возможности очередного понижения ключевой процентной ставки Европейского центрального банка. Темпы роста экономики Еврозоны замедляются, экономисты понижают прогнозы роста на 2009 год. Специалисты Международного валютного фонда прогнозируют снижение темпов роста экономики региона в будущем году до 0,2% по сравнению с 1,3%, ожидаемыми в 2008 году. В то же время инфляция в зоне евро также замедляется на фоне понижения цен на нефть. Таким образом, участники рынка уверены, что ЕЦБ может пойти на изменение ставки для стимулирования экономики.
«Как это ни странно, ситуация с экономикой Еврозоны хуже, чем ситуация с экономикой США. И одна из причин – то, что евро долгое время стоил неестественно дорого. В долгосрочной перспективе это плохо, хотя бы потому, что внешняя торговля осложняется этой самой дороговизной валюты. Евро – такая восходящая звезда, но сейчас, по-видимому, все похоже на то, что она должна приспуститься», — поделился с «Веком» своим мнением член комитета Госдумы по финансовому рынку Павел Медведев.
Не все спокойно и с долларом, поведение которого повергает некоторых наблюдателей все в больший шок. Несмотря на то, что наши банки советуют гражданам не спешить избавляться от своих валютных запасов, которые население в основном держит в долларах – американские и некоторые российские аналитики уже открыто говорят о «смерти» доллара.
К примеру, известнейший на весь мир финансист и миллиардер Джордж Сорос недавно предостерег мир, заявив, что лично он наблюдает «начало конца доллара».
«Со времени окончания Второй мировой войны и до сего момента мы находились в своего рода «суперпузыре», характеризовавшимся кредитным расширением на основе доллара как международной резервной валюты. Нынешний кризис знаменует конец этой эры. США столкнулись и с рецессией, и с отходом от доллара», — резюмирует Сорос.
«И евро, и доллар – чрезвычайно раздутые валюты. Мне непонятна убежденность некоторых экономистов и финансистов в том, что США держится за доллар. Там давно уже ходят разговоры о переходе на другую валюту – на так называемое «амеро» или североамериканский доллар. И, в принципе это разумно, потому что государственный долг, переросший 13 триллионов долларов, просто перешел все разумные пределы. Доллар теперь проще убить», — сообщил «Веку» генеральный директор Центра политической информации Алексей Мухин.
Какова же вероятность появления европейского «клона» (евро) на территории Северной Америки? Как пишут американские СМИ, идеей создания единой североамериканской валюты заокеанский аналитики бредят уже давно. «В августе прошлого года в канадском Квебеке была организована очередная встреча руководителей США, Канады и Мексики, которые вновь принялись за обсуждение идеи континентальной интеграции. Иными словами, договаривались о создании аналога Евросоюза уже к 2010 году. А это, естественно, предполагает не только общие границы, но и общую валюту», — пишет одно из изданий.
Исторические факты говорят сами за себя: идея создания Североамериканского Союза родилась в итоге саммита президентов Буша, Фокса и премьер-министра Мартина, который прошел в Техасе в 2005 году. Затем последовала публикация доклада Совета по международным отношениям о «Построении североамериканского общества», где черным по белому говорится о безопасности Северной Америки в целом и граждан трех держав в частности».
Известный американский репортер Гарольд Тернер вслед за этим опубликовал результаты своего расследования, в ходе которого ему удалось выяснить, что главы трех государств не просто заключили тайное соглашение о скорейшем слиянии трех государств в одно, но и принимают практические шаги для введения новой совместной валюты. В качестве доказательства были выложены снимки монет, якобы уже отчеканенных американским казначейством.
«Правительство США намеренно и целенаправленно сорит деньгами с целью окончательного банкротства страны, чтобы потом предложить миллионам американцев идею «простого» слияния трех стран в одну с единой валютой», — безапелляционно описал перспективы Тернер.
Подобные «наполеоновские» планы, да еще исходящие от государства с таким внешним долгом, очевидно, грозят сокрушительным и самым беспощадным ударом планетарного масштаба по мировой экономике. Амеро, по мнению аналитиков, может «выстрелить» в любой момент, например, из-за угроз некоторых стран перевести свои валютные резервы из доллара в евро.
«Существует даже такое мнение, что доллар уже настолько превратился в расчетную валюту, что экономики всех стран вынуждены его поддерживать. Его просто отменят! Я, конечно, говорю страшные вещи, но, тем не менее, вынужден констатировать – американские компании не держат все средства в долларах, предпочитая хранить их в других валютах. Так, что по ним все это ударит в меньшей степени – они готовы», — считает Алексей Мухин.
По мнению эксперта, основной удар придется по таким странам как Россия и Китай – основным держателям долларов. В нашей стране, например, огромные долларовые запасы хранятся на руках граждан, которые традиционно считают, что смогут заработать на разнице курсов доллара. К тому же именно он по-прежнему является расчетной валютой за энергоносители, которые Россия продает Европе. Вывод: трясет доллар – значит, трясет всех! Но получается, что нам теперь необходимо каким-то образом избавляться от американской «зелени»?
«Надо отметить, что часть россиян довольно оперативно перевели свои сбережения из доллара в евро и иные валюты, в том числе и в рубли. Государство также поступило очень осмотрительно – деньги, которые мы получили, за счет высоких цен на нефть, мы использовали за рубежом, не пуская их в национальную экономику», — говорит Алексей Мухин.
«Замечу, что на фоне всех этих событий мы не наблюдаем какого-либо падения рубля. И нам еще предстоит оценить все достоинства нашей национальной валюты, что мы и начали делать в последние годы. Я бы посоветовал нашим гражданам создать собственную «биржу» и хранить средства во всех трех валютах: в евро, долларах и обязательно в рублях. А по мере развития событий начинать продавать самую дорогую на тот момент «кучку», — советует депутат-экономист Павел Медведев.
О прелестях и стабильности рубля на этой неделе говорили и премьер-министр Владимир Путин с его «еще неизвестно, что будет с национальной валютой», и вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин, заявивший, что «при таких золотовалютных резервах курс рубля, конечно же, будет стабилен!»
Тут, как говорится, думайте сами. Приведем лишь еще один факт, возможно, намекающий на то, как будут развиваться события. Несколько месяцев назад российское руководство объявило о том, что оно готово аккредитовать отечественные компании для того, чтобы те могли приобретать активы за рубежом. Россия готова скупать объекты недвижимости и активы компаний по всему миру…за доллары, которые, таким образом, выводятся обратно.
Доллар или евро? Финансы, инвестиции
Еще недавно инвесторы верили, что доллар теряет свою роль мировой резервной валюты и скоро уступит пальму первенства евро или юаню. Очевидные факты вроде огромного бюджетного дефицита, разбухающего публичного долга, казалось бы, недвусмысленно на это указывали. С начала 2009 года к ноябрю евро вырос с $1,3 до $1,5. В такие моменты частных инвесторов охватывает острое желание немедленно купить евро. Как правило, это происходит тогда, когда кросс-курсы достигают экстремальных значений. С ноября 2009 года евро вновь подешевел с $1,5 до $1,30 — на 15%. Прогрессирующий кризис в Европе, проблемы Греции, разговоры о скором развале Евросоюза — инвесторы теперь говорят лишь об этом и продают евро. Хорошо, если не на минимуме.
В какой же валюте хранить деньги и как защититься от этих колебаний? Впрочем, чаще вопрос стоит более узко: доллар или евро?
Доллар США — это не просто мировая резервная валюта. Ее доминирующая роль отражает позицию экономики США в мире. Относительный размер американской экономики остается стабильным с 1960-х годов и составляет 30% от мирового ВВП. С точки зрения финансовых рынков лидерство США еще более очевидно. Рыночная капитализация американского рынка составляет 57% от общемировой, рынок облигаций занимает соответственно 39% общемирового объема. Глобальный монетарный стандарт в мире один — доллар. И что бы ни говорили политики с трибун, этот факт не изменится еще очень долго в силу объективных причин.
Все сказанное ни в коей мере не исключает, что доллар может и дальше дешеветь относительно валют тех стран, экономика которых находится в лучшей форме и которые могут похвастать значительным профицитом платежного баланса. В эту категорию попадают, прежде всего, классические «сырьевые» валюты, такие как канадский и австралийский доллары и норвежская крона, а также ряд азиатских и латиноамериканских валют и, безусловно, рубль. Сюда можно отнести и китайский юань, курс которого искусственно сдерживается.
Ну и, наконец, евро. Сегодня только ленивый не предрекает евро скорый конец. Эта валюта породила огромное количество проблем, которые грозят обернуться затяжным экономическим спадом для стран еврозоны или закончиться валютным кризисом — возможно, он вынудит отдельных членов задуматься о выходе из союза. Однако такой сценарий все же достаточно экстремален. К тому же за последние 10 лет евро стал полновесной резервной валютой. Доля евро в общемировых валютных резервах составляет 28%. Так просто отказаться от евро невозможно, как и от доллара.
К несчастью, однозначного ответа на вопрос, какую валюту предпочесть, не существует. Нас ждет период нестабильности на валютном рынке — это новая реальность, в рамках которой придется жить в ближайшие годы. Колебания валют могут быть резкими. В ситуации, когда ставки низки и эффект от их изменения незначителен, курсы валют стали инструментом регулирования экономики.
Тем не менее, выход все же есть. Во-первых, определитесь с основной расчетной валютой инвестиционного портфеля. Допустим, вы собираетесь в будущем владеть недвижимостью в Европе, вам придется обслуживать ее, платить налоги. Очевидно, что ваша расчетная валюта — евро. В этом случае инвестиционный портфель должен быть сформирован именно в этой валюте. Ни в коем случае не нужно начинать все пересчитывать в доллары, когда евро падает, и наоборот.
Во-вторых, необходимо определиться с ожидаемым уровнем доходности и риска в расчетной валюте и составить портфель с учетом этих параметров. Например, один наш клиент хотел получить доходность по портфелю с базовой валютой евро 5—7% годовых. Доходность по двухлетним германским облигациям составляла 0,9% годовых. Мы советовали краткосрочные бумаги, чтобы снизить зависимость инвестиций от изменения процентных ставок. Чтобы поднять доходность до требуемого уровня, часть портфеля мы разместили в инструменты, выпущенные в валютах развивающихся стран (например, Бразилии), где перспектива роста цены сочеталась с большой вероятностью укрепления валюты.
В-третьих, стоит подумать о вариантах хеджирования, например с помощью валютных свопов — инструментов, позволяющих защититься от неблагоприятного изменения курсов валют. Чем больше уровень хеджирования, тем, очевидно, ниже доходность. В случае с нашим портфелем в евро мы не хеджировали валютные риски, надеясь заработать на курсовой разнице в валютах развивающихся стран основную прибыль по портфелю.
В-четвертых, и это самое сложное, нужно постараться придерживаться выбранного курса.
Оксана Кучура,
управляющий партнер UFG Wealth Management
Уже не один год идет обсуждение данного вопроса, а однозначного ответа на него как не было, так и нет. Просто современный глобальный валютный рынок вышел на такой уровень развития, что единой доминирующей валюты в мире нет и, скорее всего, уже не будет. Нет, доллар, конечно же, остается лидером, но если рухнут евро, британский фунт, швейцарский франк и другие серьезные мировые валюты, то не устоит и доллар. Рухнет вся валютная система. Инвесторы уже не так доверяют деньгам, как это было раньше, поэтому и растут стремительно цены на товарные активы (золото, нефть, серебро и так далее), обновляя свои исторические максимумы.
11.11.2011 00:06:58, stefoдоллар конечно останется живее всех живых — слишком много резервов хранится в нём!
по хорошему нужно просто следить за котировками валют
Сбережения лучше всего хранить в основной расчетной валюте — доллары США. А во время больших движений на валютном рынке какую-то часть сбережений переводить в растущую валюту.
31.10.2010 14:37:32, XinvestВсего 3 сообщения Прочитать обсуждение полностью.
Отправить свой рассказ для публикации на сайте можно на [email protected]
доллар или евро в мире
Большое количество людей в России волнует, в какой валюте лучше хранить свои сбережения. Вариантов здесь много, однако выбирают главным образом из двух вариантов: долларов и евро. Так какая из этих мировых валют надежней?
Надо отметить, что в надежности одной из двух мировых резервных валют мало кто сомневается, то другой валюте периодически предсказывается полный крах. Причины в этом как политические, так и структурные. Что касается долларов, то Соединенным Штатам Америки периодически предсказывают угрозу «бюджетного срыва», у США астрономический государственный долг, тем не менее никто в мире не сомневается в жизнеспособности американских долларов.
А вот что касается единой европейской валюты, то она такими качествами, как доллар, похвастаться не может. Крах евро предсказывается очень часто, Европейский валютный союз тоже не считается надежной международной финансовой организацией. Несмотря на то, что ситуация в европейских зонах заметно стабилизировалась благодаря усилиям Европейского центрального банка и верно построенным стратегическим решениям Европейского Союза, дальнейшие перспективы евро остаются довольно сомнительными.
О степени надежности резервных валют
Если говорить о том, что надежнее, доллар или евро, то следует проанализировать государственное устройство Соединенных Штатов Америки. В первую очередь следует отметить то обстоятельство, что США – это единое федеративное государство, основная часть налоговых поступлений осуществляется через столицу США – Вашингтон, а не через штаты, в то время как Европейский Союз объединяет целый ряд независимых государств, то есть политическим союзом он не является. Надо отметить, что европейская зона даже не имеет своего собственного бюджета.
Еще одной «ахиллесовой пятой» Европейского Союза является то, что в нем существует очень большая зависимость между государствами и банками, находящимися в еврозоне. На примере Испании и Ирландии становится видно, что банковский кризис может очень быстро перерасти в финансовый кризис государственного масштаба. Возможен и обратный вариант, о чем свидетельствуют финансовые кризисы в Италии, Греции и на Кипре.
Все дело в том, что конструкция Европейского валютного союза такова, что финансовые системы государств, входящих в него, не самым лучшим образом приспособлены к реалиям валютного союза.
Взаимозависимость государств и банков
Как известно, некоторые страны еврозоны обанкротились, после чего долги этих государств должны были списываться. Однако, для того чтобы долги были списаны успешно, необходима устойчивость европейской банковской системы, однако большое количество европейских банков сами были на грани разорения. Для того чтобы этого можно было избежать, необходимо было на законодательном уровне предварительно предписать более высокую долю своего капитала, поэтому надежность евро не самая высокая.
Что касается надежности долларов, то нужно отметить, что в США нет таких банков, которые находятся в полной зависимости от той финансовой ситуации, которая наблюдается в отдельном штате. Например, если штат Калифорния объявит о своем банкротстве, то это не означает, что все вклады в калифорнийских банках сгорят, так как они согласно законодательству лежат не в банках Калифорнии, а в банках США. Необходимо отметить еще и то обстоятельство, что каждый американский штат сам отвечает за свои долги, в этом заключается еще одно отличие долларов от евро. Если в каком американском штате наблюдаются определенного рода финансовые трудности, то местный бюджет предпринимает попытки наладить ситуацию своими силами для этого очень эффективно применяется механизм автоматического сокращения бюджетных расходов.
Эффект финансовой помощи
Доллары, по сравнению с евро, имеют то преимущество, что сложившееся в Соединенных Штатах Америки структуры таковы, что там маловероятен «эффект домино».
То есть, если например штат Миннесота окажется под угрозой банкротства, это не будет представлять большой финансовой угрозы для штата Мичиган. Что касается стран Европейского Союза, то ситуация там совершенно иная: вся структура основана на том, что кризис в отдельно взятой стране может привести к серьезным финансовым последствиям во всей еврозоне. Таким образом, если бы Греция отказалась от евро, то немедленно бы возник вопрос: а кто следующий? Что неминуемым образом привело бы к самым негативным экономическим последствиям.
Тем не менее необходимо отметить, что в базовых договорах Европейского Союза тоже прописаны такие условия, согласно которым каждая страна должна отвечать за свои долги самостоятельно, и соседние государства не обязаны предоставлять ей помощь. Тем не менее на практике все оказалось по-другому, можно привести в пример ту же Грецию. Большинство европейских странах, не обладающих развитой экономикой, находятся в полной уверенности, что в случае необходимости более развитые государства придут на помощь. Это приводит к расхолаживающему эффекту и способствует замедлению санации бюджетов проблемных стран Европейского Союза. Все это явно не способствует повышению доверия к такой валюте, как евро.
Необходимо отметить, что крупные международные инвесторы с определенной долей настороженности относятся к статусу Европейского центрального банка. Авторитет этой крупнейшей финансовой организации в мире довольно высок, руководство Европейского центрального банка предпринимает все усилия, для того чтобы укрепить позиции единой европейской валюты. Тем не менее участники международного финансового рынка с большей степенью доверия относятся к Федеральной резервной системе США, которая уже не одно десятилетие стоит на страже американской валюты, поэтому доллар является надежной валютой. Что касается Европейского Центрального банка, то он является той структурой, которая учреждена на федеральной основе нескольких государств. То есть Европейский Центральный банк не является самостоятельно действующим центральным банком, что делает единую европейскую валюту более уязвимой.
В заключении следует сказать о том, что такая валюта, как доллары, является надежной еще и потому, что она проверена временем. Евро существует не так много времени, поэтому в его надежности есть все основания сомневаться.
Вклад в рублях, долларах или евро
Когда курс рубля начинает трясти то вверх, то вниз, каждый житель страны обращает внимание на иностранную валюту. Здесь велико желание заработать на разнице курсов, получив неплохую прибыль.
Особый интерес проявляется к доллару США, и многие российские вкладчики стремятся хранить свои деньги именно в этой валюте. Это решение выглядит оправданным, ведь американскому доллару давно предрекали обвал, но он достаточно уверенно чувствует себя, не смотря на политическую и экономическую нестабильность.
Это может казаться удивительным только для тех, кто не знает, что большая часть валютных резервов хранится именно в USD. Кстати говоря, международные расчеты также проводятся в американских долларах, и именно в этой валюте инвесторы и крупные компании чаща всего размещают свои инвестиции.
Мультивалютные и валютные депозиты
Своим клиентам банки России готовы предложить сразу несколько вариантов депозитов, но все их можно подразделить на три категории:
- Депозиты в национальной валюте, то есть в рублях.
- Депозиты в иностранной валюте. Банки принимают фунты стерлингов, евро, доллары и швейцарские франки.
- Мультивалютные депозиты. Вкладчик получает возможность оформить депозиты сразу в нескольких валютах.
Оформление мультивалютных вкладов является правильным решением для тех, кто хочет диверсифицировать риски от валютных колебаний. Если курс одной валюты вырастет, а другой снизится, риски таких вкладчиков будут минимальны. Работает такой вклад следующим образом: на каждую валюту открывается отдельный счёт и для каждой будет действовать своя процентная ставка. При этом, при желании, вкладчик всегда может конвертировать деньги из одной валюты в другую, распределяя активы по своему усмотрению. При этом банк конвертирует средства по действующему курсу, а все условия, которые были согласованы ранее, то есть размер процентной ставки, срок депозита и так далее, остаются неизменными.
А в рублях лучше!
Так почему же размещать рублевые вклады оказывается выгоднее, нежели депозиты в иностранной валюте?
Если вы рассмотрите предложения большинства банков, то сможете заметить, что по рублевым вкладам условия более выгодные, нежели по вкладам в иностранной валюте, но на то есть своя причина.
Устанавливая процентную ставку по депозитному вкладу, в банке ориентируется на ставку рефинансирования Центрального банка, то есть на тот процент, под который сами коммерческие банки получают возможность занимать средства у Центробанка страны, которая выступает эмитентом валюты.
Если сравнить ставку рефинансирования в России и в других странах, то окажется, что первая куда выше, нежели многие другие. Именно по этой причине проценты по вкладам в иностранной валюте оказываются куда меньше, чем по рублевым. Если банк не соблюдет баланс стоимости денег, которые он «одалживает» у клиентов, он попросту выйдет в “минус”, и его деятельность утратит всякий смысл.
Хотите научиться инвестировать правильно? Следите за обновлениями журнала Фортрейдер в вашем Facebook!
Читайте также
Бедный или богатый? Какое у вас мышление
Ипотека или аренда квартиры? Плюсы и минусы
Долги и кредиты. Откуда они берутся?