Биржа что это такое простыми словами: Что такое биржа (виды и определение) и как они работают – «Что такое «Биржа» и как на ней заработать?» – Яндекс.Знатоки

Содержание

Что такое биржа простыми словами, её функции и задачи.

Биржа это – место где исполняются мечты, но если говорить серьезно – это то место где трейдеры совершают сделки. Так же биржу можно сравнить с рынком. Овощной базар и биржа, примерно одинаковые вещи. Участниками биржи являются трейдеры, инвесторы и иные участники, занимаются куплей-продажей ценных бумаг, либо других активов. В ходе их действии, на товар устанавливается средневзвешенная стоимость или справедливая стоимость.

К чему приводят действия трейдеров?

Кроме справедливой стоимости, очень часто трейдеры, переоценивают те или иные активы. Посмотрите фьючерс на индекс sp500. Ни одна страна, на один актив, ни одна компания – не могут так быстро наращивать прибыль. Все это восходящее движение именуется, как

биржевой пузырь.

Однако, чаще трейдеры позволяют установить справедливую стоимость. Допустим вы производитель мягких игрушек – белых медведей. Покупателей и производителей таких медведей слишком мало, из-за чего вы сами устанавливаете стоимость на этот товар. Будь-то 200$, 300$ – все зависит от вашей жадности. (цена медведя)

Зачем нам нужна биржа?

Когда трейдеры, начинают совершать сделки с медведем, спрос находит предложение, а предложение – спрос. Таким образом, цена игрушки, становится более адекватной. Такое происходит не только с медведями. Стоимость нефти в принципе учитывает все издержки, в том числе какие-то ожидания. Так же золото, сталь и другое сырье также торгуются на бирже, они получают справедливая стоимость.

Ответ на вопрос “Зачем нам нужна бирже” – не однозначный. С одной стороны, мы сталкиваемся с биржевыми пузырями, недооценкой актива, биржевыми войнами. (Биржевые войны – это когда стоимость того или иного актива, принадлежащего определенной стране можно опустить до минимума). С другой стороны биржа создаёт справедливую стоимость актива. Опуская все эти моменты, можно сказать, что биржа нужна для адекватной стоимости.

Для чего создана биржа?

Предположим, что вы являетесь производителем конопли и ваша цель посадить 400 гектар. Естественно, что стоимость конопли в зависит от сезонов. Она увеличивается и уменьшается. Допустим осенью происходит сбор урожая.

Люди узнают, что конопли вырастили много и цены разумеется падают. К следующей осени, цены опять отрастают. Простой закон спроса и предложения, который, к слову, заложен в теории аукциона.

Спрос и предложение находит удовлетворение в цене актива, именно это создаёт биржа как таковая.

Хеджирование на бирже

Например Вам необходимо заложить бюджет для этой конопли: найм сотрудников, закупка семенного материала, вспахать поле и так далее. У вас есть рентабельность бизнеса, на уровне 2$ за какое-то количество товара,

то есть при цене товара ниже 2$, вы понесете убытки.

Раньше, чтобы застраховаться от изменения цен, торговцы обращались к банкам или другим “ушлым людям”, с предложением купить товар по 2$ в будущем. И если на текущий момент, стоимость конопли была уже 3$, то компания, брокер или другой “ушлый человек” покупали по 2$ хотя цена сейчас была 3$.

Все здесь оказались в плюсе: фермер и тот кто у него покупал, заработав на разнице цен. Фермеру выгодно т.к. он может заложить бюджет и он застрахован от падения цен. Брокеру выгодно, т.к. он заработает на разнице котировок.

Как бы там ни было, кто в плюсе, а кто в минусе – разницы нет. Важно, что биржа служила именно для хеджирования своих рисков, для это ее в свое время и придумали. Использование биржи сейчас для инвестирования и трейдинга – это уже другой вопрос и другие люди, которые пытаются заработать на скачках цен.

Какие бывают биржи?

Валютные биржи

Валютная биржа – необязательно Forex. Forex это – внебиржевой рынок. Есть например банк, которому необходимо получить доллар. Он не может просто взять у населения доллары. Банк приходит на биржу и производит операцию “конвертации”. Он покупает доллары и отдает рубли. Все это происходит на валютной бирже. Сделка данного банка, влияет на курс, поскольку спрос и предложение – растет или падает .

Допустим, что есть компания с головным офисом в США и филиалом в России. Компания зарабатывает в долларах. Чтобы выплатить зарплаты в рублях, компании необходимо сделать валютную операцию – конвертацию. Для этого тоже есть валютная биржа.

Биржа ценных бумаг

Также существует рынок ценных бумаг, на котором торгуются: акции, облигации, облигации государственного займа, коммерческие облигации, обычные и привилигированные акции, и многое другое.

Читайте по теме:

Что такое облигация?

В общем, здесь происходит торговля тех или иных бумаг. Есть компания “Тульский свечной заводик” и она выходит на IPO – (процедура первичного размещения) тем самым, акции компании торгуются на бирже. Выходит так, что это наиболее популярная биржа. Здесь есть трейдеры и инвесторы. Рынокr ценных бумаг, позволяет инвесторам получать дивидендный доход с акций. А если акция выросла в цене, спекулянт может заработать на разнице цен.

Срочный рынок . Фьючерсы – опционы

Фьючерсы

Когда вам приводился пример, с полями конопли – это операция называлась – фьючерс. Вы покупаете, какой – нибудь актив, по стоимость 50

И в момент экспирации (на следующий год, через несколько месяцев или недель) вы должны поставить это цену. Примерно тоже самое происходит и в опционах. Об экспирации фьючерсов и опционов, вы прочитаете в других статьях.

Параметры фьючерса

Дата экспирации – момент, когда актив перестает торговаться, происходит расчет в деньгах или товарах.
ГО / Маржа – как правило она в разы меньше, чем на ценных бумагах. Таким образом, зарабатывать здесь можно даже с небольшим капиталом. На рынке фьючерсов и опционов, можно открывать сделки и на покупку, и на продажу.

Читайте по теме: Что такое фьючерс?

Хеджирование фьючерсом

К примеру, вы купили акцию и продержав ее какое-то время, она начала падание. Для вас это прямой убыток. Более опытные инвесторы и трейдеры, делают следующим образом: они оставляют данную позицию, а на производном инструменте (фьючесе на акцию) – совершается сделка на продажу. Таким образом, по фьючерсу мы зарабатываем, по акции мы теряем. Но суммарно, мы выходим в безубыток . Тоже самое происходит на Forex, стратегия называется “замок” либо “lock” открываются противоположные сделки, по итогу можно выйти более-менее в ноль, с небольшим минусом.

В дополнении будет сказано, что существует еще и “Товарно – сырьевая биржа”

Криптобиржа

Криптобиржа – примерно тоже самое, что и биржа ценных бумаг, валютная биржа. С одним отличием, на криптобирже торгуется криптовалюта. Как правило, всяк криптовалюта, двигается за Биткоином. Здесь есть свои подводные камни, в отдельной статьи будут рассказаны все нюансы криптобижи.

Валютные биржы, биржы ценных бумаг, срочный рынок и товарно-сырьевая биржа, регламентируются “Федеральным законом о ценных бумагах”. Криптобиржа не подчиняется этому закону и не регулируется им.

Как попасть на биржу?

В наше время нельзя, просто так придти на биржу. Все торги после 2006 года, происходят в электронном виде, реальной биржи уже нет. Даже на Wall-Street нет секций с живыми торгами. На данный момент, есть одна схема как вам подключиться к бирже. Есть вы, есть брокер и непосредственно биржа. Вы передаете запрос брокеру, брокер передает запрос бирже в случае покупки, или продажи. По такой же схема происходит обратный процесс. (скрин брокер биржа) Брокер взимает с вам комиссионные, также существуют определенные тарифы на доступ к маржинальной торговле. В общем, брокер наживется на вас, как только можно. По правде говоря, у нас довольно адекватные тарифы — грех жаловаться. Но пока работаем вот по этой схеме.

Так ли хороша схема с брокером?

Пример криптовалют показал, что никаких брокеров нам не нужно. У нас есть непосредственно биржа, которая занимается тем, что дает котировки и мы уже совершаем сделки на бирже.

Рассмотрим такой пример: вы приходите на рынок, находите продавца, который продает вам огурцы, хотите купить у него килограмм огурцов. Затем приходит какой-то армянин и говорит : “ты в начале мне немножко отслюняв, а потом я тебя сведу с этим продавцом”. Довольно – таки странный процесс. Схема с брокером выглядит аналогично, но пока все происходит таким образом.

Брокеры хоть и взимают комиссию, они также защищают от чего-то, помогают решать какие-то вопросы. Брокеры имеют власть над трейдером, но в случае чего есть куда пожаловаться. Опять – таки, все регламентируется

Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”

Типы участников торгов

Участниками торгов бывают

Физические лица – трейдеры, которые зарабатывают на движениях рынка вунтри дня. Инвесторы, удерживающие позиции очень долго.
Юридические лица – инвестиционные фонды, пенсионные фонды. Банки, которые занимаются конвертациям и хеджированием

Понятно дело, что это не все участники торгов, на самом деле их еще очень много. Физическое лицо, может быть и трейдером, и инвестором. Юридическое лицо, может быть как фондом, так и банком. Именно так развивается биржа. Возможно все переедет к тому, что никаких брокеров не станет.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.

что это такое в трейдинге на бирже и форекс?

Начинающие трейдеры на графике японских свечей или баров иногда замечают разрыв котировок, это явление называется гэпом. С его учетом было создано несколько стратегий, которые можно использовать для получения прибыли на Форекс (некоторые из них вы можете найти у нас на сайте, ссылки предоставим ниже).

Что такое Gap в трейдинге

Новичков часто интересует, что такое гэп в трейдинге. Это слово переводится с английского языка как “разрыв”. Он образуется, когда рынок закрывается в пятницу вечером и открывается утром в понедельник. Если между ценой на момент закрытия и открытия большая разница, то происходит скачек. На свечном графике это видно хорошо, а на линейном не отображается.

Разрывы графика возникают в следующих случаях:

Когда биржа открывается после длительных праздников или выходных.
После того как вышла новость, которая оказала сильное влияние на рынок. Она может быть положительной или отрицательной, но в большинстве случаев форс-мажорные события приводят к резкому росту или падению котировок.
Дивидендный гэп. Он появляется, когда закрывается реестр акций. Происходит снижение стоимости ценных бумаг на величину дивидендов.
На биржах опционов и фьючерсов гэп возникает при дневном и вечернем клиринге.

Часто начинающие трейдеры интересуются, что такое гэп на бирже, когда он возникает. Разрыв котировок не обязательно наблюдается каждый понедельник, чаще всего он появляется раз в месяц.

Есть валютные пары, на графиках которых он образуется чаще, на других активах возникает реже, но это явление возникает достаточно регулярно, поэтому трейдеры используют его в торговле.
Как образуется гэп на Форекс
На Форекс разрыв котировок возникает из-за того, что за выходные происходит накопление ордеров на покупку и продажу. Когда торговля возобновляется в ночь на понедельник, происходит обрушение ордеров, в результате чего формируется скачок.
Но каждый понедельник гэпа ждать не нужно. Он будет только тогда, когда быки или медведи получат преимущество. Например, было выставлено много ордеров на покупку, но при этом практически нет их на продажу. Тогда цена “прыгнет” вверх, превысив значение, которое было в пятницу при закрытии рынка.
Разрывы на графике стремятся к закрытию, но это происходит не всегда. Если в пятницу произошло закрытие на одной ценовой отметке, а утром в понедельник на графике виден промежуток, то цена постарается вернуться к тому уровню, который был в пятницу. После перекрытия гэпа тренд может пойти в любом направлении.
Но иногда разрыв не закрывается, цена продолжает движение. Так случается, если тренд сильный, происходят события в экономике или в политической сфере или оказали влияние фундаментальные факторы.
Образование разрыва на фондовом рынке
На фондовом рынке разрывы графика появляются, когда происходит открытие торгов. Например, такую ситуацию могут наблюдать трейдеры, торгующие акциями на Московской бирже. Площадка закрывается вечером, но в других частях света продолжается работа. Когда ночью закроются американские биржи, откроются азиатские. Поэтому, когда Московская биржа снова начнет работать, котировки могут сильно измениться, что и приводит к гэпу.
Аналогичная ситуация возникает при закрытии реестра акций. Это приводит к уменьшению их стоимости, из-за чего возникает дивидендный гэп.
Образование на валютном рынке
Торговцев на Форекс, которые только начинают работать, интересует гэп, что это такое и как его торговать. На Forex появление ценового разрыва можно объяснить тем, что возникает разница котировок в момент закрытия рынка и его открытия. Но это взгляд на ситуацию с технической точки зрения.
А с фундаментальной гэп объясняется тем, что трейдеры резко меняют свое настроение. Цена актива, которая была зафиксирована в момент закрытия рынка, их не интересует. Поэтому при открытии свеча формируется по другой цене, которая является, по мнению участников, наиболее точно отражающей текущую ситуацию.
Недельный гэп на Форекс встречается чаще всего, он возникает утром в понедельник, когда начинается тихоокеанская сессия. Он обычно виден на таймфреймах с М1 по Н4.
Но на Форекс, кроме недельного, может быть и внутридневной гэп. Он формируется редко, когда происходят чрезвычайные ситуации или озвучиваются экономические новости, которых никто не ждал.
Инвесторы мгновенно реагируют на события, оценивают их влияние и начинают отправлять заявки на покупку или продажу валюты по новым ценам, которые намного выше или ниже текущих.
Особенности срабатывания ордеров в случае гэпа
Новичков может заинтересовать, что произойдет с выставленными ордерами в момент гэпа. Например, уже была открыта сделка по покупке валюты, был выставлен уровень фиксации прибыли и стоп-лосс.
В понедельник при открытии рынка может произойти следующие:
Если будет гэп вверх, котировки прыгнут выше тейк-профита, брокер закроет сделку. Но из-за того, что прибыль зафиксирована в соответствии с указаниями трейдера, а цена при этом пошла дальше вверх, прибыль будет недополучена.
При гэпе вниз цена опускается ниже уровня ограничения убытков. В этом случае сделка закроется, но не строго по стоп-лоссу, а чуть ниже его. Это способствует увеличению убытков. Брокеры часто списывают их на проскальзывание из-за низкой ликвидности.
Поэтому во всех ситуациях трейдер недополучает деньги. Из-за этого специалисты рекомендуют не оставлять сделки на начало недели, а фиксировать прибыль в пятницу перед закрытием. Но многие частные трейдеры предпочитают открывать сделки на длительный период времени.
В случае выбора такой стратегии в пятницу можно передвинуть тейк-профит, увеличив его на 100 пунктов. Скачок цен в понедельник редко бывает больше. Тогда при гэпе можно будет получить хорошую прибыль.
Хотя большая часть брокеров действуют так, как описано выше, точные условия обслуживания нужно узнавать у специалистов техподдержки или в торговом регламенте.
Виды гэпов в трейдинге
Разрывы могут быть следующих видов:
Простой гэп — это разрыв котировок, который возникает, когда интерес к активу низкий, объем торговли небольшой. Ценовой разрыв образуется на спокойном рынке, также он может появиться в середине сессии. Его закрытие происходит быстро, никаких последствий для трейдера и рынка нет, поэтому интереса он не вызывает.
Прорыв. Такие скачки цены образуются по ходу тренда, часто его еще называют гэпом на отрыв. Разрывы появляются при стремительном тренде, их может быть несколько. Их возникновение указывает на то, что текущая тенденция продолжится. Уровни сопротивления котировки проходят быстро, проскакивают их гэпом. Заполнение разрывов не происходит. Если же наблюдаются попытки к этому, то они не увенчаются успехом.
Ускорение. Ситуация аналогична той, которая формируется при гэпе на прорыв, но значимые ценовые уровни цена не преодолевает. Разрывы образуются в середине тренда, торговый объем высокий. Скачок котировок указывает на то, что текущая тенденция сильна и она продолжится.
Истощение. Скачок цен сигнализирует о том, что тренд завершается. Если разрыв появляется после длительного движения цены, торговый объем высокий, это может указывать на разворот тренда.
Отдельно выделяют новостные гэпы и разрывы, возникающие на минутном графике, когда ликвидность низкая.
Как торговать гэп на Форекс
При торговле на Форекс необходимо учитывать, что гэп стремится закрыться, но это происходит не всегда. Чаще всего перекрытия возникают на паре евро/доллар, фунт/доллар.
Они отрабатываются в 90% случаев, но нужно учитывать и следующие:
Разрыв может и не закрыться, тогда пара продолжит движение в выбранном направлении.
Может наблюдаться сокращение разрыва, но после этого валюта начинает двигаться в выбранном направлении, гэп частично не закрывается. Такая ситуация часто наблюдается при торговле кроссами, поэтому скачки цены по ним лучше не отрабатывать.
Могут быть попытки сократить разрыв несколько раз, но ни одна не приведет к результату.
Цена может пойти в выбранном направлении, преодолеть 200 пунктов, а потом развернуться и перекрыть разрыв. Такая ситуация относится к одним из сложных, большая часть трейдеров уже выйдут из сделок по стоп-лоссам.
Торговать гэп стоит при строгом соблюдении манименеджмента.
Заключение
Гэп представляет собой разрыв котировок, который виден на графиках активов. Есть несколько видов ценовых скачков, каждый имеет свои особенности. Их можно использовать в торговле, но при работе нужно соблюдать правила манименеджмента.
« Как работает биржа?» – Яндекс.Кью
Биржа это площадка для проведения торгов, чтобы примерно понимать, как происходит работа на бирже, необходимо знать ключевых участников торгов и примерное устройство финансового рынка:
Финансовый рынок
Финансовый рынок в целом можно сравнить с Робином Гудом – главная их функция — это перераспределение капитала от тех, у кого он в излишке, и они не знают, как его использовать тем, у кого есть идеи, но для их реализации недостаточно капитала
Инфраструктура рынка, соответственно, все то, что помогает рынку правильно функционировать. Существуют проф. участники и (как думаете, кто?) не профучастники финансового рынка. Кто такие профучастники, нам рассказывает федеральный закон о рынке ценных бумаг. Их задача – оказание услуг на коммерческой и компетентной основе, но только при наличии лицензии от центрального банка(ЦБ) – органа, регулирующего финансовую деятельность. Не профучастники – все остальные структуры, так или иначе помогающие участникам рынка осуществлять их деятельность. Основные из них это: коммерческие банки, рейтинговые агентства (их роль – оценивать надежность компаний, на этот рейтинг смотрят и ссылаются инвесторы на финансовом рынке), аудиторы (занимаются проверкой финансовой отчетности), разработчики ПО (разрабатывают специальные программы «биржевые терминалы» через которые, собственно, и совершаются сделки). Все участники прямо или косвенно влияют на финансовый рынок.
Брокеры
Именно те, к кому приходят, чтобы покупать или продавать на финансовом рынке. Торговля осуществляется с помощью заявок и сделок. Заявка – это крик одного из брокеров в биржевом зале (как из фильмов про брокеров, где они торгуют в одном большом шумном помещении). В наше время уже никто не кричит, но понятие заявки осталось. Заявки отображаются в стакане заявок – окне биржевого терминала (программы, через которую мы и участвуем в финансовых торгах). Еще одна функция брокера – он может быть вашим налоговым агентом. Что это значит? Брокер за вас заполняет документы, взаимодействует с налоговыми органами. Большинство доходов облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ), он составляет 13% от дохода. Если вы разрешаете брокеру быть вашим налоговым агентом, то с вашей прибыли брокер и удержит эти 13% на налоговый период, то есть до окончания календарного года. Для брокера такая схема является некой «страховкой», если вы выведете свои деньги и убежите, не заплатив налога (разбираться по этому поводу будут с ним, ведь через него вы ведете сделки). Если брокер удержал чуть больше чем надо, то не волнуйтесь, по окончании года он обязан вернуть вам лишнее. Лайфхак из лекции: с дивидендов, брокер тоже обязан заплатить налог, но, если договориться выводить деньги на ваш банковский счет, брокер будет отсутствовать как звено в этой операции и не будет удерживать проценты. Существуют налоговые послабления, например, если вы для сбережения и приумножения своих финансовых средств выбираете купоны ОФЗ (облигации федерального займа – по сути долг нашей страны), то с купонов вы налог платить не будете, но курсовая разница все равно облагается налогом (если вы получили доход играя на курсе)
Депозитарии и регистраторы — тоже профучастники. Депозитарии хранят ценные бумаги, регистраторы – ведет учет всех владельцев ценных бумаг. Конечно же, сейчас это уже не бумаги, а просто электронные записи. Депозитарии удобны лицам, так как на них можно хранить свои ценные бумаги без контракта с брокером, а регистраторы удобны скорее компаниям – он предоставляет им информацию о том, кто владеет их бумагами и в каком количестве
Управляющие компании
Брокер это всего лишь посредник, решения о заявках и сделках вы принимаете сами. Заключая договор с управляющей компанией, вы разрешаете компании оперировать своими средствами под процент больше чем у банка. В отличие от банков управляющие компании не могут гарантировать вам доход, они лишь могут предоставить ориентир по доходности и ориентир по риску – сколько вы можете получить и сколько потерять. Уровень защиты ваших вложений определяется договором, и поддается простому правилу – кто не рискует, тот не… потеряет свои деньги, хотя и получит меньше. Управляющие компании имеют большой штат аналитиков, поэтому они могут показывать хорошие доходности. У таких компаний есть 2 модели работы с инвесторами:
1) Коллективные инвестиции: модель с наиболее комфортным порогом входа (от 5000 р). Все средства инвесторов идут в ПИФ (паевой инвестиционный фонд), которым управляет одна команда и все средства распределяются по одной стратегии. К ПИФам предъявляют большие требования по прозрачности, и вы всегда можете посмотреть сколько тот или иной фонд заработал для своих инвесторов . Еще один лайфхак: очень важно кто является капитаном этого финансового корабля, поэтому обращайте внимание не только на результаты фонда, но и на результаты конкретной команды.
2) Работа с персональным управляющим. Здесь ключевое слово «персональным». Оно подразумевает больший порог входа (от 300 000) и меньшую прозрачность (все индивидуально). Это отдельная индустрия, со своими плюсами и минусами.
А кому интересно детально все просмотреть и изучить, вот полное видео https://youtu.be/2CKrR_uUQa4
Что такое биржа? — Люди Роста
Что такое биржа? Биржа – это площадка, на которой встречаются покупатель и продавец. Чем же отличается тогда биржа от продуктового рынка? А вот чем: на биржах продают финансовые активы и реальные товары, например, нефть. Биржа регулируется множеством органов, потому что там заключаются контракты на огромные суммы. Напрямую на бирже нельзя совершать покупки (если, конечно, вы не банк), – вся работа идет через брокера.
Сделка заключается на условиях честности и прозрачности, ведь она находится под присмотром регулятора. Когда сделка завершается, продавец получает деньги, а покупатель, соответственно, товар.
Сегодня существует множество бирж, например: Нью-Йорская, Лондонская, Московская. По всему миру существует множество площадок, конечно, они отличаются по масштабам. Но, в целом, услуги все площадки предоставляют одинаковые.
Все биржи классифицируются в зависимости от различных признаков, которые их отличают.
Классификация бирж
Существует несколько типов бирж:
по виду предлагаемого товара;
по принципу организации; в соответствии с участниками;
по роли и месту в международной торговле.
Самая известная классификация по виду предлагаемого товара. Здесь выделяют несколько типов бирж – фондовые, товарные и валютные.
Фондовые биржи
Фондовые биржи – прежде всего фондовые биржи используются для привлечения инвестиций. Активы: акции компании. Помимо акций компаний можно встретить такие финансовые инструменты, как долговые бумаги, например.
Фондовые биржи существуют во всех развитых странах и в большинстве развивающихся. Их история насчитывает столетия. Наиболее известные – Лондонская, Нью-Йоркская, биржа во Франкфурте.
Товарные биржи
Из названия понятно, что на биржах такого рода происходит торговля каким-либо товаром.
На различных площадках такого типа торгуют как сельскохозяйственной продукцией, так и драгоценными металлами и даже нефтью. Товарные биржи могут быть универсальными и международными. На наиболее популярных из них можно встретить широчайший список товарных активов. К примеру, на бирже Chicago Board of Trade предлагают сельскохозяйственную продукцию, золото, серебро и ценные бумаги. На Чикагской товарной бирже CME предлагают не только товары, но и торговлю валютой и ценными бумагами.
Валютные биржи
Здесь так же заголовок говорим сам за себя. Самой крупной валютной биржей является ММВБ. Однако помимо валюты, здесь ведется торговля и другими инструментами. Не стоит путать валютную биржу и внебиржевой международный валютный рынок Форекс. Валютные биржи существуют для того, чтобы обеспечивать более тонкое регулирование курса.
Как торговать на бирже
Все сделки заключаются мгновенно. Более того, компьютерные технологии позволяют проходить миллионам сделок ежесекундно. Нет необходимости ехать в штаб-квартиру корпорации, или куда-то еще. Все это можно провернуть, находясь дома, в любимом кресле. Безусловно, существуют определенные тонкости, иначе каждый второй смог бы торговать на бирже.
Дело в том, что на фондовом рынке могут присутствовать только профессиональные участники, которых называют брокерами. Это юридические лица, которые имеют специальную лицензию для работы на бирже. Ее сложно получить. Брокеры исполняют роль посредников, которые выполняют поручения своих клиентов. Технически это никак не ограничивает действия инвестора, и он волен покупать и продавать ценные бумаги так, как считает нужным. Таким образом, если человек твердо решил вступить на путь преумножения своего капитала, ему необходимо в первую очередь открыть счет у брокера. После этого клиент получает возможность проводить сделки через специальную программу на компьютере или передавать заявки по телефонному звонку.
Как заработать на бирже
Очевидно, основной целью для инвестора, который решил купить акции, является заработок. Но и здесь все не так просто, как кажется. Будет неправильно купить акции какой-то крупной компании и получить от этого стабильный доход. Проще говоря, так это не работает. Основная загвоздка заключается в том, что акции имеют тенденцию не только расти, но и падать, точно так же, как и валютные курсы, например. Соответственно, инвестор должен точно знать, когда покупать акции, а когда от них лучше избавиться.
Безусловно, можно наблюдать за новостями и делать выводы, основываясь на общедоступных фактах. Такой подход называется «фундаментальным», и он используется, если трейдер хочет разместить своих активы надолго. Если же инвестор ищет быстрой прибыли, то он станет торговать на короткие сроки, основываясь на локальных движениях цен. Чтобы лучше анализировать изменения цены, существуют специальные графики, которые отражают, насколько акция выросла или упала в конкретный промежуток времени. Самыми популярными графиками являются японские свечи и американские бары. Они представляют собой наборы геометрических фигур, пропорции которых говорят о дальнейшем движении цены.
Кроме того, на основе свечей или баров можно делать математические выкладки, называемые «индикаторы». Полученные числа применяются как маркеры, которые подсказывают, когда покупать, а когда продавать. Такой подход называется «техническим», и он часто противопоставляется фундаментальному. К его минусам можно отнести то, что он не может предугадывать серьезные форс-мажорные события, такие как войны или стихийные бедствия, а ведь они очень сильно влияют на расстановку сил.
Биржевые индексы (мировые) — что это такое простыми словами?
Биржевой индекс представляет собой максимально информативный индикатор текущего состояния того или иного рынка ценных бумаг, что выводится по определенному алгоритму на основе корзины самых влиятельных облигаций и акций обычного типа.
Благодаря биржевым индексам можно адекватно оценить состояние фондового рынка в конкретный момент и выявить текущее положение в экономическом цикле.
Виды биржевых индексов в соответствии с методикой расчета:
1) Простое среднее арифметическое – просто суммируются рыночные цены введенных в индекс акций и полученный показатель делится на число этих акций. Таким образом рассчитывают биржевые индексы типа Dow Jones. Впервые указанный индекс рассчитали, ориентируясь на цены акций 12 разных компаний в далеком 1896 году. С тех пор лишь одна компания и сегодня включена в индекс (речь идет о General Electric).
2) Среднее взвешенное – считается по капитализации, когда удается учесть как цену на акции, так и долю ценных бумаг компании-эмитента на бирже. Наиболее популярный индекс данного типа – Standard&Poor’s 500 (S&P 500).
В соответствии с географией все индексы группируются на международные и национальные. В качестве примера международного индекса можно привести MSCI World, который включает около 6 тысяч мировых компаний, или S&P Global 100 Index, куда включены 100 компаний.
Самые известные российские индексы – это бывший ММВБ и РТС, национальные – FTSE 100, S&P 500, тот же Dow Jones Industrial Average.
Если объяснять простыми словами, что такое биржевой индекс, то можно определить его как обобщающий показатель (статистического измерения, исследования, прогнозирования) положения дел в отдельных отраслях или в фондовой торговле в общем. Индексы отображают движения курсов (удешевление/подорожание) определенного количества специально подобранной группы акций корпораций, которые котируются на бирже.
Это своеобразное мерило общей стоимости рынка или его части. Индекс в виде конкретных цифр отображает стоимость выборки акций (портфеля из разных компаний), которая может давать информацию про всю отрасль, фондовый рынок.
Какую информацию дает биржевой индекс:
Выражение состояния определенной группы акций в обобщенной форме
Возможность проанализировать общую динамику рынка даже при условии, что цены отдельных акций постоянно и разнонаправленно меняются
Позволяет определить доходность и риски
Виды биржевых индексов
Основные виды индексов делятся по критерию сферы работы компаний – есть отраслевые и композитные.
Отраслевые индексы объединяют компании обозначенной сферы, являясь индикатором положения дел всей отрасли.
Композитные индексы включают в портфель компании из самых разных сфер и могут восприниматься в качестве показателя состояния экономики государства, к примеру.
Классификация типов биржевых индексов:
По виду элементов – могут включать элементы разных сегментов биржи ценных бумаг (в качестве примера можно привести фондовые индексы, которые строятся на базе облигаций и акций).
География – национальные индексы представляют компании одного государства, международные демонстрируют состояние дел в мире.
Методика расчета – вычисление показателя как простого среднего арифметического или поиск среднего взвешенного.
Российские
Биржевые индексы есть международные и национальные. Российские – это те, в состав которых входят компании, работающие на территории страны.
Самые важные биржевые индексы России:
РТС – это индекс ведущей Московской биржи. Среди акций, входящих в индекс, отмечены только самые крупные, развивающиеся российские компании, которые торгуются на упомянутой бирже. РТС базируется на ценах акций, отображенных в долларах США.
Индекс МосБиржи – раньше это был ММВБ, но после того, как прошло слияние РТС и ММВБ под эгидой Московской биржи, название сменили. Включает 50 акций компаний, которые составляют основу всех секторов экономики России. Раз в 3 месяца список компаний пересматривают.
Индекс голубых фишек – также рассчитывается на Московской бирже, включает акции компаний-голубых фишек рынка (самых крупных, влиятельных).
MSCI Russia – показатель рассчитывает международная компания MSCI inc (так же, как и для других стран с развивающимся типом экономики). В индекс входят российские компании, отобранные на основе капитализации, числа акций в свободном обороте, их доступности для инвесторов из-за рубежа. Индекс считают в американских долларах, список компаний обновляют каждые 3 месяца.
Мировые
Самыми влиятельными и известными индексами в мире считаются американские. Первый биржевой индекс в истории (Доу-Джонса), который рассчитывается и сегодня, появился именно в США. Немаловажными для мировой экономики считаются и другие показатели.
Американские фондовые индексы
Самый известный в мире индекс Dоw Jones Industrial Average (так называемый промышленный) появился в штатах в 1896 году. Сегодня он рассчитывается с учетом данных 30 самых крупных компаний страны и уже не является промышленным (хоть это слово в названии и сохранилось).
Портфель индекса включает компании-гиганты: Boeing, Microsoft, Apple, Nike, Coca-Cola и т.д. С учетом масштабности этот индекс способен не только демонстрировать общие настроения бизнеса в США, а и давать важную информацию касательно экономики государства в общем.
Например, после крупных катастроф и бедствий в США он понижается – так, после терактов в 2001 году индекс почти мгновенно понизился на более, чем 7%.
Есть еще два важных индекса Доу-Джонса: коммунальный Dоw Jones Utility Average (DJUA, показывает цены акций компаний коммунального сектора – электросбыт, газоснабжение и т.д.) и сводный Dоw Jones Composite Average (DJCA, базируется на показателях промышленного и коммунального).
Важные всемирно известные американские индексы:
NASDAQ – отображает данные одноименной биржи, есть два вида: NASDAQ 100 и NASDAQ Composite. Так, индекс NASDAQ 100 учитывает акции 100 компаний нефинансовой сферы, Composite – более 3000 компаний (не только из США), которые торгуются в условиях указанной биржи.
NYSE Composite – расчет осуществляется на фондовой бирже Нью-Йорка New York Stock Exchange на базе акций 2000 и более компаний (из США и не только) с общим показателем капитализации свыше 20 триллионов американских долларов.
S&P – считаются рейтинговым международным агентством Standard & Poor’s Financial Services LLC. Самым известным и влиятельным является S&P 500, включающий акции 400 индустриальных, в общей сложности 80 коммунальных и финансовых (по 40), плюс 20 транспортных компаний, общая капитализация которых составляет около 80% капитализации всех имеющихся в наличии на фондовой бирже в Нью-Йорке акций. Также есть S&P 100 – он показывает цены 100 крупных компаний с представленными опционными контрактами на опционной бирже Чикаго.
Европейские
Самые известные и авторитетные:
DAX 30 – крупный индекс Германии, базируется на акциях 30 влиятельных компаний, которые котируются на бирже Франкфурта.
FTSE 100 – индекс Британии, который создало агентство аналитики Financial times, показывает динамику цен акций сотни компаний голубых фишек национального рынка.
CAC 40 – индекс Франции, расчет ведется на базе цен 40 крупных компаний, торгуемых на фондовой бирже Парижа.
Euro Stoxx 50 – демонстрирует цены акций 50 крупных компаний, которые работают на территории Евросоюза.
Европейские индексы не столь популярны, как показатели США, так как появились сравнительно недавно. Но и они базируются на данных крупнейших мировых корпораций – так, портфель DAX 30 включает такие компании, как Henkel, VW, BMW, в САС 40 учитываются Danone, Renault и т.д.
Стоит упомянуть и азиатские фондовые индексы – это японские Nikkei 225 (225 компаний биржи Токио) и TOPIX (компании, включенные в первую секцию биржи Токио), китайский индекс Hang Seng (выводится на базе показателей стоимости акций 34 компаний фондовой биржи Гонконга с суммарной капитализацией, составляющей около 60% общей суммы капитализации всех компаний, торгуемых тут).
Расчет
Как выше было указано, биржевые индексы рассчитывают двумя методами – считают среднее значение стоимости акций всех компаний в списке или ищут средневзвешенное значение цен.
Как считают биржевой индекс:
1) Среднее значение стоимости — если используется этот способ, то просто находят простое среднее арифметическое/среднегеометрическое акций всех компаний. То есть, все цены суммируются, потом делятся на количество составляющих. К примеру, индекс из 50 акций считается как общая сумма цен акций, поделенная на 50. При поиске среднего геометрического все цены перемножают, потом ищут корень степени, соответствующей числу акций в индексе.
Основной недостаток метода – компании с разной капитализацией имеют одинаковое влияние на итоговую цифру. При том, что фирма с капитализаций в миллиард долларов априори влияет на сферу сильнее, чем предприятие с капитализацией в миллион. Несмотря на минусы, индекс Доу-Джонса считается именно так.
2) Поиск среднего взвешенного – тут учитываются как цены, так и вес компании, выраженный в рыночной капитализации. Более объективный метод.
Торговля
Биржевый индекс не является объектом покупки/продажи – это простая сводная цена акций компаний, входящих в список. Материальная основа индекса отсутствует. Тем не менее, на изменении показателя многие трейдеры зарабатывают, торгуя опционами онлайн.
Почти для всех индексов есть опционы, которые можно купить/продать, ожидая повышения или понижения стоимости. Торговля опционами на индексы бирж осуществляется как для заработка непосредственно в формате спекуляции (разница курсов), так и с целью хеджирования рисков.
Привлекателен такой вид деятельности для многих трейдеров, так как данный финансовый инструмент диверсифицирован – демонстрируя положение дел в сфере, он почти не зависит от курса акций конкретной компании.
Инвестируя в биржевой индекс, не нужно анализировать стоимость акций разных компаний, достаточно быть в курсе событий отрасли.
И если объективные причины способствуют расцвету или кризису в отрасли, это легко предугадать, зная и движения биржевого индекса. Таким образом, работа с биржевыми индексами выглядит менее рискованной, чем торговля акциями отдельной компании.
что такое внебиржевой рынок, и какие сделки там совершают / ITI Capital corporate blog / Habr
Изображение: Pexels
Биржа – далеко не единственное место, где инвесторы могут совершать операции с акциями и другими активами. В том случае, если два контрагента хотят договориться напрямую на специальных условиях, они могут использовать так называемый внебиржевой рынок (Over The Counter, OTC).
Сегодня мы поговорим о том, как этот рынок устроен, чем отличается процесс совершения сделок на нем, и зачем здесь нужен биржевой брокер.
Примечание: внебиржевой рынок – это инструмент для опытных инвесторов, которых почему-то не устраивают условия сделок, которые они могут получить на бирже. Для совершения сделок на внебиржевом рынке понадобится открыть брокерский счет онлайн.
Что такое Over The Counter

Это децентрализованные рынки для совершения операций без посредников. Сделки на них проходят напрямую между двумя контрагентами. Для этого используется телефон, email, или специализированный софт (например, терминал Bloomberg).
На рынке OTC дилеры выступают в роли маркетмейкеров – участники объявляют цену, за которую готовы купить или продать определенный актив. Сделка проходит между двумя участниками, при этом другие игроки рынка не могут знать, по какой цене она была совершена.
Чем торгуют на внебиржевом рынке

На внебиржевом рынке инвесторы могут совершать операции с активами различных типов: от акций до всевозможных бондов, деривативов и структурных продуктов. Часто информации о конкретных финансовых инструментах в открытых источниках практически нет.
Соглашение, по которому проходит сделка, отличается от стандартного договора купли\продажи финансовых инструментов на бирже. В нем стороны согласуют такие условия, как цена покупки или продажи, вид инструмента, а также, возможные дополнения.
Риски

Устройство OTC-рынков подразумевает значительно более высокую степень риска. В частности, здесь есть риски контрагента – то есть вероятность того, что одна из сторон сделки обанкротится до того, как выполнит свою ее часть или не сможет сделать это в будущем.
Непрозрачность рынка OTC также способствует росту уровня риска. К примеру, во время ипотечного кризиса в США в 2007-2008 годах многие деривативы CDO (Collateralized Debt Obligation — облигации, обеспеченные долговыми обязательствами) и CMO (Collateralized Mortgage Obligations — облигации, обеспеченные ипотечными обязательствами) – торговались исключительно на рынке OTC.
Банки выпускали CDO на основе плохих жилищных кредитов, выданных людям, которые не могли их оплачивать или внесли минимальный первоначальный взнос. С развитием кризиса на рынке недвижимости США, такие финансовые инструменты стали токсичными, держатели массово пытались от них избавиться. Однако упавшая почти до нуля ликвидность сделала решение этой задачи крайне сложным.
Зачем нужен брокер

Чтобы избежать подобных ситуаций, инвесторам необходимо тщательно просчитывать возможные риски или привлекать специалистов, которые смогут это сделать. В этом как раз и заключается роль биржевого брокера при проведении таких сделок. В рамках внебиржевого рынка компания может быть как брокером, так и расчетным центром, помогая оценивать все риски.
К примеру, ITI Capital оказывает услуги сопровождения внебиржевых сделок с акциями, еврооблигациями, форвардными или опционными контрактами, структурными продуктами, РЕПО. Мы проводим сделки любой сложности с большим количеством финансовых инструментов.
Полезные ссылки по теме инвестиций и биржевой торговли:

Листинг ценных бумаг на фондовой бирже
Дарья Пенькова
Редактор
Листинг — это процесс добавления новых наименований в существующий список, удовлетворяющий определённому перечню требований качества и надёжности. Их характер и количество могут варьироваться в зависимости от сферы использования процедуры. Чаще всего термин «листинг» встречается:
в торговле — добавление продукции в ассортимент с целью последующей продажи, такой листинг может осуществляться через бесплатный продукт, краткосрочные акции, бонусные программы и т.д.;
в недвижимости — заключение договора на проведение листинга происходит между собственником жилья, который собирается его продать, и агентом по недвижимости.
Листингом ценных бумаг на фондовой бирже называют совокупность правил, которая определяет процедуру включения тех или иных эмиссионных бумаг в обращение. В соответствии со сложившейся системой взаимодействия трейдеры получают доступ только к тем акциям, которые удовлетворяют всем требованиям котировальных списков, используемых в рамках отдельно взятой торговой площадки.
Что значит листинг на бирже — цели и решаемые задачи
Присутствие на бирже существенно расширяет возможности компании, но для попадания в котировки одного желания недостаточно. Листинг представляет собой сложную процедуру, которая включает несколько ступеней проверки качества и надёжности эмитента. Это позволяет минимизировать риск появления на бирже ценных бумаг недобросовестных компаний.
Ценные бумаги, которые не соответствуют заявленным требованиям по группе показателей, включаются в специальный предлистинговый список. Сделки по ним выводятся за пределы торговой системы. Компании, бумаги которых успешно проходят все этапы листинга, получают возможность привлечь инвесторов как в собственной стране, так и за её пределами. Первоначальный курс активов и их ликвидность определяются котировальной комиссией.
На основании этого можно сформулировать две основные цели, которые преследует листинг.
Создание благоприятных условий для торговли за счёт улучшения информированности участников рынка о текущей ситуации.
Защита интересов инвесторов путём повышения доверия к ценным бумагам за счёт создания единых стандартов качества.
В случае необходимости проводится делистинг — исключение ценных бумаг из котировального списка. Инициировать запуск этой процедуры может руководство биржи или сама компания. К числу основных причин проведения делистинга относятся:
низкие показатели объёма продаж, которые свидетельствуют о небольшом спросе на ценные бумаги у инвесторов;
истечение сроков допуска и обращения;
невыполнение эмитентом ряда биржевых требований;
ликвидация компании, выпускающей ценные бумаги.
Процедура листинга ценных бумаг: плюсы и минусы
После прохождения процедуры листинга на фондовом рынке компания получает ряд важных преимуществ, к которым относятся:
повышение уровня доверия со стороны инвесторов,
увеличение числа источников финансирования,
развитие собственного бизнеса за счёт привлечения большего количества денежных средств,
резкий рост капитализации компании благодаря росту спроса на её активы,
высокая ликвидность и возможность получения льгот при налоговых отчислениях в определённых случаях.
Компании, успешно прошедшие процедуру листинга, также получают дополнительные привилегии при оформлении кредитных операций или организационных переходов (слияние, поглощение).
К недостаткам листинга некоторые эмитенты относят полную прозрачность внутренней организации бизнеса. Это означает, что на текущую стоимость ценных бумаг могут оказывать непосредственное влияние как положительные, так и отрицательные конъюнктурные изменения. Помимо этого, сама по себе процедура листинга имеет определённую стоимость и требует дополнительных расходов в виде ежегодных взносов в систему биржи.
Виды и перспективы использования листинга на бирже
Способ проведения листинга определяется в зависимости от типа ценных бумаг и уровня действующих котировок у компании-эмитента за рубежом. Сегодня специалисты выделяют несколько видов листинга.
Первичный листинг — открытие доступа инвесторов к действующим активам в рамках локального рынка.
Вторичный листинг — вывод ценных бумаг на международный рынок и внесение их в котировальные списки зарубежных бирж. В соответствии с действующим законодательством российские компании могут подавать заявку на включение в котировальный реестр только после успешного прохождения листинга на отечественной биржевой площадке.
Специальный листинг — используется в том случае, если ценные бумаги эмитируются для определённых целей. Из-за их узкой специализации круг обращения ограничивается рядом профессиональных участников рынка. В качестве примера можно привести еврооблигации, интерес к которым проявляют только крупные игроки.
Помимо этого, процедура листинга ценных бумаг может существенно различаться по общей схеме проведения.
Прямой листинг — регистрация новой компании и подача документов на прохождение процедуры верификации её активов.
Кросс-листинг — проведение проверочных мероприятий одновременно на нескольких фондовых биржах, которые, как правило, находятся в юрисдикции разных государств. После успешного внесения в реестр котировальных списков одной площадки эмитент получает возможность пройти процедуру в упрощённом порядке на другой. Такое соглашение между биржами позволяет компаниям существенно сократить расходы и время, затрачиваемые на листинг.
Двойной листинг — прохождение процедур компанией-эмитентом последовательно на нескольких финансовых площадках. Как правило, такой листинг осуществляется в пределах одной государственной структуры. Это делается для того, чтобы повысить уровень ликвидности действующих активов.
Депозитарный листинг — получение компанией эмитентом расписки, которая не имеет номинальной стоимости. Она удостоверяет право собственности иностранного эмитента на определённый процент ценных бумаг.
Основные этапы листинга ценных бумаг
Процедура прохождения листинга может существенно различаться в каждом конкретном случае. При этом всегда сохраняется типовая схема, которая включает несколько этапов.
Подача заявления на биржу и заключение соглашения о прохождении листинга.
Проведение экспертизы состояния компании и решение вопроса о допуске её ценных бумаг в торговый оборот.
Заключение договора о листинге ценных бумаг после успешного прохождения процедуры.
Предоставление эмитентом всей информации, необходимой для адекватного представления и сопровождения ценных бумаг.
Правила прохождения процедуры листинга ценных бумаг
Требования, которые предъявляются биржей к компаниям-эмитентам, включают ряд обязательных пунктов:
выпуск ценных бумаг должен проходить в соответствии с законодательными требованиями РФ, итоговый отчёт регистрируется в установленном порядке;
заинтересованные лица, состоящие в акционерных обществах, должны иметь в своём распоряжении не менее 60% акций;
ценные бумаги должны иметь свободное хождение;
компания обязуется исполнять все требования, необходимые при листинге ценных бумаг, куда, помимо всего прочего, входит раскрытие финансовой информации о проводимых операциях.
Помимо этого, для поддержания котировального списка на соответствующем уровне торговые представители устанавливают минимальный порог объёма продаж бумаг за месяц по итогам отчётного периода.
——
Мы рады, если ответили в этой статье на все ваши вопросы по теме. Если нет – вы всегда можете задать нам новые. Просто заполните форму обратной связи – и мы обязательно поможем разобраться во всех непонятных моментах!
Leave a comment Cancel reply